Управление финансовыми рисками. Часть 3

1 2 3

---

 

3 Совершенствование управления финансовыми рисками ООО ПК ВентКомплекс

Разработка мероприятий по снижению финансовых рисков

Итак, обозначим основные причины, понижающие финансовую устойчивость и платежеспособность ООО «ПК ВентКомплекс» — это зависимость от внешних кредиторов, большая доля запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности (рисунок 13).

Рисунок 13 — Основные факторы, понижающие финансовую устойчивость и платежеспособность ООО «ПК ВентКомплекс»

Для стабилизации финансового состояния необходимо разработать мероприятия, которые позволят повысить собственные средства предприятия, а следовательно, повысить его финансовую устойчивость.

В рамках работы необходимо предложить  комплекс мероприятий по повышению и сохранению стабильного финансового положения  ООО «ПК ВентКомплекс» в современной рыночной среде и перспективном развития.

ООО «ПК ВентКомплекс» в качестве заемных средств в 2018 году использует долгосрочные и краткосрочные займы, кредиторскую задолженность. Идя путем привлечения займов и кредиторской задолженности, предприятие выбрало путь постоянной зависимости от внешних кредиторов и поставщиков.

Собственный капитал ООО «ПК ВентКомплекс» можно увеличить за счет дополнительно полученной прибыли от реализации услуг предприятия. Оптимизация запасов, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности приведет к получению денежных средств, повысится платежеспособность предприятия, что позволит ООО «ПК ВентКомплекс» погашать срочные обязательства (кредиторскую задолженность).

ООО «ПК ВентКомплекс» рекомендуются следующие мероприятия  по улучшению финансового положения (рисунок 14): оптимизация запасов;  создание резерва по сомнительным долгам; использование взаимозачетов.

Рисунок 14 — Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО « ПК ВентКомплекс»

Ожидаемый совокупный эффект от изменений в управлении запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «ПК ВентКомплекс» – повышение эффективности управления дебиторской задолженностью, повышение финансовой устойчивости и ликвидности, дохода, поддержание жизнеспособности предприятия в будущем.

Рассмотрим эффективность мероприятий по управлению запасами, кредиторской и дебиторской задолженностью.

1. Оптимизация запасов.

Сама необходимость образования запасов вызвана, прежде всего, следующими причинами: непрерывностью деятельности; непредвиденными колебаниями спроса и ритма производства; необходимостью образования страховых резервов запасов.

Очевидно, что чем чаще завозятся сырье и материалы, тем с меньшими запасами для анализируемого предприятия может выполнять свой план реализации. В свою очередь частота завоза зависит и от местонахождения поставщиков, и самих условий транспортировки [44, c. 133].

Рассмотрим структуру и оборачиваемость запасов анализируемого предприятия. Запасы анализируемого предприятия на 01.01.2019 г. (20109 тыс. руб.) по развернутым данным бухгалтерского баланса представлены следующими расходными статьями:

• сырье и материалы в размере 8700 тыс. руб.;
• затраты в незавершенном производстве на сумму 6883 тыс. руб.;
• готовая продукция и товары для перепродажи – 4526 тыс. руб.

Практикой хозяйствования анализируемого предприятия последних трех лет установлено, что для осуществления ритмичности поставок и выполнению своих обязательств перед заказчиками, запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей должны составлять в абсолютном выражении столько, чтобы период их оборота примерно равнялся от двух до трех недель. При этом с одной стороны, не происходило излишнего скопления запасов сырья и материалов на складе, то есть неэффективного «залеживания» денежных средств, а с другой стороны, не нарушалась деятельность рассматриваемого предприятия.

Период оборота сырья и материалов (Дсм) анализируемого предприятия по данным на 01.01.2019 г. составил:

Дсм = (8700 / 32713) х 360 = 95,74 дн.,

где запасы сырья и материалов анализируемого предприятия на 01.01.2019 г. – 8700 тыс. руб.;

себестоимость анализируемого предприятия за 2018 г. – 32713 тыс. руб.

Период оборота сырья и материалов (Дсм) анализируемого предприятия по данным на 01.01.2018 г. составил:

Дсм = (6 361 / 34302) х 360 = 66,76 дн., где

6 361 тыс. руб. – запасы сырья и материалов анализируемого предприятия на 01.01.2018 г.,

34302 тыс. руб. – себестоимость анализируемого предприятия за 2017 г.

Как видно, за 2018 год, запасы сырья и материалов анализируемого предприятия увеличились с 6 361 до 8 700, что составляет в процентах прирост 36,77%, в то время себестоимость упала с 34302 до 32713 тыс. руб., или на 4,63%, а выручка от реализации продукции снизилась с 35534 тыс.руб. до 34245 тыс. руб. (или на 3,63%). Получается, что при снижении выручки на 3,63%, себестоимость падает на 4,63%, а запасы растут на 36,77%.

Рост запасов сырья и материалов анализируемого предприятия в абсолютном выражении (с 6 361 до 8 700 тыс. руб.) не обоснован, а период оборота с 66,76 до 95,74 дней. значительно вырос и явно завышен.

Оптимальный размер запасов сырья и материалов анализируемого предприятия, необходимый для осуществления бесперебойных поставок оборудования, оценим исходя из периода их оборота в три недели, то есть в 21 день, а в качестве значения себестоимости реализованной продукции, примем среднее значение за последние два отчетных периода 33507,5 тыс. руб.:

З = (Оптимальный период оборота сырья и материалов х  Себестоимость) / 360 = 21 х 33507,5 / 360 = 1 955 тыс. руб., где

среднее значение себестоимости реализованной продукции за последние два отчетных периода = (34302+32713) /2 = 33 507,5 тыс. руб.;

оптимальный период оборота сырья и материалов анализируемого предприятия = 21 дн.

За счет сокращения запасов сырья и материалов с 8 700 до 1 955 тыс. руб. ООО «ПК ВентКомплекс» может сократить свою кредиторскую задолженность на разницу между действительным значением на 01.01.2019 г. сырья и материалов (8 700 тыс. руб.) и оценочным (1 955 тыс. руб.), то есть на 6 745 тыс. руб.

Для анализа затрат в незавершенном производстве (на общую сумму 6883 тыс. руб.) с целью рекомендаций по их оптимизации следует знать тонкости и особенности производственного процесса у ООО «ПК ВентКомплекс», всех (или по крайней мере основных) участков работы предприятия, а для выявления резервов повышения эффективности деятельности требуется время, относительно свободный доступ и достаточно высокий профессиональный уровень (умение разбираться в управленческой экономике, в технологических особенностях и в специфике работы кадров предприятия) – по этим причинам дать соответствующие рекомендации по оптимизации затрат в незавершенном производстве ООО «ПК ВентКомплекс» не представляется возможным.

Готовая продукция и товары для перепродажи анализируемого предприятия на 01.01.2019 г. составляют 4526 тыс. руб., причем из них продукция на сумму 2536 тыс. руб. может быть реализована и отгружена незамедлительно, однако по разным причинам этого не произошло, а как следствие не осуществлены окончательные расчеты (основной причиной является просьба контрагента немного повременить и отсрочить оплату).

В итоге ООО «ПК ВентКомплекс» не получает денежные средства за уже выполненную услугу, то есть за выполненные обязательства перед заказчиком, лишается наиболее ликвидных оборотных средств – денег, и кроме того, бесплатно осуществляет услуги по хранению продукции покупателей, то есть по сути осуществляет абсолютно не выгодное их кредитование.

Руководству ООО «ПК ВентКомплекс» необходимо направить усилия на получение причитающихся денежных средств, уведомить заказчика, оформить пакет необходимых документов (договор, товарно-транспортная накладная и счет-фактура) для инициирования отгрузки готовой продукции, а в тех случаях, когда заказчик не может исполнить свои финансовые обязательства и забрать готовую продукцию, необходимо составлять дополнительные договора на ответственное хранение или отгружать продукцию заказчику, сильно нарушившего сроки платежей, уже с учетом выплат им штрафов, пеней и неустоек, указанных в договорах. В итоге, при соответствующей организации работы с заказчиками, затягивающими оплату за готовую продукцию, анализируемое предприятие может в относительно небольшие сроки получить 2 536 тыс. руб. и пополнить тем самым денежные средства.

В случае реализации разработанных мероприятий по оптимизации управления запасами ООО «ПК ВентКомплекс» может:

• за счет формирования оптимального размера запасов сырья и материалов сократить свою кредиторскую задолженность на 6 745 тыс. руб.;
• за счет получения денежных средств за отгрузку части готовой продукции, вывоз которой намеренно затягивает заказчик, пополнить денежные средства на сумму 2 536 тыс. руб.

1. Создание резерва по сомнительным долгам.

Налоговый кодекс предъявляет к созданию резерва по сомнительным долгам дополнительные требования.

Первое — создавать резервы по сомнительным долгам могут только организации, которые определяют выручку от реализации для целей налогообложения по методу начисления. ООО «ПК ВентКомплекс» определяет выручку от реализации для целей налогообложения по методу оплаты.

Второе — резерв может быть создан по любой задолженности, за исключением процентов по долговым обязательствам.

Таким образом, для использования резерва по сомнительным долгам ООО «ПК ВентКомплекс» необходимо изменить учетную политику следующим образом: предусмотреть  в учетной политике организации создание резерва по сомнительным долгам.

Приведем данные по срокам возникновения сомнительной дебиторской задолженности (таблица 11).

Сомнительная задолженность со сроком  возникновения более 90 дней составляет в 2018 г. 16 % всей сомнительной задолженности.

Рассчитаем сумму резерва по сомнительным долгам:

— сомнительная дебиторская задолженность со сроком возникновения до 45 дней не включается в  сумму создаваемого резерва;

Таблица 11 — Сомнительная дебиторская задолженность ООО «ПК ВентКомплекс» по срокам возникновения

тыс. руб.

 

— сомнительная дебиторская задолженность со сроком возникновения от 45 до 90 дней (включительно)  в сумму резерва включается в размере  50 процентов: 1253 тыс. руб. * 0,5 = 626,5 тыс. руб.

— сомнительная дебиторская задолженность со сроком возникновения свыше 90 дней включается в сумму создаваемого резерва полностью: 515 тыс. руб.

Общая сумма резерва в прогнозном периоде составит 626,5 +515 = 1141,5 тыс. руб.

Проверим условие, по которому резерв по сомнительным долгам не может превышать 10 % от выручки организации:

34245 тыс. руб. * 0,1 = 3424,5 тыс. руб.

3424,5 тыс. руб.  > 1141,5 тыс. руб.

Таким образом, основное условие создания резерва по сомнительным долгам, установленное НК РФ, выполняется. В размере 1141,5 тыс. руб. может быть создан резерв по сомнительным долгам. Эта сумма может быть отнесена на внереализационные расходы, что уменьшит налогооблагаемую прибыль организации.

Экономия на налоге составит: 1141,5* 20 % = 228,3 тыс. руб.

В результате создания резерва по сомнительным долгам ООО «ПК ВентКомплекс» сэкономит 228,3 тыс. руб. прибыли предприятия.

Отразим создание резерва в бухгалтерском учете.

Общая величина резерва по состоянию на 31.12.2018, рассчитанная исходя из сумм дебиторской задолженности, составила 1141500 руб.

В учете необходимо сделать проводку по отражению затрат на формирование резерва по сомнительным долгам за 4 квартал:

Дебет 91 субсчет «Прочие расходы» Кредит 63

– 1141500 руб. — отражена сумма резерва по сомнительным долгам.

В декабре 2018 г. организация получила подтверждение о ликвидации организации-заказчика ООО «Альтекс» (выписка из ЕГРЮЛ) и на основании этого сумма безнадежного долга, которая ранее была полностью учтена при формировании резерва, должна быть списана за его счет:

Дебет 63 Кредит 62

– 50 000 руб. — списана безнадежная дебиторская задолженность ООО «Альтекс»;

Дебет 007

– 50 000 руб. — отражена за балансом списанная дебиторская задолженность.

За балансом задолженность учитывается в течение пяти лет.

Величина дебиторской задолженности в бухгалтерской отчетности отражается за вычетом суммы созданного резерва по сомнительным долгам.

Суммы резервов подлежат восстановлению в случае поступления оплаты по дебиторской задолженности, на которую ранее были образованы резервы.

В бухгалтерском учете суммы восстановленных резервов отражаются по дебету счета 63 в корреспонденции со счетом 91.

1. Использование взаимозачетов.

На основе выше изложенного хотелось бы предложить следующее мероприятие – это снижение кредиторской задолженности за счёт взаимозачётов с организациями (таблица 12).

Таблица 12 — Сводные данные дебиторской и кредиторской задолженности ООО «ПК ВентКомплекс» и организаций

тыс. руб.

 

По данным таблицы 12 видно, что таких организаций в работе по взаимозачётам с ООО «ПК ВентКомплекс» — две на общую сумму дебиторской задолженности – 594,2 тыс. руб. и кредиторской на сумму 2141,2 тыс. руб. Если данные  организаций — дебиторов, которые погасят свою задолженность в сумме 594,2 тыс. руб., то соответственно снизится кредиторская задолженность на эту же сумму.

Так, дебиторская задолженность сократится на 594,2 тыс. руб. и кредиторская – на 594,2 тыс. руб.

После того, как акт взаимозачета оформлен, в бухгалтерском учете составляется проводка, отражающая данный факт. В дебете указывается тот счет, на котором отражалась кредиторская задолженность перед поставщиком или исполнителем, т.е., как правило, это 60 или 76 счет. В кредите проводки указывается обычно 62 счет. Например:

Дебет 60/1 – Кредит 62/1 —  проведен взаимозачет

Инициатор взаимозачета делает эту проводку в день отправки акта контрагенту. Документ можно послать по почте или передать с курьером. В первом случае подтверждением числа отправки акта будет служить отметка на описи вложения. Если был отправлен курьер, необходимо распечатать для него два экземпляра документа. Один останется у контрагента, на втором поставщик поставит дату получения акта и подпись. Проводка будет сформирована того числа, которое контрагент поставил на документе.

Если ООО «ПК ВентКомплекс» пришел акт взаимозачета от контрагента, и ООО «ПК ВентКомплекс» с ним согласна, необходимо подписать документ и поставить на него текущую дату и сформировать проводки этим же днем.

Таким образом, в результате предложенных мероприятий ООО «ПК ВентКомплекс» высвободит из оборота 7567,5 тыс. руб. (рисунок 15).

Рисунок 15 — Высвободится из оборота в результате предложенных мероприятий

В том числе  6745 тыс. руб. за счет оптимизации запасов, 228,3 тыс. руб. – в результате создания резерва по сомнительным долгам и 594,2 тыс. руб. – в результате взаимозачетов. Итого – 7567,5 тыс. руб.

 

 

Оценка эффективности предложенных мероприятий

 

Так в результате предложенных мероприятий произойдут изменения по статьям запасы, денежные средства, дебиторская и кредиторская задолженность (таблица 13).

Таблица 13 — Мероприятия по повышению финансовой устойчивости с целью формирования финансовой политики в ООО «ПК ВентКомплекс»

тыс. руб.

 

Составим прогнозный баланс на 2019 год (таблица 14):

— дебиторская задолженность составит 20605,5 тыс. руб.

(21428—228,3 — 594,2 тыс. руб.);

— денежные средства составят 3053 тыс. руб.

(517+2536 тыс. руб.)

— кредиторская задолженность составит 2 492,8 тыс. руб.

(9832 – 6745-594,2 тыс. руб.);

— внеоборотные активы останутся без изменения 117 тыс. руб.;

— капитал и резервы (2 859 тыс. руб.) и долгосрочные финансовые вложения (2 525 тыс. руб.) также не изменятся;

— долгосрочные займы не изменятся и составят 2 525 тыс. руб.;

— краткосрочные займы и кредиты погасятся на 228,3 тыс. руб. и составят 26 726,7 тыс. руб.

-валюта баланса сократится на 7 567,5 тыс. руб.

Таблица 14 — Прогнозный аналитический баланс ООО «ПК ВентКомплекс» на 2019 год

 

Сравним как изменятся ключевые показатели финансовой устойчивости ООО «ПК ВентКомплекс» после проведения рекомендуемых мероприятий, результат представим в таблице 15.

Таблица 15 — Ключевые показатели финансовой устойчивости ООО «ПК ВентКомплекс» в 2018г. и на прогнозный 2019г

 

Изменение показателей свидетельствует об улучшении финансового состояния ООО «ПК ВентКомплекс» за счет  повышении финансовой устойчивости и снижения периода оборачиваемости запасов, дебиторской, кредиторской задолженностей, что свидетельствует о том, что предложенные в рамках работы мероприятия эффективны (рисунок 16).

 

Рисунок 16 – Динамика ключевых показателей эффективности ООО «ПК ВентКомплекс» в планируемом периоде

Сравним как изменятся ключевые показатели ликвидности и платежеспособности ООО «ПК ВентКомплекс» после проведения рекомендуемых мероприятий, результат представим в таблице 16.

Таблица 16 — Ключевые показатели ликвидности и платежеспособности ООО «ПК ВентКомплекс» в 2018г. и на прогнозный 2019г

 

Данные таблицы 16 указывает на рост ликвидности и платежеспособности ООО « ПК ВентКомплекс» в 2019 году (прогноз) (рисунок 17).

 

Рисунок 17 – Динамика показателей ликвидности ООО «ПК ВентКомплекс» в планируемом периоде

 

Таким образом, изменение показателей свидетельствует об улучшении финансового состояния ООО «ПК ВентКомплекс» за счет  повышении финансовой устойчивости и снижения периода оборачиваемости запасов, дебиторской, кредиторской задолженностей, что свидетельствует о том, что предложенные в рамках работы мероприятия эффективны.

ООО «ПК ВентКомплекс» предложены основные направления по совершенствованию управления финансами в 2019 году это:

• оптимизация запасов;
• создание резерва по сомнительным долгам;
• использование взаимозачетов.

Рассчитана положительная  эффективность от мероприятий по улучшению финансовой устойчивости, ликвидности ООО «ПК ВентКомплекс».

Заключение

 

Таким образом, в работе проведено исследование политики управления финансовыми рисками предприятия ООО «ПК ВентКомплекс».

Экспертами был определен перечень финансовых рисков, которые предстояло оценить. По результатам экспертной оценки выяснилось, что наиболее приоритетным риском является риск снижения финансовой устойчивости, также наибольшую оценку получил риск неплатежеспособности организации. Следующим по приоритетности является инфляционный риск, наименьший приоритет у депозитного риска.

Далее проведена оценка эффективности финансовой политики ООО «ПК ВентКомплекс». Ее результаты следующие: в целом структуру баланса ООО «ПК ВентКомплекс» в 2016-2018 гг. нельзя признать положительной, о чем говорит отрицательное соотношение собственного и заемного капитала.

Расчет ключевых показателей и анализ ликвидности показал следующее: в 2016-2018 гг. в ООО «ПК ВентКомплекс» не хватает денежных средств для покрытия самых срочных обязательств (поставщикам, персоналу по оплате труда, государству по налогам и сборам, перед государственными внебюджетными фондами). В 2018 году финансовое положение не улучшит погашение дебиторской задолженности, однако долгосрочный прогноз платежеспособности – хороший, т.к. ООО « ПК ВентКомплекс» имеет собственные оборотные средства, необходимые для ее финансовой стабильности.

Расчет ключевых показателей финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о том, что ООО «ПК ВентКомплекс» зависимо от заемных средств, имеет недостаточное количество собственных оборотных средств, испытывает финансовые затруднения. Собственные оборотные средства вместе с долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами используются неэффективно, нарушена платежеспособность.

Риск банкротства ООО «ПК ВентКомплекс» маловероятен.

В третьей главе обозначены основные причины, понижающие финансовую устойчивость и платежеспособность ООО «ПК ВентКомплекс»: большая доля запасов; большая доля дебиторской задолженности; большая доля кредиторской задолженности; зависимость от внешних кредиторов.

ООО «ПК ВентКомплекс» рекомендуются следующие мероприятия по совершенствованию политики управления финансовыми рисками:

• оптимизация запасов;
• создание резерва по сомнительным долгам;
• использование взаимозачетов.

По результатам предложенных мероприятий  был построен прогнозный аналитический баланс на 2019 год и рассчитаны ключевые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «ПК ВентКомплекс». Значения рассчитанных коэффициентов  ООО «ПК ВентКомплекс»  в 2019 году (прогноз) по сравнению с 2018 годом улучшились, что подтверждает эффективность рекомендуемых мероприятий  по улучшению финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия. Результаты проведенного исследования могут быть использованы в системе финансового менеджмента ООО «ПК ВентКомплекс».

Список использованной литература

 

1. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 01.01.2018) // http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855/
2. Приказ Минфина России «О формах бухгалтерскойотчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н (ред. от 06.03.2018) // http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/
3. Антикризисное управление: задачи и решения: учебно-практ. пособие / Просветов Г. И. — М.: Альфа-Пресс, 2016. — 288 с.
4. Антикризисное управление: стратегические и тактические аспекты / Н. Д. Гуськова [и др.]. — Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2017. — 168 с.
5. Антикризисный менеджмент: теория и методология экономического анализа / Аверина О. И.; [науч. ред. Н. Д. Гуськова]. — Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2017. — 244 с.

7.Балдин, К.В. Управление рисками: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / К.В. Балдин, С.Н. Воробьев. – М.:Юнити-Дана, 2017. – 511 с.

8. 8. Балабанов,И.Т. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2018. – 289 с.
9. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: учебное пособие 3-е издание. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 789 с.
10. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента.- Киев: «Ника-Центр», 2017. – 478 с.
11. Бочаров,В.В. Комплексный финансовый анализ. — СПб.: Питер, 2017.- 589 с.
12. Бригхем, Ю., Гапенски, Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т.: Пер. с англ. / Под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Экономическая школа, 2017. – 600 с.
13. Бригхем,Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. Пер. с англ. – М.: РАГС, Экономика, 2015.- 850 с.
14. Бусыгин, А.К. Предпринимательство. Учебник. Москва: Дело, 2018.- 490 с.
15. Введение в финансовый менеджмент. Под ред. Бухвалова А.В., Пиковского А.А.- Великий Новгород, 2015.- 584 с.
16. Вяткин, В., Хэмптон, Дж., Казак, А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. — М. ; Екатеринбург : Ява,, 2016.- 432 с.
17. Глухов, В.В., Бахрамов, Ю.М. Финансовый менеджмент: Учеб.пособие. – Спб.: Изд-во Специальная литература, 2014. – 643 с.
18. Горфинкель, В.Я., Купряков, Е.М. Экономика предприятия. — Москва: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2016.- 674 с.
19. Горфинкель, В.Я., Швандер, В.А. Экономика фирмы. Учебник. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016.- 670 с.
20. Дробозина, Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник. М.: ЮНИТИ, 2016. – 731 с.
21. Жариков, В.В., Жариков, В.Д. Управление финансами. – Тамбов: Изд-во: ТГТУ, 2017. – 895 с.
22. Жукова, Е.С., Толмачева, И.В. Долгосрочная финансовая политика: Учеб. Пособие. – Тирасполь: Изд-во ПГУ, 2017. – 213 с.
23. Кабушкин, Н.И. Основы менеджмента. Учебное пособие – М.: ТОО Остожье, 2015. – 593 с.
24. Ковалева, А.М. Финансы. Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2016. – 591 с.
25. Ковалев, В.В. Финансовый анализ. — М.: Экономика, 2017. – 840 с.
26. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 689 с.
27. Колас, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: проблемы, концепции и методы: Учеб.пособие: Пер. с франц. / Под ред. проф. Я.В.Соколова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2017. – 831 с.
28. Котелкин, С.В. Международная финансовая система: Учебник. – М.: Экономистъ, 2017. – 493 с.
29. Крейнина, М.Н., Попов, Н.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Дело и Сервис, 2015. – 593 с.
30. Лапуста,М.Г. Риски в предпринимательской деятельности / М.Г. Лапуста,Л.Г. Шаршукова. – М.: Инфра-М, 2010. – 224 с.
31. Осташков, А.В. Финансовый менеджмент.- Пенза, 2015. – 640 с.
32. Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2018. – 745 с.
33. Прибыткова, Г.К. Финансовый менеджмент. – Оренбург: ГОУ ОГУ, 2018.- 734 с.
34. Рукина, С.Н. Финансы коммерческих предприятий и организаций. – М.: Экспертное бюро – М, 2017. – 873 с.
35. Рындин,А.В., Шамаев, Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. – М.: РДЛ, 2017. – 821 с.
36. Савицкая,Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд. — Минск: ООО «Новое знание», 2016. – 932 с.
37. Самсонов, Н.Ф. Финансовый менеджмент. Учебник. — М.: ЮНИТИ, 2016. – 523 с.
38. Селигмен, Б. Основные течения современной экономической мысли: Пер. с англ. – М.: Прогресс, 2017 – 540 с.
39. Слепов, В.А., Лисицына, Е.В. Финансовый менеджмент для бакалавров экономики. – М.: ИД ФБК – Пресс, 2017. – 782 с.
40. 40. Толмачева, И.В. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – Тирасполь: Изд-во Приднестровский государственный университет им. Т.Г.Шевченко, 2016. – 270 с. 3

41.Уткин,Э.А. Управление рисками предприятия: Учебно-практическое пособие /Э.А. Уткин, Д.А. Фролов. – М.: ТЕИС, 2013. – 247 с.

42.Филин, С.А. Финансовый риск и его составляющие для обеспечения процесса оценки и эффективного управления финансовыми рисками при принятии финансовых управленческих решений // Финансы и кредит. – 2012. – №4 (94). – С. 9-23.

43.Фливбьорг, Б. Мегапроекты и риски: Анатомия амбиций. – М.: Альпина Паблишер, 2016. – 288 c. [Электронный ресурс]. URL: http://www.iprbookshop.ru/43692.html (дата оращения: 13.05.2019).

44.Хохлов, Н.В. Управление риском. – М.: Юнити-Дана, 2011. – С. 195.

45.Шапкин, А.С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. М.: Дашков и К,2015. – 880 c. [Электронный ресурс]. URL: http://www.iprbookshop.ru/52275.html (дата обращения: 13.05.2019).

---

 

1 2 3