Меню Услуги

Стратегия финансового развития ОАО Шахтинский завод Гидропривод. Часть 2.


Страницы:   1   2   3   4

Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут! Без посредников!

В структуре оборотных активов преобладали запасы, которые выросли на 66161 тыс. руб. или на 39 %. Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям уменьшился с 905 до 521 тыс. руб., а его доля- с 0,2% до 0,1%. Дебиторская задолженность уменьшилась на 23611 тыс. руб., а её доля — на 24%. Денежные средства увеличились с 407 до 526 тыс. руб., а их доля- с 0,09% до 0,1%. На конец года произошел рост прочих оборотных активов на 28077 тыс. руб.

Динамика и структура дебиторской задолженности характеризует состояние расчетной дисциплины.

Анализ состава и движения дебиторской задолженности систематизированы в табл. 2.

Таблица 2. Состав и структура дебиторской задолженности

Виды дебиторской задолженности На начало периода

01.01.2014

На конец периода

31.12.2014

Изменение за период (+, -)
тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к началу периода
Краткосрочная задолженность, всего, в том числе 96861 100 73250 100 -23611 -24
Долгосрочная задолженность, всего, в том числе 0 0 0 0 0
Итого 96861 100 73250 100 -23611 -24

Дебиторская задолженность предприятия является краткосрочной.  За 2014 год размер задолженности сократился на 23611 тыс. руб.

Обобщенным показателем качества задолженности является оборачиваемость.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности производится по данным табл. 3.

Таблица 3. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели Предыдущий период Отчетный период Измене­ние (+, -)
1. Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб. 381214 345261 -35953
2. Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб. 109673 85056 -24617
3. Среднегодовая стои­мость оборотных активов, тыс. руб. 292305 340101 47796
4. Период погашения дебиторской задолженности, дней 103,56 88,69 -14,87
5. Коэффициент оборачи­ваемости дебиторской задолженности, раз 3,48 4,06 0,58
6. Доля дебиторской за­долженности в общем объеме текущих активов, % 37,5 25 -12,5

Таким образом, оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась, о чем свидетельствует увеличение коэффициента оборачиваемости с 3,48 оборотов до 4,06 оборотов или на 0,58 оборотов и снижение продолжительности оборота на 14,87 дней, т.е. со 103,56 дней до 88,69 дней. Ускорение оборачиваемости привело к высвобождению денежных средств в размере 14261,20 тыс. руб. (∆ОС(ДЗ)=(88,69-103,56)*345261/360=-14261,20 тыс. руб. ).

В составе источников образования имущества в 2014 году произошли изменения.

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производится в таблице 4.

Таблица 4. Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов

Источники финансовых ресурсов На начало периода На конец периода Изменения (+;-)
тыс. руб. Уд. вес, % тыс. руб. Уд. вес,

%

тыс. руб.  % к началу периода
1 2 3 4 5 6 7
1. Собственные средства  (капитал и резервы), из них:            
1.1. Уставный капитал 458 0,1 458 0,09 0 0,00
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров
1.3. Переоценка внеоборотных активов
1.4. Добавочный капитал (без переоценки). 63288 15 63288 13 0 0,00
1.5. Резервный капитал
1.6.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). 112549 26 112758 23 209 0,2
ИТОГО 176295 41 176504 37 209 0,1
2. Заемные средства, из них:            
2.1. Долгосрочные заемные средства. 132232 30 174492 36 42260 32
2.2. Отложенные налоговые обязательства 6832 1,6 6832 1,4 0
2.3. Долгосрочные оценочные обязательства
2.4. Прочие долгосрочные обязательства.
2.5.  Краткосрочные заемные средства. 19261 4,4 1027 0,2 -18234 -95
2.6.Кредиторская задолженность. 99000 22,8 124074 25,37 25074 25
2.7. Доходы будущих периодов.
2.8.Краткосрочные оценочные обязательства
2.9. Прочие краткосрочные обязательства. 777 0,2 122 0,03 -655 -84
ИТОГО 258102 59 306547 63 48445 19
ВСЕГО 434397 100 483051 100 48654 11
3. Соотношение заемных и собственных источников  (итог разд.2: итог разд.1) 1,46   1,74   0,28 19

Таким образом, стоимость источников имущества выросла на 11% или на 48654 тыс. руб., в том числе собственные источники выросли на 0,1% или на 209 тыс. руб., а заемные увеличились на 19% или на 48445 тыс. руб. В структуре собственных источников уставный капитал не изменился, а его доля уменьшилась с 0,1% до 0,09%. Увеличилась нераспределенная прибыль на 209 тыс. руб. или на 0,2%, а ее доля сократилась с 26% до 23%. Добавочный капитал остался без изменений, но его доля в структуре источников финансовых ресурсов уменьшилась на 2%. Долгосрочные заёмные средства выросли на 42260 тыс. руб. или на 32%. Отложенные налоговые обязательства остались без изменения, но их доля в структуре источников финансовых ресурсов уменьшилась с 1,6% до 1,4%.  Краткосрочные заёмные средства сократились на 95% или на 18234 тыс. руб. Кредиторская задолженность выросла на 25074 тыс. руб. или на 25%, а её доля в структуре источников финансовых ресурсов выросла с 22,8% до 25,37%. Прочие краткосрочные обязательства уменьшились на 84% или на 655 тыс. руб.

Анализ состава и структуры задолженности по предприятию приведены в таблице 5.

Таблица  5. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Виды кредиторской задолженности На начало периода На конец периода Изменение за период (+,-)
тыс. руб. В % к итогу тыс. руб. В % к итогу тыс. руб. в %к началу периода
Кредиторская задолженность

 

99000 100 124074 100 25074 20

По состоянию на 31.12.2014г. размер кредиторской задолженности предприятия вырос на 25074 тыс. руб.

Методика анализа оборачиваемости кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности (таблица 6).

Таблица 6. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели Предыдущий период Отчетный период Измене­ние (+, -)
1. Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб. 381214 345261 -35953
2. Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб. 102739 111537 8798
3. Период погашения кредиторской задолженности, дней 97 116,3 19,3
4. Коэффициент оборачи­ваемости кредиторской задолженности, раз 3,7 3,1 0,6

Оборачиваемость кредиторской задолженности замедлилась, о чем свидетельствует снижение коэффициента оборачиваемости с 3,7 оборотов до 3,1 оборотов или на 0,6 оборотов и увеличение продолжительности оборота на 19,3 дней, т.е. с 97 дней до 116,3 дней. Замедление оборачиваемости привело к привлечению дополнительных денежных средств в размере 25629 тыс. руб.(∆ОС(КЗ)=(116,3-97)*345261/360=25629 тыс. руб.).

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности произведен в табл. 7.

Таблица 7. Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской  задолженностей

Показатели Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность Результат сравнения
1 2 3 4 = гр.3-гр.2
Остатки начало периода, тыс. руб. 96861 99000 2139
Остатки на конец периода, тыс. руб. 73250 124074 50824
Средние остатки, тыс. руб. 85056 111537 -26481
 Период оборота,  дн. 88,69 116,3 27,61
 Оборачиваемость,  раз 4,06 3,1 -0,96

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности превышают аналогичные по кредиторской задолженности.

Платежеспособность предприятия определена на основе характеристики ликвидности баланса путем сравнения отдельных групп активов с пассивами.

Для обеспечения сходимости расчетов  по ОАО «ШЗГ» выполнен сравнительный аналитический баланс за 2013-2014гг.:

Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут!Без посредников!

Таблица 8. Сравнительный аналитический баланс (по данным бухгалтерского баланса)

Статьи баланса Абсолютные величины, тыс. руб. Удельный вес, % Изменения
  на

начало года

на конец года на

начало года

на конец года абсо­лютных величин, тыс. руб. удель­ного веса, %
АКТИВ
А1.

к.1240+к.1250

407 526 0,13 0,14 119 0,01
А2. к.1230 96861 73250 31,8 19,52 -23611 -12,28
А3.

к.1210+к.1220+ к.1260 — к.12605

207652 301506 68,1 80,34 93854 12,24
А4. к.1100
Баланс 304920 375282 100 100 70362 0
ПАССИВ
П1. к.1520 99000 124074 22,8 25,7 25074 2,9
П2.

к.1510+к.1540+ к.1550

20038 1149 4,6 0,24 -18889 -4,36
П3. к.1400 139064 181324 32 37,5 42260 5,5
П4.

к.1300+к.1530 — к. 12605

176295 176504 40,6 36,5 209 -4,1
Баланс 434397 483051 100 100 48654 0

 

Анализ ликвидности баланса ОАО «ШЗГ» оформлен в виде табл. 9.

Таблица 9. Анализ ликвидности баланса

АКТИВ На начало года На конец года ПАССИВ На начало года На конец года Платежный излишки или недостаток (+, -)
На начало года На конец года
 Наиболее ликвидные активы (А1) 407 526  Наиболее срочные обязательства (П1) 99000 124074 -98593 -123548
Быстро реализуемые активы (А2) 96861 73250 Краткосрочные пассивы (П2) 20038 1149 76823 72101
 Медленно реализуемые активы (А3) 207652 301506  Долгосрочные пассивы (П3) 139064 181324 68588 120182
Труднореализуемые активы (А4)  Постоянные или устойчивые пассивы (П4) 176295 176504 -176295 -176504
Баланс 304920 375282 Баланс 434397 483051 0 0

Исходя из полученного соотношения, видно, что ликвидность баланса организации отличается от абсолютной.

Текущая ликвидность составляет:

— на начало года: ТЛ=407+96861-119038=-21770 тыс. руб.

— на конец года: ТЛ=526+73250-125223=-51447 тыс. руб.

Перспективная ликвидность составляет:

— на начало года: ПЛ=207652-139064=68588 тыс. руб.

— на конец года: ПЛ=301506-181324=120182 тыс. руб.

Проведенный по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.

Расчет показателей ликвидности представлен в табл. 10.

Таблица 10. Анализ показателей ликвидности

  Показатели На начало периода На конец периода Изменение (+, -)
Исходные данные для расчета, тыс. руб.
1 Денежные средства 407 526 119
2 Краткосрочные финансовые вложения 10 0 -10
3 Итого наиболее ликвидных активов 417 526 119
4 Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность) 96861 73250 -23611
5 Итого наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов 97278 73776 -23502
6 Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность) 207652 301506 93854
7 Итого ликвидных активов 304930 375282 70352
8 Краткосрочные долговые обязательства 99000 124074 25074
Относительные коэффициенты
9 Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) 0,42 0,42 0
10 Коэффициент критической ликвидности (Ккл) 1,34 1,11 -0,23
11 Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) 3,08 3,02 -0,06

Нормативное значение показателя абсолютной ликвидности находится в интервале 0,2 — 0,5. Показатель ОАО «ШЗГ» соответствует нормативному и  показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена на конкретную дату.

Рекомендуемое значение коэффициента критической ликвидности 0,8-1. Этот коэффициент характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых поступлений. Показатель ОАО «ШЗГ» превышает нормативное значение.

Рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности- 2., показывает, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Показатель ОАО «ШЗГ» превышает нормативное значение.

Результаты анализа наличия собственных оборотных средств  сведены в табл. 11

Таблица 11. Расчет наличия собственных оборотных средств

Наименование показателя На начало периода На конец периода Изменение(+,-)
тыс. руб. тыс.руб. тыс. руб.
Источники собственных средств 176295 176504 209
Долгосрочные заемные средства 139064 181324 42260
Итого 315359 357828 42469
Внеоборотные активы 129477 107769 -21708
Собственные оборотные средства 46818 68735 21917

Таким образом, предприятие обладает собственными оборотными средствами, так как собственный капитал превышает внеоборотные активы.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов определен тип финансовой устойчивости ОАО «ШЗГ» (табл. 12).

Таблица 12. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели Источник информации На начало периода На конец периода Абсолютное изменение (конец-начало) (+;-)
1 2 3 4 5=4-3
1.Общая величина запасов и затрат (З) к.1210* 171248 237409 66161
2.Наличие собственного оборотного капитала (СОК) к.1300 -к.1100* 46818 68735 21917
3.Функционирующий капитал (СОК+ДО) (к.1300 — к.1100) + к.1400* 185882 250059 64177
4.Общая величина  источников (СОК+ДО+КО) (к.1300 — к.1100) + к.1400 + к.1500* 304920 375282 70362
5.Фс = СОК — З стр. 2 — стр. 1 -124430 -168674 44244
6.Фф = СОК +ДО — З стр. 3 — стр. 1 14634 12650 -1984
7.Фо= СОК +ДО+Кк — З стр. 4 — стр. 1 133672 137873 4201
8.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации   (0,1,1) (0,1,1)  

Финансовое состояние предприятия является независимым, а его финансовая устойчивость- нормальной, гарантирующей платежеспособность ОАО «ШЗГ» (ФС  < 0; Фф  ≥ 0; ФО  ≥ 0, то есть S = {0,1,1})

Общую финансовую устойчивость предприятия характеризуют коэффициенты автономии, концентрации заемного капитала, соотношения заемных и собственных средств (табл. 13).

Таблица 13. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости (в долях единицы)

Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут! Без посредников!
Показатели На начало периода На конец периода Изменения (+,-)
Коэффициент автономии (Ка) 0,41 0,37 -0,04
Коэффициент концентрации заемного капитала (КЗК) 0,59 0,63 0,04
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗ/C) 1,464 1,737 0,273
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат (КЗиЗ) 0,273 0,290 0,017
Коэффициент обеспеченности оборотных активов (КТА) 0,154 0,183 0,029
Коэффициент маневренности (КМ) 0,266 0,389 0,123

Значение коэффициента автономии свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости предприятия (< 0,5). Поскольку коэффициент менее 50%, организация зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных средств.

Доля задолженности в общей сумме капитала предприятия незначительно выросла, о чём свидетельствует увеличение коэффициента концентрации заемного капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств больше нормы () и наблюдается его увеличение, что говорит о том, что доля заемного капитала предприятия растет по сравнению с собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат меньше минимально допустимого значения (0,6–0,8), но есть его незначительный рост за анализируемый период. Это означает, что предприятие не может покрыть затраты и запасы имеющимися собственными средствами.

Близок к норме коэффициент маневренности, а коэффициент финансовой зависимости в норме, что свидетельствует о том, что заметная доля оборотных средств формируется за счёт собственного капитала, и что в целом предприятие обеспечено собственными оборотными средствами.

Анализ динамики и структуры финансового результата предприятия по итогам 2013-2014гг. представлен в  табл. 14.

Таблица 14. Анализ финансовых результатов

Наименование показателя Код За предыдущий период (базовый) За отчетный период Изменения (+,-) В % к базовому
Валовая прибыль (убыток) 2100 101248 100860 -388 -0,38
Коммерческие расходы 2210
Управленческие расходы 2220 92512 80623 -11889 -12,85
Прибыль (убыток от продаж) 2200 8736 20237 11501 131,65
Доходы от участия в других организациях 2310
Проценты к получению 2320
Проценты к уплате 2330 13872 15711 1839 13,26
Прочие доходы 2340 32403 24684 -7719 -23,82
Прочие расходы 2350 26442 28949 2507 9,48
Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 825 261 -564 -68,36
Текущий налог на прибыль 2410 31 52 21 67,74
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2421
Изменение отложенных налоговых обязательств 2430
Изменение отложенных налоговых активов 2450
Прочее 2460 82 0 -82 -100
Чистая прибыль (убыток) 2400 712 209 -503 -70,65

Валовая прибыль по сравнению с 2013 годом, сократилась на 388 тыс. руб.  или на 0,38%,  прибыль от продаж увеличилась на 11501 тыс. руб. или на 131,65%, прочие доходы сократились на 23,82% или на 7719 тыс. руб. Прочие расходы выросли на 2507 тыс. руб. или на 9,48%, прибыль до налогообложения сократилась на 68,36% или на 564 тыс. руб. Текущий налог на прибыль увеличился на 67,74% или на 21 тыс. руб., чистая прибыль сократилась на 503 тыс. руб. или на 70,65%.

В результате определена структура общей суммы прибыли, т.е. удельный вес каждого вида финансового результата в общей их сумме (табл. 15).

Таблица 15. Структура показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия

Показатели Предыдущий

период

Отчетный

 период

Изменение

(+,-),%

Тыс. руб. В % к итогу Тыс. руб. В % к итогу
1.Прибыль до налогообложения 825 100 261 100 -68,36
1.1. Прибыль от продажи продукции 8736 1058,91 20237 7753,64 131,65
1.2.Доходы от участия в других организациях  
1.3.Прибыль, получаемая на финансовом рынке
1.4. Прочие доходы 32403 3927,64 24684 9457,47 -23,82
1.5. Прочие  расходы 26442 3205,09 28949 11091,57 9,48
2. Чистая прибыль 712 86,30 209 80,08 -70,65

Чистая прибыль в начале периода  составляла 86,30% в структуре прибыли до налогообложения, к концу периода показатель снизился  на 6,22%.

Основную часть прибыли ОАО «ШЗГ» получает от реализации продукции, товаров, работ и услуг.

Факторный анализ прибыли от продажи позволит оценить резервы повышения эффективности производства и сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов (табл. 16).

Таблица 16. Показатели факторного анализа прибыли от продажи продукции

Показатели Предыдущий период,

тыс. руб.

Отчетный период,

тыс. руб.

Изменение
тыс. руб. %
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 381214 345261 -35953 -9,43
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 279966 244401 -35565 -12,70
3. Коммерческие расходы
4. Управленческие расходы 92512 80623 -11889 -12,85
5. Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг 8736 20237 11501 131,65

Прибыль от продаж  в 2014 году увеличилась на 11501 тыс. руб., в том числе за счет изменения выручки она сократилась на 823,8 тыс. руб., за счет изменения себестоимости продаж — увеличилась на 9159,68 тыс. руб., за счет изменения управленческих расходов- увеличилась на 3165,12 тыс. руб.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия (табл. 17).

Таблица 17. Динамика коэффициентов рентабельности

Показатели Предыдущий период Отчетный период Измене­ние

(+, -)

1 2 3 4
Исходные данные, тыс. руб.
1. Выручка (нетто) от продажи продукции 381214 345261 -35953
2. Полная себестои­мость реализованной продукции 279966 244401 -35565
3. Прибыль от продажи продукции 8736 20237 11501
4. Доходы по ценным бумагам 0 0 0
5 Прибыль до налого­обложения 825 261 -564
6. Чистая прибыль 712 209 -503
Коэффициенты рентабельности, %
7. Рентабельность затратRз 3,12 8,28 5,16
8.  Рентабельность продаж по прибыли от продажиRпр 2,29 5,86 3,57
9. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложенияRн 0,22 0,08 -0,14
10. Рентабельность продаж по чистой прибылиRч 0,19 0,06 -0,13
11. Рентабельность совокупных активов по прибыли до налогообложенияRи 0,18 0,06 -0,12
12. Рентабельность основных средств по прибыли до налогообложения RОС 0,66 0,24 -0,42
13. Рентабельность производственных фондов по чистой прибылиRпф 0,29 0,08 -0,21
14. Рентабельность собственного капитала по чистой прибылиRск 0,47 0,15 -0,32
15. Рентабельность инвестиционного капитала по чистой прибылиRик 0,23 0,06 -0,17
16. Рентабельность финансовых вложенийRфв 0 0 0

 

Общее изменение рентабельности продаж за период за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и себестоимости (табл. 18).

Таблица 18. Исходные данные для факторного анализа показателей рентабельности продаж

Показатели Предыдущий период Отчетный период Изменение (+,-)
1. Выручка от продажи продукции, тыс. руб. 381214 345261 -35953
2. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 279966 244401 -35565
3. Прибыль от продажи продукции, тыс. руб. 8736 20237 11501
4. Рентабельность продаж по прибыли от продажи, % 2,29 5,86 3,57

По итогам 2014 года рентабельность продаж выросла на 3,57%, за счет выручки–  выросла на 16,62%, а за счет себестоимости– снизилась на 13,05%.

Для оценки устойчивости экономического роста предприятия сопоставляют темпы изменения суммы прибыли, объема продаж и величины активов (капитала) (табл. 19).

Таблица 19. Экономические показатели и темпы их роста

Показатели Предыдущий период,

тыс. руб.

Отчетный период,

тыс. руб.

Темп роста, %
1. Прибыль до налогообложения 825 261 31,64
2. Выручка от продажи (нетто) товаров, продукции, работ, услуг 381214 345261 90,57
3. Среднегодовая стоимость имущества 426417,5 458724 107,58

Оптимальным является следующее соотношение

Фактически  Tпр=31,64<90,57<107,58.

Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут!Без посредников!

Таким образом, «золотое правило экономики предприятия» не выполняется,  по итогам 2014 года на ОАО «ШЗГ» сократились показатели выручки, прибыли, но при этом, увеличилась стоимость имущества.

Данные отклонения не следует рассматривать как негативные, поскольку деятельность ОАО «ШЗГ» требует значительных вложений средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе (приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработка, хранение продукции, модернизация и реконструкция действующего производства).

В процессе анализа финансово-экономической деятельности ОАО «ШЗГ» рассчитаны различные показатели и коэффициенты, характеризующие платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.

С их использованием сформирована обобщающая оценка финансового состояния предприятия.

Для проведения итоговой рейтинговой оценки ОАО «ШЗГ» использованы следующие показатели:

— коэффициент критической ликвидности;

— коэффициент текущей ликвидности;

— коэффициент автономии.

Полученные при расчетах значения данных коэффициентов классифицированы следующим образом (табл. 20).

Таблица 20. Классификация показателей по классам

Показатели I класс II класс III класс
1. Коэффициент критической ликвидности Более  1 От 0,8 до 1 Менее 0,8
2. Коэффициент текущей ликвидности Более 2 От 1,5 до 2 Менее 1,5
3. Коэффициент автономии Более 0,5 От 0,3 до 0,5 Менее 0,3

Каждому из показателей соответствует рейтинг в баллах (табл. 21).

Таблица 21

Показатели Рейтинг
1. Коэффициент критической ликвидности 40 баллов
2. Коэффициент текущей ликвидности 35 баллов
3. Коэффициент автономии 25 баллов

 

Для определения обобщающей оценки необходимо классность каждого показателя (табл. 20) умножается на его рейтинговое значение (табл. 21) и определяется общая сумма баллов по трем коэффициентам. В зависимости от итоговой суммы баллов, классность предприятия определяется по следующей шкале:

I класс: от 100 до 150 баллов (предприятия с устойчивым финансовым положением, что подтверждается наилучшими значениями, как отдельных показателей, так и рейтингом в целом).

II класс: от 151 до 220 баллов (предприятия, финансовое состояние которых устойчиво в общем, но имеются незначительные отклонения от лучших значений по отдельным показателям).

III класс: от 221 до 275 баллов (предприятия повышенного риска, имеющие признаки финансового напряжения, для преодоления которых у предприятий есть потенциальные возможности).

IV класс: свыше 275 баллов (предприятия с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его стабилизации).

Результаты анализа представлены в таблице 22.

Таблица 22. Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Показатели На начало года На конец года
1.Коэффициекнт критической ликвидности 1,34 1,11
Класс 1 1
Рейтинг 40 40
Балл 40 40
2.Коэффициент текущей ликвидности 3,08 3,02
Класс 1 1
Рейтинг 35 35
Балл 35 35
3.Коэффициент автономии 0,41 0,37
Класс 2 2
Рейтинг 25 25
Балл 50 50
4.Итого баллов 125 125

 

В соответствии с рейтинговой оценкой предприятие относится к первому классу, следовательно, у него устойчивое финансовое положение.

Финансовая деятельность компании направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.


Страницы:   1   2   3   4


Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут!Без посредников!