Оглавление
- Введение
- Глава 1. Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью
- 1.1 Понятие, сущность и виды дебиторской задолженности
- 1.2 Методы управления дебиторской задолженностью
- 1.3 Особенностью управления дебиторской задолженностью на российских предприятиях
- Глава 2. Анализ системы управления дебиторской задолженностью в ООО «Интегрис-В.С.»
- 2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
- 2.2 Состояние и динамика и дебиторской задолженности
- 2.3 Анализ системы контроля за состоянием дебиторской задолженности
- Глава 3. Совершенствование системы управления дебиторской задолженностью в ООО «Интегрис-В.С.»
- 3.1 Предложения по совершенствованию политики управления дебиторской задолженностью на предприятии
- 3.2 Предложения по организационному контролю дебиторской задолженности
- Заключение
- Библиография
Введение
Актуальность темы подчеркивается настоящим состоянием экономики, функционирующей в режиме вялотекущего финансового кризиса, которое вынуждает компании объективно подходить к оценке финансовых взаимоотношений, платежеспособности и надежности своих клиентов. Денежные средства, поступающие от покупателей, для большинства организаций являются главным источником финансирования. Так, наличие определенного объема свободных денежных средств позволяет регулярно и в срок выплачивать заработную плату, погашать кредиторскую задолженность и т.п.
Практика показывает, что и прибыльная организация может стать банкротом, если не будет обеспечена достаточным потоком денежных средств для своевременного погашения своих обязательств. Даже при рентабельных продажах может возникнуть ситуация, когда организация столкнется с дефицитом собственных денежных средств и будет вынуждена искать другие источники финансирования. Особенно это актуально для вновь созданных компаний, которым сложнее оперативно получить кредит.
В связи с этим, с одной стороны, наличие дебиторской задолженности приводит к изъятию денежных средств из оборота организации со всеми вытекающими из этого потерями. Например, уплата процентов по овердрафту или кредиту, которые организация вынуждена брать из-за недостатка ликвидности или потери от прибыли при альтернативном использовании изъятых сумм. С другой стороны, дебиторская задолженность является коммерческим кредитом для клиентов компании, причем более дешевым, чем банковский кредит.
Для того чтобы снизить риски образования неоправданной задолженности, предприятию выстроить систему управления дебиторской задолженностью, основанную на эффективном взаимодействии с подрядчиками и заказчиками, что явно непросто в условиях начавшейся стагнации экономики.
Прока существуют серьезные недостатки в управлении дебиторской задолженностью на предприятиях в сфере торговли и сервиса, связанные с поиском путей оптимизации управления дебиторской задолженностью, наличием недостатков методического обеспечения управления дебиторской задолженностью, что и обусловливает актуальность выбранной темы. Выработка таких методик и их рационализация для конкретных предприятий отрасли необходима для создания эффективной системы управления дебиторской задолженностью строительных организаций.
Проблемы управления дебиторской задолженностью предприятий в той или иной степени затронуты в работах Адамова Н.А., Васильевой Е.В., Войко А.В., Балабанова И.Т., Бланка И.А., Жилкиной А.Н., Ковалева В.В., Колчиной Н.В., Крейниной М.Н., Молякова Д.С., Овсийчук М.Ф., Сайфулина Р.С., Семенова В.М., Соколова П.А., Стоянова Е.А., Стояновой Е.С., Суглобова А.Е., Тилова А.А., Шеремета А.Д., Шуляка П.Н. и др.
Однако течение современного финансового кризиса показало необходимость продолжения системной научной проработки вопросов управления дебиторской задолженностью строительных организаций.
Целью дипломной работы является разработка методики управления дебиторской задолженностью с учетом специфики деятельности организаций отрасли торговли.
Для достижения цели в ходе исследования были поставлены и решены следующие задачи:
- изучить понятие, значение дебиторской задолженности в системе управлении финансами предприятия;
- выявить методы управления дебиторской задолженностью предприятиями сферы торговли;
- изучить состояние дебиторской задолженности (по материалам ООО «Интегрис-В.С.»);
- разработать предложения по совершенствованию управления дебиторской задолженностью.
Объектом дипломной работы является система управления дебиторской задолженность российских предприятий в целом и ООО «Интегрис-В.С.» — в частности.
Предметом дипломной работы является система управления дебиторской задолженностью ООО «Интегрис-В.С.».
Теоретической основой дипломной работы послужили труды ведущих ученых-экономистов, в которых они затрагивали вопросы понятия и управления дебиторской задолженностью. В работе использованы законодательные акты, регулирующие вопросы, связанные с управлением дебиторской задолженностью, данные Росстата, Минэкономразвития РФ, публикации в периодической печати, результаты научных исследований по вопросу управления дебиторской задолженностью.
Информационной базой послужили показатели отчетности ООО «Интегрис-В.С.» за 2009 — 2012 годы, а также статистические данные, характеризующие развитие экономики, в частности, данные Росстата по развитию отрасли торговли России.
Методологической базой дипломной работы послужили общенаучные принципы и методы, предусматривающие изучение экономических отношений и явлений, а также их развитие и взаимосвязи.
Дипломная работа состоит из введения, трех глав, выводов и заключения, а также приложений.
Глава 1. Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью
1.1 Понятие, сущность и виды дебиторской задолженности
«Дебиторская задолженность» как термин происходит от латинского термина debitum — долг, обязанность. В настоящее время этот термин используется в бухгалтерской практике и финансовом менеджменте и это термин обозначает долги сторонних лиц организации. Под дебиторской понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им в подотчет денежные суммы и др.). Организации и лица, которые должны этой организации, называются дебиторами. Согласно ст. 128 Гражданского кодекса Российской Федерации: «К объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность); нематериальные блага».
Следовательно, право на получение дебиторской задолженности является имущественным правом, а сама дебиторская задолженность является частью имущества организации. По сути, дебиторская задолженность представляет собой отвлечение денежных средств из активного оборота компании, сопряженное с косвенными потерями. Для дебитора же его долг, наоборот, является источником финансирования текущей деятельности. До тех пор пока задолженность не погашена, должник фактически пользуется чужими финансовыми ресурсами.
Дебиторская задолженность входит в более общее понятие «обязательство». В соответствии с п. 1 ст. 307 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ) в силу обязательства одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т.п., либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности.
Образование, как свидетельствует сам термин: дебиторской задолженности, ее существования в критериях рыночной экономики как экономической категории объективно и разъясняется 2-мя существенными факторами:
- для организации — дебитора это бесплатный источник поступления оборотных средств;
- для организации — кредитора это возможность сохранения и расширения рынка распространения продуктов, работ, услуг.
3-ий фактор, который, обычно, не афишируется, но также существует, это метод отсрочки налоговых платежей при расчетах между взаимозависимыми (аффилированными) юридическими лицами.
Дебиторская задолженность возникает как бы в итоге договорных отношений в момент перехода права принадлежности на продукты, работы, сервисы либо в итоге, как все знают, подготовительной оплаты (передачи как бы денег авансом) в, в конце концов, счет получения в дальнейшем продуктов, работ, услуг при условии, что передача материальных ценностей и оплата денег не совпадают по времени. Не для кого не секрет то, что таковым образом, образование дебиторской задолженности обосновано наличием договорных отношений и, как многие полагают, временным разрывом меж коммерческой сделкой и ее конечной оплатой. И поэтому образование, как многие думают, дебиторской задолженности представляет собой иммобилизацию, т.е. отвлечение из оборота собственных оборотных средств. Возникновение дебиторской задолженности как актива в бухгалтерском балансе, наконец, сопровождается переконфигурацией состава оборотных активов: стоимость активов часто определяется объемом дебиторской задолженности. В связи с тем что стоимость израсходованных и активы, как правило, меньше стоимости дебиторской задолженности (цены реализации), в пассиве бухгалтерского баланса возникают налоговые обязательства и прибыль.
Нормативное регулирование учета расчетов с дебиторами связано с регулированием системы бухгалтерского и налогового учета и отчетности в России
Нормативное регулирование учета расчетов с дебиторами соединено с регулированием системы, как заведено, бухгалтерского и, как все знают, с регулированием налогового учета и отчетности в РФ.
Ведение бухгалтерского учета в организациях осуществляется в соответствии с нормативными документами, имеющими разный статус. Одни из них обязательны к применению согласно Федеральному закону от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», положению по бухгалтерскому учету, другие носят рекомендательный характер, например — План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций; методические указания; комментарии. Экономический субъект, руководствуясь законодательством РФ о бухгалтерском учете, федеральными и отраслевыми стандартами, самостоятельно формирует свою учетную политику исходя из своей структуры, отрасли и других особенностей деятельности. При этом утверждаются:
- рабочий план счетов бухгалтерского учета;
- формы первичных учетных документов, регистров бухгалтерского учета;
- порядок проведения инвентаризации и способы оценки активов и обязательств;
- правила документооборота и технология обработки учетной информации;
- порядок контроля за хозяйственными операциями, а также другие решения, необходимые для организации бухгалтерского учета.
Момент возникновения дебиторской задолженности определяется, прежде всего, условиями заключенных договоров и связан с моментом реализации товаров (работ, услуг).
Момент перехода права собственности на товар может быть зафиксирован в договоре отдельно, и тогда в соответствии с этим моментом в бухгалтерском учете отражается дебиторская задолженность.
При отсутствии в договоре указания на момент перехода права собственности он считается наступившим в момент отгрузки товара продавцом, поскольку право собственности у приобретателя вещи по договору возникает с момента ее передачи, если иное не предусмотрено законом или договором (ст. 223 ГК РФ).
Статьей 9 Закона N 402-ФЗ установлено, что факты хозяйственной жизни подлежат оформлению первичным учетным документом в момент совершения операции (факта хозяйственной жизни) или непосредственно по ее (его) окончании.
На основании п. 10 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (утв. Приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н), п. 5 Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008 для ведения бухгалтерского учета в организации формируется учетная политика, предполагающая применение, в том числе для учета дебиторской задолженности, принципа временной определенности фактов хозяйственной деятельности, согласно которому факты хозяйственной деятельности организации относятся к тому отчетному периоду, в котором они имели место, независимо от состояния расчетов по ним.
Наряду с этим организации могут установить в договоре момент перехода права собственности, отличный от отгрузки, например, в момент поступления денежных средств в оплату отгруженной продукции.
В силу ст. 317 ГК РФ денежные обязательства должны быть выражены в рублях. При этом договором может быть предусмотрено, что денежные обязательства по сделке подлежат оплате в рублях в сумме, эквивалентной определенной сумме в иностранной валюте или в условных денежных единицах.
Порядок оценки дебиторской задолженности установлен п. 6 Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99.
Расчеты с дебиторами отражаются в бухгалтерской отчетности в суммах, вытекающих из бухгалтерских записей и признаваемых организацией правильными (п. п. 73 — 78 Положения по ведению бухучета).
Предельный срок взыскания дебиторской задолженности (срок исковой давности) установлен в три года (ст. 196 ГК РФ), по истечении которого задолженность подлежит списанию; кредитор вправе предусмотреть в договоре наличие залога под отгруженную продукцию, предметом которого может быть любое имущество, включая вещи и имущественные права. В случае невыполнения покупателем своих обязательств взыскание может быть обращено на предмет залога в порядке, установленном договором, если Законом о залоге не определен иной порядок.
Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учет активов и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте» ПБУ 3/2006 (утв. Приказом Минфина России от 27.11.2006 N 154н) стоимость обязательств, выраженная в иностранной валюте, подлежит пересчету в рубли для отражения в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности. Кроме того, в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности отражается курсовая разница по операциям, связанным с полным или частичным погашением дебиторской задолженности, выраженной в иностранной валюте, если курс на дату исполнения обязательств по оплате отличался от курса на дату принятия этой дебиторской задолженности к учету в отчетном периоде либо от курса на отчетную дату, в котором эта дебиторская задолженность была пересчитана последний раз.
Курсовые разницы по дебиторской задолженности подлежат зачислению на финансовые результаты организации (кроме курсовых разниц, связанных с формированием уставного капитала, которые подлежат зачислению в добавочный капитал) в том отчетном периоде, к которому относится дата погашения дебиторской задолженности или за который составлена бухгалтерская отчетность.
Прекращение обязательств осуществляется в соответствии с гл. 26 ГК РФ, в которой предусматриваются различные основания прекращения дебиторской задолженности по договорам. Погашение дебиторской задолженности производится, как правило, в порядке, определенном договором, содержащим все существенные условия.
В случае просрочки покупателем оплаты своей задолженности кредитор должен предпринять меры по истребованию дебиторской задолженности путем направления претензии организации-покупателю, а затем предъявления искового заявления в арбитражный суд.
Наряду с договором на погашение задолженности оказывают влияние нормы, установленные нормативными документами.
Полученная сумма в погашение дебиторской задолженности, не покрывающая ее полностью, направляется, прежде всего, на погашение издержек кредитора по получению исполнения, затем на покрытие процентов, а в оставшейся части — на покрытие основной суммы долга (ст. 319 ГК РФ).
За пользование денежными средствами кредитора вследствие уклонения от оплаты полученной им продукции, иной просрочки в ее оплате на получателя продукции налагается обязательство по уплате процентов, размер которых определяется учетной ставкой банковского процента на день исполнения денежного обязательства (если иной размер процентов не установлен договором).
Кредитор может переуступить право требования своей дебиторской задолженности третьим лицам.
Согласно п. 77 Положения по ведению бухучета дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности, другие долги, нереальные для взыскания, списываются по каждому обязательству на основании проведенной инвентаризации на счет средств резерва по сомнительным долгам либо на финансовые результаты организации.
Пунктом 11 Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 определено, что в составе прочих расходов учитываются, в частности, суммы дебиторской задолженности, списанные по истечении срока исковой давности, и нереальные для взыскания долги.
Известно, что дебиторская задолженность зачастую создает трудности и проблемы компании. Отвлечение свободных денежных средств из оборота приводит не только к дефициту бюджета, но и является источником возникновения кредиторской задолженности. Чтобы решить эти проблемы, необходимо управлять дебиторской задолженностью. Контроль за ее движением является значимым элементом системы не только бухгалтерского, но и управленческого учета. При этом показатель дебиторской задолженности по праву считается одним из самых существенных в балансе организации и говорит заинтересованным пользователям о ее финансовом состоянии.
Дебиторская задолженность может быть классифицирована по экономическому содержанию, по срокам погашения и т.д. (рис. 1.1):
Одной из важнейших видов классификации дебиторской задолженности является ее деление на нормальную и просроченную.
Задолженность за отгруженные товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил, но право собственности уже перешло к покупателю, либо поставщику (подрядчику, исполнителю) перечислен аванс за поставку товаров (выполнение работ, оказание услуг) — это нормальная дебиторская задолженность.
Задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в установленный договором срок, представляет собой просроченную дебиторскую задолженность.
Просроченная дебиторская задолженность, в свою очередь, может быть сомнительной и безнадежной.
В соответствии с п. 1 ст. 266 Налогового кодекса Российской Федерации «сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией».
По истечении срока исковой давности сомнительная дебиторская задолженность переходит в категорию безнадежной задолженности (нереальной к взысканию).
Согласно п. 2 ст. 266 Налогового кодекса Российской Федерации безнадежными долгами признаются те долги перед налогоплательщиком, по которым истек установленный срок исковой давности, а также те долги, по которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного органа или ликвидации организации. Как видим, долг вполне может оказаться безнадежным, даже миновав стадию сомнительного.
Безнадежными долгами также признаются долги, невозможность взыскания которых подтверждена постановлением судебного пристава-исполнителя об окончании исполнительного производства, вынесенным в порядке, установленном Федеральным законом от 02.10.2007 N 229-ФЗ «Об исполнительном производстве» (далее — Закон N 229-ФЗ), в случае возврата взыскателю исполнительного документа по следующим основаниям:
- невозможно установить место нахождения должника, его имущества или получить сведения о наличии принадлежащих ему денежных средств и иных ценностей, находящихся на счетах, во вкладах или на хранении в банках или иных кредитных организациях;
- из-за отсутствия у должника имущества, на которое может быть обращено взыскание, и безрезультатность всех принятых судебным приставом-исполнителем допустимых законом мер по отысканию имущества должника.
Дебиторская задолженность, нереальная к взысканию, может образоваться вследствие наличия денежных средств на счетах в «проблемном» банке. Здесь возможны два варианта:
- если после вынесения арбитражным судом постановления о ликвидации банка денежных средств для погашения дебиторской задолженности не хватает, то такая дебиторская задолженность признается нереальной к взысканию и, соответственно, подлежит списанию на финансовые результаты;
- если вместо ликвидации банка предусматривается его реструктуризация, то организация может создать резерв по сомнительным долгам и ждать восстановления банком платежеспособности;
- невозможности взыскания судебным приставом-исполнителем по решению суда суммы долга (например, имущество организации находится на праве оперативного управления).
В зависимости от предполагаемых сроков погашения дебиторская задолженность подразделяется на:
- краткосрочную (погашение которой ожидается в течение года после отчетной даты);
- долгосрочную (погашение которой ожидается не ранее чем через год после отчетной даты).
Роль дебиторской задолженности не ограничивается только отражением в балансе. Дебиторская задолженность организации образуется и погашается в результате деятельности организации, формируя притока денежных средств. Наибольший удельный вес в структуре актива баланса, как правило, составляет дебиторская задолженность, возникающая в результате текущей ( основной ) деятельности, связанной с реализацией товаров, работ, услуг, производимых или оказываемых организацией. Активы организации в виде сырья, материалов, основных средств (через амортизацию) переносят свою стоимость на вновь создаваемую продукцию, товары, работы, услуги. Реализация этой продукции, товаров, работ, услуг сначала превращается в дебиторскую задолженность, затем погашается и принимает форму денежных средств. Приток денежных средств возникает при оплате дебиторской задолженности.
Образование дебиторской задолженности в организации связано с образованием имущественных требований к покупателям, которые не оплатили товары, работы, услуги, или к поставщикам, которые не предоставили товары, работы, услуги. Дебиторская задолженность может возникать в сфере правовых отношений с государством или муниципальными образованиями, которые обязаны провести определенные законодательством компенсационные выплаты. Например, для предприятий жилищно — коммунального комплекса образование такой дебиторской задолженности связано с получением субсидий, дотаций и компенсаций из бюджетов разных уровней.
Дебиторская задолженность, запасы, денежные средства являются составляющими оборотного капитала с различными уровнями ликвидности и риска. В процессе кругооборота они меняют свою материально -вещественную форму, переходят из одной стадии в другую, возмещая стоимость выручки (себестоимость + прибыль ) в виде денежных средств. Если организация продает свои товары, работы, услуги с условием рассрочки платежа ( в кредит), то прибыль возникает в момент реализации продукции. При этом до того, как оплачены счета за отгруженные товары, работы, услуги, нет реального притока денежных средств. Поэтому изменений в остатках денежных средств не происходит, но за счет возникновения дебиторской задолженности увеличивается чистый оборотный капитал и появляется прибыль от продаж. Когда дебиторская задолженность будет оплачена, увеличатся денежные средства на сумму уменьшения дебиторской задолженности, но прибыль организации не увеличится. Таким образом, момент возникновения дебиторской задолженности связан с моментом появления прибыли от продаж.
Время, в течение которого денежные средства вложены в созданные запасы ( с момента их оплаты ), незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую задолженность, является продолжительностью финансового цикла. Финансовый цикл оборотного капитала представлен на рис. 1.1 ( цифрами 1, 2, 3 обозначена степень ликвидности, 1 — абсолютная ликвидность).
Продолжительность финансового цикла зависит как от внешних факторов (ситуации на рынках сбыта и закупок, системы налогообложения, форм финансирования ), так и от управленческих решений ( активности и профессионализма менеджеров). Оптимизация финансового цикла — одна из главных целей деятельности финансовых служб организации, так как дает ей значительные преимущества. Очевидно, что пути сокращения финансового цикла связаны с сокращением производственного цикла, уменьшением времени оборота дебиторской задолженности, увеличением времени оборота кредиторской задолженности.
Можно сделать вывод, что время, в течение которого денежные средства вложены в дебиторскую задолженность, является финансовым циклом этой задолженности. Продолжительность периода погашения дебиторской задолженности, как следует из рис. 1.2, является составной частью финансового цикла организации в целом. Период от момента отгрузки товаров, предоставления работ и услуг (то есть с момента образования дебиторской задолженности ) до получения денежных средств должен сопоставляться со временем, необходимым для однократного оборота средств организации, то есть с длительностью производственно — коммерческого цикла.
В течение финансового цикла активы организации (запасы, незавершенное производство, готовая продукция) меняют свою материальную форму на дебиторскую задолженность, выраженная в денежных единицах. Одновременно активы организации перемещаются из сферы производства в сферу обращения. Итак, в момент образования дебиторской задолженности изменяется структура оборотного капитала: материальная форма переходит в денежную форму, сфера производства меняется сферы обращения. Рассматривая эти изменения применительно к финансового цикла, следует отметить, что эти изменения и преобразования из одного вида в другой носят системный характер и являются нормальными, если в каждом цикле при образовании дебиторской задолженности формируется прибыль организации.
1.1 Методы управления дебиторской задолженностью
Дебиторская задолженность серьезно отражается на различных финансовых показателях предприятия, прежде всего потому, что из-за соотношения долгов дебиторов и кредиторов предприятие вынуждено уплачивать цену за кредитные или привлеченные ресурсы, что подрывает или увеличивает прибыль. В силу этого исследование методов управления дебиторской задолженностью — многоаспектная проблема, не имеющая однозначного решения.
Механизм дебиторской задолженности часто применяют контрагенты компании в случае недостатка денежных средств, «кредитуясь» у своих поставщиков
Как показывает практика, чаще всего этим пользуются организации, которые занимают доминирующее положение по отношению к своим поставщикам. Например, крупные розничные сети, которые не опасаются репутационных потерь. Причем именно дешевизна привлекаемых таким образом денежных средств становится причиной просрочки платежей, а не действительные финансовые сложности у контрагента.
При этом работники организации-кредитора могут сознательно затягивать выполнение обязательств, ссылаясь на бюрократию в организации, нерасторопность бухгалтерии, сбои в системе «банк — клиент» или отсутствие ключевых сотрудников на местах.
Такие факты не должны оставаться незамеченными. Их необходимо учитывать в дальнейшей работе с клиентами, которые своевременно не оплачивают счета. Прежде всего важно уделить внимание составлению договоров поставок, чтобы заранее обезопасить организацию от задержки оплаты контрагентами.
Особого подхода требуют периоды интенсификации продаж, когда организация пытается достичь существенного увеличения продаж за короткое время. В это время руководство ставит завышенные планы сбыта для отдела продаж, поэтому существует риск наращивания неоправданной дебиторской задолженности. Пытаясь выполнить поставленную задачу, менеджеры с легкостью предоставляют рассрочки и отсрочки платежей покупателям, пренебрегая главным принципом — продажа не завершена, пока деньги не находятся на расчетном счете или в кассе организации. Отсутствие в подобной ситуации эффективной системы кредитного контроля и правильной мотивации сотрудников приводит к лавинообразному росту размера дебиторской задолженности, которая может превышать выручку компании.
Дилемма, решаемая финансовым сегментом менеджмента предприятия: во-первых говорит о желании продавать продукцию по предоплате и сократить цикл оборота денежных средств, но с другой стороны такую же задачу ставит перед собой контрагент, так как ему выгодно использовать товар без предоплаты, растягивая срок оплаты, экономя тем самым свои деньги. Однако, исходя из этого политика предоплаты может отпугнуть многих доходных и оптовых клиентов, но с другой стороны безоглядный отпуск товаров в кредит ведет к большим операционным издержкам из-за необходимости привлечения заемных средств. Поэтому все действия менеджмента направлены на получение разумного баланса, что требует формирования системы целей для оценки политики управления дебиторской задолженностью именно с этой точки зрения.
В силу этого в качестве цели кредитной политики необходимо рассматривать обеспечение качества дебиторской задолженности, ее рыночной стоимости, повышение текущих доходов/доходности и рыночной стоимости бизнеса предприятия. Достижение этой цели может быть реализовано через повышение конкурентоспособности и деловой репутации бизнеса, его капитализации и инвестиционной привлекательности (рис. 1.3).
Как правило, действия менеджмента зависят от положения дебиторской задолженности на шкале ее жизненного цикла (рис. 1.4): образование (предоставление кредита), мониторинг (срок предоставления отсрочки платежа не истек) и работа с проблемными кредитами (предприятие столкнулось с невозвратом задолженности по истечении срока действия договора). Ясно, что действия финансовой службы по снижению кредитного риска выполняются именно на первой стадии.
Тип политики характеризует принципиальные подходы к ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности организации. Различают три принципиальных типа кредитной политики организации по отношению к покупателям продукции: консервативный, умеренный и агрессивный.
Консервативный (или жесткий) тип кредитной политики организации связан с ориентацией на уменьшение кредитного риска. Организация отказывается сознательно от получения высокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции. Механизмом реализации политики такого типа является существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска, минимизация сроков предоставления кредита и его размера, ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости, использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.
Умеренный тип кредитной политики характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.
Агрессивный (или мягкий) тип кредитной политики приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции, увеличение периода предоставления кредита и его размера, снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров, предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.