Статья на тему «Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала»

Аннотация

Капитал сегодня является одной из самых используемых экономических категорий в финансовой сфере. Осознание сущности и состава экономического понятия «основной капитал» имеет важное значение для усовершенствования рыночного механизма обновления капитала как составляющей эффективного производства и получения прибыли. Это понятие — основа системы воспроизводства современной национальной экономики.

Ключевые слова: собственный капитал, основные фонды, источники финансирования, собственные средства, заемные (кредитные, привлеченные) средства.

Шаг человечества и предпринимательства в «эпоху рыночных отношений» спровоцировал появление массы новых экономических объектов для учета и анализа. Одним из таких объектов является капитал предприятия в целом и основной капитал в частности, ведь для плодотворного функционирования каждый субъект хозяйствования должен иметь набор определенных экономических ресурсов.

Проанализировав и обобщив ряд литературных источников по теме исследования, можно сделать вывод о том, что основной капитал — это та часть капитала организации, которую вкладывается во внеоборотные активы. В состав внеоборотных активов включаются нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы.

Для большинства организаций основной частью внеоборотных активов являются основные средства, которые представлены основными фондами.

Зачастую происходит путаница в понятия «основной капитал» и «основные фонды». Однако, как экономическая сущность данных терминов несколько различна.

Под основным капиталом, как правило, понимаются как физический, так и денежный капитал субъекта хозяйствования. Основной капитал включает материальные ценности, срок использования которых более двенадцати месяцев (земля, здания, сооружения, машины, оборудование и т.п.), финансовые вложения (собственные ценные бумаги, вложения в другие предприятия, долги других предприятий и т.п.), нематериальные активы (патенты, лицензии, товарные знаки и т.д.).

Основные фонды же представляют собой производственную мощь предприятий, характеризуют их техническую оснащённость, непосредственно связаны с производительностью труда, механизацией, автоматизацией производства, себестоимостью продукции, прибылью и уровнем рентабельности.

Основные фонды классифицируются по ряду признаков. Выделим основные из них схематически (Рис.1).

Рисунок 1 – Виды основных фондов.

Безусловно, в зависимости от отрасли экономики структура основного капитала будет разниться. Она отражает техническую оснащенность, особенности их технологии, специализации и организации производства. В машиностроении, черной металлургии, химической и нефтехимической промышленности ведущее место занимают машины и оборудование; в электроэнергетике, топливной промышленности — сооружения и передаточные устройства; в легкой промышленности — здания; в сельском хозяйстве — скот и многолетние насаждения.

Источниками финансирования основного капитала является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия. Различают два основных источника финансирования основного капитала. Это собственные и заемные средства.

К источникам собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств относятся:

— уставный капитал;

— нераспределённая прибыль;

— амортизация;

— износ нематериальных активов;

— бюджетные целевые ассигнования,

— эмиссия акций.

К заемным источникам финансирования воспроизводства основных средств относятся:

— кредиты банков;

— заемные средства других предприятий и организаций;

— долевое участие;

— финансирование из бюджета на возвратной основе;

— финансирование из внебюджетных фондов.

Для определения более выгодного для субъекта хозяйствования источника финансирования основного капитала рассмотрим простой пример. Предприятию, для доставки произведенной продукции, необходим грузовой автомобиль. Стоимость автомобиля составляет 1200000,00 рублей. Рассмотрим 3 варианта его приобретения: собственные средства, банковский кредит, лизинг.

Данные и пояснения к расчетам представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Сравнение различных вариантов финансирования основного капитала

Как видно из таблицы, у каждого из вариантов есть свои преимущества и недостатки.

Так, к примеру, приобретение основных фондов за счет собственных средств является наиболее простым вариантом, так как субъект хозяйствования получает автомобиль сразу после оплаты. Задержку может составить лишь наличие денежных средств у покупателя и товара у продавца. Однако сегодня многие предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к привлечению ими значительных заемных ресурсов.

При финансировании основного капитала за счет кредитных средств возникают свои нюансы и тонкости. Так, к примеру, организация должна иметь благоприятную кредитную историю, подготовить немалый пакет документов, а так же иметь залоговое обеспечение, которое часто достигает 200% величины получаемого кредита. Плюс ко всему период, который проходит между подачей заявки на кредитование, получением решения о предоставлении кредита и поступлением кредитных средств на счет клиента часто достигает от  месяца до полугода.

Сделки по лизингу, не смотря на явные преимущества, так же имеют свои особенности. Так заниматься лизинговыми сделками могут только специальные компании. Так же, при выборе данного вида финансирования основного капитала, следует учитывать срок службы основного средства, амортизацию, а так же период, на который заключается сделка.

Вопрос о выборе источников финансирования основного капитала решается, как правило, с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала; эффективности отдачи от него; соотношения собственного и заемного капитала, определяющего финансовое состояние предприятия; степени риска различных источников финансирования; экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

Список использованной литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. №117-ФЗ
2. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01. Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 30.03.2001 N 26н
3. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб.пособие /И.Т. Балабанов. — М.: Финансы и статистика, 2010. – 482 с.
4. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента. В двух томах / И.А. Бланк. — М.: Ника-Центр, Эльга, 2017. — 670 c
5. Рындин, А.Б., Шамаев, В.И. Основы финансового менеджмента на предприятии / А.Б. Рындин, В.И. Шамаев. — М.: Финансы и статистика, 2013. — 520 с
6. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – М.: ИТК 87«Дашков и Ко», 2014. – 496 с.