Заявка на расчет
Меню Услуги

Совершенствование хозяйственной деятельности организации. Часть 2.

или напишите нам прямо сейчас:

Написать в WhatsApp Написать в Telegram

Страницы:   1   2   3   4   5


1.2. Методы финансового анализа

Анализ представляет собой расчленение явления или предмета на его составные части (элементы) с целью изучения их внутренней сущности. Чем детальнее исследованы показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, тем эффективнее можно управлять процессом формирования финансовых результатов. Анализ используется в совокупности с синтезом, т.е, с учетом установления связей и зависимостей между составными частями показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При изучении показателей прибыли нужно учитывать взаимосвязь и взаимодействие факторов, формирующих ее уровень. Только анализ и синтез в их единстве обеспечивают научное изучение предметов и явлений.

Экономический анализ — это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Содержание АХД вытекает из его роли и функций, которые он выполняет в системе управления предприятием, где занимает одно из центральных мест. Система управления состоит из следующих взаимосвязанных функций: планирования, учета и контроля, анализа хозяйственной деятельности и принятия управленческих решений.

С помощью планирования определяются основные направления и содержание деятельности предприятия, его структурных подразделений и отдельных работников. Его главной задачей является обеспечение планомерности развития предприятия и деятельности каждого его члена, определение путей достижения лучших конечных результатов производства.
Анализ хозяйственной деятельности является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. В процессе его учетная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые периоды времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разнообразных факторов на результаты хозяйственной деятельности; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и др. С помощью АХД достигается осмысление, понимание информации. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, повышает его эффективность.

Главная задача анализа финансово-хозяйственной деятельности — оценка результатов хозяйственной деятельности, выявление факторов, обусловивших успехи и неудачи за период 2011-2013 гг., а также планирование и прогнозирование деятельности предприятия на будущее. Она решается с помощью не только стоимостных данных бухгалтерского учета, но и данных оперативного и статистического учета в различных единицах измерения. Данные, генерируемые в ходе процедур управленческого и бухгалтерского учета, лежат в основе анализа финансово-хозяйственной деятельности. Именно этими данными оперирует аналитик.

Для обработки и интерпретации исходных данных привлекаются различные математические методы, в первую очередь статистические.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия — это комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия, а также поиск возможных перспектив развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

Схема анализа строится по принципу «от общего к частному»: сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.

Перед выполнением каких-либо аналитических процедур нужно составить четкую программу анализа. Особенно тщательно следует подойти к отбору необходимых данных и базовых показателей. При проведении аналитических процедур показатели деятельности предприятия всегда с чем-то сравниваются. Сравнения могут проводиться с предыдущим периодом, с планом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей (даже если они имеют позитивный характер) должны тщательно анализироваться. Только путем постоянного анализа и корректировки можно наладить достаточно стройную систему планирования и поддерживать ее в актуальном состоянии.

Совокупность исследуемых показателей должна иметь некую основу, объясняющую логику ее построения. Выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок, это может потребовать излишних и неоправданных затрат времени и средств. Как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

Основная цель проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности — повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения.

В процессе достижения этой цели решаются следующие задачи:

  • оценка результатов работы за прошедшие периоды;
  • разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью;
  • определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
  • выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия;
  • вскрытие резервов повышения результатов деятельности предприятия;
  • разработка обоснованных планов и нормативов;
  • прогнозирование результатов хозяйствования.

Изучение экономических явлений должно проводиться не изолированно, а во взаимосвязи друг с другом. Анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени, а не от случая к случаю. Затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения.

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия — это непрерывный процесс привлечения разного рода ресурсов для получения некоторого финансового результата. Поэтому выделяют три области применения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

  • ресурсы;
  • производственный процесс;
  • финансовые результаты.

Каждая из них может быть детализирована и подвергнута различным видам аналитической обработки. Характерными особенностями метода экономического анализа являются:

  • использование системы аналитических показателей, всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации;
  • изучение причин изменения этих показателей;
  • выявление и измерение причинно-следственных связей между ними.

Методика анализа — это система правил и требований, гарантирующих эффективное приложение метода.

В совокупности метод и методика представляют методологическую основу экономического анализа.

Все аналитические методы можно сгруппировать в две большие группы: качественные (логические) и количественные (формализованные).

К качественным (неформализованным, логическим) методам относятся аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на использовании профессионального опыта аналитика, на профессиональной интуиции. К ним относятся:

  • метод сравнения;
  • метод построения систем аналитических таблиц;
  • метод построения систем аналитических показателей;
  • метод экспертных оценок;
  • метод сценариев;
  • психологические и морфологические методы и т.п.

Количественные (формализованные) методы — это приемы, использующие математику. Вследствие их применения можно получить довольно точный результат или несколько результатов для дальнейшего выбора верного с помощью уже логических методов.

Количественные методы можно разделить на бухгалтерские, статистические, классические методы анализа, экономико-математические и т.д.

Анализируя финансовую отчетность, можно использовать различные методы (и логические, и формализованные). Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:

  • метод абсолютных, относительных и средних величин;
  • метод сравнения;
  • вертикальный анализ;
  • горизонтальный анализ;
  • трендовый анализ;
  • факторный анализ;
  • анализ с помощью финансовых коэффициентов;
  • метод экспертных оценок.

В процессе сбора данных получают информацию о значениях тех или иных признаков, характеризующих каждую единицу, каждый элемент исследуемого процесса или явления (совокупности). Эта информация, как правило, представлена в виде показателей. Обобщающие показатели могут быть абсолютными, относительными и средними. Многообразная характеристика всех сторон исследуемых экономических процессов и явлений может быть дана лишь с помощью всех видов обобщающих показателей. Вместе с тем, каждый вид показателей имеет определенное значение и занимает важное место в аналитическом процессе.

Оптимальный перечень показателей, наиболее объективно отражающих тенденции финансового состояния, формируется каждым предприятием самостоятельно.

Однако при всем возможном многообразии показателей все они, как правило, распределяются по четырем группам:

  • показатели финансовой устойчивости;
  • показатели ликвидности;
  • показатели рентабельности;
  • показатели деловой активности.

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа.

Наиболее логичной и последовательной, с моей точки зрения, является методика, предложенная А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфуллиным в книге «Методика финансового анализа». Она наиболее полно раскрывает все теоретические аспекты анализа финансового состояния и более объективно характеризует положение предприятия.

Данная методика включает следующие блоки анализа:

  • анализ и оценка состава и динамики имущества и источников его формирования;
  • анализ финансовой устойчивости предприятия;
  • анализ ликвидности баланса;
  • анализ рентабельности;
  • анализ деловой активности и платежеспособности предприятия;
  • сравнительная рейтинговая оценка рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости предприятия.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния, периодам; среднеотраслевые значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, базой сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей. Для анализа финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

В 20-х годах один из создателей балансоведения — Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса – на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений — показатель динамики структурных изменений); цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи – отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

  • показатели структуры баланса;
  • показатели динамики баланса;
  • показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме.

Чтение баланса по таким систематизированным группам проводится с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

 Актив  Пассив
 Имущество

1.1. Внеоборотные активы

1.2. Оборотные активы

1.2.1. Запасы и затраты

1.2.2. Дебиторская задолженность

1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги

 

 Источники имущества

1.1. Собственный капитал

1 .2. Заемный капитал

1.2.1.Долгосрочные обязательства

1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы

1.2.3. Кредиторская задолженность

 

Рис. 1.2. Структура баланса

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

  1. Общая стоимость имущества предприятия = Валюта ( итог баланса);
  2. Стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств) = Итог раздела I актива баланса + Убытки;
  3. Стоимость оборотных (мобильных) средств = Итог раздела II баланса;
  4. Стоимость материальных оборотных средств = Строка 1210 раздела II актива баланса;
  5. Величина дебиторской задолженности (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = Строка 1230 раздела II актива баланса;
  6. Сумма свободных денежных средств (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения)= Сумма строк 1240 и 1250 раздела II актива баланса;
  7. Стоимость собственного капитала = Сумма раздела III пассива и строк 1530, 1540 и 1550 раздела V пассива баланса;
  8. Величина заемного капитала = Сумма разделов IV и V пассива баланса (без строк 630, 640 и 650);
  9. Величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, = Итог раздела IV баланса;
  10. Величина собственного оборотного капитала = Разность итогов раздела III пассива и раздела I актива баланса. Это чистая величина собственного оборотного капитала. Иногда в аналитических целях к ней прибавляют суммы по строкам 1530, 1540 и 1550 раздела V пассива баланса и получают скорректированную величину собственного оборотного капитала;
  11. Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, = Строка 1510 раздела V пассива баланса;
  12. Величина кредиторской задолженности = Сумма строк 1520, 1530, 1540, 1550 раздела V пассива баланса. Строки 1530, 1540, 1550 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).

Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать также следующие показатели:

  • рост собственного капитала;
  • отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
  • дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;
  • в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);
  • у предприятия запасы не превышают минимальную величину источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

После определения общей характеристики финансового состояния и изменений в составе и структуре имущества и источников его формирования за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Сущностью финансовой устойчивости для производственного предприятия является наличие нормальных (основных) источников финансирования запасов.

Для анализа рассчитывают три показателя наличия источников формирования запасов и затрат и соответствующие им показатели обеспеченности запасов нормальными (основными) источниками, представленные в таблице 1.1. Источником информации служит форма №1 «Бухгалтерский баланс».

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости (таблица 1.2).

Таблица 1.1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатель Формула расчета
1 2
1.Наличие собственных оборотных средств = Собственный капитал (стр. 1300+ 1530+1540+1550) – Внеоборотные активы (стр. 1100)
2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников = Собственные оборотные средства – Долгосрочные кредиты и займы (стр. 1400)
3.Наличие основных (нормальных) источников = Собственные и долгосрочные заемные источники + собственные оборотные средства +долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты и займы (стр. 1510)
4.Обеспеченность собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства – Запасы (стр. 1210)
5.Обеспеченноссть собственными и долгосрочными заемными источниками = Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты – Запасы

 

6.Обеспеченность запасов основными источниками финансирования = Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты – Запасы

В настоящее время многие предприятия находятся в кризисном состоянии. Запасы и затраты превышают источники формирования. Недостаток оборотных средств покрывается за счет кредиторской задолженности, обязательств перед бюджетом, по оплате труда и т.д.

Чтобы снять финансовое напряжение предприятиям необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Для прояснения ситуации, углубленного анализа кроме абсолютных показателей, рассчитываются еще и относительные показатели финансовой устойчивости, рассмотренные в таблице 1.3.

Таблица 1.2. Классификация ситуаций финансовой устойчивости

Показатель Абсолютная финансовая устойчивость Нормальная финансовая устойчивость Неустойчивое финансовое состояние Кризисное финансовое состояние
1.Обеспеченность собственными оборотными средствами ≥0 <0 <0 <0
2.Обеспеченность собственными и долгосрочными заемными источниками ≥0 ≥0 <0 <0
3.Обеспеченность запасов основными источниками финансирования ≥0 ≥0 ≥0 <0

Относительные показатели финансовой устойчивости используются для выявления тенденций изменения финансовой устойчивости для сравнения с другими предприятиями или рекомендуемыми значениями. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике.

Финансовая устойчивость – это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой- либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Таблица 1.3. Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент Рекомендуемое

значение

 Формула расчета
1.Коэффициент автономии  

≥0,5

Собственный капитал (стр. 1300+ 1530+1540) / Итог баланса
2.Коэффициент финансовой зависимости ≤2 Итог баланса / Собственный капитал
3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ≤1 Заемные средства (стр. 1400+1500-1530-1540) / Собственный капитал
4.Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов ≥ коэффициента соотношения заемных и собственных средств Оборотные активы (стр. 1200) / Внеоборотные активы (стр. 1100)
5.Коэффициент маневренности собственного капитала 0,5 (Собственный капитал – внеоборотные активы) / собственный капитал
6.Коэффициент обеспеченности запасов ≥0,6 Собственные оборотные средства /запасы (стр. 1210)
7.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ≥0,1 Собственные оборотные средства / Оборотные активы (стр. 1200)
8.Коэффициент имущества производственного назначения 0,5 Основные средства (стр. 1150) + запасы (стр. 1210) / итог баланса
9.Коэффициент краткосрочной задолженности Чем больше коэффициент, тем ниже финансовая устойчивость Краткосрочные обязательства (стр. 1510+1520+1550)/ заемные средства (стр. 1400+1500-1530-1540)

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (с. 1240+ с. 1250).

А2 — быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы (с. 240).

А3 — медленно реализуемые активы: запасы раздела 2 актива а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (с. 1200– А1 – А2 + с. 1170).

А4 — труднореализуемые активы: статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу (с. 1100-1170).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (как правило 80% ∙ с. 1520).

П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства (20% ∙ с. 1520+ с. 1510+ с. 1550).

П3 — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства (с. 1400+ с. 1530+ с. 1540).

П4 — постоянные пассивы: статьи раздела III пассива баланса (с. 1300+ с. 1520+с. 1540) .

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов трех первых групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер; в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть поэтому прогноз достаточно приближенный).

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А(II) и П(V) (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Для оценки платежеспособности предприятий используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее:

Кал0,2 – 0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Для вычисления коэффициента критической ликвидности (другое название — промежуточный коэффициент покрытия) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормальное ограничение данного показателя следующее: Ккл 0, 8 – 1,0.

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих периодов), то получается коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, (продолжительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальное ограничение данного показателя следующее: Ктл  2,0.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

В рыночной экономике главным критерием эффективности работы организации является результативность.

Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.

Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности было принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, таким показателем становится прибыль.

Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы, во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости предприятия, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность, непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости (таблица 1.4). Они очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Таблица 1.4. Коэффициенты деловой активности

Коэффициенты Алгоритм расчета Строки баланса Пояснения
1 2 3 4
Коэффициент оборачиваемости активов Выручка/ средний итог баланса Стр. 2110Ф№ 2 / стр. 1600 (гр.3+гр.4)/2Ф№1 Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов) за период всего капитала
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Выручка/ средние оборотные активы Стр. 2110 Ф№2 / стр.1200 (гр.3+гр.4)/2 Ф№1 Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)
Коэффициент оборачиваемости запасов Выручка / средние запасы Стр. 2110 Ф№2 / стр. 1210 (гр.3+гр.4)/2 Ф№1 Показывает скорость оборота запасов за период 2011-2013 гг..
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции Выручка / средняя величина готовой продукции Стр. 2110 Ф№2 / (пояснительная записка) Показывает скорость оборота готовой продукции за период 2011-2013 гг..
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка / средняя дебиторская задолженность Стр. 2110 Ф№2 / стр. 1230 (гр.3 +гр.4)/2 Ф№1 Показывает скорость оборота дебиторской задолженности за период 2011-2013 гг..
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Выручка / средняя кредиторская задолженность Стр. 2110 Ф№2 / стр.1520 (гр.3+гр.4)/2 Ф№1 Показывает скорость оборота кредиторской задолженности за период 2011-2013 гг..
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Выручка / средний собственный капитал Стр. 2110 Ф№2 / стр.( 1300+ 1530+1540) (гр.3 +гр.4)/2 Ф№1 Показывает скорость оборота собственного капитала.
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов Выручка / средние внеоборотные активы Стр. 2110 Ф№2 / стр.1100 (гр.3+гр.4) /2 Ф№1 Показывает скорость оборота внеоборотных активов.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение кругооборота и на других стадиях. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные факторы.

Таблица 1.5. Коэффициенты рентабельности

Наименование коэффициента Алгоритм расчета Пояснения
1.Коэффициент рентабельности продаж:  

Прибыль от реализации (стр. 2200) / выручка (стр.2110 )

 

 

Коэффициент показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса

а) по прибыли от реализации
б) по балансовой прибыли Балансовая прибыль (стр. 2300) / выручка (стр.2110 )
в) по чистой прибыли Чистая прибыль (стр. 2500) / выручка ( стр.2110 )
2. Коэффициент рентабельности активов

а) по прибыли от реализации

 

б) по балансовой прибыли

 

 

в) по чистой прибыли

 

 

Прибыль от реализации (стр. 2200) / средний итог баланса (стр. 3000 (гр.3+гр.4)/2)

Балансовая прибыль (стр. 2300)/ средний итог баланса (стр. 3000 (гр.3+гр.4)/2)

Чистая прибыль ( стр. 2500)/ средний итог баланса (стр. 3000 (гр.3+гр.4)/2)

 

 

 

Этот коэффициент показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса и о перенакоплении активов

3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов

а) по прибыли от реализации

 

 

 

б) по балансовой прибыли

 

 

 

в) по чистой прибыли

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Прибыль от реализации (стр. 2200) / средние внеоборотные активы (стр. 1100 (гр.3+гр.4)/2)

 

Балансовая прибыль (стр. 2300) / средние внеоборотные активы (стр. 1100 (гр.3+гр.4)/2)

 

Чистая прибыль (стр. 2500) /средние внеоборотные активы (стр. 1100 (гр.3+гр.4)/2)

 

 Коэффициент отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Если коэффициент рентабельности активов снижается, а коэффициент рентабельности внеоборотных активов растет — это означает неэффективное использование оборотных активов. Это обеспечивается накоплением запасов сырья, материалов , неоправданным ростом незавершенного производства, в следствие нарушения его организации (простои и т.д.), затовариванием складов готовой продукцией из-за снижения на нее спроса, а также чрезмерным ростом дебиторской задолженности.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала Чистая прибыль (стр. 2500) / средний собственный капитал ( стр. 1300+ 1530+1540) Коэффициент показывает эффективность использования собственного капитала, то есть инвестиционную привлекательность организации. Его динамика показывает влияние на уровень котировки акций предприятия, при прочих равных условиях
5. Коэффициент рентабельности производственных фондов Прибыль от реализации (стр.2200 ) / средняя стоимость основных средств и за пасов ( стр.1100 + стр.1210 ) Этот коэффициент характеризует эффективность использования капитала в производственной форме. В динамике положительно оценивается его рост.
6. Коэффициент рентабельности продукции Прибыль от реализации (стр.2200 ) / себестоимость продукции,(работ, услуг)(стр. 2120+ стр. 2210+ стр. 2220 ) Этот показатель характеризует среднюю наценку, то есть на сколько прибыль превышает затраты.

Страницы:   1   2   3   4   5


 

или напишите нам прямо сейчас:

Написать в WhatsApp Написать в Telegram

Комментарии

Оставить комментарий

 

Ваше имя:

Ваш E-mail:

Ваш комментарий

Валера 14 минут назад

добрый день. Необходимо закрыть долги за 2 и 3 курсы. Заранее спасибо.

Иван, помощь с обучением 21 минут назад

Валерий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Fedor 2 часа назад

Здравствуйте, сколько будет стоить данная работа и как заказать?

Иван, помощь с обучением 2 часа назад

Fedor, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Алина 4 часа назад

Сделать презентацию и защитную речь к дипломной работе по теме: Источники права социального обеспечения

Иван, помощь с обучением 4 часа назад

Алина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Алена 7 часов назад

Добрый день! Учусь в синергии, факультет экономики, нужно закрыт 2 семестр, общ получается 7 предметов! 1.Иностранный язык 2.Цифровая экономика 3.Управление проектами 4.Микроэкономика 5.Экономика и финансы организации 6.Статистика 7.Информационно-комуникационные технологии для профессиональной деятельности.

Иван, помощь с обучением 8 часов назад

Алена, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Игорь Петрович 10 часов назад

К утру необходимы материалы для защиты диплома - речь и презентация (слайды). Сам диплом готов, пришлю его Вам по запросу!

Иван, помощь с обучением 10 часов назад

Игорь Петрович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Инкогнито 1 день назад

У меня есть скорректированный и согласованный руководителем, план ВКР. Напишите, пожалуйста, порядок оплаты и реквизиты.

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Илья 1 день назад

Здравствуйте) нужен отчет по практике. Практику прохожу в доме-интернате для престарелых и инвалидов. Все четыре задания объединены одним отчетом о проведенных исследованиях. Каждое задание направлено на выполнение одной из его частей. Помогите!

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Илья, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Alina 2 дня назад

Педагогическая практика, 4 семестр, Направление: ППО Во время прохождения практики Вы: получите представления об основных видах профессиональной психолого-педагогической деятельности; разовьёте навыки использования современных методов и технологий организации образовательной работы с детьми младшего школьного возраста; научитесь выстраивать взаимодействие со всеми участниками образовательного процесса.

Иван, помощь с обучением 2 дня назад

Alina, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Влад 3 дня назад

Здравствуйте. Только поступил! Операционная деятельность в логистике. Так же получается 10 - 11 класс заканчивать. То-есть 2 года 11 месяцев. Сколько будет стоить семестр закончить?

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Влад, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Полина 3 дня назад

Требуется выполнить 3 работы по предмету "Психология ФКиС" за 3 курс

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Полина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Инкогнито 4 дня назад

Здравствуйте. Нужно написать диплом в короткие сроки. На тему Анализ финансового состояния предприятия. С материалами для защиты. Сколько будет стоить?

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Студент 4 дня назад

Нужно сделать отчёт по практике преддипломной, дальше по ней уже нудно будет сделать вкр. Все данные и все по производству имеется

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Студент, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Олег 5 дня назад

Преддипломная практика и ВКР. Проходила практика на заводе, который занимается производством электроизоляционных материалов и изделий из них. В должности менеджера отдела сбыта, а также занимался продвижением продукции в интернете. Также , эту работу надо связать с темой ВКР "РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ПРОЕКТА В СФЕРЕ ИТ".

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Олег, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Анна 5 дня назад

сколько стоит вступительные экзамены русский , математика, информатика и какие условия?

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Анна, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Владимир Иванович 5 дня назад

Хочу закрыть все долги до 1 числа также вкр + диплом. Факультет информационных технологий.

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Владимир Иванович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Василий 6 дней назад

сколько будет стоить полностью закрыть сессию .туда входят Информационные технологий (Контрольная работа, 3 лабораторных работ, Экзаменационный тест ), Русский язык и культура речи (практические задания) , Начертательная геометрия ( 3 задачи и атестационный тест ), Тайм менеджмент ( 4 практических задания , итоговый тест)

Иван, помощь с обучением 6 дней назад

Василий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Марк неделю назад

Нужно сделать 2 задания и 1 итоговый тест по Иностранный язык 2, 4 практических задания и 1 итоговый тест Исследования рынка, 4 практических задания и 1 итоговый тест Менеджмент, 1 практическое задание Проектная деятельность (практикум) 1, 3 практических задания Проектная деятельность (практикум) 2, 1 итоговый тест Проектная деятельность (практикум) 3, 1 практическое задание и 1 итоговый тест Проектная деятельность 1, 3 практических задания и 1 итоговый тест Проектная деятельность 2, 2 практических заданий и 1 итоговый тест Проектная деятельность 3, 2 практических задания Экономико-правовое сопровождение бизнеса какое время займет и стоимость?

Иван, помощь с обучением неделю назад

Марк, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф