Современное состояние инвестиционной политики

1 2 3

Содержание

Введение……………………………………………
Глава 1. Научно-теоретические аспекты эффективности инвестиций в сельское хозяйство……………………………………
1.1. Особенности инвестиционного процесса в сельском хозяйстве и факторы, влияющие на него………………………………
1.2. Методологические основы оценки эффективности инвестиций в сельское хозяйство……………………………………………………………
1.3. Инвестирование агробизнеса в экономически развитых странах……….
Глава 2. Современное состояние инвестиционной политики в аграрном секаре Китая………………………………………………
2.1. Оценка современного состояния сельскохозяйственного производства в Китае………………………………………………………………
2.2. Анализ эффективности инвестиций в сельское хозяйство……………….23
2.3. Государственное регулирование кредитования сельского хозяйства Китая……………………………………………………………………
Глава 3. Совершенствование эффективности инвестиций в сельское хозяйство Китая………………………………………………………………….
3.1. Обоснование направлений аграрной инвестиционной политики Китая.32
3.2. Совершенствование инвестиционной политики в сельском хозяйстве Китая………………………………………………………………………………
3.3. Поиск эффективных путей привлечения иностранных инвестиций в сельское хозяйство Китая……………………………………………………….
3.4. Оптимизации размещения государственных инвестиций в объекты сельского хозяйства……………………………………………………………..
Заключение……………………………………………………………………….
Список используемых источников литературы ………………………………

Введение

Актуальность темы исследования. В настоящее время в экономике Китая наблюдаются высокие темпы экономического роста и соответствующий рост инвестиций. Однако это не затрагивает сельского хозяйства. Исторически отрасль не рассматривается правительством Китая как одна из приоритетных. В то же время в стране проживает четверть населения земного шара, и обеспечение его продовольствием согласно физиологическим нормам является важным стратегическим направлением в обеспечении продовольственной безопасности страны.
Приоритетность государственной политики определяется, прежде всего, его бюджетной (инвестиционной) политикой, а также наличием экономических условий для привлечения частных инвестиций.
Сельскохозяйственное производство в Китае имеет невысокий уровень развития и стребует значительных инвестиций. В этой связи особенно важно выбрать определенные «точки роста», инвестиции в которые будут служить исходным этапом для развития всех отраслей сельского хозяйства Китая, обеспечению населения необходимым количеством продовольствия.
Данное исследование является также актуальным и для российского сельского хозяйства, так как оно испытывает трудности, схожие с проблемами китайского сельского хозяйства — диспаритет цен, низкий удельный вес государственных инвестиций, низкий уровень доходности, рисковый характер земледелия и др.
Степень изученности проблемы. Разработка теоретических и практических основ совершенствования государственной аграрной политики, в том числе структурно-инвестиционной политики, а также вопросы оценки инвестиционных проектов представлена в трудах таких классиков экономической науки и современных ученых как Дж. Кейнс, А.Г. Аганбегян, А.П. Зинченко, В.В. Ре-гуш, Н.А. Борхунов, Г.В. Беспахотный, Э.Н. Крылатых, А.А Шутьков, И.Г. Ушачев, В.Т. Водянников, Н.Е. Зимин, Е.В. Худякова и др.
Большой научный интерес в исследовании вопросов повышения интенсивности ведения зернового хозяйства, в частности, производства риса, представляют труды таких китайских ученых как Юань Лун Пин, Jly ляо Сей, Тан Зан Хин, Хуанг Ю Мин и др.
Однако многие вопросы совершенствования государственной аграрной политики применительно к экономике как Китая, так и России требуют дальнейшей теоретического и практического совершенствования.
Целью данной работы является теоретическая и практическая разработка предложений по совершенствованию инвестиционной деятельности в сельское хозяйство Китая.
В связи с целью были поставлены и решены следующие задачи:
— охарактеризовать направления государственного регулирования сельского хозяйства и определить условия применения различных показателей степени и эффективности государственной поддержки аграрной сферы;
— выявить сущность понятия аграрная инвестиционно-структурная политика государства;
— проанализировать существующие методы оценки эффективности инвестиционных проектов на макро- и микроуровнях и дать предложения по их совершенствованию;
— оценить современный уровень развития сельского хозяйства Китая;
— выявить особенности инвестирования в сельскохозяйственное производство в Китае в сравнении с российскими особенностями;
— выявить особенности инвестирования в сельскохозяйственное производство в Китае в сравнении с российскими особенностями;
— разработать предложения по оптимальному размещению инвестиций в сельское хозяйство с использованием динамического программирования.
Объектом исследования является аграрная инвестиционно-структурная политика Китая.
Предмет исследования — аграрная государственная политика, особенности и тенденции развития сельского хозяйства, инвестиционный климат в отрасли.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды российских, китайских и других зарубежных ученых, федеральные и региональные законы КНР и России, постановления Правительств данных государств, нормативно-правовые акты по вопросам государственного регулирования сельского хозяйства.
Инструментально-методический аппарат. В процессе исследования применялись, экономико-статистический, монографический и экономико-математический методы. Задачи динамического программирования по оптимальному распределению решались с применением MS Excel.
В качестве информационной базы для проведения исследований использованы данные Министерства сельского хозяйства Китая, данные годовой первичной бухгалтерской и статистической отчетности волостей и провинций, исследования научно-исследовательских институтов России и Китая, материалы экспертных оценок специалистов и личных наблюдений автора.
Практическая значимость работы заключается в возможности широкого использования результатов исследования в теоретических, методических и практических разработках при выработке инвестиционно-структурной политики в области сельского хозяйства, как на федеральном, так и на региональном уровнях.

Глава 1. Научно-теоретические аспекты эффективности инвестиций в сельское хозяйство

1.1. Особенности инвестиционного процесса в сельском хозяйстве и факторы, влияющие на него

С состоянии экономики той или иной страны достаточно уверенно можно судить по развитию и процессам, происходящим в ее инвестиционной сфере. Ведь именно эта часть экономики может, действительно, показать, насколько благоприятна страна и ее отрасли для вкладчиков.
Инвестиция – это средство, в которое можно внести деньги, рассчитывая максимизировать их стоимость и обеспечить величину дохода. Если государство хочет на конечном этапе выработать и добиться стабилизации экономики, то ему необходимо обеспечить благоприятный инвестиционный климат, как для зарубежных, так и для отечественных инвесторов. Государство должно приложить все свои усилия, чтобы инвесторы с полной уверенностью вкладывали свои средства в нашу экономику[15].
На данный период времени различного вида вложения должны быть направлены в ту сферу деятельности, где от них будет получен наиболее максимизированный эффект. Можно заметить, что в условиях конкурентной борьбы на рынке инвестиций может выиграть тот, у кого получится привлечь их наибольшую массу и с максимальным эффектом их использовать. В рамках глубокого кризиса, через который проходит агропромышленный комплекс, особую роль играют иностранные вклады в эту сферу экономики. В данной отрасли имеется огромный спектр различных сфер, услуг, продуктов, товаров, которым требуется финансирование со стороны вкладчиков.
Инвестиций в сельском хозяйстве, инвестиционный климат, инвестиционная сфера.
Инвестиционная сфера это совокупность всех экономических, финансовых и инвестиционных взаимоотношений между отдельными единицами, обеспечивающих развитие и рост производства либо капитала.
Состав инвестиционной сферы согласно участвующим субъектам:
Государство
Различные министерства и ведомства
Представители региональной власти
Частные, стратегические и институциональные инвесторы
Заказчики, подрядчики и т.п.
Иностранные юридические и физические лица.
Современная ситуация в инвестиционной сфере формировалась под воздействием некоторых факторов:
Различные изменения структуры инвестиционного процесса;
Изменения в национальной экономике;
Сокращения спроса в связи с изменением уровня цен на инвестиционную продукцию;
Изменения структуры инвестиционного спроса.
Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности. Вкладчик сам определяет объемы, направления, размеры инвестиций, по своему усмотрению привлекает на договорной основе юридических и физических лиц, необходимых для реализации инвестиций. Инвестор должен решить, выгодно ли ему вносить свои средства в данную отрасль, будет ли получена максимизированная прибыль от его инвестиций. Вкладчик всегда хочет получить больше, чем это возможно, но данная отрасль достаточно привлекательна для инвесторов, так как продовольственная проблема очень сильно влияет на экономику страны в целом[23].
Так как данная сфера это одна из частей общей экономической среды, то и средства регулирования её достаточно легко определяются, а именно это законы рыночной экономики. С правовой точки зрения данная сфера регламентируется законодательством страны, где осуществляется деятельность по вложению капиталов.
Важнейшую роль в поддержке образцового инвестиционного климата играет усовершенствованная нормативно-правовая база и возможность обеспечить ее обязательное соблюдение. Законы, которые регламентируют инвестиционную деятельность, страдают серьезными недостатками. Государство должно решить все имеющиеся проблемы за счет принятия новых законов или корректировки уже имеющихся.
Иностранные инвесторы готовы расширять производство АПК России. Один из самых эффективных способов стимулирования вложений иностранных инвесторов — предоставление гарантий от политических и коммерческих рисков, закрепленных законодательно[33].
Эффективность проекта обычно рассчитывается с целью определить привлекательность проекта для участников. Показатели коммерческой эффективности проекта в целом отражают финансовые последствия осуществления вкладов в случае, если предполагаются участие только одного инвестора, который производит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется всеми его результатами. Инвесторы не всегда хотят быть единственными вкладчиками в какую-либо сферу экономики, потому что боятся потерять большое количество своих средств. Иногда вкладчики готовы объединить свои усилия в достижении их главной цели — максимальной прибыли.
В масштабных вложениях нуждаются все сферы и отрасли АПК. Поэтому создание наилучшего инвестиционного климата для притока инвестиций в эту сферу должно стать самым важным и нужным элементом стратегии государственной политики на данном этапе. В условиях кризиса в сельскохозяйственном секторе остается нужда государственного вмешательства путем применения активизирующих мер. Государственные средства должны направляться, прежде всего, на:
стимулирование технического прогресса;
завершение строительства начатых объектов;
поддержку малого и среднего бизнеса.
Следует отметить, что при сложившемся соотношении цен на АПК и промышленную продукцию в предстоящие годы, капитальные вложения за счет собственных средств смогут осуществлять лишь отдельные предприятия.
На уровне сельскохозяйственных предприятий объем инвестиций необходимо определять на основе отчетных и плановых балансов. При расчете потребности во вложениях на производственные цели на региональном уровне за «фундамент» могут быть приняты научно обоснованные нормативы потребности в основных производственных фондах, необходимых для реализации запланированных объемов. После определения общего объема инвестиций производится расчет по их подходящему распределению по группам средств производства. При этом нужно оценивать сложившиеся в последнее время межотраслевые пропорции и определяются необходимые конструктивные сдвиги. Перспективным направлением использования вложений является техника, прежде всего уборочная, посевная (тракторы, автомобили)[17].
Привлечение зарубежных вкладов в АПК страны станет еще более возможным, если их направить в развитие экспортных производств. Девальвация рубля придала дополнительный импульс отечественной пищевой промышленности. В этот же момент времени низкая покупательная способность населения стала довольно заметной преградой для дальнейшего роста производства после достижения пределов импортозамещения. Эта сложившаяся ситуация требует выхода отечественной продукции на зарубежные рынки. Ориентация на них позволит поднять стандарты нашей продукции и тем самым улучшить качественные свойства потребляемого продовольствия в стране.
В данной работе были рассмотрены инвестиционная деятельность АПК, инвестиционная сфера и направления вкладов. Важно заметить, что еще необходимо сделать очень много работы, чтобы Россия была обеспечена достаточным количеством вложений, особенно касающихся сельского хозяйства. Наиболее перспективные задачи, которые следует решить в ближайшее время, это систематизация налогового законодательства и укрепление российской банковской системы[15].
АПК во всех развитых странах пользуется государственной поддержкой. Ведь эта отрасль оказывает огромное влияние на продовольственную безопасность страны, что само по себе является мощным политическим аргументом на мировой арене.

1.2. Методологические основы оценки эффективности инвестиций в сельское хозяйство

В современных условиях требуется переход от традиционного к инновационному типу экономического развития, в следствие чего привлечение инвестиций в реальный сектор национальной экономики приобретает особую актуальность. Значимость организационно-управленческих механизмов, призванных регулировать инвестиционную деятельность в секторах экономики и на отдельных предприятиях. подтверждается тем, что уровень производственно-экономического потенциала предприятий АПК не в полной мере способен обеспечить эффективное воспроизводство.
Необходим переход к высокомодернизированному производству продукции с высокой добавленной стоимостью, что требует значительных затрат инвестиционных ресурсов. Категория данного показателя, инструменты ее формирования и оценки взаимоувязаны с системой управления национальными инвестиционными ресурсам – рост уровня эффективности управления инвестиционными ресурсами обуславливает увеличение добавленной стоимости.
Не смотря на достаточно значительные объемы поступающих в реальный сектор экономики инвестиционных ресурсов, величина добавленной стоимости создаваемой последними находится на низком уровне. Так планируемый показатель добавленной стоимости на 2016 г. на одного занятого в размере $22 тыс. так и не был достигнут, причиной чего явилось отсутствие эффективного подхода к управлению инвестиционными ресурсами на всех уровнях экономики.
Эффективность агропромышленного производства в значительной мере определяется активизацией инвестиционной деятельности. Основным мотивом для осуществления последней является получение добавленной стоимости, обеспечиваемой вложением инвестиционных ресурсов. Выполнение данного условия особенно важно при наличии рыночной среды. В этой связи в настоящее время осо¬бое внимание должно уделяться исследованиям, направленным на повышение эффективности управления инвестициями, в ко¬нечном счете способствующим росту величины добавленной стоимости предприятий АПК [2].
Стремление к оценке эффективности использования капитала, а следовательно, и инвестиционных ресурсов, и привело к применению в экономической практике показателя добавленной стоимости (EVA – Economic Value Added).
EVA характеризует экономическую прибыль организации, то есть определяет объем получаемого дохода с учетом упущенной выгоды, которая возникает из-за невозможности вложить инвестиционные ресурсы альтернативным способом.
Под показателем EVA понимают чистую прибыль от производственной деятельности, уменьшенную на затраты на капитал. Наиболее целесообразно в качестве индикатора эффективности управления инвестиционными ресурсами организации использовать следующую формулу расчета данного показателя:
, (1)
где IK – инвестиционные ресурсы, сформированные из собственных и заемных финансовых источников организации, млн. руб.;
RI – рентабельность инвестированных в расширенное воспроизводство финансовых ресурсов, коэф.;
WSK – средневзвешенная стоимость инвестиционных средств, коэф.
Объективной предпосылкой использования данной интерпретации расчета добавленной стоимости является непосредственный учет величины инвестированных ресурсов во взаимосвязи с показателями эффективности их вложения.
Сравнительная характеристика EVA с показателями экономической оценки эффективности управления инвестиционной деятельности, с наиболее часто используемыми (NPV, MIRR) и за рубежом (ROE, ROI) представлена в таблице 1.

Таблица 1 – Сравнительная показателей оценки инвестиционных ресурсов

С исследуемого показателя эффективность инвестиционного в рамках всего субъекта, тогда расчет чистой стоимости в большей предназначен для инвестиционной привлекательности проектов.

Расчет проводится по отдельному периоду хозяйствующего субъекта дополнительного учета и прогноза будущих исходя из на основе данных величины капитала. Таким с помощью данного значительно легче сравнительный анализ показателей инвестиционного с фактически достигнутыми[36].

В время большинство предприятий АПК традиционные показатели эффективности деятельности, как размер маржинальный доход, продаж, общая доходов и т.д., которые искаженную картину предприятия с позиции «здоровья» в долгосрочном

В современных условиях АПК достаточно оценить и обосновать принимаемых управленческих в ходе осуществления деятельности. Во- реализация многих проектов осуществляется должного учета зако­нов рыночной во-вторых, в части предприятий система инвестиционного в-третьих, многие, реализации инвестиционные в агропромышленном производстве заведомо убыточными. как в настоящее на отечествен­ных отсутствуют самостоя­тельные осуществляющие инвести­ционный эффективность управ­ления в АПК необходимо главным образом величине приносимой добавленной стоимости.

иссле­дования, позволяют вывод, что эффективно­сти управления в современных условиях агропромышленного производства обоснованно про­изводить с расчета уровня стоимости, получаемой от реализации программ и проектов. образом, дальнейшее рыночных отно­шений в агропромышленном комплексе, переходом к ис­пользованию экономических методов инвестиционной дея­тельности, возможность применять оценки результативности инвести­циями более стоимостной под­ход. К основным достоинствам возможность оценки стоимости, обеспечен­ной сочетание элементов и затрат­ного подходов; учета инвестиционных повышение точности выполнении страте­гического выборе стратегии осуществлении инвестиционного и прогнозирования; возможность только учитывать, и про­гнозировать объемы потоков[52].

1.3. Инвестирование в экономически развитых

Мировой опыт сельского хозяйства что успешное отрасли возможно основе действенной поддержки. Исходя особой роли производства в обеспечении безопасности и устойчивого экономического развития, ведущие мира направляют бюджетные средства поддержание cельхозтоваропроизводителей, продовольственного рынка, социальные и природоохранные

Вопросам государственной cельского хозяйства большое внимание в и зарубежной литературе. аспекты государственного аграрной сферы отражены в трудах ученых, как И.Н., Никонов А.А., Ушачев И.Г., А.В., Крылатых, А. Папцов А.Г. и Проблемам реформирования аграрной политики рубежом посвящены М. Бохмана, Л. Бринка, С.В. Д. Ордена, Е.В. Серовой, С.Ф. В.Я.Узуна, Н.И. Шагайды и Тем не в меняющейся экономической есть необходимость накопленного в мировой опыта. Целью исследования является анализа направлений и господдержки сельского в развитых и динамично странах в целях отечественного механизма регулирования отрасли в новых рисков и Использованные в анализе уровня, структуры и поддержки базируются данных Организации сотрудничества и развития ( и разработанных ею оценки [1].

США, Канада, Китай крупнейшими в мире и экспортерами сельскохозяйственной характеризуются устойчивыми роста отрасли, послужило основанием выбора их в объекта исследования. анализ тенденций в аграрной политике стран позволит их опыт в адаптации государственной сельского хозяйства к международным требованиям и

Оценка уровня отрасли выявила межстрановые различия. В он составляет 0,7 % что больше, в Канаде (0,4%) и США (0,5 %), меньше уровня где он 0,8% ВВП, Китая (3,2 %), 2,3 %), Кореи (1,9 %) и других экономик.

В составе выделяются три  направления: субсидии Producer Support Estimate — , бюджетное финансирование услуг (General Support Estimate — и трансферты потребителям. их характеризует направления расходования бюджетов разных В России, ЕС, Китае более 70 % идет на сельхозпроизводителей, от 1 5 % составляют трансферты Остальные средства на развитие сельскохозяйственное образование, и продвижение товаров и общие услуги[28].

В пропорции распределения совершенно иные: 50 % государственной поддержки трансферты потребителям, 38 % на поддержку и 9 % — на финансирование услуг. Приоритетом политики США расширение внутреннего и рынков сельскохозяйственного и продовольствия. В целях внутреннего спроса половины аграрного США расходуется внутреннюю продовольственную Она осуществляется в программы по продовольственных талонов ( Nutrition Assistance SNAP) и программы школьных завтраков ( National School Program — NSLP). государственного бюджета просветительская  работа вопросам рационального проведение научных в области здорового Общая сумма выделенных на продовольственную помощь в 2013 г. 82,5 млрд долларов, в 2014 г. — 76,2 долл., в том в качестве трансфертов от налогоплательщиков – 21,5 долларов в 2013 г. и 19,9 млрд в 2014 г.[1]. На оказание продовольственной помощи США предусматривает в течение 2014-2018 гг. 80 млн долларов. с программами гарантированных кредитов GSM-102 и это способствует экспортных возможностей

В ЕС, Канаде, и России основным аграрной политики прямая поддержка производителей. Она с помощью выплат тонну продукции, приобретения основных и средств, поддержки цены и является средством подъема сектора. При в России, Китае и преобладает связанная ресурсная, продуктовая а в ЕС и США – Табл.2).

Таблица 2 —  Структура поддержки, % от объема субсидий РSE)

Роль государственной сельхозпроизводителей в формировании доходов устойчиво Минимальное значение показатель имеет в 8,2 %). В России он 11,9 %, т.е. меньше чем в союзе (19,2 %) и Китае (17,8 %). мер, наиболее условия торговли, в и ЕС за 1995 -2014 сократилась более в 2 раза. Государственные интервенции на сельскохозяйственных продуктов и рыночной цены снижаются, уступая прямым платежам гектар посевов, одно животное. субсидирования рыночных в Канаде и особенно в наоборот вырос, на эти играют решающую в поддержке сельхозпроизводителей стран.

В России, в с обязательствами, принятыми Соглашению о вступлении в доля наиболее мер поддержки сокращается, но еще составляет величину – 63 %. Свыше 40 % российских производителей на поддержку цен, возникающую в за счет защиты, 44,3 % составляет приобретения оборотных и инвестиций.

Особое в аграрной политике США, ЕС и занимает освоение и инноваций [2,3,4]. Доля на эти в государственной поддержке Канады устойчиво и в среднем за 2012-2014 составила 10,8% , в ЕС –5%. В эти расходы за 1995-2014 гг. с 2,5 % 6,7 %.

Анализ показал, имеет место содержательного наполнения реализации аграрной в рассматриваемых странах. в российской господдержке хозяйства в целом изменениям, происходящим в странах мира. агропродовольственная политика постепенно адаптируется к требованиям и стандартам. по ее сводятся к недопущению текущего уровня  и качественному расширению инструментария.

1 2 3