Второй по величине статьей в структуре оборотных активов является дебиторская задолженность 15,74% на начало года, 25,38% на конец года (увеличение 9,65%).
Остальные статьи имеют незначительный удельный вес в структуре оборотных активов:
— прочие оборотные активы: на начало года 0,57%, на конец года – 0,92%;
— НДС по приобретенным ценностям: на начало года 3,43%, на конец года – 0,00%.
Структуру оборотных активов можно представить на следующей диаграмме (рис. 2.8).
По данным таблицы 2.4 проведем анализ эффективности использования оборотных активов.
Таблица 2.4. Анализ показателей эффективности использования оборотных активов
Выручка от оказанных услуг в 2013 г. увеличилась на 399 757 тыс. руб. и составила 2 655 004 тыс. руб. Средняя стоимость оборотных активов в течение года увеличилась на 110221 тыс. руб. и составила 395446,5 тыс. руб.
Продолжительность одного оборота в 2013 г. повысилась на 8 дней и составила 54 дня, что является отрицательным фактором.
Оборачиваемость оборотных средств уменьшилась на 1,20 оборота и составила 6,71 оборота, что также является отрицательным фактором и свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств.
Коэффициент загрузки увеличился на 0,02 руб.
Снижение эффективности использования оборотных средств привело к вовлечению оборотных средств на сумму 59000,09 тыс. руб.
По данным компании «Петровский СПБ» проведем анализ ликвидности бухгалтерского баланса.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Баланс является ликвидным, если соблюдать условие следующих соотношений групп активов и обязательств:
Если одно или несколько неравенства имеют противоположный знак, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Результаты анализа позволяет определить текущую ликвидность (ТЛ) и перспективную ликвидность (ПЛ), эти показатели используют для оценки финансового состояния с позиции обеспечения своевременных расчетов.
Формулы для расчета текущей и перспективной ликвидности следующие:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);
ПЛ = А3 – П3.
По данным исходного бухгалтерского баланса построим таблицу 2.5 анализа ликвидности баланса, определим платежный излишек (недостаток) на начало и конец отчетного периода по каждой группе, а также определим процент покрытия обязательств по каждой группе пассивов соответствующими активами.
Таблица 2.5. Анализ ликвидности баланса
Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Начало периода Конец периода
А1 < П1 А1 < П1
А2 < П2 А2 > П2
А3 > П3 А3 > П3
А4 < П4 А4 < П4
Текущая ликвидность:
на начало года:
ТЛн = (27741 + 56431) – (204802 + 132717) = — 253347 тыс. руб.;
на конец года:
ТЛк = (15091 + 109732) – (287808 + 70342) = — 233327 тыс. руб.
Перспективная ликвидность:
на начало года:
ПЛн = 274435 – 0 = 274435 тыс. руб.;
на конец года:
ПЛк = 307463 – 0 = 307463 тыс. руб.
Исходя из соотношения актива и пассива, ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную, так как сумма ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Платежный недостаток составил на начало года 177061 тыс. руб. и на конец года – 272717 тыс. руб.
Превышение суммы быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами говорит о том, что краткосрочные пассивы на конец отчетного периода могут быть полностью погашены средствами в расчетах.
Медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы. Выполнение третьего неравенства показывает, что предприятие имеет перспективную ликвидность, а выполнение четвертого неравенства – владеет собственными оборотными средствами.
Далее проведем анализ платежеспособности ООО «Петровский СПБ». Платежеспособность организации считается внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется, тем, что организация имеет возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить собственные платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Для анализа платежеспособности предприятия используется ряд показателей – коэффициентов. Рассчитаем указанные коэффициенты на начало и конец отчетного периода и сведем их в таблицу (табл. 2.6).
Таблица 2.6. Анализ показателей платежеспособности предприятия
По данным таблицы 2.6 можно сделать вывод, что на начало и конец 2013 г. значения коэффициентов ниже нормативных.
Общий коэффициент платежеспособности имеет значение ниже нормативного, это говорит о том, что у предприятия обязательства не покрываются активами.
Коэффициент абсолютной ликвидности указывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время с помощью денежных средств. Коэффициент уменьшился с 0,08 на 0,04 пункта и показывает, что к концу года 4% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств. В случае, если сопоставить значение показателя с нормативным (0,2 – 0,5), можно отметить, что предприятие имеет недостаток наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.
Банк, дающий кредит большое внимание уделяет коэффициенту промежуточной ликвидности. Итог расчета следующий: на начало года — 0,25, на конец года 0,35, то есть краткосрочные обязательства не могут быть немедленно погашены в полном размере за счет имеющихся средств на разных счетах и поступлений от дебиторов.
Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период увеличился на 0,14, достигнув к концу года 1,21. Но, значение коэффициента ниже рекомендуемого, поэтому у компании недостаточно оборотных средств для покрытия краткосрочной задолженности.
Доля оборотных средств в активах определяется с целью анализа работы организаций одной отраслевой принадлежности. В компании увеличилась доля оборотных средств в активах. За анализируемый период уровень этого показателя достиг оптимального значения для предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. За анализируемый период обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами стала лучше, уровень данного показателя достиг оптимального значения.
Коэффициент восстановления платежеспособности менее 1, из этого следует, что предприятие не имеет возможности восстановить платежеспособность в течение шести месяцев.
Для того, чтобы оценить устойчивость финансового состояния ООО «Петровский СПБ», проведем анализ финансовой устойчивости.
Для определения типа финансовой устойчивости предприятия проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов, по форме табл. 2.7.
Таблица 2.7. Определение и анализ типа финансовой устойчивости
По полученным показателям можно сделать вывод, что у предприятия не достаточно собственных средств для 100 % формирования запасов и затрат, поэтому необходимо использовать заемные средства. А также, исходя из анализа, можно сказать, что предприятие имеет кризисное финансовое состояние, которое характеризуется нарушением платежеспособности.
Кроме абсолютных показателей финансовой устойчивости для характеристики финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели-коэффициенты (табл. 2.8).
Таблица 2.8. Оценка коэффициентов финансовой устойчивости
Значение коэффициента финансовой независимости ниже нормативного, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, то есть на конец года собственникам принадлежит только 25% стоимости имущества, а 75% составляют заемные средства.
Коэффициент финансовой устойчивости говорит о том, что только 25% актива финансируется за счет устойчивых источников.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за отчетный период уменьшился на 1,69, что свидетельствует о снижении зависимости предприятия от привлечения заемных средств, однако коэффициент не соответствует нормативному значению, это указывает на ухудшение финансовой устойчивости.
Повышение коэффициента маневренности собственного капитала на конец года свидетельствует о растущей возможности погашать текущие обязательства.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами говорит о недостаточной величине собственных источников предприятия для финансирования запасов и оборотных активов.
В заключении проанализируем динамику финансовых результатов ООО «Петровский СПБ».
Изменения в структуре прибыли анализируются методом вертикального и горизонтального анализа.
Соответствующие расчеты вертикального анализа представлены в таблице 2.9.
Таблица 2.9. Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах
Доля прибыли от оказания услуг ООО «Петровский СПБ» составляет 1,84% в прошлом году и 0,74% в отчетном году от выручки от реализации. Произошло снижение доли, что является неблагоприятным фактором, свидетельствующим о получении меньшего дохода с рубля затрат.
Доля прибыли до налогооблажения составляет в прошлом году 2,74%, в отчетном году 2,48%.
Доля чистой прибыли в прошлом году составляет 2,07% и в отчетном году 1,84% от выручки.
Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах приведен в таблице 2.10.
Таблица 2.10. Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах
Выручка от реализации по сравнению с прошлым годом увеличилась на 399 757 тыс. руб. (17,73%) и составила 2 655 004 тыс. руб.
Себестоимость продаж в отчетном году по сравнению с прошлым годом уменьшилась на 346 972 тыс. руб. (17,66%) и составила 1 964 489 тыс. руб.
Превышение темпа роста выручки над темпами роста себестоимости привело к увеличению валовой прибыли на 52 785 тыс. руб. или на 18,15%, что является положительным фактором.
В отчетном периоде произошло снижение прибыли от продаж на 22 008 тыс. руб. или на 52,90%, это связано с ростом суммы управленческих расходов.
Увеличение прибыли до налогооблажения на 3 908 тыс. руб. (6,31%) произошло за счет роста сальдо доходов и расходов.
Чистая прибыль в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 2 121 тыс. руб. (4,55%) и составила 48 738 тыс. руб.
Динамику показателей прибыли представим на рис. 2.9.
2.3. Анализ состояния дебиторской задолженности ООО «Петровский СПБ»
Увеличение или уменьшение дебиторской задолженности оказывает
большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а значит и на финансовое состояние организации.
На первом этапе оценки состояния дебиторской задолженности ООО «Петровский СПБ», проведем анализ ее состава и структуры за исследуемый период (табл. 2.11).
Таблица 2.11. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности
Проведенный анализ движения дебиторской задолженности позволил установить, что сумма задолженности на конец 2013 года выросла на 53301 тыс. руб. или на 94,45%, и составила 109732 тыс. руб. Повышение произошло за счет резкого увеличения расчетов с покупателями и заказчиками на 33424 тыс. руб. или на 50,84%. По остальным видам расчетов также произошел рост суммы, сумма выданных авансов увеличилась на 9453 тыс. руб. или на 60,12%, прочих дебиторов на 10424 тыс. руб. или на 26,11%.
Структуру дебиторской задолженности на начало и конец 2013 года представим на рис. 2.10. и рис. 2.11.
Далее проведем анализ состояния дебиторской задолженности ООО «Петровский СПБ» по срокам образования (табл. 2.12).
Таблица 2.12. Анализ состояния дебиторской задолженности по срокам образования
Данная таблица показывает, что основная часть задолженности имеет срок возникновения от 1 до 3 месяцев, на ее долю приходится 57,72% от общей суммы долгов. Составление такой таблицы позволяет представить четкую картину состояния расчетов с разными дебиторами, выявить просроченную задолженность.
Также необходимо провести анализ качества дебиторской задолженности. Расчеты представим в таблице 2.13.
Таблица 2.13. Анализ качества дебиторской задолженности
Как видно из таблицы 2.13, средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 4 дня и стал составлять 11 дней, что привело к оттоку денежных средств. Доля задолженности в общем объеме текущих активов увеличилась на 4,98% и составила к величине текущих активов 21,01%. В результате замедления оборачиваемости дебиторской задолженности произошло привлечение средств из оборота на сумму 29500 тыс. руб. (7 – 11)*2655004/360 – за один оборот и за год – 972320 тыс. руб. (29500*31,96).
При анализе состояния дебиторской задолженности имеет большое значение сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей. Для того, чтобы провести данный анализ, необходимо рассмотреть состояние кредиторской задолженности ООО «Петровский СПБ», а именно состав, структуру и качество задолженности за анализируемый период (табл. 2.14, табл. 2.15).
Таблица 2.14. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности
Наибольшие темпы прироста кредиторской задолженности приходятся на расчеты по налогам и взносам (291,48%) и на расчеты с поставщиками (62,98%), причем темпы прироста этих обязательств опережают темпы прироста всей кредиторской задолженности.
Структура кредиторской задолженности за анализируемый период представлена на рис. 2.12 и рис. 2.13.
Таблица 2.15. Анализ качества кредиторской задолженности
Как свидетельствуют данные таблицы 2.15, оборачиваемость кредиторской задолженности имеет тенденцию к замедлению. Оборачиваемость снизилась на 2,41 оборота по сравнению с предыдущим периодом, стала составлять 10,78 оборота. Период погашения кредиторской задолженности увеличился на 6 дней. Снижение оборачиваемости задолженности говорит об имеющихся в компании проблемах с платежеспособностью.
Далее проведем сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей на конец отчетного периода (табл. 2.16).
Таблица 2.16. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей
Проанализировав данные таблицы 2.16, мы видим, что в конце отчетного периода сумма кредиторской задолженности превысила дебиторскую задолженность на 178076 тыс. руб. Превышение произошло по всем позициям. Расчеты с поставщиками и покупателями занимают наибольший удельный вес в составе обеих задолженностей и являются результатом взаимных неплатежей. В два с половиной раза увеличилась сумма по статье прочие кредиторы на 41576 тыс. руб. по сравнению с суммой по статье прочие дебиторы.
Следует заметить, что организация активно использует стратегию товарных ссуд, реализуя потребителям свою продукцию с отсрочкой платежа, а также использует беспроцентные (бесплатные) заемные средства для приобретения материальных ресурсов и осуществления других расчетов.
Следующим этапом рассмотрим сравнительный анализ показателей, характеризующих состояние дебиторской и кредиторской задолженностей (табл. 2.17).
Таблица 2.17. Сравнительный анализ показателей, характеризующих состояние дебиторской и кредиторской задолженностей
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженностей показало, что у дебиторской задолженности наиболее высокая скорость обращения (31,95 оборота), это позволяет надеяться на приток денежных средств и уменьшения кредиторской задолженности. Тем не менее, можно сделать вывод, что предприятие имеет определенные финансовые затруднения, связанные с недостатком денежных средств.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей говорит о превышении кредиторской задолженности над дебиторской, на конец отчетного периода превышение составило 38%. Данное соотношение считается нерациональным, так как кредиторская задолженность должна превышать дебиторскую задолженность не более, чем на 10%.
Динамику дебиторской и кредиторской задолженностей ООО «Петровский СПБ» за анализируемый период рассмотрим на рисунке 2.14.
Итак, по итогам второй главы, можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии ООО «Петровский СПБ»:
- Стоимость имущества и источников формирования имущества увеличилась за отчетный период, это свидетельствует о наращивании экономического потенциала. Произошло повышение мобильности имущества предприятия за счет превышения темпа прироста оборотных активов над темпом прироста внеоборотных активов. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов приходится на запасы и дебиторскую задолженность. Анализ эффективности использования оборотных активов показал снижение эффективности, что привело к вовлечению оборотных средств на сумму 59000 тыс. руб.
- Ликвидность баланса ООО «Петровский СПБ» недостаточная, так как предприятие имеет недостаток денежных средств для покрытия текущих обязательств, тем не менее, предприятие имеет перспективную ликвидность и владеет собственными оборотными средствами.
- Расчеты показателей финансовой устойчивости показали, что у предприятия не достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат, поэтому ему нужно использовать заемные средства. Тип финансовой устойчивости ООО «Петровский СПБ» — кризисный, характеризующийся нарушением платежеспособности.
- Проведенный анализ дебиторской задолженности позволил установить, что сумма дебиторской задолженности и доля задолженности в общем объеме текущих активов на конец отчетного периода увеличились. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась, это является отрицательным фактором для организации, так как говорит о том, что покупатели стали медленнее погашать свою задолженность. Период погашения дебиторской задолженности увеличился, что для компании является не эффективным, потому что увеличился срок возврата покупателями своей задолженности. В итоге замедления оборачиваемости дебиторской задолженности произошло привлечение средств из оборота на сумму 29500 тыс. руб. за один оборот и 972320 тыс. руб. за год.
- Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей показал, что сумма кредиторской задолженности превышает сумму дебиторской задолженности по всем позициям. У дебиторской задолженности выше скорость обращения, чем у кредиторской, из этого следует, что предприятие имеет финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.