Управление денежными потоками организации. Часть 2

Страницы 1 2

---

ГЛАВА 2 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ООО «Фирма Марвел»

2.1 Организационно-экономическая характеристика организации

Объектом исследования в данной выпускной квалификационной работе является организация ООО «Фирма Марвел», располагающаяся Московская обл., г. Люберцы, Октябрьский пр-кт, д. 403, к. 1А. Основной целью деятельности фирмы ООО «Фирма Марвел» является полное и качественное удовлетворение потребностей отечественных и иностранных организаций и граждан в стоматологических услугах, и получение прибыли в результате своей производственно-хозяйственной деятельности.

Организационная структура ООО «Фирма Марвел» представлена в Приложении 2.

Все сотрудники фирмы (кроме вспомогательного персонала) ознакомлены с Законами РФ и иными нормативными актами по вопросам здравоохранения, с основами лечебно-диагностического процесса, профилактикой заболеваний, правилами техники безопасности при работе с медицинским инструментарием и оборудованием, законодательством о труде и охране труда, производственной санитарии и противопожарной защиты, правилами внутреннего распорядка.

В активах организации доля текущих активов составляет 28.46%, а внеоборотных средств 71.54%. Таким образом, наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы, что способствует замедлению оборачиваемости средств организации, т.е. предприятие использует консервативную политику управления активами (см. таблица 2.1).

Таблица 2.1. Состав имущества организации ООО «Фирма Марвел»[1]

 

Доля основных средств в общей структуре активов за отчетный год составила 65.84%, что говорит о том, что предприятие имеет тяжелую структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. Ситуацию, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами (65.84%) и прочими внеоборотными активами (5.24%), можно рассматривать как ориентацию на создание материальных условий основной деятельности организации.

За отчетный период произошло снижение доли стоимости основных средств на 4.5%. За отчетный период оборотные средства выросли на 962224 тыс.руб. или на 35.02%. Это обусловлено опережением темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости денежных средств и прочих оборотных активов на 1 514 630 тыс. руб.

Динамику денежных средств организации можно увидеть на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1. Динамика денежных средств ООО «Фирма Марвел» за 2019-2021гг.

Как можно увидеть из рисунка 2.1, в 2019г. денежные средства ООО «Марвел» составляли 1496276 тыс. руб., однако в 2020г. денежные средства организации сократились на -519370 тыс. руб. В 2021 г. денежные средства организации составили 2472511 тыс. руб., что больше, чем в 2020г. на 1495605 тыс. руб. Такое изменение, по нашему мнению, было вызвано снижением темпов деятельности организации в период пандемии.

В структуре собственного капитала основное место занимают нераспределенная прибыль и уставный капитал (58.14%).  В отчетном периоде имеется задолженность по долгосрочным заемным средствам в размере 2725971 тыс. руб. (или 20.91% от пассивов) (см. таблица 2.2).

Таблица 2.2. Состав источников формирования имущества организации, тыс. руб.[2]

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период увеличилась. Величина совокупных заемных средств организации составила 5458184 тыс.руб. (41.87% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств организации ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость. У организации в отчетном году имеются отложенные на будущие периоды обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль в размере 645152 тыс.руб. (4.95%).

Основной доход предприятие получает за счет выручки (97.76%).  Основные расходы организация несет за счет себестоимости продаж (71.03%).  Небольшой удельный вес коммерческих расходов указывает на конкурентоспособность продукции, либо на налаженные каналы сбыта (см. таблица 2.3).

Таблица 2.3. Динамический анализ отчета о финансовых результатах ООО «Фирма Марвел», тыс.руб.[3]

 

Валовая прибыль от реализации продукции (услуг) составила 2066217 тыс.руб. Как видно из проведенных расчетов, выручка от реализации продукции организации в отчетном периоде выросла на 381980 тыс.руб. или на 7.7%, а себестоимость — на 333185 тыс.руб. или на 11.31%.

Темп роста выручки меньше темпа роста себестоимости, что свидетельствует о не рациональном и не эффективном использовании финансовых и трудовых ресурсов. Доля доходов от основной деятельности уменьшилась на 0.32%. Поскольку в абсолютном выражении выручка увеличилась больше, чем себестоимость, возросла валовая прибыль организации на 48795 тыс.руб. или на 2.42%.

Прибыль до налогообложения снизилась на 45397 тыс.руб. или на 5.06%.

2.2 Расчет основных показателей управления денежными потоками и их анализ

Анализ движения денежных средств позволяет установить основные источники притока и направления оттока денежных средств и дать им оценку. Для анализа движения денежных средств могут использоваться прямой и косвенный методы. Прямой метод. Информационной основой этого вида анализа является форма № 4.

В таблице 2.4 можно увидеть Поступления и платежи за 2020 год ООО «Марвел».

Таблица 2.4. Поступления и платежи за 2020 год ООО «Фирма Марвел»[4]

 

Структура поступлений и платежей за 2020 год вполне естественна для растущего и успешного бизнеса: в поступлениях преобладает текущая деятельность (64.68%), в платежах 52.69% — доля текущей деятельности.

Структура поступлений и платежей за 2021 год представлена в таблице 2.5.

Таблица 2.5. Поступления и платежи за 2021 год

 ООО «Фирма Марвел»[5]

 

Структура поступлений и платежей за 2021 год вполне естественна для растущего и успешного бизнеса: в поступлениях преобладает текущая деятельность (94.47%), в платежах 75.7% — доля текущей деятельности.

Горизонтальный, вертикальный и факторный анализ поступлений ООО «Марвел» представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6. Горизонтальный, вертикальный и факторный анализ поступлений ООО «Марвел»[6]

Расход денежных средств по текущей деятельности ООО «Фирма Марвел» представлен в таблице 2.7.

Таблица 2.7. Расход денежных средств по текущей деятельности

ООО «Фирма Марвел»[7]

 

Как можно увидеть из представленной выше таблицы, расходы организации за 2020г. увеличились на 184760 тыс. руб. (см. рисунок 2.2)

Рисунок 2.2. Прочие расходы ООО «Фирма Марвел» за 2020-2021гг., тыс. руб.

Рост расходов организации в 2021г. обусловлен увеличением деятельности организации после застоя в 2020г.

Эти показатели вполне положительно характеризуют организацию: имеет место рост и поступлений, и платежей, что естественно для растущего бизнеса; если иметь ввиду прирост выручки на 7.7%, то рост денежных потоков вполне соответствует этому значению: -11.8% — прирост поступлений и -30.46% — прирост платежей.

Показатели движения денежных средств, рассчитанные прямым методом, представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8. Показатели движения денежных средств (прямой метод)[8]

 

Как можно увидеть из таблицы, представленной выше, чистый денежный поток организации за 2021г. значительно возрос – на 976339 тыс. руб., и составил 1495605 тыс. руб. (в противовес 2020г. – 519266 тыс. руб.) (см. рисунок 2.4).

Рисунок 2.4. Динамика чистого денежного потока ООО «Марвел» за 2020-2021гг.

Позитивный момент – превышение притока денежных средств над их оттоком в отчетном году, которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 1 495 605 тыс. руб. Сумма положительного денежного потока в 2021 году снизилась по сравнению с прошлым на 899472 тыс.руб., темп прироста составил 88.2%. Значение отрицательного денежного потока сократилось на 2 231 868 тыс. руб., или на 0.0799%.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность компании. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2021 составила 6350913 тыс.руб., что на 1420987 тыс.руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил 94.47%, что на 29.79% выше показателя 2020 года.

Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком на сумму 2492615 тыс.руб. (6350913 – 3858298). Это можно считать положительным фактом, так как именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Анализ обеспеченности денежными средствами ООО «Марвел» представлен в таблице 2.9.

Таблица 2.9. Анализ обеспеченности денежными средствами ООО «Марвел»[9]

 

Наглядно данные таблицы 2.9 представлены на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5. Анализ обеспеченности денежными средствами ООО «Марвел»

КФВ — краткосрочные финансовые вложения, ДЗ — дебиторская задолженность. Обеспеченность организации денежными средствами составляет 116.9 дней. Она характеризует возможность организации осуществлять платежи, не получая дополнительных средств. Данный показатель можно признать как достаточный с учетом наличия краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Анализ начинается с изучения движения собственного капитала коммерческой организации в целом и ведется в разрезе основных факторов, определяющих его поступление и выбытие, в сравнении с данными предыдущего года (таблица 2.10).

Анализ движения собственного капитала в целом представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10. Анализ движения собственного капитала в целом[10]

 

В 2020 году поступление собственного капитала организации составило 896 606 тыс.руб., против выбытия — в размере 649791 тыс.руб. Соответственно, прирост составил 246815 тыс.руб. Выбытие собственного капитала осуществлялось за счет расходования нераспределенной прибыли на общую сумму 649 791 тыс.руб. В 2021 году поступление собственного капитала организации составило 851 512 тыс.руб., против выбытия — в размере 265000 тыс.руб. Соответственно, прирост составил 586 512 тыс.руб.

Выбытие собственного капитала осуществлялось за счет расходования нераспределенной прибыли на общую сумму 265 000 тыс.руб. Рассмотрим динамику изменения поступлений и выбытия источников собственного капитала. За рассматриваемый период поступление собственного капитала снизилось на 45 094 тыс.руб. или на 94.97%. Выбытие капитала сократилось на 384 791 тыс.руб., что привело к общему приросту на 339 697 тыс.руб.

2.3 Выводы и рекомендации по повышению эффективности управления денежными потоками ООО «Марвел»

Для того, чтобы сделать основные выводы по денежным потокам организации ООО «Фирма Марвел», нам необходимо:

1. Определить коэффициент эффективности денежных потоков;
2. Провести расчет чистого денежного потока.

Итак, далее рассчитаем коэффициент эффективности денежного потока за 2021г. (КЭДП) по формуле:

КЭДП ₍₂₀₂₁₎ = 1495605 / 5096536 = 0,3

Как можно увидеть, коэффициент эффективности денежного потока ООО «Марвел» за 2021г. составляет 0,3, что является низким показателем, так как этот коэффициент должен иметь значение не меньше единицы.

Низкий коэффициент денежного потока организации говорит о том, что на предприятии, при всех иных видимых положительных показателях наблюдается низкая эффективность управления денежными потоками. Руководство организации веден не рациональную финансовую политику в отношении денежных потоков организации.

Далее проведем расчет чистого денежного потока ООО «Фирма Марвел»

ЧДП = CI – CO, где:

CI — положительный поток;

CO — отрицательный.

ЧДП₂₀₂₁ = 6722916 – 5096536 = 1,32

Итак, как можно увидеть из приведенных выше расчетов, ЧДП ООО «Марвел» за 2021г. составляет 1,32. Для обеспечения требуемой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен иметь значение не меньше единицы. Превышение данной минимальной величины будет генерировать рост остатка денежных средств на конец расчетного периода, т. е. способствовать повышению значения общей платежеспособности организации (Оборотные активы / Краткосрочные обязательства).

Итак, по результатам проведенного исследования, можно сделать вывод, что для организации ООО «Марвел» рекомендуются мероприятия по оптимизации управления денежными потоками.

Методы сбалансирования избыточного денежного потока организации связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:

— увеличение масштабов расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;

— ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;

— осуществление региональной диверсификации операционной деятельности организации;

— активное формирование портфеля финансовых инвестиций;

— досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

Методы сбалансирования дефицитного денежного потока направлены на обеспечение роста объема положительного и снижение объема отрицательного их видов. Рост объема положительного денежного потока в перспективном периоде можно достичь за счет следующих мероприятий:

— привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

— привлечения долгосрочных финансовых кредитов;

— продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;

— продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Максимизация чистого денежного потока. Данное направление оптимизации является наиболее важным и отражает результаты предшествующих ее этапов. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития организации на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости организации.

Повышение суммы чистого денежного потока организации может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:

— снижения суммы постоянных издержек;

— снижения уровня переменных издержек;

— осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;

— осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;

— использования метода ускоренной амортизации используемых предприятием основных средств;

— сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;

— продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;

— усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Результаты оптимизации денежных потоков организации получают свое отражение в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.

Для того чтобы система управления работала в режиме предупреждения нежелательных ситуаций, а не исправления последствий, необходимо оперативно следить за формированием каждого показателя, своевременно выявлять возможные отклонения. Это определяет значение оперативного анализа в целом, и денежных потоков организации в частности. Относительно денежных потоков значение оперативного анализа усиливается еще и тем, что денежные средства являются самыми мобильными активами организации.

Оптимизация денежных потоков ООО «Марвел» является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде. Важнейшими задачами, решаемыми в процессе этого этапа управления денежными потоками, являются: выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость организации от внешних источников привлечения денежных средств; обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам; обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности организации; повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью организации

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных условиях денежные средства предприятия всегда являются наиболее ограниченным ресурсом, поэтому эффективное управление денежными средствами обеспечивает финансовую стабильность предприятия в процессе его развития. Для любого предприятия, работающего в рыночных условиях, одно из основополагающих условий деятельности — непрерывное движение денежных средств, которое может обеспечить функционирование всех видов деятельности предприятия, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников.

Одним из главных условий финансового благополучия и реализации возможностей рыночного развития предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередных платежей. Отсутствие хотя бы минимального необходимого запаса денежных средств говорит об основательных финансовых трудностях. В тоже время чрезмерная сумма денежных средств, напротив, свидетельствует о том, что предприятие реально терпит убытки. Причиной тому может быть, во-первых, с инфляцией и как результат с обесцениванием денег и, во-вторых, с упущенной выгодой.

Деньги должны оперативно направляться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или инвестирования в другие предприятия. В этой связи возникает необходимость оценить движение потоков денежных средств, изучить их динамику, определить сумму превышения поступлений над платежами, что позволяет сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования.

Целенаправленное исследование денежных потоков предприятия включает следующие основные аспекты: учет движения денежных средств, анализ и прогнозирование денежных потоков.

Изучение движения денежных потоков направлено на формирование информации об объемах, временных параметрах, источниках поступления и 63 направлениях расходования денежных средств, которая необходима для обоснования принятия решений по управлению денежными потоками с учетом влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов.

Существует множество факторов, которые приводят к несоответствию между полученным финансовым результатом и наличием денежных средств. Например, начисление амортизации прямо не влияет на движение денежных средств, но уменьшает прибыль; расходы будущих периодов сразу уменьшают денежные средства на их величину, а на прибыли скажутся в будущем и постепенно и т.п.

Следовательно, для любого предприятия не менее важным, чем управление прибылью, является создание механизма эффективного управления денежными потоками. Также от того, насколько успешно предприятие управляет своими денежными потоками, может зависеть не только его текущая ликвидность, но и величина финансового результата в связи с дополнительными расходами, связанными с необходимостью выплаты штрафных санкций за несвоевременную оплату и т.д., и получением дополнительных доходов, например, за счет эффективного использования временно свободных денежных средств.

Для предприятий всех форм собственности главной была и остается важнейшая задача — обеспечить свою финансово-хозяйственную деятельность денежными средствами. Это возможно, прежде всего, за счет ведения постоянной работы по учету, движению и анализу денежных потоков.

Денежные потоки — сумма денег, удерживаемая предприятием, и обеспечивающая ее эффективность, финансовое состояние, платежеспособность, имидж на рынке. Необходимо знать, что финансовая устойчивость предприятия обеспечивается оптимальной суммой денежных потоков. Избыточная наличность может привести к их обесцениванию. Дефицит заключается в прекращении производства, ухудшении финансового состояния и банкротство.

Исследование проводилось на базе ООО «Фирма Марвел».

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы. За отчетный период произошло снижение доли стоимости основных средств на 4.5%. За отчетный период оборотные средства выросли на 962224 тыс.руб. или на 35.02%. Это обусловлено опережением темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости денежных средств и прочих оборотных активов на 1 514 630 тыс. руб.

Что касается чистого денежного потока организации за 2021г. , то он значительно возрос – на 976339 тыс. руб., и составил 1495605 тыс. руб. (в противовес 2020г. – 519266 тыс. руб.). Также произошло превышение притока денежных средств над их оттоком в отчетном году, которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 1 495 605 тыс. руб. Сумма положительного денежного потока в 2021 году снизилась по сравнению с прошлым на 899472 тыс.руб., темп прироста составил 88.2%. Значение отрицательного денежного потока сократилось на 2 231 868 тыс. руб., или на 0.079%.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность компании. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2021 составила 6350913 тыс.руб., что на 1420987 тыс.руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил 94.47%, что на 29.79% выше показателя 2020 года.

Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком на сумму 2492615 тыс.руб. (6350913 – 3858298). Это можно считать положительным фактом, так как именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Оптимизация денежных потоков ООО «Фирма Марвел» является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде.

Основными направлениями оптимизации денежного потока для ООО «Фирма Марвел» являются:

— сбалансирование денежного потока;

— синхронизация денежного потока;

— максимизация чистого денежного потока.

Для оперативного контроля денежными средствами данной организации  рекомендуется разрабатывать более детальный бюджет, платежный календарь на месяц (квартал) с разбивкой по декадам (месяцам). Он полностью должен охватывать денежный оборот ООО «Фирма Марвел», дает возможность связать поступление денежных средств и платежи, как в наличной, так и в безналичной форме, позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность.

Платежный календарь может быть реальным в том случае, если осуществляется контроль за производством и реализацией продукции, за состоянием запасов, дебиторской задолженностью.

Для этого возможно создание в данной организации «центра финансовой ответственности», в котором непосредственно предупреждают о невыполнении бюджетного движения денежных средств. Данные об исполнении платежного баланса позволят руководству предприятия принимать оперативные меры по устранению недостатков и служат базой для разработки этого документа на предстоящий месяц.

Таким образом, планирование денежных потоков даст возможность ООО «Фирма Марвел»:

-Прогнозировать выручку от реализации товаров (услуг) на предстоящий период (месяц, квартал, год);

-Увязывать плановый объем выручки с размером текущих обязательств;

-Удерживать общую сумму текущих обязательств в приемлемых рамках, пропорциональных выручке;

-Использовать выручку, прежде всего, с учетом погашения обязательств и поддержание некоторых резервов денежной наличности;

-Мобилизовать дополнительные источники и средства, способствующие росту объема выручки от продажи товаров (услуг) (основные средства, которые не используются в производственном процессе, долгосрочные финансовые вложения, готовая продукция на складе, приводящая к замораживанию выручки к прибыли); дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства в кассе и на счетах в банках.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

Нормативно-правовые акты

1. Российская Федерация. Законы. Федеральный закон ред. от 6 декабря 2017 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете». (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2023 г.)
2. Федеральный закон ред. от 27 июля 2010 г. № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности». (с изменениями и дополнениями от 7 апреля 2020 г.)
3. Приказ Минфина России от 29.07.1998 N 34н (ред. от 11.04.2018) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте России 27.08.1998 N 1598)
4. Приказ Минфина России от 2 июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организации». (Изменения, внесенные Приказом Минфина России от 19.04.2019 N 61н, вступали в силу начиная с бухгалтерской отчетности за 2020 год.)
5. Положение по бухгалтерскому учету «Учет договоров строительного подряда» ПБУ 2/2008, утвержденное приказом Минфина России от 24 октября 2008 г. № 116н. (ред. от 27.11.2020 год)

Монографии, учебники, учебные пособия

1.Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности организации / М. С. Абрютина, А. В. Грачев А. В. М.: Дело и Сервис, 2018. 256 с.

2. Банк В.Ф., Тараскина А.В. Финансовый анализ. М.: Проспект, 2020 462 с.
3. Батищева, Е.А. Анализ и управление денежными потоками – Ставрополь: Прогресс, 2017. — 560 с.
4. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация/Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2019 – 412с.

5.Бертонеш, М., Найт, Р. Управление денежными потоками. СПб.: Питер, 2017. – 321с.

6. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента / И. А. Бланк. К.: НикаЦентр, Эльга, 2018. Т. 1. 592 с.
7. Брейли, Р., Майерс, С. Принципы корпоративных финансов/Пер. с англ. М.: ОлимпБизнес, 2017 – 524с.
8. Бригхем, Ю., Гапенски, Л. Финансовый менеджмент. Т. 1. СПб.: Экономическая школа, 2019 – 359 с.
9. Бороненкова, С. А. Управленческий анализ / С. А. Бороненкова. М.: Финансы и статистика, 2019. 384 с.
10. Гиляровская, Л. Т., Ендовицкая А. В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. Учебное пособие для студентов вузов. М: Юнити дата, 2018. 159c.
11. Губанова, Е. В., Белова Е. Л. Анализ денежных потоков: учебно-методический комплекс / Калуга, 2019. — 158с.
12. Карпова, Т. П, Карпова В. В. Учет, анализ и бюджетирование денежных потоков: Учебное пособие / Т. П. Карпова, В. В. Карпова. — М.: Вузовский учебник: НИЦ Инфра-М, 2013. -302c.
13. Казакова, Н. А. Управленческий анализ в различных отраслях: Учебное пособие / Н.А. Казакова. — М.: НИЦ Инфра-М, 2020. — 288 с.
14. Лукасевич, И. Я., Жуков П. Е. Управление денежными потоками: учебник / И. Я. Лукасевич, П. Е. Жуков. — М.: Учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 160с.
15. Маевская, Е. Б. Стратегический анализ и бюджетирование денежных потоков коммерческих организаций: Монография / Е. Б. Маевская. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2019. — 108 с.
16. Мищенко, А. В., Виноградова Е. В. Оптимизационные модели управления финансовыми ресурсами организации. М.: ИЦ РИОР: НИЦ ИНФРА- М,2018. – 217c.
17. Слепов, В.А. Финансы организаций (предприятий): учебник/В.А. Слепов, Т.В. Шубина. М.: ИНФРА-М, Магистр, 2018. 352 с.
18. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент. 6-е изд. М.: Перспектива, 2018. 656 с.
19. Усенко, Л. Н. Бизнес-анализ деятельности организации: Учебник / Л.Н.Усенко, Ю.Г.Чернышева, Л.В.Гончарова; Под ред. Л.Н.Усенко — М:Альфа-М: НИЦ ИНФРА-М,2019 — 560 с.
20. Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2017. 236 с.
21. Фридман, А. М. Финансы организации (организации): Учебник / А. М. Фридман. — 2-е изд. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2019. – 488с.
22. Турманидзе, Т. У. Финансовый анализ: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Турманидзе Т. У., — 2-е изд., перераб. и доп. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. — 287с.

Статьи из периодических изданий

23. Абрамян, А. К., Коваленко, О. Г. Теоретическое представление категории «денежные потоки» // Молодой ученый. — 2019. — №1. Т.1. — С. 84-86.
24. Аббасов С.А. Эффективное управление денежными потоками как важный рычаг финансового менеджмента // Российское предпринимательство. 2018. 236 с.
25. Бердникова, Л. Ф., Хохрина, Е. В. Влияние денежных потоков на состояние и результаты финансовой деятельности организации // Молодой ученый. — 2019. — №16. — С. 137-141.
26. Гавирова, Д. Л. Управление денежным потоком коммерческого организации // Молодой ученый. — 2018. — №20. — С. 255-256.
27. Ганжа, А. С. Экономическая сущность и классификация денежных потоков организации // Инновационная наука №5-1 / 2018
28. Губанова, Е. В. Моделирование денежных потоков организации // В сборнике: Моделирование в технике и экономике сборник материалов межд. науч.-практ. конф.. под ред. Ванкевич Е. В., 2016. – С. 263-266.
29. Доронина, А. И. Методы анализа и оптимизации денежных потоков в современных условиях // Молодой ученый. — 2019. — №3. — С. 491-494.
30. Дрок, Т. Е., Коптева, Е. В. Финансовое планирование и бюджетирование на предприятии // Вопросы экономики и управления. — 2018. — №5.1. — С. 121-124.
31. Золотарева, А. Д., Филенко, А. А. Денежные средства как источник формирования денежных потоков // Молодой ученый. — 2019. — №8. — С. 535-537.
32. Коваленко, О. Г. Система управления денежными потоками организации // Молодой ученый. — 2019. — №20. — С. 295-297.
33. Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. [Электронный ресурс] : учеб. / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. — Электрон. дан. — М.: Дашков и К, 2018. — 248 с.
34. Косиняева, Н. С., Сидорин, А. А. Основные направления оптимизации денежных потоков // Молодой ученый. — 2018. — №12.5. — С. 42-44
35. Левда, Н. Принятие оптимальных управленческих решений по размещению денежных средств на депозитах банков// Экономический анализ: теория и практика. — 2019. — № 12 – С. 58-59
36. Махонина, Е. А., Вокина, Е. Б. Управление денежными потоками организации // Молодой ученый. — 2019. — №11.3. — С. 53-55.
37. Петрова, Ю. М., Лытнева Н. А. Функции денежных средств и виды денежных потоков в механизме управления оборотным капиталом организаций // Фундаментальные исследования. – 2016. – № 3 (Ч.2) – С.400-404
38. Савицкая, Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / Г.В. Савицкая. — 7-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 608 с.
39. Царева М. В. Проблемы управления денежными потоками в организациях / Молодой ученый. — 2017. — №18. — С.300.

---

Страницы 1 2