Система управления дебиторской задолженностью организации. Часть 3

1 2 3

---

Глава 3. Формирование эффективной системы управления дебиторской задолженностью ООО «Стройторг»

3.1. Мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью

В работе был проведен анализ дебиторской задолженности организации, по результатам которого были выявлены проблемные стороны в данной области. Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкивается ООО «Стройторг», достаточно типичны:
— не имеется достаточного количества достоверной информации, касающейся сроков погашения обязательств покупателей и заказчиков;
— отсутствует регламент работы с просроченной дебиторской задолженностью;
— недостаточно данных о росте затрат, которые связаны с ростом суммы дебиторской задолженности и периоде ее оборачиваемости;
— отсутствует оценка кредитоспособности покупателей и заказчиков, не сформирована эффективная система коммерческого кредитования на прежприятии.
Так, цель кредитной политики ООО «Стройторг» заключается в повышении эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность, рост показателей продаж и прибыли, а также отдачи вложенных средств.
В кредитной политике ООО «Стройторг» важно опрделить задачи, решение которых позволит достичь целевых значений, таких как:
— выход на новые строительные рынки сбыта, новые строительные объекты;
— рост доли рынка;
— формирование имиджа компании в глазах заказчиков;
— снижение стоимости кредитных ресурсов.
Так каждая задача, сформулированная выше, должна иметь сроки выполнения и количественное измерение.
О.П. Пахоменко предложил разработать алгоритм оценки покупателей и заказчиков, позволяющих провести дифференциацию условий коммерческого кредитования клиентов, но при этом избежать злоупотреблений со стороны менеджеров отдела продаж [33].
Разработка алгоритма дифференциации условий предоставления отсрочки платежа выполняется в результате реализации следующих этапов.
1. Отбор показателей, позволяющих провести оценку кредитоспособности контрагента (прибыльность бизнеса, своевременность погашения отсрочек платежа, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, размер чистых оборотных активов и т. д.).
2. Выявление принципов присвоения кредитных рейтингов клиентам строительного предприятия ООО «Стройторг». Рейтинг необходимо пересматривать раз в месяц.
3. Формирование для каждого кредитного рейтинга ряда кредитных условий, таких как: цена, время отсрочки платежа, максимального размера коммерческого кредита; системы скидок и штрафов.
Важными характеристиками оценки кредитоспособности клиентов ООО «Стройторг» являются показатели, представленные в таблице 3.1.

Таблица 3.1 — Значения кредитных рейтингов

 

 

Первостепенно клиентом присваиваются ранги исходя из их платежной дисциплины, так те, кто получил рейтинг «D» или «E» к ранжированию по объему продаж не допускаются. Для клиентов с рейтингами «А», «В» и «С», формируются следующие рекомендованные условия работы:
— для компании с рейтингом «С»: работа строится только на основе залога;
— для компаний с рейтингом «B»: важно прописать в договоре системы штрафов и пеней и их строгое исполнение;
— для компаний с рейтингом «А»: возможна отсрочка оплаты без применения санкций со стороны компании.
При формировании регламента управления дебиторской задолженности ООО «Стройторг» важно закрепить должностные обязанности, которые представлены в таблице 3.2.

Таблица 3.2 – Регламент управления задолженностью в ООО «Стройторг»

Итак, представленные рекомендации будут полезны для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью ООО «Стройторг». Однако, рассмотренные подходы ориентируются в большей степени на реализацию тактических решений в области управления дебиторской задолженностью. Данные направления возможно реализовать не строя сложные учетные системы. Первостепенно решить стратегические вопросы управления дебиторской задолженностью, которые заключаются в разработки и формализации трех блоков: процедура предоставления кредита (отсрочки платежа); методы мониторинга просроченной дебиторской задолженности и оценка ее влияния на финансовые результаты и эффективность работы строительного предприятия. Только после этого управление дебиторской задолженностью будет носить целенаправленный и системный характер.
Для эффективного управления дебиторской задолженностью ООО «Стройторг» можно разработать кредитную политику и использование рефинансирования счетов дебиторов, что представлено в таблице 3.3.

Таблица 3.3 — Изменение кредитной политики ООО «Стройторг»

Эффективность предложенных мероприятий по оптимизации системы управления дебиторской и кредиторской задолженностями ООО «Стройторг» будет заключаться в повышение эффективности управления дебиторской задолженностью, а, следовательно, и повышении финансовой устойчивости и ликвидности, дохода, поддержание жизнеспособности организации в прогнозном периоде.
Для сокращения дебиторской задолженности и ее доли в составе текущих активов предприятию необходимо придерживаться отношений с оптимальными и надежными партнерами по бизнесу, а также разработать приемлемую схему для взаимодействий с ними, чтобы оценить:
– деловую репутацию возможных партнеров бизнеса;
– масштаб деятельности этих партнеров;
– рискованность бизнеса и его финансовую прочность;
– финансовое благосостояния учредителей по отчётности;
– задолженность будущих партнеров бизнеса;
– последствия замены учредителей
При принятии руководством ООО «Стройторг» решения о формировании более льготной умеренной кредитной политики в результате сокращения периода кредита, предоставления скидок покупателям и заказчикам за своевременную оплату счетов, формирование регламента управления задолженностью и стандартов оценки кредитоспособности клиентов, а также переход к менее лояльным методам работы по взиманию просроченной задолженности. Реализация данных мер позволит увеличить объем строительных услуг, а, следовательно и выручку. Таким образом, применение на практике более льготной кредитной политики стимулирует реализацию услуг и рост их объема.
Для анализа и возврата дебиторской задолженности ООО «Стройторг» необходимы следующие данные:
– перечень позиций дебиторской задолженности;
– перечень потенциальных и фактических дебиторов;
– кредитная история покупателей.
Особое внимание стоит обратить на ведение кредитной истории каждого покупателя. Такую информацию следует включить в систему анализа управленческой отчетности. Важно составить список покупателей по объему их покупок.
Политика кредитного контроля в организации должна быть похожей на систему управления запасами: следует сосредоточиться на наиболее платежеспособных покупателях, на которых приходится подавляющий удельный вес реализованной продукции.
Необходимо установить на предприятии процедуры инкассации по каждому из таких счетов. После утверждения руководством этих процедур главной задачей экономических служб организации становится работа в определенных этим документом пределах.
Подразделения предприятия ООО «Стройторг» должны ежемесячно составлять соответствующий отчет, по которому руководство могло бы контролировать ситуацию по возврату дебиторской задолженности. Дебиторов, не возвращающих долги, следует выделить в отчете как кандидатов на прекращение кредитования.
Полезным инструментом контроля является анализ коэффициента инкассации дебиторской задолженности. Этот коэффициент отражает средний срок дебиторской задолженности в днях за год. В общем, если средний срок возврата дебиторской задолженности не превышает месячный срок, это означает: контроль за дебиторами налажен хорошо. Если этот показатель превышает квартальный срок, следовательно, контроль осуществляется недостаточно эффективно.
Коэффициент инкассации и анализ сроков дебиторской задолженности являются необходимыми инструментами, однако они позволяют проанализировать лишь прошлые периоды. При прогнозировании поведения должников в будущем аналитическая работа составляет основу кредитных решений и требует обоснованных предположений.
Необходимо обратить внимание на часть крупнейших дебиторских счетов, особенно на те, которые могут быть рискованными. Для оценки риска деловых отношений целесообразно знать историю расчетов того или иного покупателя.
Невозможно спрогнозировать движение денежных средств покупателя в будущем, но пересмотрев отношения с ним за несколько предыдущих месяцев, можно представить уровень рискованности будущих сделок.
Целесообразно с точки зрения долгосрочной перспективы проводить анализ кредитных решений как будущих, так и текущих денежных потоков.
Рациональной является разработка гибкой системы договорной политики, предполагающей контролировать дебиторскую задолженность с самого начала этого процесса.
Учитывая, что практика хозяйствования свидетельствует о систематическом невыполнении договоров, игнорировании договорных условий, вследствие чего чаще всего потери несут организации, при заключении сделок особое внимание необходимо уделять существенным условиям. В общем понимании – это предмет и цена договора. Особенностью договора как документа является отсутствие его отражения на балансовых счетах бухгалтерского учета. В то же время он выступает источником прав и обязательств, а информация о совокупном размере таких прав и обязательств может быть полезной для принятия соответствующих управленческих решений при анализе и контроле дебитор- ской задолженности (рис. 3.1).
Таким образом, результаты анализа договорных прав и обязательств нужно учитывать при: контроле дебиторской задолженности, когда определяется кредитоспособность партнера; прогнозировании денежных потоков на собственном предприятии.
Наиболее рационально было бы реализовывать продукцию только на условиях полной предоплаты, но такая система взаимоотношений с покупателями ограничивает возможности предприятия, так что для развития бизнеса приходится соглашаться на определенный кредитный риск.
Частичную предоплату целесообразно предлагать новым покупателям, которые еще не имеют кредитной истории.

Рисунок 3.1 — Финансовый анализ в процессе формирования решения относительно предоставления коммерческого кредита

От «ненадежных покупателей» можно требовать банковских гарантий, а остальным за своевременные или досрочные расчеты можно предложить скидки. С помощью скидок можно ускорить расчеты, развивать собственный бизнес и совмещать кредитную политику с маркетинговыми мероприятиями.
Бизнес ООО «Стройторг» является сезонным или если предприятие работает нестабильно, можно предложить покупателям скидки в течение «спада» производственной деятельности. Незначительное снижение прибыли будет оправданным, если такими мерами удастся стабилизировать движение денежных средств за год в целом.
На предприятии должна быть разработана обоснованная, четко отлаженная кредитная политика, регулирующая взаимоотношения контрагентов. Это обусловлено тем, что в настоящее время большинство экономических субъектов пользуются отсрочкой платежа.
Поступление денежных средств непосредственно связано с объемом строительных работ и услуг, а поэтому важным является налаживание четкого контроля за покупателями, приобретающими ее с отсрочкой. Такой контроль должен носить системный характер и обеспечивать реализацию политики товарной инкассации задолженности дебиторов, введение в соответствующие регламентные правила порядка предоставления кредитов, учетных процессов контроля их возврата.
ООО «Стройторг» необходимо определить оптимальный размер кредита, предоставляемого покупателям, разработав меры по кредитованию, наиболее благоприятные как для контрагентов, так и для обеспечения оптимизации собственного риска. Разработка таких мероприятий должна быть согласована с системой собственных расчетных отношений с поставщиками. Должно быть согласование с операционными и финансовыми затратами, уровнем оборачиваемости собственных активов.
При разработке кредитной политики необходимо учитывать стратегию относительно увеличения в перспективе объемов реализации, достижения максимальной величины прибыли с каждой единицы товара при оптимальном объеме реализации продукции, ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Разработка кредитной политики должна учитывать сегменты рынка, круг покупателей, уровень рыночной конкуренции, ценовую политику, систему санкционирования и стимулирования, риски невозврата с целью устранения безнадежной дебиторской задолженности. Целесообразным является учет кредитной истории, то есть типа покупателей, посредников, соблюдение покупателями платежной дисциплины.
При разработке кредитной политики необходимо учитывать динамичность производства предприятий, которым предоставляется кредит, сезонность вы- пуска продукции, продолжительность операционного цикла.
Некоторые экономисты-аналитики предлагают для контроля состояния рас- четов разрабатывать бюджеты дебиторской задолженности, разграничивая контрагентов, направления деятельности организаций. Это позволит прогнозировать уровень дебиторской задолженности с возможной корректировкой ее. При разработке бюджета дебиторской задолженности должны учитываться последствия ее сверхнормативной величины. В частности, сверхсрочная дебиторская задолженность ведет к дефициту денежных средств, просроченной кредиторской задолженности, недостаче производствен-ных запасов, увеличению потребностей в заемных средствах. Все это в конечном результате приведет к снижению выручки от реализации продукции, увеличению ее себестоимости и, как конечный результат, снижению прибыли, возможных угроз банкротства.
Анализ состояния дебиторской задолженности предприятий свидетельствует, что ее уменьшение, в противовес кредиторской, может состояться по причине ухудшения отношений с контрагентами, уменьшения количества потребителей продукции, а ее увеличение – следствием неплатежеспособности потребителей.
Следовательно, эффективный контроль дебиторской задолженности является жизненной необходимостью ООО «Стройторг» необходимы, поскольку уровень дебиторской задолженности непосредственно влияет на поступление денежных средств. Эффективный процесс возврата дебиторской задолженности следует формализовать. Благодаря гибкой ценовой политике и скидкам можно максимизировать долгосрочные доходы покупателей.
Планируя мероприятия для пополнения оборотных средств, как правило, имеют в виду сокращение товарных запасов или возврата просроченной дебиторской задолженности. Если же предприятие «балансирует на грани банкротства» из-за нехватки денежных средств, возможно, придется продавать активы, которые используются неэффективно или не используются в основной деятельности. Положительными последствиями такого шага является поступление «живых» де- нег, а также сокращение потребности в денежных средствах.
У ООО «Стройторг» есть ресурсы, необходимые для детального анализа активов с точки зрения денежных потоков. Специально назначенная группа экспертов должна пересмотреть баланс, отчет о финансовых результатах, а также отчет о движении денежных средств и определить активы, которые потребляют больше средств, чем «зарабатывают».
Способом максимизации результата хозяйствования и обеспечения положительного денежного потока является анализ состояния расчетов организаций с контрагентами.
Важным фактором бесперебойной и стабильной работы экономических субъектов является наличие достаточного количества денежных средств для финансирования деятельности, поэтому особенно актуальным и важным является контроль состояния расчетов. Ведущее место при организации этой работы занимает учетно-аналитическая информация, особенно о дебиторской задолженности. Это позволит оценить организацию финансового контроля на предприятии и принимать обоснованные управленческие решения.
Контроль дебиторской задолженности является жизненно необходимым, поскольку ее уровень непосредственно влияет на поступление денежных средств.
Изменения в управлении дебиторской и кредиторской задолженностями ООО «Стройторг» повлечет за собой определенный эффект, так как повысится эффективность расчетной дисциплины, финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность организации, что будет способствовать поддержанию стабильного функционирования компании на строительном рынке города.
Кроме предложенных мероприятий по управлению дебиторской задолженности предложены также следующие:
— использование факторинга;
— создание резерва по сомнительным долгам;
— использование взаимозачетов;
— установление стандартов оценки кредитоспособности клиентов;
— разработка кредитной политики.
Таким образом, можно сделать вывод, что грамотное управление дебиторской задолженностью ООО «Стройторг» – один из важнейших факторов финансовой стабильности предприятия, это достаточно трудоемкий процесс, требующий профессионализма.

3.2. Оценка эффективности предложенных рекомендаций

Подробный анализ причинно-следственных связей образования дебиторской задолженности позволяет руководству ООО «Стройторг» выделить некоторые актуальные направления ее оптимизации, а именно:
— совершенствовать работу с контрагентами предприятия, берущими продукцию на условиях реализации;
— ужесточить условия работы с поставщиками;
— качественно улучшить систему взаимодействия с покупателями продукции предприятия.
В рамках первого направления рациональными, по мнению авторов, являются следующие предложения: внедрить в организационную структуру организации дополнительную штатную единицу, ответственную за периодический контроль оборота контрагентов по продукции, взятой у предприятия на реализацию; создать условия, в которых менеджеры нацелены не столько на реализацию, сколько на• гарантирование оплаты в результате продаж;
— получить доступ к информационному сопровождению товарооборота контрагента в части реализованной продукции хозяйствующего субъекта посредством открытости программного обеспечения партнера.
В рамках второго направления, наряду с продолжительным сроком поставки материалов, следует обозначить и еще одну характерную проблему, — высокую степень брака, сложность возврата комплектующих по времени, возникновение кредиторской задолженности по причине некачественного характера продукции, изготовленной предприятием из материала поставщиков. В условиях ориентации на стратегию импортозамещения, подчеркиваем объективность поиска преимуществ воспроизводства связей с поставщиками из России и стран Ближнего зарубежья.
Наконец, в рамках оптимизации взаимоотношений с покупателями продукции представляется важным использование скидки «сконто» (скидки при досрочном платеже). Например, в контракте на поставку товаров может быть оговорено, что покупатели должны оплатить товар в течение двух месяцев, при этом получит скидку в 5%, если полностью расплатится за товар в течение первых десяти дней после заключения контракта. В качестве нормативной базы по управлению дебиторской задолженностью на предприятии можно рекомендовать «Положение о кредитной политике», определяющее регламент работы и состав комиссии по управлению дебиторской задолженностью, порядок и форматы ее анализа методику оценки контрагентов, расчета лимитов задолженности.
В контексте настоящего исследования факторинг может быть не только способом финансирования, но и инструментом управления дебиторской задолженностью. Ситуация в настоящем такова, что современная кредитная организация в рамках факторинга не просто приобретает переуступку прав требования (оформленную дебиторскую задолженность), а оказывает комплекс услуг для предприятий, ведущих деятельность на условиях отсрочки платежа: осуществление контроля за состоянием задолженности дебитора по поставкам, информирование о наступлении сроков оплаты, мониторинг платежной дисциплины дебитора и организация прямого взаимодействия с дебитором.
Рассмотрим эффективность предложенных мероприятий по управлению кредиторской и дебиторской задолженностями.
1.Использование факторинга.
Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, которая сочетается с кредитованием оборотного капитала клиента. Данная операция связана с переуступкой клиентом-поставщиком своих неоплаченных платежных требований факторинговой компании за поставленные товары, услуги, работы, права получения по ним.
Схема факторинга представлена на рисунке 3.2.

Рисунок 3.2 – Механизм факторинга

В качестве поставщика выступает ООО «Стройторг»
В качестве факторинговой компании – «ОТП Банк».
Преимущество факторинга заключается в выгодном сочетании нескольких функций:
— инкассация задолженности клиента;
— финансирование оборотного капитала;
— -сли договор устанавливает, на факторинг возлагается риск неплатежа, являясь страховщиком финансовых рисков.
Условия факторинга в России в 2018 году представлены в таблице 3.4.

Таблица 3.4 – Условия факторинга в России

Факторинг представляет собой переуступку факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), которые возникают в процессе реализации товаров и услуг между контрагентами на условиях коммерческого кредита и сочетают в себе элементы информационного, бухгалтерского, юридического, сбытового, страхового и другого обслуживания поставщика.
На основе сравнения уровня расходов на факторинг со средним уровнем процент¬ной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию возможно провести оценку эффективности факторинговой операции для пред¬приятия-продавца.
Использование факторинговых операций, предлагаемых банком позволит сократить риск непогашения, к тому же продажа дебиторской задолженности банку позволит сократить финансовый цикл и увеличить оборачиваемость активов в прогнозном периоде.
Средний тариф факторинга достиг 23%-25% годовых.
Тарифы на обслуживание по факторингу представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5 – Тарифы факторинга в 2018 году

Как видно из данных таблицы 3.4 и 3.5 наиболее выгодные условия предлагает «ОТП Банк».
У ООО «Стройторг» имеется возможность продать ОАО «ОТП Банку» право взыскания дебитор¬ской задолженности 2018 года срок погашения которой более 6 месяцев (ее размер согласно таблица 2.10 составит 86877 тыс.руб. ) на таких условиях:
 банк предоставляет организации кредит в форме предварительной оплаты его долговых требова¬ний в размере 90% от суммы долга; процентная ставка за предоставляемый банком кре¬дит составляет 20 % в год
 Плата за факторинг: 86877*0,90*0,2 = 15 638 тыс.руб.
Полученные денежные активы (90 % от сомнительной задолженности за 2018 г.) : 86877*0,9 = 78 189,3 тыс.руб.
Сравнение полученного показателя со средним уровнем процентной ставки свидетельствует о том, что осуществление факторинговой операции для ООО «Стройторг» более выгодно, чем получение финан¬сового кредита на период оплаты долга покупателем (дешевле на 2,3%).
Но при условии, что этот долг возможно придется возвращать по решению суда, то операцию факторинга следует совершить.
ООО «Стройторг» планирует подписать договор факторинга.
Преимущества факторинга – отсутствие залогового обеспечения. В отличие от сотрудничества с банками, которые настаивают на залоговом имуществе. Обеспечением в случае с факторингом становится именно дебиторская задолженность. Внимания заслуживает не только потенциал поставщика, но преимущественно платежеспособность дебиторов. Финансовый факторинг не устанавливает столь жесткие сроки выплат, как принято у банка. Перечисляться средства поставщику будут по факту отгрузки продукции – пропорционально объему продаж. А задолженность погашается при поступлении оплаты от дебиторов. Немаловажную роль в осуществлении факторинговых операций играет и их учёт.
Сегодня по операциям факторинга работают следующие банки: «Сибсоцбанк», «Промсвязьбанк», «Траст», «МДМ-банк», «ВТБ24».
ООО «Стройторг» открыла расчетный счет в «ОТП Банк», этот банк работает по договорам факторинга.
Просроченную задолженность имеют 6 клиентов ее размер составляет:
— клиент 1 – 127,8 тыс.руб.
— клиент 2 – 84,2 тыс.руб.
— клиент 3 – 36,2 тыс.руб.
— клиент 4 – 22,4 тыс.руб.
— клиент 5 – 20,8 тыс.руб.
— клиент 6 – 94 тыс.руб.
Общая сумма просроченной задолженности банка по 6 клиентам составляет 385,4 тыс.руб.
Рассчитаем какой размер дебиторской задолженности банк возместит организации при покупке его дебиторской задолженности.
Подробный расчет представим ниже:
Клиент 1:
— комиссионная плата: 127,8 * 2 / 100 = 2,6 тыс.руб.
— плата за пользование кредитом: 127,8*0,75*19/100 = 18,2 тыс.руб.
Итого расходы: 2,6+18,2 = 20,8 тыс.руб.
Рассчитаем отношение расходов и дополнительно полученных средств от реализации факторинга: 20,8* 100 / (127,8 *0,75) = 21,7 %. Таким образом, данные расчеты свидетельствуют о том, что осуществление факторинговой операции для ООО «Стройторг» более выгодно, чем получение финан¬сового кредита (дешевле на 1,5 %).
Сумму расходов сведем в таблице 3.6.

Таблица 3.6 — Показатели факторинговой сделки

Таким образом, дебиторская задолженность будет сокращена на сумму:
95,9+63,2+27,2+16,8+15,6+70,5 = 289,2 тыс.руб.
Но при условии, что этот долг возможно придется возвращать по решению суда, то операцию факторинга следует совершить.
Второе направление для ООО «Стройторг» – изменение метода ценообразования.
Применение скидок для клиентов за своевременную оплату позволит привлечь дополнительных клиентов и увеличить валовую прибыль организации более чем на 20 %.

Цена отказа от скидки =
(3.1)

Цотк = d/(100-d)*100%*(360/(h-k)) (3.2)

Целесообразно дифференцировать предоставление скидок следующим образом:
— 3% скидку за оплату в течение месяца (5-дневный срок) после отгрузки (в контрактах такие условия обычно обозначаются так: 3/5 net 30);
— 1% скидку за оплату в 20-дневный срок после отгрузки при максимальной отгрузки платежа 45 дней;
— 0,5% скидку за оплату в 20-дневный срок после отгрузки.
По истечению этих сроков скидка не предоставляется.
Рассчитаем цену отказа от скидки для каждого из этих случаев.
— При оплате контракта в течение месяца цена отказа от скидки рассчитывается по формуле 3.1:

— При оплате контракта в 20-дневный срок цена отказа от скидки:

— При оплате контракта в 20-дневный срок цена отказа от скидки:

Таким образом, организации выгоден первый вариант предоставлять скидку 3 % если оно оплатит в течение 5 дней.
Предоставление скидок в определенной степени препятствует негативному влиянию инфляции.
Размер скидок предоставляется клиентам, которые давно пользуются услугами ООО «Стройторг», так как организация не тратит средств на его привлечение, соответственно, можно поделиться с ним частью этой экономии; а также клиентам, с которыми депо работает по предоплате, так как организация сама не может не использовать товарный кредит у поставщика и экономит на этом.
Предложение скидок оправдано при условии, что товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат, что соблюдаются у ООО «Стройторг».
Таким образом, руководство ООО «Стройторг» сможет сократить дебиторскую задолженность на 78 189,3 тыс.руб.
ООО «Стройторг», следует остановиться на факторинге, поскольку по затратам он обойдется дешевле, чем банковская ссуда.
Руководство ООО «Стройторг» сможет сократить дебиторскую задолженность.

Рисунок 3.3 – Прогнозные значения дебиторской задолженности, тыс.руб.

Таким образом ООО «Стройторг», следует остановиться на факторинге, поскольку по затратам он обойдется дешевле, чем банковская ссуда.

3.3. Прогноз эффективности управления дебиторской задолженности

Чтобы предприятие имело оптимальные значения дебиторской и кредиторской задолженности, требуется:
1. По возможности сократить дебиторскую задолженность.
2. Эффективно использовать кредиторскую задолженность, т.е. оплачивать счета поставщиков в последние дни предоставления скидки.
Для ООО «Стройторг» будет оптимально, с целью уменьшения просроченной задолженности дебиторов и поддержания хорошего уровня платежеспособности, стимулировать погашение дебиторской задолженности следующими методами:
1. Предоставить скидку покупателям в размере 2% (она самая дешевая для предприятия), чтобы увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности с покупателями.
2. Стараться без условия предоставления скидки не платить авансов.
3. Прочую задолженность необходимо сокращать.
С целью уменьшения просроченной задолженности кредиторам и поддержания хорошего уровня платежеспособности, ООО «Стройторг» следует стимулировать погашение кредиторской задолженности следующими методами:
1. Эффективно использовать предоставленный поставщиками источники, это может быть скидка или аванс, полученный в счет будущей отгрузки.
2. Максимально использовать, в соответствии с действующим законодательством, задолженность по налогам и сборам, а также во внебюджетные фонды.
Налоговый кодекс предъявляет к созданию резерва по сомнительным долгам дополнительные требования.
1. Создавать резервы по сомнительным долгам могут только организации, которые определяют выручку от реализации для целей налогообложения по методу начисления. ООО «Стройторг» определяет выручку от реализации для целей налогообложения по методу оплаты.
2. Резерв может быть создан по любой задолженности, за исключением процентов по долговым обязательствам.
Таким образом, для использования резерва по сомнительным долгам ООО «Стройторг» необходимо изменить учетную политику следующим образом:
1. Определение даты получения дохода (осуществления расхода) в учетной политике для целей налогообложения по методу начисления.
2. Предусмотреть в учетной политике организации создание резерва по сомнительным долгам.
На протяжении периода большая часть задолженности имеет срок возникновения менее 45 дней.
Таким образом, основное условие создания резерва по сомнительным долгам, установленное НК РФ, выполняется. В ООО «Стройторг» может быть создан резерв по сомнительным долгам. Эта сумма может быть отнесена на прочие расходы, что уменьшит налогооблагаемую прибыль организации.
Как показывают данные п.3.1, в прогнозном периоде размер дебиторской задолженности можно будет сократить на 78 189,3 тыс.руб., которая на конец прогнозного периода составит 365 058,7 тыс.руб.
Рассмотрим как изменится оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «Стройторг» в прогнозном периоде.,
Выручка в прогнозном периоде увеличится на 5% за счет инфляции и составит 611944*1,05 = тыс.руб.
Как видно из таблицы 3.7 в результате предложенных мероприятий дебиторская задолженность снизится почти на 10 %, что приведет к повышению эффективности управления дебиторской задолженности, так как оборачиваемость дебиторской задолженности повысится почти на 0,2 оборота, а, следовательно, снизится продолжительность ее оборачиваемости в днях на 33 дня (месяц).

Таблица 3.7 — Прогноз показателей эффективности дебиторской задолженности в результате использования факторинга

Если в 2018 году, средства вложенные в дебиторскую задолженность возвращались ООО «Стройторг» в течении 230 дней, то в прогнозном периоду период оборачиваемости сократится на 33 дн. и составит 198 дня.
Это приведет к вовлечению в оборот дополнительных денежных средств. Определим вовлечение денежных средств в оборот за счет снижения дебиторской задолженности.
Для этого определим однодневную выручку:
611944/360 = 1699,8 тыс. руб.
Срок расчетов с дебиторами сократится на 33 дня, тогда вовлечение денежных средств в оборот составит:
1699,8*33 = 56 093,4 тыс. руб.
Данная сумма позволит таким образом увеличить приток денежных средств на 56 093,4 тыс. руб., из которых 50 % (28046,7 тыс.руб.) будет направлено на погашение кредиторской задолженности.
Таким образом, предлагаемая программа применения факторинга для компании ООО «Стройторг» является целесообразной и ее следует принять, начав ее реализацию в 2017 году.
Рассмотрим динамике дебиторской и кредиторской задолженностью после предложенных мероприятий в таблице 3.8.

Таблица 3.8 — Динамика дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Стройторг» после предложенных мероприятий

На рисунке 3.4 представим динамику средней дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Стройторг».
В результате предложенных мероприятий ООО «Стройторг» высвободит из оборота 56 093,4 тыс.руб. путем совершенствования мероприятий по управлению дебиторской задолженностью.
Таким образом, дебиторская и кредиторская задолженность ООО «Стройторг» сократится.
В результате предложенных мероприятий организация сможет сократить свой производственный, операционный и финансовый циклы (таблица 3.9).

Таблица 3.9 — Повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью в результате предложенных мероприятий

Таким образом, из таблицы 3.9 видно, что за счет предложенных в рамках выпускной квалификационной работы мероприятий будет снижен период оборачиваемости дебиторской задолженности на 33 дня и кредиторской задолженностей на 22 дня.
Построим прогнозный баланс ООО «Стройторг» в 2016-2018 гг. в таблице 3.10.

Таблица 3.10 – Прогнозный баланс ООО «Стройторг»

Денежные средства увеличатся в результате высвобождения дебиторской задолженности.
Повышение эффективности управления дебиторской задолженности приведет к повышению платежеспособности организации. Таким образом, покупатели будут быстрее рассчитываться по своим долгам. Повыситься платежная дисциплина исследуемой организации.
Таким образом, изменение показателей свидетельствует о повышении эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностей ООО «Стройторг» в перспективе, что свидетельствует о том, что предложенные в рамках работы мероприятия эффективны.
Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность ООО «Стройторг»и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств. В организации данных мероприятий не ведется.

Заключение

Подводя итог выпускной квалификационной работе можно сделать ряд выводов.
Анализ, проведенный в рамках первой главы позволил сделать вывод о том, что эффективная работа с дебиторской задолженностью является залогом положительного финансового результата любой организации, в противном случае коммерческого кредитования допускать нельзя. Улучшение управления дебиторской задолженностью позволит, в первую очередь, повысить оборачиваемость оборотных средств организации и будет способствовать дальнейшему укреплению финансовой устойчивости.
Дебиторская и кредиторская задолженность отражаются в статьях бухгалтерского баланса организации по активу и пассиву, которые возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним и размер их балансовых остатков напрямую влияет на финансовое состояние организации, характеризуя ее платежеспособность и деловую активность через период оборачиваемости каждой из них.
Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда организации необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.
Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние организации должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.
По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности организации по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам — главная задача управления движением дебиторской задолженности.
В рамках второй главы проведена оценка системы управления дебиторской задолженности строительной организации ООО «Стройторг».
Управление дебиторской задолженностью ООО «Стройторг» и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств. В организации данных мероприятий не ведется.
Результаты анализа кредитной политики ООО «Стройторг» позволяют понять, что в организации отсутствует продуманная стратегия кредитной политики. Политика организации в области оплаты счетов к получению является излишне жесткой. Об этом свидетельствует тот факт, что немногочисленные счета к получению по данным реестра «старения» счетов дебиторов оплачиваются точно в срок.
Вместе с тем, в результате отсутствия в фирме каких-либо стандартов кредитоспособности (т. е. кредит предоставляется всем претендентам без исключения) и политики инкассации, в ООО «Стройторг» имеется сумма по счетам с высокой степенью риска.
В такой ситуации, видимо, было бы целесообразно несколько смягчить стандартные условия оплаты, применяемые для контроля за погашением дебиторской задолженности и одновременно, выработать менее лояльную политику инкассации. В совокупности такие меры являются признаками умеренного типа кредитной политики.
В рамках третьей главы выпускной квалификационной работы разработаны мероприятия по инкассации дебиторской задолженности и минимизации кредиторской, проведена оценка возможности предоставления скидок и рассчитан экономический эффект от предложенных мероприятий.
В результате предложенных мероприятий дебиторская задолженность снизится на 74 189 тыс.руб., а кредиторская – на 28047 тыс.руб., что приведет к повышению эффективности управления дебиторской задолженности, так как оборачиваемость дебиторской задолженности повысится почти на 0,2 оборота, а, следовательно, снизится продолжительность ее оборачиваемости. Период оборачиваемости дебиторской задолженности будет снижен на 33 дня и кредиторской задолженностей на 22 дня.
Таким образом, повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженности приведет к повышению платежеспособности организации. Снижение коэффициент быстрой ликвидности, связано с сокращением дебиторской задолженности, которая была направлена на расчет с кредиторами. Таким образом, покупатели будут быстрее рассчитываться по своим долгам. Повыситься платежная дисциплина исследуемой организации.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс РФ от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 03.07.2016) // КонсультантПлюс
2. Налоговый кодекс РФ от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 03.07.2016) // КонсультантПлюс
3. Алькина Н.П. Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности / Н.П. Алькина // Молодой ученый. — 2016. — № 9-2 (113). — С. 3-5.
4. Астахова Е.А. Зарубежный опыт управления дебиторской задолженностью / Е.А. Астахова // Вестник Северо-Кавказского федерального университета. — 2017. — № 4 (43). — С. 83-86.
5. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент / И.Т.Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 224 с.
6. Балашев Н.Б. особенности управления дебиторской задолженностью предприятия / Н.Б. Балашев, Н.В. Игидова // Сборник научных трудов Sworld. — 2017. — Т. 28. — № 1. — С. 51-55.
7. Берлина С.Х. Управление дебиторской задолженностью: проблемы и способы их решения / С.Х. Берлина // Современная научная мысль. — 2016. — № 3. — С. 144-148.
8. Бескоровайная Н.Н. Разработка кредитной политики предприятия и управление дебиторской задолженностью // Форум. Серия: Гуманитарные и экономические науки. — 2016. — № 1 (7). — С. 95-99.
9. Блинова А.Е. Дебиторская и кредиторская задолженность: их взаимосвязь и направления оптимизации / А.Е. Блинова // Контентус. — 2016. — № 4 (45). — С. 1-9.
10. Бондарева Н.Г. Управление дебиторской задолженностью организации / Н.Г. Бондарева // Новая наука: От идеи к результату. — 2016. — № 6-1 (90). — С. 143-145.
11. Бутенко Е.А. Проблема управления дебиторской задолженностью и современные методы обеспечения исполнения обязательств / Е.А. Бутенко, Я.И. Кулешов // Экономика и предпринимательство. — 2016. — № 5 (70). — С. 764-767.
12. Валинуров Т.Р. Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия / Т.Р. Валинуров, Т.В. Трофимова // Международный бухгалтерский учет. — 2017. — № 3. — С. 33-44.
13. Верст С.В. Комплексный подход к управлению дебиторской задолженностью предприятия на современном этапе // Научно-методический электронный журнал Концепт. — 2016. — Т. 6. — С. 16-20.
14. Воронцова Е.А. Управление дебиторской задолженностью в условиях экономического кризиса // Ученые записки Петрозаводского государственного университета. Серия: Общественные и гуманитарные науки. — 2018. — Т. 2. — № 3 (148). — С. 97-100.
15. Галактионова Н.В. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в организациях // Вестник Тихоокеанского государственного университета. — 2016. — № 1 (40). — С. 143-146.
16. Герасимова Л.Н. Управление дебиторской задолженностью на основе факторинга / Л.Н. Герасимова // Инновационное развитие экономики. — 2017. — № 2. — С. 125-131.
17. Герасимова Л.Н. Внутренний контроль дебиторской задолженности в организации / Л.Н. Герасимова, Д.Э. Нигай // Экономика и управление: проблемы, решения. — 2017. — № 10. — С. 34-38.
18. Герасимова Л.Н. Совершенствование механизма предоставления в отчетности финансовых обязательств / Л.Н. Герасимова // Экономика и управление: проблемы, решения. — 2017. — № 7 (31). — С. 32-37.
19. Груздова Л.Н. Роль дебиторской задолженности в финансовом состоянии организации / Л.Н. Груздова // Экономика и предпринимательство. — 2017. — № 4-1. — С. 542-544.
20. Дашин А.К., Кирпиков А.Н. Проблемы применения методических подходов к финансовому управлению дебиторской задолженностью организации // Научное обозрение. — 2016. — № 10. — С. 252-255.
21. Дашук М.А. Управление дебиторской задолженностью / М.А. Дашук, Л.И. Егорова // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. — 2016. — № 2-3. — С. 32-34.
22. Демина А.М. Дебиторская задолженность как фактор увеличения финансовых ресурсов предприятия / А.М. Демина, А.В. Абашенкова // Международный студенческий научный вестник. — 2016. — № 4-4. — С. 476-477.
23. Дудко Е.А. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью компании / Е.А. Дудко // Вестник Российского нового университета. — 2017. — № 2. — С. 85-88.
24. Евдокимова С.С. Управление дебиторской задолженностью / С.С. Евдокимова, С.А. Рустамова // Теория и практика современной науки. — 2016. — № 1 (7). — С. 115-120.
25. Езангина И.А. Современные аспекты оптимизации дебиторской задолженности хозяйствующих субъектов / И.А. Езангина, В.Т. Чан // Символ науки. — 2016. — № 3-1. — С. 56-60.
26. Емелин В.Н. Управление кредиторской задолженностью организации / В.Н. Емелин, Е.И. Пивкина // Молодой ученый. — 2017. — № 8. — С. 465-467.
27. Жаткин Р.Ю. Управление кредиторской задолженностью / Р.Ю. Жаткин // Вестник Московского университета МВД России. — 2017. — № 7. — С. 58-59.
28. Ибраева Л.А. Риск-ориентированный подход к управлению дебиторской задолженностью // Уникальные исследования XXI века. — 2018. — № 5 (5). — С. 307-310.
29. Камайкина И.С. Методика оценки платежеспособности заказчика как инструмент контроля дебиторской задолженности в организации / И.С. Камайкина // Образование. Наука. Научные кадры. — 2017. — № 1. — С. 151-155.
30. Квасова Н.В. Управление задолженностью / Н.В. Квасова, С.А. Селин, Т.А. Сыроватская // Автоматика, связь, информатика. — 2017. — № 8.- С. 21-22.
31. Клычова Г.С. Дебиторская задолженность: сущность и определение / Г.С. Клычова, З.З. Хамидуллин // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. — 2016. — № 16 (400). — С. 40-45.
32. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика / В.В. Ковалев.- 2018.-768 с.
33. Ковальчук Н.Б., Булеева А.С. Управление дебиторской задолженностью на современном предприятии // Вестник образовательного консорциума Среднерусский университет. Серия: Экономика и управление.- 2016. — № 7. — С. 139-141.
34. Коршунова М.К. Исследование понятия дебиторской задолженности хозяйствующего субъекта / М.К. Коршунова // Экономика и предпринимательство. — 2016. — № 5 (70). — С. 101-103.
35. Кравченко В.С. К вопросу об управление дебиторской задолженностью организации / В.С. Кравченко, Р.М. Мурашкин // Символ науки. — 2016. — № 3-1. — С. 83-88.
36. Красникова Ю.М., Захарян А.В. Управление дебиторской задолженностью в организациях // Новая наука: Проблемы и перспективы. — 2016. — № 3-1 (67). — С. 108-110.
37. Красникова Ю.М. Управление дебиторской задолженностью в организациях / Ю.М. Красникова, А.В. Захарян // Новая наука: Проблемы и перспективы. — 2016. — № 3-1 (67). — С. 108-110.
38. Кузнецова С.А. Финансовый инструментарий комплексной оценки состояния дебиторской задолженностей на макро-, мезо и микроуровнях национальной экономики / С.А. Кузнецова // Вестник УГАЭС. Наука, образование, экономика. Серия: Экономика. 2017. № 1 (7). С. 216-224.
39. Куликова Н.В., Курбатова Д.А. Управление дебиторской задолженностью в кризис // Научно-методический электронный журнал Концепт. — 2016.- Т. 15. — С. 216-220.
40. Лаврик А.А. Планирование дебиторской задолженности как метод управления оборотными средствами предприятия / А.А. Лаврик // Экономика, социология и право. — 2016. — № 5. — С. 36-39.
41. Латышева К.В. Управление дебиторской задолженностью / К.В. Латышева // Академический вестник. — 2017. — № 2 (28). — С. 439-448.
42. Локтионова Ю.Н., Автандилова А.Б. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью // Путь науки. — 2016. — № 4 (26). — С. 78-79.
43. Максименко А.С. Управление дебиторской задолженностью на предприятии: теоретические аргументы / А.С. Максименко // Евразийское Научное Объединение. — 2016.- Т. 2. — № 6 (18). — С. 54-57.
44. Маматова Э.И. Системный подход управления дебиторской задолженностью / Э.И. Маматова // Высшая школа. — 2016. — Т. 1. — № 9. — С. 7-8.
45. Мишина М.Ю. Дебиторская задолженность фирмы в условиях нестабильной рыночной экономики / М.Ю. Мишина, А.В. Гуржий // Молодой ученый. — 2016. — № 9 (113). — С. 665-667.
46. Мормуль Н.Ф., Еникеева С.А. Роль классификации в управлении дебиторской задолженностью // Экономические и социально-гуманитарные исследования. — 2018. — № 4 (8). — С. 37-42.
47. Мормуль Н.Ф., Еникеева С.А. Системный подход к управлению дебиторской задолженностью // Экономические и социально-гуманитарные исследования. — 2018. — № 2 (6). — С. 85-89.
48. Морозова С.Н. Анализ и оценка дебиторской и кредиторской задолженностей как способ повышения платежеспособности и финансовой устойчивости организации / С.Н. Морозова, С.А. Кращенко // Актуальные вопросы образования и науки. — 2016. — № 1-2 (53-54). — С. 89-95.
49. Овчинникова С.В. Разработка организационно-экономических мероприятий по управлению дебиторской задолженностью коммерческого предприятия // Экономика и предпринимательство. — 2018. — № 12-4 (65-4). — С. 723-727.
50. Пархоменко О.П. Аспекты эффективного управления инкассацией дебиторской задолженности предприятий / О.П. Пархоменко, И.И. Ляпун // Экономика и Финансы. — 2017. — № 3. — С. 65-69.
51. Петрова Н.С. Организация дебиторской задолженности на предприятии / Н.С. Петрова // Новая наука: Стратегии и векторы развития. — 2016. — № 5-1 (82). — С. 180-182.
52. Плотникова А.Р. Методика проведения анализа дебиторской задолженности организации / А.Р. Плотникова, А.А. Зорина // Новая наука: Теоретический и практический взгляд. — 2016. — № 1-1 (57). — С. 135-137.
53. Подгузова К.В. Дебиторская задолженность предприятия / К.В. Подгузова, Ж.М. Корзоватых // Вестник Университета (Государственный университет управления). — 2017. — № 1. — С. 127-131.
54. Попова Т.Д., Субботина В.Д., Глазунов Н.К. Контроль и управление дебиторской и кредиторской задолженностью современной организации // Actualscience. — 2016. — Т. 2. — № 4. — С. 90-91.
55. Раева И.В. Совершенствование механизма управления дебиторской задолженность на предприятии / И.В. Раева, К.В. Разумова // Молодой ученый. — 2017. — № 12 (71). — С. 175-178.
56. Ронова Г.Н. Особенности управления дебиторской задолженностью как элементом актива / Г.Н. Ронова, А.С. Попов // Социально-экономические явления и процессы. — 2016. — Т. 11. — № 5. — С. 47-53.
57. Салимова В.Р. Анализ дебиторской задолженности / В.Р. Салимова // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. — 2016. — № 6 (88). — С. 32.
58. Спиридонова Н.Е. Экономическая сущность дебиторской задолженности и ее классификация / Н.Е. Спиридонова // Высшая школа. — 2016. — № 3. — С. 6-8.
59. Сепык О.Я. Классификация дебиторской задолженности с целью управления ею / О.Я. Сепык // Economics. — 2016. — № 5 (14). — С. 86-88.
60. Сурикова Е.А. Дебиторская задолженность: сущность, анализ и управление / Е.А. Сурикова, И.Н. Раздерищенко // Новый взгляд. — 2017. — № 4. — С. 231-240.
61. Тарасова Е.Ю. Управление дебиторской задолженностью // Управление. — 2018. — Т. 3. — № 4. — С. 41-48.
62. Татаровский Ю.А. Аналитическое обеспечение управления портфелем дебиторской задолженности организации / Ю.А. Татаровский // Сибирская финансовая школа. — 2017. — № 3 (104). — С. 62-67.
63. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А. Володин, Н.Ф. Самсонов, Л.А. Бурмистрова; Под ред. А.А. Володина. — 2-e изд. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 510 с.
64. Филиппова Т.А. Пути совершенствования управления дебиторской задолженностью на предприятии / Т.А. Филиппова, С.М. Петрова // Гуманитарные научные исследования. — 2016. — № 5 (57). — С. 172-175.
65. Филобокова Л.Ю. Стратегия, тактика, неформализованный инструментарий управления дебиторской задолженностью малых предприятий / Л.Ю. Филобокова // Финансовый менеджмент. — 2017. — № 2. — С. 14-23.
66. Финансовый анализ : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А. Н. Жилкина. — М. : ИздательствоЮрайт, 2018. — 285 с.
67. Финансы : учебник / под ред. проф. А. М. Ковалевой. — 6-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 443 с.
68. Фролова С.В. Управление дебиторской задолженностью строительной организации / С.В. Фролов // Экономика и предпринимательство. — 2016. — № 1-2 (66-2). — С. 834-838.
69. Харитонова Н.Н. Анализ и прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности промышленных предприятий / Н.Н. Харитонова, И.И. Хватова // Математические модели и информационные технологии в организации производства. — 2017. — № 1. — С. 25-27.
70. Хваленская К.В. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью / К.В. Хваленская // Международный студенческий научный вестник. — 2016. — № 4-4. — С. 481-483.
71. Шакова Ф.М. Факторинговые операции как инструмент управления дебиторской задолженностью: преимущества и недостатки / Ф.М. Шакова // Вестник научных конференций. — 2016. — № 5-4 (9). — С. 314-315.
72. Шумахер К.А. Генезис классификации и оценки текущей дебиторской задолженности / К.А. Шумахер, Л.и. Лысенко // Крымский экономический вестник. — 2017. — № 3 (10). — С. 158-161.
73. Шурыгина И.Г. Управление дебиторской задолженностью на предприятиях // Управленческий учет и финансы. — 2016. — № 1. — С. 2-10.
74. Юрьева А.Ю. Методика оценки эффективности инвестиций в дебиторскую задолженность / А.Ю. Юрьева, Л.Ф. Шилова // Евразийский научный журнал. — 2016. — № 6. — С. 16-19.
75. Федеральная служба государственной статистики. Официальный сайт. – режим доступа: gks.ru. (Дата обращения 1.10.2016)

---

1 2 3