Управление денежными потоками компании

Страницы 1 2

Содержание

Введение
1. Теоретические и методологические аспекты управления денежными потоками организации
1.1. Сущность денежных потоков организации и их классификация
1.2. Цель, задачи и информационная база анализа денежных потоков организации
1.3. Методика управления денежными потоками в организации
2. Анализ и оценка системы управления денежными потоками в ООО «Дивас трейд»
2.1. Краткая экономическая характеристика ООО «Дивас трейд»
2.2. Анализ и оценка показателей эффективности системы управления денежными потоками ООО «Дивас трейд»
2.3. Анализ методов, применяемых в процессе управления денежными потоками в ООО «Дивас трейд»
3. Пути повышения эффективности системы управления денежными потоками в ООО «Дивас трейд»
3.1. Проблемы системы управления денежными потоками в ООО «Дивас трейд»
3.2. Разработка практических рекомендаций по повышению эффективности системы управления денежными потоками в ООО «Дивас трейд»
3.3. Оценка эффективности предлагаемых мероприятий
Заключение
Список использованных источников

Введение

Современные экономические условия отличаются определенным уровнем нестабильности. В этих условиях, практически каждая организация самостоятельно выбирает план своего развития. Крайне важным является осуществление эффективного контроля на всех этапах деятельности предприятия. Во многом, высокая эффективность контроля может быть достигнута при помощи управления денежными потоками. Финансирование деятельности предприятия осуществляется с помощью знаний и использования современных принципов, механизмов и методов организации и качественного управления денежными потоками. При этом, положительный финансовый результат не во всех случаях определен объемом финансовых ресурсов. На практике, достижение требуемого финансового результата зависит от структуры и направления использования денежных потоков.
Актуальность и практическая значимость темы исследования состоит в том, что в России, на сегодняшний день, отсутствует адаптированная методика анализа денежных потоков, которая является ключевой стадией оперативного и стратегического планирования деятельности организации. В связи с этим, особую важность представляет разработка и внедрение методики анализа денежных потоков, учитывающую в полной мере особенности деятельности российских предприятий.
Проблемы управления денежными потоками и их прогнозирования организаций приобретают особое значение на сегодняшний день. Управление денежными потоками является необходимым инструментом получения прибыли любой организации.
Объект исследования – ООО «Дивас трейд».
Предмет исследования – управление денежными потоками и денежными активами предприятия.
Целью написания выпускной квалификационной работы является рассмотрение процесса управления денежными потоками и денежными активами предприятия.
Исходя из назначенной цели, нужно решить следующие задачи:
— рассмотреть сущность денежных потоков организации и их классификацию;
— изучить цель, задачи и информационная базу анализа денежных потоков организации;
— рассмотреть методику управления денежными потоками в организации;
— дать краткую экономическую характеристику ООО «Дивас трейд»;
— проанализировать и оценить показатели эффективности системы управления денежными потоками ООО «Дивас трейд»;
— проанализировать методы, применяемы в процессе управления денежными потоками в ООО «Дивас трейд»;
— предложить пути повышения эффективности системы управления денежными потоками в ООО «Дивас трейд».
Теоретической основой исследования послужили фундаментальные разработки, представленные в трудах отечественных и зарубежных авторов по данной проблеме, таких как: Абрютина М.С., Поляк и др.
Методологической основой исследования послужили следующие средства: системный анализ, экономико-математические методы, логико-аналитические методы исследования и др.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.
В первой главе рассмотрены теоретические и методологические аспекты управления денежными потоками организации. Во второй главе проведен анализ и дана оценка системы управления денежными потоками в ООО «Дивас трейд».
В третьей главе представлены мероприятия по повышению эффективности системы управления денежными потоками в ООО «Дивас трейд» и проведена их экономическая оценка.

1. Теоретические и методологические аспекты управления денежными потоками организации

1.1. Сущность денежных потоков организации и их классификация

Денежные активы — это сумма денежных средств предприятия находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой активы в форме готовых средств платежа (т.е. в форме абсолютной ликвидности).
Процесс управления денежными активами предприятия — составная часть процесса управления оборотными активами. Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение по¬стоянной платежеспособности предприятия. Практически, если в предусмотренные сроки предприятие из-за нехватки денежных средств не сможет рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам, другие показатели деятель¬ности предприятия (уровень рентабельности, наличие других активов предприятия) не пойдут в зачет при возбуждении иска о банкротстве. Кроме основной цели — обеспечение платежеспособности предприятия — финансовые менеджеры должны решать вопрос о эффективном использовании временно свободных денежных средств и формировании инвестиционного их остатка. [2] Процесс управления денежными средствами состоит из следующих этапов:
1. Анализ наличия и использования денежных активов предприятия в предшествующем периоде. В результате этого анализа оценивается степень участия денежных активов в обороте предприятия и его динамика, определяется оборачиваемость денежных активов в предшествующем периоде и уровень абсолютной платежеспособности предприятия. Кроме этих вопросов изучается эффективность отвлечения свободного остатка денежных средств в краткосрочные финансовые вложения и рентабельность результатов этого отвлечения. Результаты проведенного анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров стратегии и тактики управления.
2. Оптимизация среднего остатка денежных средств предприятия. Результат этого этапа позволяет создать модель регулирования объема денежных средств с учетом конкретных условий хозяйственной деятельности предприятия.
3. Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов. Цель подобного регулирования — обеспечить постоянную платежеспособность предприятию при рациональной величине средней потребности в остатках денежных активов. Одной из форм подобного регулирования является по сути процесс составления бюджетов (смет) поступления расходования средств по всем видам деятельности предприятия. Поданным бюджетов изучается диапазон колебаний остатка денежных средств в отдельные отрезки времени и оптимизируются величины этих активов. Высвобождение суммы денежных активов реинвестируется в краткосрочные финансовые вложения или в другие виды активов.
4. Обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств. К подобным мероприятиям можно отнести: использование депозитных вкладов, открытие контокоррентного счета в банке, использование высокодоходных фондовых инструментов при реальной оценке риска их использования и т. д.
5. Организация эффективной системы контроля за использованием денежных активов предприятия. Критерием работы этой системы должны служить: наличие текущей платежеспособности предприятия и уровень эффективности сформированного портфеля краткосрочных финансовых вложений предприятия. [5] Денежными средствами организации признаются денежные суммы на расчетном, валютном, специальных счетах предприятию и в кассе.
У всех организаций или учреждений без исключения, в независимости от формы собственности, обязаны беречь свои денежные средства в банках.
Но для расчетов наличными деньгами для покупки материальных ценностей, предметов для хозяйственных нужд им разрешено в обусловленных размерах иметь деньги и применять их на идущие затраты.
С данной целью в организации или учреждении организуют кассу — место где принимают, выдают и хранят наличные денежные средства и денежные документы.
Наличные денежные средства, которые хранятся непосредственно на предприятии относятся к кассе предприятия.
Наличные денежные средства, которые получены в кассу, должны тратиться только на те цели, на которые они были получены. Остаток денежных средств в кассе устанавливается в пределах утвержденных лимитов. При надобности лимиты остатка денежных средств в кассах могут пересчитываться. Денежные средства, образованные сверх лимита непременно обязаны быть сданы в банк или инкассаторам.
Расчетные счета открывают предприятия, которые являются юридическими лицами и имеют самостоятельный баланс. Последовательность открытия расчетного счета регламентировано инструкцией, согласно которой любому предприятию открывается в одном банке лишь один расчетный счет.
На расчетном счете имеются незанятые денежные средства и поступают денежные средства за проданную продукцию, исполненные работы и услуги, краткосрочные и долгосрочные ссуды, которые получают от банка, и другие поступления.
С расчетного счета совершаются практически все платежи предприятия: оплата поставщику за материально-товарные ценности, погашение задолженности в бюджет, соцстрах, передача денег в кассу для оплаты заработной платы, материальной помощи, премий и т.п. Выдача денег, а также безналичные перечисления с данного счета банком исполняются, обычно, на основании приказа предприятия — владельца расчетного счета или с его согласия (акцепта).
К денежным средствам предприятия относят также ликвидные ценные бумаги, которые находятся в кассе предприятия или на депозитном счете в банке. Функция, которая выполняется ценными бумагами, похожа на функцию депозита, тем не менее, обладает рядом основных различий по способу их обращения, степени ликвидности и доходности. Так, например, досрочно исключая денежные средства с депозита, предприятие может лишиться части процентов, в то время как, продавая ценные бумаги оно в зависимости от конъюнктуры рынка может даже выиграть. [12] Денежные потоки обслуживают исполнение хозяйственной деятельности предприятия почти во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно изобразить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Результативно образованные денежные потоки предприятия считаются самым важным признаком его «финансового здоровья», предпосылкой достижения значительных конечных итогов его хозяйственной деятельности в целом.
Отчет о движении денежных средств (форма № 4) раскрывает данные о движении денежных средств организации, которые учитываются на счетах 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках» (кроме остатка по субсчету 55-3 «Депозитные счета», так как они являются финансовыми вложениями), 57 «Переводы в пути».
Если у организации совершается движение денежных средств в иностранной валюте, то вначале осуществляется расчет в иностранной валюте, затем данные расчетов в иностранной валюте нужно пересчитывать в рубли по курсу ЦБ РФ на дату составления бухгалтерской отчетности. Принятые данные по расчетам суммируются при заполнении соответственных строк отчета.
Данные в отчете отображаются трем видам деятельности:
1.Текущая;
2. Инвестиционная;
3. Финансовая.

Значительный смысл при заполнении отчета о движении денежных средств относят правильному разделению движения денежных средств по видам деятельности организации.
Текущая деятельность – это деятельность организации, которая направлена на получение прибыли как основной целью, т.е. деятельность предприятия ради чего оно было образовано (для промышленных предприятий – производство продукции, для строительных организаций – выполнение строительно-монтажных работ, для торговли – приобретение и продажа товаров и т.д.).
Обычно, основная деятельность фирмы сосредоточена на торговлю продукцией или предоставлению услуг. Движение денежных средств от основной деятельности содержит операции предприятия, которые не подпадают под понятие инвестиционной или финансовой деятельности. К примеру, денежные средства, которые получены в итоге выигранного судебного иска или в качестве страховых выплат, а также благотворительные выплаты анализируются как движение денежных средств от основной деятельности фирмы.
Согласно Российскому законодательству в области бухгалтерского учета и налогообложения термин текущая деятельность того или иного предприятия может не совпасть с похожим термином с точки зрения IAS, что возможно приведет к их неверной классификации.
Потоки денежных средств от текущей деятельности считаются следствием хозяйственных операций, которые влияют на нахождение чистой прибыли (убытка) организации. К ним относятся поступления:
а) от продажи продукции, осуществления работ и оказания услуг, а также в виде авансов от покупателей и заказчиков;
б) от аренды;
в) прочие поступления, включая возврат средств от поставщиков, из бюджета, от подотчетных лиц, зачисления от страховых компаний, комиссионные, суммы, которые получены по решению суда, и прочие поступления;
г) денежные платежи поставщику и прочему контрагенту;
д) оплата труда и прочие выплаты работникам в денежной форме;
е) отчисления в государственные внебюджетные фонды;
ж) расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате налогам;
з) краткосрочные финансовые вложения;
и) выплата процентов по кредитам;
к) выплаченные дивиденды;
л) прочие выплаты, включая перечисления страховым компаниям, выдачу средств подотчетным лицам и др. [11] Инвестиционной деятельностью признается деятельность организации, которая связана с приобретением земельных участков, зданий, остальной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов, а также с их продажей. Наравне с этим инвестиционной деятельностью считается НИОКР, собственное строительство, приобретение ценных бумаг, предоставление займов, вклады в уставные капиталы прочих организаций.
К потокам денежных средств от инвестиционной деятельности относят:
а) денежные поступления от продажи основных средств, нематериальных активов, прочих внеоборотных активов;
б) денежные поступления от реализации долевых и долговых ценных бумаг других организаций;
в) возврат займов, предоставленных организациям на срок более 12 месяцев;
г) возврат средств, связанный с заключенными договорами простого товарищества; иные аналогичные поступления;
д) денежные средства, поступающие в виде дивидендов, полученных от участия в капитале других организаций;
е) денежные средства, направленные на приобретение (создание) внеоборотных активов, включая капитальные вложения, увеличивающие стоимость основных средств и нематериальных активов;
ж) долгосрочные финансовые вложения.
Финансовой деятельностью считается деятельность организации, которая связана с приобретением займов, выпуском акций, размещением облигаций и т.д.
К денежным потокам от финансовой деятельности относят:
а) денежные поступления от выпуска акций и других долевых финансовых инструментов, а также дополнительных вложений собственников;
б) поступления от выпуска облигаций, займов, долгосрочных и краткосрочных кредитов;
в) целевые финансирования и поступления;
г) перечисления средств в погашение основной суммы долга по зачисленным кредитам и займам;
д) средства, направленные на выкуп собственных акций. [18]

Подобает устремить внимание на то, что, хотя погашение суммы основного долга по предоставленному кредиту анализируется в составе денежных потоков от финансовой деятельности, уплата процентов по кредиту включается в раздел текущей деятельности, потому что затраты на уплату процентов по предоставленным заемным средствам участвуют в создании финансового итога.
В составе текущей деятельности учитываются также поступления денежных средств от продажи иностранной валюты на счета в кредитных организациях или в кассу.
Сумма реализованной иностранной валюты включают в данные по текущей деятельности, по соответственному направлению расходования.
При покупке иностранной валюты, перечисленные денежные средства относят к данным по текущей деятельности по соответственному направлению.
Зачисление купленной иностранной валюты также отображается по текущей деятельности отдельно или в составе прочих поступлений.
В отчете показываются данные, непосредственно вытекающие из записи на счетах бухгалтерского учета денежных средств.
Данные в отчете о движении денежных средств отображаются за два периода: за текущий год и за предыдущий период.
Существенная доля инвестиционной и финансовой деятельности не показывает прямого влияния на текущие потоки денежных средств, хотя они воздействуют на структуру капитала и активов предприятия.

1.2. Цель, задачи и информационная база анализа денежных потоков организации

Управление денежными средствами предприятия — это ежедневный мониторинг и контроль денежных средств с целью сбалансированности притока и оттока финансовых средств.
Управление денежными средствами организации является залогом стабильной платежеспособности. При отсутствии планирования и своевременного контроля за платежами, организация неизбежно сталкиваются со следующими проблемами:
— задержками зарплаты;
— увеличением дебиторской задолженности;
— дефицитом денежных средств (кассовые разрывы);
— дефицитом собственного оборотного капитала;
— трудностями привлечения займов и кредитов. [7] Для оптимизации денежных потоков предприятия нужно создать рычаги управления: прогнозировать и планировать движение денежных средств, осуществлять контроль на этапе оперативного планирования, управлять временно свободными денежными средствами, осуществлять контроль и анализ фактических денежных потоков.
Управление денежными средствами предприятия включает в себя прогнозирование и планирование движения денежных средств на предприятии. Спрогнозировать необходимую массу денежного потока на предстоящий период позволяет формирование бюджета движения денежных средств в разрезе текущей, финансовой и инвестиционной деятельности.
Бюджет движения денежных средств — это бюджет (план) движения безналичных денежных средств на расчетных счетах и наличных денежных средств в кассе (кассах) предприятия или его структурных подразделений, центров финансовой ответственности (ЦФО), который включает все прогнозируемые поступления и выплаты денежных средств в результате деятельности компании. Бюджет движения денежных средств составляется на определенный период, например, квартал, месяц, неделю, декаду и т.д.
Бюджет движения денежных средств используют для того, чтобы обеспечить постоянное наличие денежных средств, которые затем направляются на погашение различных обязательств компании. Кроме того, бюджет движения денежных средств помогает эффективно использовать избыток этих средств, когда поступления значительно превышают выплаты в определенном периоде. Таким образом, при составлении бюджета движения денежных средств можно избежать «кассовых разрывов», ситуаций с недостатком денежных средств для текущих выплат. Для компенсации «кассового разрыва» финансовый менеджер может запланировать, например, банковский кредит, выпуск облигаций или поступление денежных средств от других операций.
Временно свободные денежные средства могут направляться, например, на банковский депозитный счет и т.д.
Таким образом, бюджет движения денежных средств должен обеспечивать наличие оптимального ежедневного остатка (конечного сальдо) денежных средств на протяжении всего периода планирования.
Сбалансированный денежный поток по всем видам деятельности является показателем эффективного планирования денежных средств.
Денежным потоком предприятия считается совокупность разделенных по времени зачисления и расходования денежных средств, которые формируют его хозяйственную деятельность.
Значительная роль результативного управления денежными потоками предприятия обуславливается следующими важнейшими положениями:
1. Денежные потоки обслуживают реализацию хозяйственной деятельности предприятия почти во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно изобразить в виде системы «финансовое кровообращение» хозяйственного организма предприятия. Результативно организованные денежные потоки предприятия считаются существенным признаком его «финансового здоровья», предпосылкой достижения значительных итоговых результатов его хозяйственной деятельности в целом.
2. Результативное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития.
Темпы данного формирования, финансовая устойчивость предприятия в существенной мере обуславливаются тем, насколько многообразные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени.
Значительная величина этой синхронизации обеспечивает важнейшее убыстрение осуществления стратегических целей развития предприятия.
3. Целесообразное создание денежных потоков содействует увеличению ритмичности реализации операционного процесса предприятия. Всякий сбой в реализации платежей негативно отражается на создании производственных запасов сырья и материалов, величине производительности труда, продажи готовой продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, увеличивая ритмичность реализации операционного процесса, обеспечивают увеличение объема производства и продажи его продукции.
4. Результативное управление денежными потоками позволяет снизить надобность предприятия в заемном капитале. Активно распоряжаясь денежными потоками, можно снабдить наиболее целесообразное и бережливое применение которые формируются из личных финансовых ресурсов, из внутренних источников, уменьшить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Специальную актуальность данный аспект управления денежными потоками заслуживает у предприятий, которые находятся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования сравнительно узок.
5. Управление денежными потоками считается значительным финансовым рычагом снабжения увеличения оборота капитала предприятия. Данному содействует сокращение длительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе эффективного управления денежными потоками, кроме того, уменьшение надобности в капитале, который обслуживает хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет результативного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает увеличение суммы, генерируемой во времени прибыли.
6. Результативное управление денежными потоками обеспечивает уменьшение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, благополучно реализовывающих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может начинаться как результат несбалансированности разнообразных видов денежных потоков во времени. Синхронизация зачисления и расходования денежных средств, которая достигается в процессе управления денежными потоками предприятия, разрешает ликвидировать данный фактор возникновения его неплатежеспособности.
7. Инициативные формы управления денежными потоками разрешают предприятию получить дополнительную прибыль, которая генерирует прямо его денежными активами. Речь идет в первую очередь об результативном применении временно не занятых остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также скапливаемых инвестиционных ресурсов в реализации финансовых инвестиций. Большой размер синхронизации зачисления и расходования денежных средств по объему и во времени разрешает снизить действительную надобность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, которые обслуживают операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, который формируется в процессе реализации истинного инвестирования. Следовательно, результативное управление денежными потоками предприятия содействует созданию дополнительных инвестиционных ресурсов для реализации финансовых инвестиций, которые являются источником прибыли. [14] Управление денежными потоками предприятия считается значительной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет находить решение с помощью разнообразных задач финансового менеджмента и зависимо от его главной цели. Процесс управления денежными потоками и денежными активами предприятия основывается на установленных принципах, важнейшими из которых считаются:
1. Принцип информативной достоверности. Как и любая управляющая система, управление денежными потоками и денежными активами предприятия должно быть снабжено нужной информационной базой. Организация подобной информационной базы представляет обусловленные трудности, поскольку прямая финансовая отчетность, которая базируется на единых методических принципах бухгалтерского учета, не имеется. Определенные международные стандарты создания подобной отчетности стали разрабатываться лишь с 1971 года и по взгляду многих специалистов еще чужды от окончания (хотя общие параметры таковых стандартов уже ратифицированы, они допускают вариативность методов нахождения некоторых показателей принятой системы отчетности). Различия методов ведения бухгалтерского учета в нашей стране от принятых в международной практике еще предпочтительно усложняют задачу создания достоверной информационной базы управления денежными потоками и денежными активами предприятия. В данных условиях обеспечение принципа информативной достоверности соединено с осуществлением трудных вычислений, которые требуют инфицированности методических подходов.
2. Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками и денежными активами предприятия имеет дело со многими их видами и разновидностями, которые рассмотрены в процессе их классификации. Их зависимость единственным целям и задачам управления требует снабжения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и прочим важнейшим характеристикам. Осуществление данного принципа связано с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.
3. Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки и денежные активы предприятия характеризуют существенную неравномерность зачисления и траты денежных средств в разрезе некоторых временных интервалов, что приводит к созданию существенных объемов временно свободных денежных активов предприятия. [8] По существу, эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые лишаются своей стоимости во времени, от инфляции и по прочим причинам. Исполнение принципа эффективности в процессе управления денежными потоками содержится в снабжении результативного их применения путем реализации финансовых инвестиций предприятия.
4. Принцип обеспечения ликвидности. Значительная неравномерность некоторых видов денежных потоков и денежных активов вызывает временный дефицит денежных средств предприятия, который негативно воздействует на уровень его платежеспособности. Вследствие этого, в процессе управления денежными потоками и денежными активами нужно обеспечить достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего анализируемого периода. Осуществление данного принципа обеспечивается путем соответственной синхронизации позитивного и негативного денежного потока в разрезе любого временного интервала анализируемого периода.
С учетом проанализированных принципов образуется определенный процесс управления денежными потоками и денежными активами предприятия.
Важнейший целью управления денежными потоками считается обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его формирования путем балансирования объемов зачисления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени. [20]

1.3. Методика управления денежными потоками в организации

К основным методам расчета размера денежного потока относятся прямой, косвенный и матричный методы.
Анализ движения денежных средств с помощью прямого метода разрешает определить ликвидность предприятия, так как он подробно раскрывает движение денежных средств на его счетах, что приносит возможность вырабатывать оперативные выводы сравнительно продуктивности средств для оплаты по счетам идущих обязательств, а также исполнения инвестиционной деятельности.
Прямой метод сформирован на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:
— показывает важнейшие источники прихода и назначения расхода денежных средств;
— приносит вероятность делать оперативные выводы сравнительно производительности средств для платежей по текущим обязательствам;
— определяет согласованность между продажей и денежной выручкой за текущий период.
В оперативном управлении прямой метод используется для проверки процесса создания прибыли и выводов сравнительно производительности средств для платежей по текущим обязательствам. [9] Методической основой прямого метода анализа является балансовый метод, особенностями которого является следующее:
— не учитывает временной ценности денег;
— расчет остатка денежных средств ведется на основе выражения:
ДСнп + ДПп – Дпо = ДСкп, (1)
где ДСнп; ДСкп – остаток денежных средств на начало и конец периода соответственно;
ДПп – поступление денежных средств за период;
ДПо – выбытие денежных средств за период.
Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете
«О движении денежных средств», исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей (элементов) притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.
Проанализировать все назначения зачисления (притоки) и расходования (оттоки) денежных средств предприятия прямым методом можно используя таблицу 1.

Таблица 1 — Схема определения денежного потока (прямой метод)

К недостатку данного метода относится то, что он не открывает взаимо связи заработанного финансового итога и трансформации абсолютной величины денежных средств предприятия. Наряду с этим, подобный метод требует значительных затрат времени, чем прочие методы оценки денежного потока, а приобретенная с его применением отчетность наименее полезна. Сущность косвенного метода заключается в реорганизации размера чистой прибыли в величину денежных средств. При этом отталкиваются от того, что в деятельности любого предприятия встречаются некоторые, часто существенные по величине виды затрат и доходов, которые убавляют (умножают) прибыль предприятия, не задевая размеры его денежных средств.

В процессе оценки на сумму показанных расходов (доходов) делают корректировку размера чистой прибыли так, что статьи расходов, которые не связаны с оттоком средств, и статьи доходов, которые не сопровождаются их притоком, не воздействовали на размер чистой прибыли.

Косвенный метод сформирован на оценке статей баланса и отчета о финансовых результатах, и:

— показывает согласованность между разнообразными видами деятельности предприятия;

— определяет согласованность между чистой прибылью и видоизменениями в активах предприятия за отчетный период.

К преимуществу косвенного метода при применении в оперативном управлении считается то, что он позволяет определить совпадение между финансовым результатом и личными оборотными средствами. В долговременном будущем косвенный метод дозволяет обнаружить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сформировавшейся ситуации.

Косвенный метод устремлен на приобретение данных, которые характеризуют чистый денежный поток предприятия в текущем периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия данным методом считается отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

Для анализа движения денежных средств организации косвенным методом можно использовать таблицу 2.

Таблица 2 — Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)

Источник: [14]

Применение косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет рассчитать возможность создания предприятием важнейшего внутреннего источника финансирования своего развития — чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также обнаружить статистику всех факторов, которые влияют на его создание. Наряду с этим, подобает заметить сравнительно небольшую трудоемкость создания отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей отображается в других формах функционирующей финансовой отчетности предприятия.

Подготовка отчета о движении денежных средств на основе косвенного метода происходит в несколько этапов:

— расчет модификаций по статьям баланса и нахождение факторов, которые влияют на повышение или понижение денежных средств предприятия;

— анализ отчета о финансовых результатах и систематизация источников зачисления денежных средств и направлений применения;

— объединение приобретенных данных в отчете о движении денежных средств.

Матричные модели нашли обширное использование в области прогнозирования и планирования. Матричная модель представлена в виде прямоугольной таблицы, элементы которой отображают взаимосвязь объектов. Она благоприятна для финансового анализа, так как считается простой и наглядной формой соединения разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений. [19]

Матричный баланс представляет собой производный формат от стандартной формы баланса фирмы. Аналитическая ценность матричного баланса несравненно больше по сравнению со стандартным балансом. В отличие от последнего, где отсутствует привязка источников финансирования к определенным статьям активов, матричный баланс как раз и показывает эту привязку.

Именно в этом и заключается его колоссальная аналитическая ценность. В следующем параграфе рассмотрим принципы и методы управления денежными средствами в организации.

Кроме того, важным фактором при выборе метода составления отчета о движении денежных средств является доступность данных. Зачастую информацию, необходимую для заполнения статей раздела «Текущая деятельность» прямым методом, очень сложно выделить из совокупного денежного потока компании, а затраты на его формирование достаточны высоки.

Использование различных форм и методов построения отчета о денежных потоках позволяет проводить анализ их объемов и структуры в нескольких аспектах. В результате пользователь получает детальное представление об текущих, инвестиционных и финансовых операциях, проведенных предприятием за рассматриваемый период. Это, в свою очередь, позволяет ему сформировать суждение о сильных и слабых сторонах данного предприятия, его текущих и потенциальных проблемах.

В общем случае способность предприятия генерировать значительные денежные потоки от основной деятельности является положительным фактом. Однако в процессе анализа следует всегда обращать внимание на то, в какой степени операционные потоки покрывают потребность в инвестициях, выплаты по займам или дивидендам.

Стабильность текущего потока в динамике свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, эффективной работе его менеджмента. В то же время слишком большая зависимость от внешнего финансирования для покрытия текущих потребностей должна рассматриваться как негативный сигнал.

Наконец, стабильная отрицательная величина чистого денежного потока свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях, ведущих к банкротству.

Построение и анализ различных отчетов о денежных потоках в сочетании с другими видами отчетности обеспечивает более глубокое понимание реального положения предприятия, фактических результатов его деятельности и будущих перспектив.

Страницы 1 2