Содержание
Введение
В современных условиях возможность отрицательной реализации риска – возникновения ущерба – заставляет отнестись очень серьезно к проблеме управления рисками. Тем более что с развитием общественного производства сфера возникновения риса постоянно расширяется, а размер возможных отрицательных последствий – увеличивается.
В связи с этим в будущем более конкурентоспособными и востребованными в обществе станут именно те нововведения, технологии и продукты, которые будут обеспечивать меньшую степень риска – меньшие вероятность и размер возможного ущерба. Снижение риска связано, во-первых, с поиском и внедрением новых продуктов, услуг и технологий, производство которых не ведет к увеличению риска. Во-вторых, оно возможно за счет управления риском, которое предполагает его выявление и оценку, а также использование таких процедур и методов управления, которые бы снижали возможные риски. Оценка финансовых рисков и их анализ в современных условиях является обязательным фактором высокого и качественного менеджмента.
Данная проблема управления финансовыми рисками предприятия разработана и рассмотрена в трудах как зарубежных, так и отечественных ученых.
Выбранная тема требует реализации темы не только в теоретическом плане с целью уточнения определений и понятий, функций, принципов, но и на практике определенного юридического лица с проведением подробного финансового анализа и выработкой предложений по совершенствованию процесса управления его финансовыми рисками.
Объектом исследования является процесс управления финансовыми рисками на современном предприятии ООО «ПК ВентКомплекс».
Предметом темы исследования является вся совокупность взаимоотношений, складывающихся в процессе управления финансовыми рисками ООО «ПК ВентКомплекс».
Целью исследования является теоретическое и практическое изучение финансовых рисков и выработка путей повышения эффективности политики управления финансовыми рисками в деятельности ООО «ПК ВентКомплекс».
Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:
1) изучение методологических основ системы управления финансовыми рисками;
2) определение сущности и классификации финансовых рисков;
3) изучение принципов управления финансовыми рисками;
4) описание основных методов управления финансовыми рисками;
5) анализ и оценка финансовых рисков конкретного хозяйствующего субъекта;
6) определение недостатков в процессе управления финансовыми рисками ООО «ПК ВентКомплекс»;
7) разработка мероприятий по снижению финансовых рисков.
В работе использовались как общенаучные, так и специальные методы познания, среди них логический и исторический методы, методы системного и финансового анализа, статистические методы.
Информационной базой исследования явились труды российских и зарубежных ученых-экономистов, материалы интернет-сайтов, материалы финансового характера конкретного хозяйствующего субъекта.
Теоретическую и методическую базу исследования составляют работы отечественных экономистов, таких как Коробова Г.Г., Киселева И.А., Жуков Е.Ф. и другие, посвященные финансовым рискам, в частности управлению риском ликвидности и платежеспособности.
В качестве исследовательского инструментария используются системный и функциональный подходы, общенаучные методы: научная абстракция, анализ и синтез, исторический анализ, метод сравнения, а также табличные и графические методы представления данных.
Структура выпускной квалификационной работы.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
В первой главе выпускной квалификационной работы «Теоретические аспекты управления финансовыми рисками предприятия» исследованы понятие, сущность финансовых рисков. Также в главе изучены методы оценки и управления финансовыми рисками.
Во второй главе «Исследование политики управления финансовыми рисками ООО «ПК ВентКомплекс»» даны характеристика базы исследования, определены финансовые риски и проведена их оценка, сделаны предложения по совершенствованию политики управления финансовыми рисками.
В заключении сделаны выводы по результатам проведенного исследования и даны рекомендации для их практического применения на предприятии.
Выпускная квалификационная работа изложена на 65 страницах машинопечатного текста, в которой имеется 16 таблиц и 10 рисунков.
1 Теоретические аспекты управления финансовыми рисками предприятия
Сущность и виды финансовых рисков предприятия
В современных реалиях риск является неотъемлемой частью финансово- хозяйственной деятельности предприятия. Нестабильность внешней среды вызывает существенный рост финансовых рисков, влияющих на результаты хозяйственной деятельности. Риску подвержены в большей степени малые предприятия, так как они являются наиболее зависимыми от изменений внешней среды. Также малые предприятия обладают меньшим количеством возможностей реагировать на такие изменения. Риски являются неизбежными в работе любой организации. Риск может рассматриваться в финансовых показателях, а значит, оказывать определенное воздействие на риски необходимо при помощи различных финансовых инструментов.
В современных условиях, предприятия сталкиваются с множеством различных рисков, одним из которых являются финансовые риски. Игнорирование или недобросовестное отношение к данному виду риска может привести предприятие к ощутимым финансовым последствиям, а в некоторых случаях, даже к банкротству.
Следует отметить, что на сегодняшний день нет единого определения финансового риска, а также однозначного понимания, какие же риски являются финансовыми. Рассмотрим некоторые подходы к определению понятия «финансовый риск».
Э.А. Уткин, Д.А. Фролов считают, что финансовый риск представляет собой уровень финансовой потери, выражающийся в возможности не достичь поставленной цели, в неопределенности прогнозируемого результата, в субъективности оценки прогнозируемого результата [41]. М.Г. Лапуста под финансовыми рисками понимает вероятность возникновения непредусмотренных финансовых затрат (снижение ожидаемой прибыли, дохода, утрата части или всего капитала) в ситуации неопределенных условий финансовой деятельности предприятии [30]. На основе анализа существующих подходов и представлений различных авторов выделим главные признаки рисков финансовых институтов:
– риск возникает в состоянии неопределенности;
– результатом реализации риска являются последствия получения неблагоприятного результата (потерь, упущенной выгоды);
– риск неизбежно сопутствует деятельности финансового института.
На наш взгляд, с учетом перечисленных признаков, финансовый риск ‒ это риск, характеризующий вероятность возникновения неблагоприятных последствий в форме потери дохода или капитала в условиях неопределенности в ходе хозяйственной деятельности [8]. Риск в финансовой деятельности предприятия появляется в том случае, если итог какого-либо поступка нельзя спланировать заранее. В денежной области последствия нередко исчисляются в ценовом эквиваленте. С этих позиций риском можно называть обладающую случайностью перспективу убытков или прибыли в итоге определенных финансовых решений. Возможно составить список ключевых моментов, относящихся к каждым рисковым обстоятельствам:
– возможность выбора другого пути развития;
– существование неопределенности (есть место случайности);
– возможность убытков;
– реальность просчета вероятности результатов решения и прогнозируемых итогов;
– возможность извлечения дополнительной прибыли.
Финансовый риск предприятия – это возможность негативного варианта развития событий, в случае которого компания теряет или получает не полностью свою прибыль (капитал). На данный момент хозяйственный смысл функционирования каждой компании состоит в формировании прибыли и повышении ее стоимости на рынке для совладельцев (инвесторов). Финансовые риски являются ключевыми при воздействии на итоги экономической активности фирмы.
Финансовые риски компании многообразны (рисунок 1). Для действенного управления их дифференцируют по ряду признаков.
Рисунок 1 – Виды финансовых рисков предприятия
- Валютный риск – это возможностьфинансовых убытков из-за колебания валютного курса, которое может случиться впромежуток между подписанием договора и реальными расчетами по его условиям. В ряду главных условий, которые оказывают влияние на валютный курс, находятся: состояние платежного баланса; инфляционный показатель; межотраслевые движения краткосрочных капиталов; макроэкономическая ситуация в мировом сообществе; цены на нефть и т.д.
- Инвестиционный риск говорит о вероятности появления денежных убытков входе ведения инвестиционной деятельности компании. Согласно типам инвестиционной деятельности встречаются: риск реального инвестирования; риск финансового инвестирования. Эти риски также делятся на отдельные подтипы [7].
По видам можно выделить следующие риски:
- Риск неплатежеспособности (илириск несбалансированной ликвидностикомпании). Зависит от падения величины ликвидности оборотных активов. Это провоцирует дисбаланс положительного и отрицательного финансовых потоков компании во времени.
- Инфляционный риск предполагаетвероятность обесценивания действительной стоимости капитала (в виде денежныхактивов компании), а также планируемой прибыли от проведения денежных операций в условиях инфляции.
- Процентный риск заключается вовнезапном колебании процентной ставкипо денежным ресурсам.
- Депозитный риск предполагает вероятность невозврата депозитных вкладов(непогашения депозитных сертификатов).
Этот финансовый риск взаимосвязан с ошибочным оцениванием и неблагоприятным выбором коммерческого банка для проведения депозитных операций компании.
- Налоговый риск, для которого характерны следующие факторы: возможностьпоявления дополнительных типов отчислений на ведение определенных направлений экономической деятельности; вероятность роста размера ставок уже имеющихся обязательных платежей; колебание сроков и условий выплаты определенных налогов; возможность ликвидации имеющихся налоговых льгот в области фунционирования компании.
- Структурный риск порождается непродуктивным финансированием повседневных издержек компании. Это провоцирует большой удельный вес постоянныхиздержек в их общем объеме [44].
- 7. Криминогенный риск. В сфере финансовой деятельности предприятий он проявляется в форме объявления его партнерами фиктивного банкротства; подделки документов, обеспечивающих незаконное присвоениесторонними лицами денежных и других активов; хищения отдельных видов активов собственным персоналом и другие.
Как уже отмечалось, финансовые риски представляют собой вероятность наступления такого события, при котором предприятие может потерять определенное количество финансовых ресурсов. В работе с финансовыми рисками больше внимания уделяется внутренним инструментам их ликвидации. Они выглядят как особая структура мероприятий по уменьшению отрицательных последствий. Эти меры выбираются и проводятся внутри предприятия. Внутренние меры по ликвидации направлены на все типы возможных финансовых рисков компании. Ликвидационные механизмы начинают работать после окончания выбора путей уменьшения рисков. Способы снижения и нейтрализации рисков таковы:
1.Запас денежных капиталов.
2.Страхование рисков.
3.Хеджирование, то есть уменьшение ценовых рисков. Этот термин обозначает ряд действий, нацеленных на фиксацию цен на конкретном уровне. Хеджирование использует биржевые и внебиржевые механизмы.
- Ограничение величины финансовыхопераций, в том числе с помощью использования рейтингов кредитоспособности.
- Диверсификация как метод распределения ресурсов между разными инструментами с разной степенью риска [42].
Рассмотрим наиболее интересный для нас способ снижения финансовых рисков, а именно страхование. Страхование финансовых рисков представляет собой защиту предприятия страховыми организациями при наступлении страхового случая.
Принято выделять внутренне и внешнее страхование финансовых рисков [45].
Внешнее страхование подразумевает собой избежание рисков предприятия, путем передачи риска страховой организации.
Оно осуществляются в двух формах: обязательной и добровольной форме. Внутренние страхование носит название самострахование, суть которого заключается в том, что предприниматель ищет дополнительную материальную выгоду и предпочитает самостоятельно застраховаться, тем самым, снижая затраты капитала. Данный вид страхования представляет собой децентрализованный резервный фонд, создаваемый как в натуральной, так и денежной форме [43]. Стоит отметить, в странах с высокой развитой экономикой, страхование финансовых рисков является главной заменой банковских гарантий. Однако в России это не получило достаточного распространения. Основная причина такого положения заключается в том, что потенциальные клиенты, совершенно не осведомлены о всех возможностях данного вида страхования, а это наводит нас на мысль низкой культуры данного вида страхования. Соответственно, необходимо продвигать данный продукт среди предприятий, и не только страховыми организациями, но и государственными учреждениями, которые в свою очередь тоже в этом заинтересованы, так как страхование позволяет предприятиям избежать как больших потерь, так и банкротства, что в свою очередь повышает финансовую устойчивость предприятия, которое на протяжении долгого времени будет производить как налоговые выплаты в бюджет, так и обеспечивать занятость населения.
В связи с низкой информационной осведомленностью данного вида страхования, спрос на него весьма мал, в отличии от традиционных форм страхования (страхование транспорта, страхование жизни и др.) Например: в 2018 году страховщиками были собраны страховые премии по страхованию транспорта в размере 68946,8 млн.руб., а жизни в размере 215950,8 млн.руб., в то время, страхование предпринимательских и финансовых рисков в размере 21786,1 млн.руб., что весьма мало [9]. Однако, несмотря на малый спрос и низкую информационную осведомленность, сумма страховых премий по данному виду страхованию имеет рост, хоть и периодический.
Таким образом, финансовые риски присущи деятельности любой организации. От эффективности системы управления финансовыми рисками во многом зависит эффективность функционирования компании. В настоящее время в практике отечественных предприятий используются различные варианты снижения финансовых рисков. Одним из таких вариантов является страхование. Страхование предполагает передачу риска страховой компании. В России растет спрос на страхование финансовых рисков, однако, из-за недостаточной финансовой грамотности предпринимателей и культуры страхования, спрос на данный вид страхования растет очень медленно
Методы оценки финансовых рисков
Оценка риска является одним из ключевых этапов организации управления предприятием, на котором определяется степень риска. Анализ риска представляет собой систему по определению видов риска и факторов, которые способствуют их формированию.
Анализ рисков подразделяется на три основных вида:
1.Качественный анализ.
Позволяет определить факторы, вероятные сферы и виды риска. Данный анализ фокусируется на оценке факторов, которые нельзя оценить количественно. Нужно определить какие внутренние и внешние факторы оказывают большее влияние на появление или снижение риска. Результаты качественного анализа могут служить базой для осуществления количественного анализа.
Качественный анализ осуществляется с помощью следующих методов:
— метод использования аналогов. Данный метод субъективен, большую роль здесь играет опыт и знания аналитика. Сущность метода заключается в поиске и использовании сходства или подобия между объектами исследования
— метод экспертных оценок является совокупностью методов по обработке результатов опроса группы экспертов. Каждому эксперту предоставляется список рисков по которому нужно оценить вероятность наступления каждого из них. Оценки экспертов проходят анализ на противоречивость, разница между оценками экспертов не должна быть больше пятидесяти, таким образом искореняются существенные различия между оценками экспертов отдельного вида риска.
- Количественный анализ определяет размеры возможных убытков в случае появления конкретных рисков при помощи методов математики и статистики. Риски выражаются количественно, производится их сравнение и анализ.
Существует несколько методов количественного анализа:
— сущность статистического метода состоит в исследовании статистики предприятия за определенный промежуток времени, устанавливается величина и частота получения конкретного результата. Затем на основании произведенного исследования делается прогноз на будущее. Коэффициент вариации (V) рассчитывается с целью определения колебания количественной оценки при переходе от одного варианта к другому и выражается в процентах. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше колеблемость признака. До 10 % изменение считается слабым, от 10 до 25 % — умеренное, больше 25 % — высокое. Для расчета коэффициента вариации определяют отношение среднего квадратического отклонения (d) к средневзвешенному значению события (хср):
V=d*100%/ хср (1)
Плюсом данного метода можно назвать точность и легкость расчетов, а минусом является необходимость использования большого количества данных для проведения анализа;
— метод оценки вероятности ожидаемого ущерба (R) определяет степень риска как произведение ожидаемого ущерба (А) на вероятность того, что этот ущерб не случится (р´´).
R= A * p´´ (2)
— метод минимизации потерь помогает рассчитать возможные потери при выборе конкретного варианта развития событий. Существует два вида потерь: потери, которые вызваны неточными и неполными знаниями об объекте и потери, связанные с возможностью принятия и исполнения ошибочных решений. Сумма этих потерь является средними потерями;
— математический метод для оценки риска предполагает применение математического ожидания, критерия Лапласа и критерия Гурвица;
— использование дерева решений позволяет графически представить структуру принятия решений. Дерево решений строится слева направо, а его анализ происходит в противоположном направлении. Для каждого разветвления рассчитывается вероятность положительного и отрицательного результатов. Двигаясь вдоль ветвей каждый путь оценивается и анализируется с помощью специальных методик, в итоге выбирается наименее рискованный путь.
— оценка риска с помощью анализа финансовых показателей предприятия является одним из более точных методов для предприятий, информационной основой для анализа является бухгалтерская отчетность предприятия. Для оценки уровня финансового риска используются как абсолютные показатели, такие как выручка, чистая прибыль, так и система коэффициентов. Изучается динамика коэффициентов за определенный период, производится сравнение с нормативами и показателями предприятий — конкурентов. Наиболее важными являются показатели рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости и независимости, платежеспособности и прочие.
- Комплексный анализ является самым действенным методом анализа финансовых рисков, поскольку основан на обоих вышеперечисленных методах. Этот метод позволяет более точно проанализировать объекты и выбрать правильное решение.
Рассмотрим несколько коэффициентов, позволяющих оценить риск банкротства предприятия. Из них наиболее популярен коэффициент Альтмана, еще его называют индексом кредитоспособности. Этот индекс практически позволяет сделать вывод о приближении предприятия к состоянию банкротства [19, c.129].
Коэффициент Альтмана характеризует экономический потенциал предприятия, а также результаты его работы за истекший период и в общем виде определяется следующим образом:
Z = 1,2 X1 + 1,4 X2+ 3,3 X3+ 0,6 X4 + 1,0 X5 (3)
где Х1 – оборотный капитал/сумма активов;
Х2 – нераспределенная прибыль/сумма активов;
Х3 – операционная прибыль/сумма активов;
Х4 – рыночная стоимость акций/задолженность;
Х5 — выручка/сумма активов.
Показатель обозначается как Z –счет и может колебаться в диапазоне от минус 14 до плюс 22.
Если Z > 2,99 — зона финансовой устойчивости.
Z в диапазоне от 1,81 до 2,99 – зона неопределенности.
Z < 1,81 — зона несостоятельности.
Также для предприятий, акции которых котируются на биржах, применяют Z – счет британского ученого Таффлера:
Z = c0 + c1x1 + c2x2 + c3x3 + c4x4 … (4)
где х1 = прибыль до уплаты налога/текущие обязательства (53%);
х2 = текущие активы/общая сумма обязательств (13%);
х3 = текущие обязательства/общая сумма активов (18%);
х4 = отсутствие интервала кредитования (16%);
с0,…с4 — коэффициенты, проценты в скобках указывают на пропорции модели.
Российскими учеными из Иркутской государственной экономической академии разработана четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R):
R = 8,38*K1 + K2 + 0,054*K3 + 0,63*K4 (5)
где К1 – оборотный капитал/актив;
К2 – чистая прибыль/собственный капитал;
К3 – выручка от реализации/актив;
К4 — чистая прибыль/интегральные затраты.
Вероятность банкротства предприятия по модели R указана в таблице 1.
Таблица 1 — Вероятность банкротства предприятия
К очевидным достоинствам данной модели можно отнести то, что механизм ее разработки и все основные этапы расчетов достаточно подробно описаны в источнике.
Все перечисленные модели определения риска банкротства могут и должны использоваться предприятиями для его предотвращения заранее без нанесения убытков.
Таким образом, в данном параграфе рассмотрено понятие анализа и оценки финансовых рисков, изучены его основные методы и способы. Таким образом, можно отметить, что грамотный анализ финансовых рисков способен выявить риски заблаговременно, благодаря этому есть возможность скорректировать модель управления и принять соответствующие меры.
Современные проблемы управления финансовыми рисками на предприятии
В сегодняшней экономике, на уровне государства, предприятия и фирмы поднимается проблема правильного и оптимального управления рисками. Кризис это результат реализации определенных рисков. Когда риски не реализуются, то и кризиса нет. Кризис показывает, что риски имеют место, необходимо их в будущем предотвращать, иначе риски будут постоянным явлением.
На сегодняшний день наблюдаем, что мировая экономика уже почти восемь лет находится в кризисной ситуации, это происходит, потому что те экономические процессы, которые протекают, имеют определенные прорехи. Надо производить изменения в области управления рисками на финансовых рисках, надо менять систему управления, не допускать так называемых мыльных пузырей, которые и приводят к кризисам. Пока изменений не будет, то и риски будут иметь место.
В рамках предприятия риски могут быть также рассмотрены как факторы, двигающие развитие вперед. Риски реализуются через уменьшение запланированных показателей прибыли, выручки от реализации, потери части капитала, потери полностью капитала. Это признаки существования и присутствия рисков в рамках предприятия. Поэтому выделим несколько проблем по управлению рисками в рамках действующего предприятия.
Первой проблемой является окружающая среда, которая несет определенную информацию и сами финансовые риски для хозяйствующего субъекта.
Именно во внешней среде в большинстве случаев и происходит образование различных кризисных ситуаций, что отрицательно в большинстве случаев влияет на деятельность предприятия. Предприятие может дойти и до реального серьезного банкротства.
Внешняя среда состоит из определенных факторов, таких как состояние экономики, политики, социокультурные факторы, рынок труда, законодательство и другие. Состояние экономики именно этот фактор в большинстве случаев и является основой источником образования рисковых ситуаций [23, c.163].
Кризисы могут иметь начало либо из банковской сферы либо из производственной. Банковская сфера это нехватка средств и невыполнение одной из сторон определенных обязательств. Производственная сфера – это ситуация перепроизводства в результате невозможности сбыта продукции на определенных рынках. Ипотечный кризис, связанный с непогашением заемщиками своих обязательств перед банками, при этом долги и проценты росли и достаточно активно. Кризис перепроизводства наблюдается также в развитых странах, потому у них очень высокие технологии используются в производстве и они могут себе это позволить.
Поэтому развитые страны стремятся к расширению своих рынков и стимулируют сбыт своих товаров, прежде всего, поэтому вынуждены применять различные методы для защиты своих интересов. Такая ситуация приводит к реализации рисков и трудностей со сбытом продукции на внешних рынках.
Сегодняшний кризис в нашем государстве и у наших предприятий связан с тем, что рынок российский достаточно далеко, близко находится большой рынок европейский.
Наши производители вынуждены на нем торговать, но при этом надо выдерживать высокие требования европейских стандартов, что создает трудности у большинства предприятий. Такие новшества и слаживающиеся условия ведут к образованию недополучению выручки от реализации продукции, приостановке производств, так как не каждое предприятие сможет позволит себе заменить на оборудование новейших технологий.
Вторая проблема реализации и появления рисков – это возможность предсказания рисков и расчет возможных их последствий. Умелое руководство предприятием заключается не только в получении большей прибыли, но и в подборе персонала, которые являются профессионалами в своем деле.
В развитых странах на крупных предприятиях в обязательном порядке имеется в штате риск-менеджер, специалист, который очень точно и четко анализирует факторы внутренней и внешней среды, сопоставляет их, использует результаты анализа определения ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и других показателей.
Поэтому от профессионализма риск-менеджера зависит природа и особенности рисков и их реализация. Кампании и фирмы должны понимать, что на риск-менеджерах экономить невозможно, потому что это специалисты по предсказанию, расчетам и предотвращению рисков или снижения их негативного воздействия.
В российских предприятиях только в крупных холдингах принято нанимать риск-менеджеров, в большинстве предприятий не знают и не представляют свою деятельность с такими узкими специалистами.
Многие кампании считают, что это выброшенные деньги на ветер. Хотя практика показывает, что принятие решений в области рисков должны принимать профессионалы не просто управленцы, а профессионалы в узкой области управления рисками.
Третья проблема управления рисками заключается в возможности использования только качественной и проверенной информации. Финансовая информация, коммерческая или какая-нибудь другая должна быть проверена и правильной [24, c.162].
Риск-менеджер для принятия решения должен быть уверен, что используемая им информация является точной, правдивой, своевременной. Не соблюдение этих требований к информации может привести к неверно принятым решениям, что естественно обязательно будет способствовать, а не предотвращать действие финансовых рисков на развитие бизнеса.
Поэтому для того, чтобы использовать только качественную информацию необходимо выбирать ее из проверенных источников. Иначе может обернуться для предприятия все очень печально, привести к реализации непрочитанных рисков и соответственно к приближению банкротства.
Подводя итог первой главы, следует отметить следующее:
- риск может рассматриваться как вероятность наступления негативных последствий в ситуации кризиса, как показал опыт мирового финансового кризиса все отрицательное воздействие на экономику стран и предприятий;
- риск это экономическое явление, которое рассматривается и изучается уже долгое время, ученые обращали внимание на ситуации, когда предприниматели не получали прибыль, терпели убытки;
- экономические риски выделены в отдельную группу рисков, которые связаны с последствиями недополучения прибыли, потери капитала или части капитала;
- формы экономических рисков подразделяются на производственные, коммерческие, финансовые, инвестиционные;
- риски выполняют определенные функции, такие как стимулирующая (действие рисков влечет необходимость нахождения путей дальнейшего развития предприятия), защитная (предприниматели уже знают признаки и реальность действия рисковых ситуаций), компенсирующая (риски не только могут приносить убытки предпринимателям, но и новые возможности получения дополнительной прибыли), социально-экономическая (риск носит в основном экономический характер, так как его последствия выражаются в экономических потерях, поэтому он влияет на реализацию внутри предприятия, страны на качество социальной политики, на возможность выплаты заработной платы и т.д.);
- к приемам управления риском относится избежание риска (руководство предприятия не должно заключать и проводить сделки, которые несут в себе риск потери капитала или всего капитала, например, покупка сырья для производства у нового продавца с стопроцетной оплатой должно вызывать сомнения), снижение степени риска (использование нескольких механизмов, направленных на снижение рисков, такие как хеджирование рисков с помощью финансовых инструментов, диверсификация производства и финансового, кредитного портфеля, самострахование за счет формирования необходимого объема резервного фонда предприятия, перераспределение рисков между контрагентами по договорам поставки, лизинга, инвестиционного проекта и т.д.), принятие риска;
- для анализа степени риска используют статистический (рассчитывают ряд показателей при помощи математических методов и формул), экспертный (мнение экспертов в области оценки рисковых ситуаций и их обработка) и комбинированный методы.
Оценка может также производиться при помощи расчета ряда финансовых коэффициентов, которые покажут уровень риска платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. В основном применяются модели, такие как Альтмана, Фулмера, Чессера.