Управление денежным оборотом организации Часть 2

1 2 3

---

2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМ ОБОРОТОМ ООО «ТУРФАБРИКА»

 

2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Турфабрика»

 

ООО «Турфабрика» агентство туристическая компания находится в Приморском районе. Турфирма в БЦ Приморский расположена по адресу: ул. Савушкина перекресток с Липовая аллея, 9А, в непосредственной близости от станции метро Старая деревня и Черная речка.

В ООО «Турфабрика» много путешествий на любой вкус и случай. Фирма работает по всем направлениям: Россия, страны СНГ, и, конечно, зарубежные туры. Помимо пляжей Турции, Египта, Туниса и Кипра, так полюбившихся россиянам, мы с удовольствием предложим экзотические туры на Бали, Мальдивы, в Шри-Ланку, Малайзию, Сейшельские острова, Маврикий, Мадагаскар, Филиппины, всегда есть хорошие ценовые предложения по Таиланду. Сотрудники ООО «Турфабрика» расскажут об экскурсионных турах в Европу, которые всегда можно совместить с качественным отдыхом.1

Основные виды деятельности:

— горящие туры

— пляжные туры

— экскурсионные туры

— авиа билеты

— ж/д билеты

— морские круизы

— речные круизы

— индивидуальные туры

— экзотические туры

— свадебные туры

— детский лагерь за границей

ООО «Турфабрика» может предложить любой тур в рассрочку или кредит в Приморском районе, оформление у в офисе по адресу БЦ «Приморский»,  Липовая аллея 9 А.

ООО «Турфабрика» является официальным агентом Sunmar, Coral travel, Pegas Touristik, TUI, Библио Глобус, НТК Интурист, Музенедис, Aerotravel, Питертур, Петрополитана, Классик трэвел, Злата Прага  и другие.

Благодаря внимательному отношения к клиентам, широкому ассортименту, качественному исполнению, и выгодным ценам ООО «Турфабрика» завоевала популярность у жителей северных и других районов.

Организационная структура представлена на рисунке 2.1.

 

Рисунок 2.1 – Организационная структура ООО «Турфабрика»1

Генеральный директор является единоличным исполнительным органом Общества, руководящим его текущей деятельностью. Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется Генеральным директором в соответствии с его компетенцией.

Таблица 2.1 – Динамика деятельности общества за 2017-2019 года (тыс. руб.)

 

Как видно из таблицы 2.1, фактически за отчётный период получена выручка от реализации продукции в размере 471 112 тысяч рублей, что ниже на 187 158 тысяч рублей или на 28%, чем в 2017 году и ниже на 127 810 тысяч рублей или 21%, чем в 2018 году. Снижение выручки по отношению к 2018 году, главным образом, обусловлено переносом сроков выполнения производственной программы на 2020 год по инициативе основных заказчиков.

За отчетный год Общество получило прибыль от продаж в размере 29 094 тысяч рублей, что составило 6,18% выручки. В результате создания резервов под обесценение финансовых вложений в размере 258 118 тысяч рублей, создания резерва по сомнительным долгам в размере 15 807 тысяч рублей сальдированный результат от прочих доходов и расходов (с учётом процентов к получению и уплате) за 2019 год выражается в получении убытка в размере 252 314 тысяч рублей.

Под влиянием вышеперечисленных факторов получен убыток до налогообложения, который составил 223 220 тысяч рублей, что значительно ниже величины двух предыдущих лет. Себестоимость товарной продукции в отчетном году снизилась на 29% или на 180 478 тысяч рублей относительно показателя 2017 года и на 22% или на 127 459 тысяч рублей относительно показателя 2018 года и составила 442 018 тысяч рублей.

Финансово-хозяйственная деятельность ООО «Турфабрика» в 2017-2019 гг. характеризуется следующей динамикой основных финансовых показателей, которая представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2 — Основных финансовых показателей ООО «Турфабрика»

Как мы видим из таблицы 2.2, основные финансовые показатели предприятия за 2019 год снижаются, при этом большинство из них превышают рекомендуемые значения.

Ликвидность отражает степень платежеспособности Общества, в какой мере оно может рассчитаться по своим текущим обязательствам. По итогам 2019 года значение коэффициента быстрой ликвидности составило – 1,00.

Общее покрытие оборотными активами краткосрочных обязательств по состоянию на 31.12.19 г. составляет 1,01, (нормативное значение коэффициента текущей ликвидности от 1,0 до 2,0). За анализируемый период коэффициент снизился на 0,45. Основной причиной снижения показателя текущей ликвидности стало превышение темпа снижения текущих активов, принимаемых к расчету (32%), над темпом снижения текущих пассивов, принимаемых к расчету (1,16%). При этом вывод о недостаточности ликвидности сделать нельзя, в виду того, что предприятие исполняет свои обязательства перед кредиторами Общества.

Показатели деловой активности характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои активы и источники их финансирования. Динамика значений оборачиваемости дебиторской задолженности за анализируемый период характеризуется снижением скорости оборачиваемости. Это связано с увеличением средней дебиторской задолженности при одновременном снижении выручки от продаж.

Срок оборачиваемости дебиторской задолженности составляет 176,68 дней, что на 41,28 дней больше, чем в 2018 году и на 120,24 дней больше, чем в 2017 году.

Динамика значений показателей оборачиваемости кредиторской задолженности за период с 2018 года по 2019 год свидетельствует о снижении скорости оборачиваемости. Это связано с превышением темпов роста средней кредиторской задолженности (130%) над темпом снижения выручки от продаж (21%). Срок оборачиваемости кредиторской задолженности составляет 126,03 дня, что на 49,5 дней больше, чем в 2018 году и на 105,63 дня больше, чем в 2017 году.

Динамика значений показателей оборачиваемости запасов за период с 2017 года по 2019 г. свидетельствует об уменьшении скорости оборачиваемости. Это связано с изменением структуры выручки (снижением выполнения объема материалоемких работ), сроком изготовления оборудования и выдачей его в производство.

Срок оборачиваемости запасов составляет в 2019г. 7,27 дней, что на 2,45 дня выше, чем в 2018г. и 6,5 дней выше, чем в 2017г.

Общую оценку финансового состояния Общества характеризует коэффициент финансовой независимости (отношение размера собственного капитала к валюте баланса). Коэффициент автономии (финансовой независимости) на 31.12.19 составил 0,02. В течение всего анализируемого периода коэффициент автономии уменьшился на 0,34 ед. Данный показатель характеризует степень зависимости Общества от заемного капитала, его фактическое значение указывает на негативную тенденцию, в первую очередь, это связано со снижением капитала компании на 233 127 тысяч рублей в отчетном периоде. Собственный капитал за 2019 год составляет 2,45% в общем капитале организации против 33% в 2018 году и 69% в 2017 год.

 

2.2 Анализ денежных потоков ООО «Турфабрика» за 2017-2019 годы

 

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия позволяет выявить основную динамику изменения статей баланса как в структуре, так и  за рассмотренный период. В таблице проведем оценку анализа актива баланса —  Приложение 1.

Согласно данным представленных в таблице можно отметить, что имущество предприятия в период с 2017 год по 2019 год имело тенденцию к росту, это свидетельствует о развитии предприятия  в данный период. Рост имущества за рассматриваемый период составил 237585 тыс. руб. или 185% Горизонтальный анализ актива баланса показал, что существенное изменение за период с 2017 по 2019 года коснулись таких статей актива баланса как:

— сокращение основных средств предприятия составило 19,1% или 3963 тыс. руб;

— общая сумма прочих внеобротных активов в общей сумме сократились на 56,2% или 18 тыс. руб.;

— сумма оборотных активов сократилась на 6125 тыс. руб. или 26,7%;

— оборотные активы выросли на 95% или 243710 тыс. руб.;

— рост оборотных активов произошел за счет значительного роста высоколиквидных активов, а именно финансовых вложений и денежных средств.

Данный статьи в активе баланса так же значительно выросли, что свидетельствует о повышение платежеспособности предприятия в период с 2017 по 2019 год.

Анализ пассива баланса — Приложение 2.

Анализ пассива баланса показал сокращение доли собственного капитала в структуре источников имущества предприятия с 2017 по 2019 год.  В 2019 году значительно увеличился нераспределённый убыток прошлых периодов, что негативно отражается на финансовом состоянии предприятии.

Из-за роста нераспределённого убытка предприятием отмечается значительное привлечение заемных финансовых ресурсов предприятия.

Кредиторская задолженность предприятия  в период с 2017 по 2019 год увеличилась в 273%, что составило 39% от общей суммы пассивов предприятия.

Краткосрочные заемные средства занимает 56% от всей доли пассивов. Стоит отметить, что в 2017 году у предприятия не было заемных краткосрочных средств. Поскольку с 2018 года у предприятия наблюдается нераспределённый убыток, который покрывается за счет краткосрочных обязательств, свидетельствует о проблемах предприятия с финансовой устойчивостью.

Подведем итог, согласно анализу баланса предприятия была отмечена тенденция к расширению деятельности предприятия, за счет расширение оборотных активов предприятия. Негативным моментом является обеспечение расширения деятельности предприятия за счет заемных финансовых ресурсов.

Далее рассмотрим динамику положительного, отрицательного и чистого денежных потоков за 2017, 2018 и 2019 года. Показатели для таблицы 2.3, 2.4, 2.5, 2.6 берутся из Приложения 10,11, 12.

 

Таблица 2.3 – Динамика положительного, отрицательного и чистого денежного потока за 2017-2019 года

 

Данные таблицы 2.3 показывают в целом отрицательную динамику чистого денежного потока по организации. В 2017 году в I квартале был положительный чистый денежный поток в размере 23 696 тысяч рублей, за оставшиеся периоды 2017 года, поток был отрицательный, при чем в III данный показатель имел максимально отрицательное значение за данный год. За рассматриваемый 2018 год, положительный денежный поток был в III квартале в размере 44 950 тысяч рублей. Следует отметить II квартал 2018 года. За данный период был максимальный отрицательный чистый денежный поток за рассматриваемые периоды. По данным за 2019 год можно сказать, что положительный денежный поток был в I и IV кварталах, 13 416 и 6264 тысяч рублей соответственно.

В таблице 2.4 отражена динамика положительного денежного потока по всем видам деятельности за 2017, 2018 и 2019 года.

Таблица 2.4 – Динамика положительного денежного потока по всем видам деятельности за 2017-2019 года

Данные таблицы 2.4 показывают за 2017 год положительную динамику положительного денежного потока по организации в целом. За 2018 год рассматриваемые денежные потоки имеют в целом положительную тенденцию. За 2019 год рассматриваемые потоки также имеют положительную динамику.

Что касается показателей денежного потока по видам деятельности, наибольшие объемы денежной массы обеспечивает оборот по текущей деятельности организации. Следует отметить, что за 2018 год во II и IV кварталах, поступления денежных средств по финансовой деятельности превысили поступления денежных средств по текущей деятельности на 913 и 7 027 тысяч рублей соответственно.

По таблице видно, что на предприятии за 2019 год отсутствовали положительные денежные потоки по финансовой деятельности.

Раздел «финансовой деятельности» отражает получение и расходование денежных средств от операций по привлечению денег от инвесторов и кредиторов, то есть операций, связанных с долгосрочными обязательствами и собственным капиталом.

Типичные положительные потоки состоят из:

— получения денег от кредиторов (не включаются счета к получению);

— продажи акций.1

Это обусловлено различными причинами, например, отсутствием у организации краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, поступлений от эмиссии акций, а также целевого финансирования.

В таблице 2.5 отражена динамика отрицательного денежного потока по всем видам деятельности за 2017, 2018 и 2019 года.

 

 

 

Таблица 2.5 – Динамика отрицательного денежного потока по всем видам деятельности за 2017-2019 года

 

По данным таблицы 2.4 и 2.5, сопоставляя фактические данные по каждой статье поступлений и расходования денежных средств, можно сделать выводы о способности организации наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности.

Если результатом основной деятельности ежегодно будет не приток, а отток денежных средств, то это может привести в конечном итоге к несостоятельности организации, так как приток денежных средств от основной деятельности является основным стабильным источником и гарантом погашения внешнего долга (кредиторской задолженности, кроме оплаты труды, кредитов и займов).

По данным таблицы 2.5 видно, что отрицательные денежные потоки в основном формируются по текущей деятельности. Следует отметить 2018 год во II и IV квартале, списание денежных средств по инвестиционной деятельности превысили списание денежных потоков по текущей деятельности на 89 649 и 4 161 тысяч рублей соответственно.

Типичные отрицательные потоки связаны с:1

— погашением долгосрочных векселей, облигаций, закладных обязательств;

— выкупом акций у акционеров;

— выплатой денежных дивидендов.

В таблице 2.6 показана динамика отрицательного денежного потока по видам деятельности за 2017-2019 гг (Приложение 4).

На основании данных таблицы 2.6, можно сделать следующие выводы. Отрицательный денежный поток рассматривается по трем видам деятельности: текущая, инвестиционная и финансовая. Наибольший отрицательный денежный поток по операционной деятельности наблюдается в 2019 году в IV квартале в размере 235 028 тысяч рублей, что на 38 889 тысяч рублей больше, чем в IV квартале 2018 года.

Наибольший отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности был в IV квартале 2018 года в размере 200 300 тысяч рублей, что на 198 596 тысяч рублей больше, чем в IV квартале 2019 года. Наибольший отрицательный денежный поток по финансовой деятельности был с IV квартале 2019 года в размере 84 818 тысяч рублей.

В таблице 2.7 представлена динамика остатка денежных средств за 2017, 2018 и 2019 гг.

Таблица 2.7 – Динамика остатка денежных средств за 2017-2019 года

 

На основании таблицы 2.7 можно сделать вывод о том, что динамика не равномерная, так как в 2018 году поступления и расходы были больше, чем в 2019 году.

Расходы за 2017 год превысили поступления за тот же год на 3 880 тысяч рублей и составили 608 645 тысяч рублей.

За рассматриваемый 2018 год поступления увеличились на 504 820 тысяч рублей и составили 1 109 585 тысяч рублей.

Расходы за 2018 год так же увеличились по сравнению с 2017 годом и составили 1 109 088 тысяч рублей. Следует отметить, что за рассматриваемый 2018 год, поступления превысили расходы на 497 тысяч рублей.

За 2019 год поступления и расходы уменьшились по сравнению с 2018 годом на 507 378 тысяч рублей и 511 535 тысяч рублей соответственно.

Также следует отметить, что поступления за рассматриваемый 2019 год превысили расходы за тот же период на 4 654 тысячи рублей.

В таблице 2.8 представлена динамика финансового результата за 2017-2019 года. Значение показателей для таблицы 2.8 берется из Приложения 11.

 

 

Таблица 2.8 – Динамика финансового результата за 2017-2019 года

 

Как видно из таблицы 2.8, фактически за отчётный период получена выручка в размере 471 112 тысяч рублей, что ниже на 187 158 тыс. руб., чем в 2017 году и ниже на 127 810 тысяч рублей, чем в 2018 году. Снижение выручки по отношению к 2018 году, главным образом, обусловлено переносом сроков выполнения производственной программы на 2020 год по инициативе основных заказчиков. Себестоимость продукции в 2019 году снизилась на 21% или относительно показателя 2018 года и на 28% относительно показателя 2017 года и составила 471 112 тысяч рублей. За 2019 Общество получило прибыль от продаж в размере 29 094 тысяч рублей, что составило 6,18% выручки. В результате создания резервов под обесценение финансовых вложений в размере 258 118 тысяч рублей, создания резерва по сомнительным долгам в размере 15 807 тысяч рублей сальдированный результат от прочих доходов и расходов за 2019 год выражается в получении убытка в размере 252 314 тысяч рублей.

Под влиянием вышеперечисленных факторов получен убыток до налогообложения, который составил 223 220 тысяч рублей, что значительно ниже величины двух предыдущих лет. Результатом деятельности ООО «Турфабрика» за 12 месяцев 2019 года стал убыток в размере 232 127 тысяч рублей. против прибыли в абсолютном значении 53 685 тысяч рублей годом ранее.

В Приложении 5 и 6 отражен анализ динамики и структуры положительного и отрицательного денежного потока за 2017-2019 года, соответственно.

По Приложению 5 можно сделать следующие выводы. В 2018 году положительный денежный поток составил 1 109 585 тысячи рублей, что на 504 820 тысячи рублей больше, чем в 2017 году, и на 507 378 тысячи рублей меньше, чем в 2019 году.

По всем периодам основным источником поступлений являются поступления денежных средств по текущей деятельности.

За рассматриваемый 2019 год, поступления денежных средств по текущей деятельности по сравнению с 2018 годом сократились на 83 224 тысячи рублей.

По Приложению 6 можно сделать следующие выводы.

По анализу динамики и структуры отрицательного денежного потока видно, что основную часть отрицательных потоков также занимает списание по текущей деятельности.

Также следует отметить, что списание денежных потоков по текущей деятельности имеют тенденцию снижения.

За рассматриваемый 2018 год по сравнению с 2017 годом данный показатель уменьшился на 40 966 тысяч рублей, а за 2019 год по сравнению с 2018 годом на 66 805 тысяч рублей.

В 2017 году наибольший положительный денежный поток был в декабре месяце соответствующего года в размере 98 914 тысяч рублей. Наименьший положительный поток наблюдается марте соответствующего года в размере 17 807 тысяч рублей.

В 2018 году наибольшие отрицательные денежные потоки были в январе и августе соответствующего года в размере 76 505 тысяч рублей и 77 078 тысяч рублей соответственно. В апреле наблюдается наименьший размер отрицательного денежного потока в размере 30 736 тысяча рублей.

В 2019 году наибольший положительный денежный поток был в декабре месяце соответствующего года в размере 98 914 тысяч рублей. Наименьший положительный поток наблюдается марте соответствующего года в размере 17 807 тысяч рублей.

Наибольшее отрицательное значение чистого денежного потока было зафиксировано в марте месяце соответствующего года в размере 20 936 тысяч рублей.

Предприятие, которое работает эффективно, должно иметь чистый денежный поток нулевым или минимально положительным.

Отрицательное значение чистого денежного потока свидетельствует о «вымывании» средств из предприятия, большое положительное значение – о неиспользовании всех имеющихся в наличии ресурсов. Также желательно, чтобы денежный поток от операционной деятельности был положительным и перекрывал отрицательные денежные потоки от финансовой и инвестиционной деятельности. Денежный поток от инвестиционной деятельности, как правило, должен быть отрицательным, ибо инвестирование является отвлечением ресурсов предприятия от получения в будущем больших выгод.

Предприятие, которое имеет отрицательный чистый денежный поток, в отчете о финансовых результатах может быть прибыльным. Но такое значение денежного потока является первым сигналом о необходимости повышения эффективности деятельности предприятия, ведь целью деятельности является не начисление, а получение прибыли.

Для оценки степени равномерности формирования и синхронности положительного и отрицательного денежных потоков рассчитываются следующие показатели: среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации и коэффициент корреляции.

Среднеквадратическое отклонение рассчитано по следующей формуле:

 

= √  (х/у−  /у)2,  (2.1)

где х/у – положительные или отрицательные потоки, тыс. руб.; х/уср – средняя арифметическая денежных потоков, тыс. руб.; n – количество периодов.1

Коэффициент вариации определяет относительную меру отклонения отдельных значений динамического ряда от среднего уровня (Приложение 7).

Значение данного показателя используется для оценки однородности совокупных данных. Если значение меньше 0,33, то совокупность считается однородной, и наоборот, если больше 0,33, то совокупность является неоднородной (Приложение 8, 9)

Как мы видим из Приложения 7, все значения положительного денежного потока отклоняются от среднего значения на 50 397 тысяч рублей, а все значения отрицательного денежного потока в среднем отклоняются от среднего значения на 50 720 тысяч рублей.

Уровень вариации для положительного денежного потока равен 40,91%, а для отрицательного – 31,05%. Это небольшой размах отклонений значений динамического ряда от среднего уровня исследуемых показателей.

Значение коэффициента вариации используется для сравнения колеблемости признаков, выраженных в разных единицах. Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость.

Принято считать, что если значение меньше 0,1, то имеет место слабая колеблемость, если больше 0,1, но меньше 0,25, то умеренная колеблемость, при значении выше 0,25 – высокая колеблемость.

Исходя из этого, можно сделать вывод, что в организации имеет место высокая колеблемость.

Для установления степени сбалансированности денежных потоков за анализируемый период можно использовать также коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежных потоков.

Рассчитанный коэффициент корреляции равен 0,82, на основании чего можно сделать вывод, что в ООО «Турфабрика» положительный и отрицательный денежные потоки сбалансированы хорошо.

Как мы видим из таблицы 9 , все значения положительного денежного потока отклоняются от среднего значения на 92 465 тысяч рублей, а все значения отрицательного денежного потока в среднем отклоняются от среднего значения на 92 424 тысяч рублей.

Уровень вариации для положительного денежного потока равен 75,79%, а для отрицательного – 75,71%. Данный показатель превышает «нормальное» значение.

Рассчитанный коэффициент корреляции равен 0,99, на основании чего можно сделать вывод, что в ООО «Турфабрика» положительный и отрицательный денежные потоки сбалансированы очень хорошо.

В Приложении 8 приведены результаты анализа равномерности положительного и отрицательного потоков за 2019 год. Все значения положительного денежного потока отклоняются от среднего значения на 50 184 тысяч рублей, а все значения отрицательного денежного потока в среднем отклоняются от среднего значения на 49 796 тысяч рублей.

Уровень вариации для положительного денежного потока равен 113,65%, а для отрицательного – 111,85%. Данный показатель превышает «нормальное» значение.

Рассчитанный коэффициент корреляции равен 0,99, на основании чего можно сделать вывод, что в ООО «Турфабрика» положительный и отрицательный денежные потоки очень хорошо сбалансированы в 2019 году.

В таблице 2.9 приведен анализ равномерности положительного и отрицательного потока за 2017, 2018 и 2019 года.

Таблица 2.9 – Анализ равномерности положительного и отрицательного потока за 2017-2019 годы

 

Как мы видим из таблицы 2.9, что за 2018 год, почти все показатели больше чем в 2017 году и 2019 годах. Расходы за 2018 год составили 608 645 тысяч рублей, поступления за тот же год составили 604 765. За рассматриваемый 2018 год поступления увеличились на 504 820 тысяч рублей и составили 1 109 585 тысяч рублей. Расходы за 2018 год так же увеличились по сравнению с 2017 годом и составили 1 109 088 тысяч рублей. За 2019 год поступления и расходы уменьшились по сравнению с 2018 годом на 507 378 тысяч рублей и 511 535 тысяч рублей соответственно. Размах вариации за 2018 и 2019 год изменились незначительно. Размах вариации за 2018 год по положительному денежному потоку составил 208 140 тысяч рублей, для отрицательного денежного потока – 209 784 тысячи рублей. Размах вариации за рассматриваемый 2019 года для положительного денежного потока составил 217 011 тысяч рублей, для отрицательного денежного потока – 212 039 тысячи рублей. Коэффициенты вариации за 2019 год по сравнению с 2018 годом по положительному денежному потоку и отрицательному денежному потоку увеличились на 37,86% и 36,14% соответственно и составили 113,65% и 111,85% соответственно. Данный показатель превышает «нормальное» значение. Коэффициент корреляции равен 0,99, на основании чего можно сделать вывод, положительный и отрицательный денежные потоки очень хорошо сбалансированы в 2018 и 2019 году.

 

2.3 Анализ эффективности денежного потока организации

 

В таблице  2.10  показаны  результаты  анализа  эффективности  денежного потока.

Таблица 2.10 – Анализ эффективности денежного потока

 

По таблице 2.10 можно сделать следующие выводы.

Коэффициент достаточности поступления рассчитывают по предприятию в целом, а также по его отдельным структурным подразделениям. Оптимальным является значение показателя близкое к единице, то есть в этом случае денежный поток будет сбалансированным.1

Коэффициент достаточности поступления денежных средств в 2017 году составляет 0,99, в 2018 – 1,00, в 2019 – 1,01.

Значения коэффициентов близки к единице, денежный поток сбалансирован. Также стоит отметить, что данное значение в 2018 и 2019 году увеличилось на 0,01.1

Рентабельность остатка за 2017 год составляет 19936,04%. Означает, что на 1 рубль остатка денежных средств на конец года приходится 199,36 рублей чистой прибыли. За 2018 год показатель составляет 6468,07% – на 1 рубль остатка денежных средств на конец года приходится 64,6807 рублей чистой прибыли. За 2019 год показатель равен — 4232,80% – на 1 рубль остатка денежных средств на конец года приходится 42,3280 рубля чистого убытка.

Рентабельность израсходованных средств за 2017 год равна 10,91%, следовательно, на 1 рубль положительного денежного потока за 2017 год приходится 0,1019 рубля чистой прибыли. Данный показатель за 2018 равен 4,48% – на 1 рубль положительного денежного потока за 2018 год приходится 0,0448 рубля чистой прибыли. За 2019 год показатель равен -38,85%, то есть 1 рубль положительного денежного потока за 2019 год приходится 0,3885 рублей чистого убытка.

Рентабельность поступления за 2018 год по сравнению с 2017 годом уменьшилась на 6,14%, за 2019 год понизилась еще на 43,38% и составила -38,55%.

Коэффициент покрытия текущей деятельности за 2017 год составляет 0,99, за 2018 год значение данного показателя увеличилось на 0,24 и составило 1,23, за 2019 год данный показатель остался без изменения и составил 1,23.

Коэффициент покрытия инвестиционной деятельности за 2018 год составляет 0,26, что на 8,24 больше, чем значение данного коэффициента в 2017 году. В 2019 году значение увеличилось на 19,15 и составляло 19,41.

 

Коэффициент покрытия финансовой деятельности в 2017 году составлял (-) 0,16 единиц. В 2018 году значение увеличилось на 1,57 и составило 1,57 единиц. В 2019 году коэффициент составлял 0,88, что на 0,52 меньше, чем значение предыдущего года.

В таблице 2.11 показаны результаты расчета показателей платежеспособности, которые оцениваются через денежные потоки.

Таблица 2.11– Показатели платёжеспособности, оцениваемые через денежные потоки

 

По данным таблицы 2.11 можно сделать следующие выводы.

Коэффициент платежеспособности денежных средств в 2017 году составляет 1,00, в 2018 – 1,00, в 2019 – 1,01. Стоит отметить, что данное значение в 2019 году увеличилось на 0,01.

Краткосрочная денежно-потоковая ликвидность за 2017 год составляет (-) 0,06, за 2018 год значение данного показателя увеличилось на 0,31 и составило 0,25, за 2019 год данный показатель снизился на 0,03 и составил 0,22.

Долгосрочная денежно-потоковая ликвидность за 2018 год составляла 23,18, что на 23,85 больше, чем значение данного коэффициента в 2017 году. В 2019 году значение снизилось относительно показателя долгосрочной денежно-потоковой ликвидности за 2018 год на 12,91 и составило 10,27.

Коэффициент адекватности денежных средств в 2017 году составлял 694,89.

В 2018 году значение сократилось на 697,45 единиц и составило — 2,56. В 2019 году коэффициент составил 90,85, что на 93,41 больше, чем значение предыдущего года.

Коэффициент денежного покрытия текущего долга за 2017 год составлял отрицательное значение в размере 0,67, за 2018 год значение данного показателя увеличилось на 23,85 и составило 23,18, за 2019 год данный показатель снизился на 13,01 единицу и составил 10,18.

Коэффициент Бивера за 2018 год составил 0,25, что на 0,30 больше, чем значение данного коэффициента в 2017 году. В 2019 году значение снизилось на 0,03 и данный показатель составил 0,21 единицу.

---

1 2 3