Валютный рынок России: Проблемы и перспективы развития

Страницы 1 2

---

Оглавление

1. Введение
2. Теоретическая глава
3. Валютный рынок: понятие и виды
4. Валютный рынок в России
5. Организация валютного рынка в России
6. Аналитическая глава
7. Предложения и рекомендации по теме исследования
8. Заключение
9. Список литературы

 

 Введение

 

Реструктуризация внешнеэкономической деятельности нашей страны требует соответствующих изменений в работе коммерческих банков.  Для международных транзакций возникает вопрос как о валютных операциях, так и об участии Банка в них.

Международные валютные операции.  Рассмотрим простой пример: в Швейцарии экспортер продает автомобили российскому покупателю.  Бизнесмены в швейцарских франках — валюта, желательная для поставщика машин.  В другом случае российский банк хочет разместить избыточный капитал на рынке США, а не на внутреннем рынке.  В то же время он должен приобрести валюту своей страны (рубли).

Все требования продавцов или кредиторов должны быть оплачены за границу в иностранной валюте.  Все они играют определенную роль в отношениях с клиентами Банка.  При заключении валютных операций между банками используется только иностранная валюта, находящаяся на счетах в иностранных банках.  Таким образом, термин «иностранная валюта» применяется только к банковским счетам в иностранном соглашении.

Иностранные банкноты не являются иностранной валютой в узком смысле этого слова.  Они сконцентрированы в иностранном соглашении.  Банкноты в иностранной валюте (включая законы Российской Федерации), хотя почти всегда разрешены обратные операции.

Обычно считается конвертируемой, если лицо имеет право на конвертацию в нее, другими словами, свободно обменивать ее на любую валюту.  Однако мы должны различать неограниченную конвертируемость и различные формы частичной конвертируемости.  Например, швейцарский франк является полностью конвертируемым, независимо от того, находится ли он в Швейцарии или за границей.

Многие страны признают только внешнюю конвертируемость национальной валюты и не признают внутреннюю конвертируемость.  Так, например, в Великобритании: если, например, у немецкого экспортера был капитал в британских банках, он мог бы просто поручить это сделать.  Как бы то ни было, вы можете получить капитал без согласия Банка Англии.

Законодательство о национальном разрешении может также предусматривать различие (в той степени, в которой оно относится к конвертируемости) между средствами, осуществляемыми в результате текущих операций.  Как правило, существуют определенные ограничения на конвертируемость.  В развивающихся странах существует различие между коммерческими и финансовыми операциями, проводимыми на двухрежимных валютных рынках: фиксированные и бесплатные обменные курсы.  В последние 15 — 20 лет он был во Франции и Италии.  Современный валютный рынок представляет собой сложную и динамическую экономическую систему, которая действует во всей мировой экономике.Рынок торговли постоянно развивался, становился все более сложным и адаптировался к новым условиям.  Параллельно развиваются и совершенствуются валютные операции, появляются новые виды операций и совершенствуется техника их проведения.  Внешнеэкономический банк СССР занимался валютными операциями в стране.  Соответственно, все мероприятия по валютным операциям были сосредоточены только в банке.  В настоящее время даже многие провинциальные банки имеют все виды валютных услуг.  Большое количество банковских счетов имеют прямые корреспондентские отношения с иностранными банками.  Банк прошел обучение практически всем видам валютных операций.  Все операции осуществляются автоматическими операциями, которые обеспечивают автоматическое выполнение и обработку всех банковских услуг в иностранном разрешении (валютный операционный день банка).  Если в начале своей деятельности банки должны были вести переговоры и переводить платежи своих клиентов, то сейчас многие российские банки подключены к системе международных банковских платежей SWIFT.  В нашей стране также быстро развивается система торговли с помощью голосовой связи по телефону дилеров. Переход на использование международной системы Рейтер, который в значительной степени развивает цивилизацию валютного рынка в России.

Банки являются естественным посредником между спросом и предложением иностранной валюты.  Основная задача валютного управления банка — предоставить своим клиентам возможность конвертировать активы и капитал в одну валюту.  Банковская деятельность осуществляется на валютном рынке путем проведения валютных операций.  Валютные операции, в зависимости от условий, делятся на конверсионные, страховые и спекулятивные, хотя это разделение весьма условно.  Операции с наличными — это операция «спот» (спот), а также такие операции, как «овернайт» (ночь), «снаряд / следующий» (завтра / следующий) и «ежедневный своп» (на следующий день).  — ежедневный своп), который используется банками для управления текущими валютными позициями.  Производственные операции включают в себя форвард (форварды), опцион (опцион), своп (своп).

Международная торговля требует, чтобы возникла необходимость в страховании от валютного риска (валютного риска).  Широко используются для целей хеджирования (страхование от валютных рисков).  В зависимости от типа используемой валютной операции варьируются.  Необходимо также оценить стоимость и эффективность страхования.  Банковские операции приносят значительную прибыль.

Но валютный рынок существует и развивается в тесной связи с другими рынками, такими как рынок ссудного капитала, рынок ценных бумаг и мировые рынки товаров и услуг.  Таким образом, участники валютного рынка подвержены не только валютному риску, но и другим видам риска, включая кредитный риск и риск изменения процентной ставки или риск изменения процентной ставки.

Банковское дело в этой области неизбежно приводит к установлению единого диапазона цен на конкретную валюту во всех мировых финансовых центрах.  Если в какой-то момент рыночная ставка в одном финансовом центре слишком сильно отклоняется от средней, баланс восстанавливается через арбитраж, который представляет собой процесс использования ценовых различий в разных местах.  Таким образом, валютный бизнес выступает в качестве очень важного регулятора в денежной системе.

Как правило, крупные банки национального значения, а также ряд местных банков, обслуживающих международные платежи местного бизнеса, имеют валютные отделы, в которых работают квалифицированные дилеры.  Банки, которые просто следуют инструкциям своих клиентов и не ведут бизнес за свой счет, на самом деле не нуждаются в услугах специалиста по валютам.  В этом случае им достаточно иметь сотрудника, обладающего общими знаниями по этому бизнесу, поскольку его роль будет практически сведена к посредничеству между клиентами другого банка и выполнению клиентских инструкций на профессиональном уровне.

С ростом международной торговли и либерализацией потоков капитала в шестидесятых и начале семидесятых годов валютный бизнес значительно расширился.  В условиях колебаний свободного обменного курса, с резкими колебаниями обменных курсов, объем операций с иностранной валютой увеличился еще больше, но на рынке сложились и чрезмерные спекуляции, которые привели в семидесятых к сенсационному краху нескольких банков.  С тех пор, благодаря ограничениям, введенным финансовыми властями в ряде стран, а также ужесточению внутренних банковских правил, международная торговля валютой в значительной степени нормализовалась (хотя гибель банков из-за рискованной игры на рынках происходит  сегодня)

Однако это потребовало (и все еще требует) большой работы по формированию международной валютной системы.

В нашей стране вопросы, связанные с изучением сущности и техники валютных операций, имеют большое теоретическое и практическое значение.  Это связано с необходимостью дальнейшего развития внешнеэкономической деятельности нашей страны, с установлением конвертируемости рубля, с быстрым развитием банковской системы в стране и появлением новых банков, имеющих лицензию на проведение валютных операций.  ,  Сделки и реализация первых шагов по развитию валютного рынка, созданного в стране, и международного валютного рынка, и это связано со всеми реформами в нашей стране.  Знание валютных операций на рынке позволяет банкам и участникам внешнеторговых операций застраховаться от валютных рисков, избежать необоснованных потерь иностранной валюты, получить дополнительную прибыль от спекулятивных игр и курсовых разниц.  Все это призвано помочь банкам Российской Федерации в развитии международного валютного рынка.

Валютный рынок Московской биржи является старейшей регулируемой торговой площадкой в России, действующей с 1992 года. Рынок является основным центром ликвидности рубля и ключевым компонентом национальной финансовой системы. В 2014 году на биржевые операции приходилось около 50% торговли USD/RUB в России и 64% торговли EUR/RUB. Банк России, Центральный банк страны, осуществляет денежно-кредитную политику через Московскую биржу, а также по результатам торгов устанавливает официальный курс доллара США к рублю.

Фиксинг USD/RUB Московской биржи используется для расчета расчетных цен биржевых фьючерсов на доллары США. С января 2014 года он также используется Национальной валютной ассоциацией России (NFEA) для расчета курса NFEA FXSWAP.

Удобная и уникальная торговая и почтовая инфраструктура Московской биржи включает в себя интегрированные торговые, клиринговые, расчетные и информационные услуги. Организатором и техническим центром торговли выступает Московская биржа. Рынок функционирует как торговая платформа, управляемая ордерами, в порядке, установленном Правилами организованной торговли на валютном рынке и рынке драгоценных металлов. Торговая система обеспечивает равные условия для всех участников торговли и зарегистрированных клиентов при вводе и исполнении валютных ордеров на покупку/продажу и доступе к рыночным данным. Сделки выполняются автоматически по мере согласования ордеров в системе. Специальный режим торговли позволяет совершать внебиржевые (адресные) сделки. Национальный Клиринговый Центр (НЦК) осуществляет клиринг сделок в соответствии с правилами клиринга на валютном рынке и рынке драгоценных металлов. NCC выступает в качестве центрального контрагента по каждой сделке и гарантирует выполнение каждой сделки брокерам, не нарушающим обязательства. Брокеры не обязаны предоставлять полное предварительное финансирование и пользоваться высокоэффективной и надежной системой управления рисками.

USD, EUR, GBP, HKD, CNY, UAH, KZT и BYR FX, а также сделки своп с различным сроком погашения могут быть совершены через электронную торговую систему рынка с 10:00 до 11:50 по московскому времени (как конкретно указано в торговом графике рынков Форекс и драгоценных металлов). Доступны свопы USD/RUB, EUR/RUB и CNY/RUB со сроком погашения 1W, 2W, 1M, 2M, 3M, 6M, 9M и 1Y. Наиболее активно торгуемыми валютными парами являются USD/RUB и EUR/RUB, на которые в 2014 году пришлось более 80% и 15% общего оборота валютного рынка. Торговля юанями стремительно развивалась в 2014 году, объемы выросли в восемь раз. Сильные результаты показал и оборот в национальных валютах государств Евразийского экономического союза. В декабре 2014 года были запущены новые валютные пары GBP/RUB и HKD/RUB.

Финансовый рынок состоит из 5 сегментов: инвестиционный, кредитный, фондовый, страховой, валютный рынки. В своем докладе я хотел бы описать валютный рынок России. Валютный рынок (FOREX market) является глобальным децентрализованным рынком для торговли валютами. Рынок Форекс является самым ликвидным финансовым рынком в мире. В число трейдеров входят крупные банки, центральные банки, институциональные инвесторы, валютные спекулянты, корпорации, правительства, другие финансовые учреждения и розничные инвесторы. Иностранная биржа является внебиржевым рынком, где брокеры ведут переговоры непосредственно друг с другом, поэтому нет центральной биржи.

Среднесуточный оборот на мировом валютном и смежных рынках постоянно растет. По оценкам экспертов швейцарского банка UBS AG, ежедневный оборот внебиржевой межбанковской валютной биржи в 2010 году составил около $ 4 трлн долларов. К 2020 году ежедневный оборот вырастет до 10 триллионов долларов. Этот рост достигается за счет постоянного увеличения числа новых членов, роста спекулятивной составляющей (независимой от мировой внешней торговли) и использования новых технологий. Крупнейшим географическим торговым центром является Великобритания, в первую очередь Лондон. Однако самым крупным трейдером по общему объему является Deutsche Bank. Это доля рынка более 15%.

Российский кризис произошел в первое десятилетие перехода России от коммунизма к рыночной экономике.  Советский Союз, наиболее важным членом которого была Россия, имел централизованную плановую экономику с соответствующей системой фиксированных цен, полной занятостью и небольшими различиями в доходах. В первые пять десятилетий своего существования Советский Союз пережил бурную индустриализацию и высокий экономический рост, по крайней мере, по официальной статистике. Однако в 1970-е годы начался длительный период стагнации, поскольку советская экономика оказалась неспособной к инновациям, а высокие расходы на оборону легли тяжелым бременем на государственный бюджет. Политикой реформ Михаила Горбачева, гласность, перестройка, демократизация и uskoreniye, не могут нарушить эту тенденцию. Вместо этого, эта политика даже способствовала концу коммунизма. Распад Советского Союза последовал в 1991 году. Это preluded полной перестройки экономической системы. Экономическая команда нового президента Бориса Ельцина основательно реформировала экономику. Значительная часть экономики, ранее находившаяся в руках правительства, была приватизирована. Однако из-за отсутствия сильных институтов верховенство закона было слабым, и значительная часть экономики перешла под контроль олигархов. Переход России к рыночной экономике был очень болезненным: в годы после реализации реформ президента Ельцина инвестиции рухнули, ВВП начал резко сокращаться, неравенство доходов быстро росло, а бедность получила широкое распространение. В то же время гиперинфляция, вызванная ослаблением денежно-кредитной политики Центрального Банка России (ЦБ РФ), выросла до 874% в 1993 году.

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля 1990 года в результате преобразования Российского Республиканского Банка Госбанка СССР. Он был подотчетен Верховному Совету РСФСР. 2 декабря 1990 года Верховным Советом РСФСР был принят закон О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России), согласно которому Банк России стал юридическим лицом, главным банком РСФСР и подотчетен Верховному Совету РСФСР. В июне 1991 года был принят Устав Банка России. 20 декабря 1991 года Государственный Банк СССР был упразднен, а все его активы, обязательства и имущество в РСФСР были переданы Центральному Банку Российской Федерации (Банку России), который затем был переименован в Центральный банк Российской Федерации (Банк России). С 1992 года Банк России начал покупать и продавать иностранную валюту на созданном им валютном рынке, устанавливать и публиковать официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю.

Актуальность темы исследования.  Валютный рынок Российской Федерации занимает особое место в реформе российской экономики, направленной на ее вхождение в мировую систему мировых экономических отношений.

За годы реформ в России создана и функционирует высокотехнологичная инфраструктура валютного рынка, позволяющая проводить операции по конвертации валюты на всей территории России в режиме реального времени.  Валютный рынок России является неотъемлемой частью экономики страны, отношений с международными рынками товаров, услуг и капитала, а также инструментом макроэкономического регулирования.В условиях либерализации внешнеэкономической деятельности и введения текущей конвертируемости рубля процесс интеграции российской экономики в мировое экономическое пространство открывает новые возможности для ее развития и коренным образом меняет существующие подходы к ее регулированию.  ,

Наряду с положительным влиянием на российскую экономику, которое вызывает повышение качества потребления, и развитием основ рыночной конкуренции, валютный рынок также может оказывать депрессивное воздействие на процесс внутреннего воспроизводства.  Особенно,  долларизация российской экономики и преимущественное развитие ее финансового сектора оказывают негативное влияние на реальный сектор.  В этих условиях проблемы государственного регулирования валютного рынка требуют разработки новых подходов к управлению стихийными процессами спроса-предложения валюты и связаны с необходимостью их всестороннего изучения и научного анализа. Цель и задачи  исследования.  Целью данного исследования является обоснование и разработка системного подхода к регулированию валютного рынка, основанного на анализе важнейших макроэкономических показателей в условиях интеграции российской экономики в мировое экономическое пространство. Для этого необходимо  Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

•  раскрыть сущность и структуру валютного рынка;
•  определить место валютного рынка в системе экономических отношений;
•  определить этапы формирования российского валютного рынка;
•  выявить тенденции развития российского валютного рынка;
•  рассмотреть направления и методы регулирования валютного рынка Банком России;
•  разработать системный подход к регулированию валютного рынка.

Предмет и объект исследования.  Предметом исследования является система валютного рынка, методы и приемы регулирования валютного рынка центральным банком.  Объект исследования — отечественные и зарубежные банки и биржи, занимающиеся куплей-продажей валюты, проблемы и перспективы.

Теоретические и методологические основы исследования.  Теоретической основой исследования стала работа отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области экономики, денежного обращения, кредитного и валютного рынка.  Важно отметить, что валютный рынок является одним из наиболее динамичных секторов финансового рынка, что значительно усложняет его исследования.  Между тем накопленный на сегодняшний день в России и мире научно-фактический материал позволяет провести определенный анализ и сделать соответствующие выводы.  В частности, публикации известных российских и зарубежных экономистов, таких как В. Алексашенко, Акулова Г. Н., Борисов С. М., Гринберг П. К., Доронин И. Г., Душанин И. Б., Жуков Е. Ф., Князев Г. А., Константин Ю. А., Королева И. С., Красавин И.  Ю.Х., Платонов Г.Х., Значения Д.В., Щербаков С.Г., Дорнбуш Р., Иоанн.  Д., Кассель Густав, Можайсков О. В., Радева, Х. Ли, С. М. Я., Дуглас, С. Фишер, Фонтела Е., Фридман, М., Р. Шмалензее,

Теоретическая глава

Валютный рынок: понятие и виды

Валютный рынок — это система стабильных экономических и организационных отношений, возникающих в результате операций по купле-продаже иностранной валюты и различных валютных ценностей.

Валютный рынок выполняет следующие основные функции:

1. международный оборот товаров, услуг и капитала;
2. формирование обменного курса на основе спроса и предложения на иностранную валюту;
3. хеджирование (страхование) от валютных и кредитных рисков;
4. Проведение денежно-кредитной политики (ЦБ, ФРС, Казначейство);
5. получение прибыли в виде разницы в обменных курсах и процентных ставках различные долговые обязательства (коммерческие банки, предприятия).

 

На валютном рынке существует система отношений между различными субъекты хозяйствования как основные субъекты валютного рынка

На валютном рынке существует множество валютных операций, которые различаются по продолжительности транзакции, степени согласованности и организации.  Операции с иностранной валютой могут включать немедленную доставку валюты (спот-операции) и по истечении определенного периода времени (фьючерсные или форвардные фьючерсные операции).  Фьючерсные сделки предполагают заключение стандартизированного контракта на поставку иностранной валюты и торгуются в основном на международных межбанковских и валютных биржах.  Форвардные валютные контракты не имеют заранее определенной суммы и заключаются на условиях продавца и покупателя валют.  Кроме того, срочные операции часто сопровождаются процентными свопами.  Сделки своп совершаются крупными банками, а опционные сделки являются крупнейшими.

Своп — это частичный или полный обмен долга между сторонами сделки.

Стороны обязуются обмениваться по заранее установленному правилу обслуживание валюты или долга полностью или частично за определенный период.

Есть отчет о сделке-продаже наличной валюты за наличный спот и его своевременной покупке, а депортации — покупке валюты на спотовых условиях и продаже за период в той же валюте.

Таким образом, своп объединяет покупку и продажу валютного спота и продажу форвардных сделок.  Операции своп не создают открытой валютной позиции для банков и предоставляют им валюту без риска изменения обменного курса.  Они используются в торговых операциях, для пополнения валютных резервов, для диверсификации активов банка, межбанковского кредитования.

Опцион — это срочный контракт, базовым активом которого является стоимость ценной бумаги или другой валюты, которая дает его владельцу право покупать или продавать определенное количество валюты или ценных бумаг по заранее определенной цене по заранее определенной цене.  Дата заключения договора.  Вариант валюты они применяются к колебаниям обменного курса, превышающим комиссию.

Валютный арбитраж — это транзакция, включающая покупку и продажу валюты, с последующим заключением встречной сделки — для получения прибыли из-за различий в курсах валют на разных валютных рынках — пространственный арбитраж или из-за колебаний обменного курса в течение определенного периода временного арбитража.  ,

Существуют простые и сложные валютные арбитражи.  Простой валютный арбитраж осуществляется с двумя валютами, сложный валютный арбитраж с несколькими.

Валютный арбитраж может быть основан на сделках спот и форвард.  Фактически, существует временный арбитраж, поскольку банки работают на одном мировом валютном рынке.

Валютный процентный арбитраж основан на том факте, что владелец может разместить его на рынке капитала в другой валюте по выгодной процентной ставке.  Арбитраж по процентной ставке означает две операции: кредит на иностранных рынках капитала с более низкими процентными ставками и размещение иностранного капитала.  валютный эквивалент в национальной валюте, где процентные ставки выше.

По сути, валютный рынок представляет собой сеть телефонных, факсимильных, виртуальных контактов между основными участниками валютных торгов.  В ряде стран созданы специальные валютные биржи.

Брокеры и другие заинтересованные стороны и организации также имеют их.

В конце 80-х банки совершали 85-95% валютных операций друг с другом на межбанковский рынок, а также коммерческая и промышленная клиентура.  В середине 90-х годов все больше и больше сделок совершаются не банками, а инвестиционными фондами.

Условия валютного рынка в первую очередь определяются текущим спросом и предложением на иностранную валюту.  Предложение валюты поступает от экспортеров, которые получили валютную выручку за товары и услуги, желающие их продать, от страховых компаний, торговых компаний и банков, которые получили валюту в качестве оплаты за фрахт, страхование груза, брокерские услуги и комиссию банка.  Спрос на иностранную валюту зависит от импортеров, которые должны платить за товары и услуги и которые хотят покупать иностранную валюту;  физические и юридические лица с обязательствами по выплате дивидендов, погашению кредитов и т. д.

На современном этапе валютный рынок выглядит как совокупность национальных, региональных и мировых рынков, границы между которыми практически стираются.  Однако изначально валютный рынок формируется в форме рынка национальной валюты.

Национальные валютные рынки появились в крупных промышленно развитых странах.  Этому способствовал ряд объективных предпосылок:

1. развитие регулярных международных экономических отношений;
2. высокая концентрация и централизация банковского капитала;
3. формирование международной валютной системы;
4. установление корреспондентских банковских отношений;
5. широкое использование кредитных средств для международных расчетов;
6. развитие средств связи, упрощение и ускорение контактов (телеграф, телефон, телекс и др.).);
7. на текущих счетах нет валютных ограничений.

 

Под национальными валютными рынками понимается совокупность операций, осуществляемых в отношении национальной валюты банками, расположенными в стране, для предоставления услуг по обмену валюты резидентам и нерезидентам страны.  Кроме того, внутренние операции включают операции с валютой между компаниями.

В зависимости от степени либерализации национального валютного законодательства, национальный валютный рынок может существовать в виде: официального, полуофициального, «черного».

В зависимости от степени организации, различные типы валютных рынков формируются:

1. организованные или валютные рынки;
2. неорганизованные или межбанковские валютные рынки.

Неорганизованный валютный рынок включает все внебиржевые валютные операции, которые происходят непосредственно между банками, и поэтому он называется межбанковским.  В промышленно развитых странах около 90 процентов валютных операций происходит на валютном рынке.  Под влиянием интернационализации мировой экономики формируется развитие международного рынка ссудного капитала, совершенствование средств связи, международных (региональных и мировых) валютных рынков. Эти рынки имеют ряд характеристик, которые отличают их от национальной валюты  рынки.  На таких рынках нет валютных ограничений, проводится огромное количество сделок на значительных объемах, участвуют субъекты всех стран мировой экономики.  На мировых валютных рынках 90% всего международного оборота приходится на 6 основных валют — доллар США, немецкую марку, японскую иену, британский фунт, швейцарский франк, французский франк.

Международные платежи осуществляются банковским переводом.  Валютные операции сосредоточены в крупных международных финансовых центрах.  Мировые финансовые центры — это места концентрации банков, специализированных кредитно-финансовых учреждений, в которых проводятся международные валютные, кредитные, финансовые операции, операции с ценными бумагами.

Мировая экономика имеет 13 финансовых центров: Лондон, Нью-Йорк, Токио, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Париж, а также центры на периферии мировой экономики — Гонконг (Гонконг), Сингапур, Панама, Багамские острова.  Антильские острова и Каймановы острова.

Валютный рынок в России

2.1 Организация валютного рынка в России

 

Основными составляющими валютного рынка в России являются:

— наличный валютный рынок;

— безналичный валютный рынок.

Рынок наличной валюты представлен обменными операциями физических лиц через коммерческие банки и операциями с банкнотами, совершенными коммерческими банками с целью пополнения денежных средств.

Рынок безналичной валюты состоит из рынка наличных операций (спотовый рынок) и рынка деривативов.  В свою очередь, фьючерсный рынок делится на биржевой рынок, на котором совершаются фьючерсные сделки, и совершаются внебиржевые сделки.  Также следует отметить опционные сделки на срочном рынке.

Значения текущих операций платежного баланса, операций с капиталом, а также ключевые понятия валютного законодательства — «резидент» и «нерезидент» с различными режимами валютного регулирования.

К валютным ценностям относятся иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте, а также драгоценные металлы — золото, серебро, платина, металлы платиновой группы в любой форме, кроме ювелирных изделий и других товаров для дома, а также лом таких изделий.

Резидентами являются:

— физические лица, постоянно проживающие в Российской Федерации, в том числе временно находящиеся за пределами Российской Федерации;

— юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местонахождением в Российской Федерации;

— предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, создаются в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местонахождением в России;

— филиалы и представительства указанных резидентов, расположенные за пределами России;

— дипломатические и иные представительства Российской Федерации за пределами Российской Федерации.

Нерезидентами являются:

— физическим лицам, постоянно проживающим за пределами Российской Федерации, в том числе временно проживающих в Российской Федерации;

— юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации;

— предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации;

— филиалы и представительства указанных нерезидентов, расположенные на территории Российской Федерации;

— иностранные дипломатические и иные зарубежные представительства, расположенные на территории Российской Федерации, а также международные организации, их филиалы и представительства.

Текущие валютные операции включают в себя:

— переводы иностранной валюты в Российскую Федерацию и из нее для расчетов без задержек расчетов за экспорт и импорт товаров, работ, услуг, а также расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций, на срок, не превышающий 180 дней;

— получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

— переводит в Россию и из России проценты, дивиденды и другие доходы по депозитам, инвестициям, кредитам и другим операциям, связанным с движением капитала;

переводы некоммерческого характера в Российской Федерации и из Российской Федерации, в том числе перевод сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства и др.

К валютным операциям, связанным с движением капитала, относятся:

— прямые инвестиции-вложения в уставный капитал предприятия с целью получения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;

— портфельные инвестиции — покупка ценных бумаг;

— передает в оплату прав собственности на здания, сооружения и другое имущество, в том числе землю и ее недра, на которые в соответствии с законодательством страны ее нахождения, на недвижимое имущество, а также иные права на недвижимость;

— предоставление и получение отсроченного платежа на срок более 180 дней

— экспорт и импорт товаров, работ и услуг;

— предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;

— все другие валютные операции, которые не являются текущими валютными операциями.

Валютные операции в России осуществляются только уполномоченными коммерческими банками, то есть банками и другими кредитными организациями, получившими лицензии от Центрального банка России на проведение валютных операций.

Существует три типа валютных лицензий: внутренняя, расширенная и генеральная.  Наибольшие права предоставляет Генеральная валютная лицензия.

Специальная лицензия ЦБ также необходима для проведения операций с золотом.

Валютные ценности могут принадлежать как резидентам, так и нерезидентам.

Покупка и продажа иностранной валюты осуществляются через уполномоченные коммерческие банки.  Операции купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться непосредственно между уполномоченными банками, а также через обменные пункты, действуя в порядке и на условиях, установленных Центральным банком России.  Покупка и продажа иностранной валюты в обход уполномоченных банков не допускаются.

Валютное регулирование осуществляет Центральный банк России.  Он устанавливает порядок принудительного перевода, вывоза и перевода иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам;  иностранная валюта выдает лицензии;  проводит валютные интервенции на отечественной фондовой бирже страны — ММВБ и Санкт-Петербургской бирже.

Валютный контроль осуществляется органами валютного контроля и их агентами.

Органами валютного контроля являются Центральный банк России, а также

Правительство Российской Федерации.  Агентами валютного контроля являются организации, которые могут выполнять функции валютного контроля в соответствии с законодательными актами.  Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля.  Основным агентом валютного контроля является Федеральное агентство по валютному и экспортному контролю.  Законодательной основой валютного контроля является инструкция по валютному контролю импорта, направленная на совершенствование учета и контроля импортных операций.

Расчеты те же, что и для экспорта, осуществляемого только через уполномоченные банки, оформленные с импортером паспортных операций.

Уполномоченный банк производит оплату по импортному контракту, открывает

импорт аккредитивов и выдача банковских гарантий только при наличии подписанного паспорта сделки.  Оплата импортируемых товаров по контракту импортера может производиться только со счета импортера в его уполномоченном банке или банке-корреспонденте, действующем от его имени.  Это резко сократит утечку иностранной валюты за границу.

Состояние валютного рынка Российской Федерации

 

Валютный рынок в России представлен главным образом валютными биржами в Санкт-Петербург, Ростов-на-Дону, Екатеринбург, Новосибирск и Владивосток.  Состояние российского валютного рынка зависит от изменений международных валютных курсов, наиболее важным в процессе формирования валютного курса является ММВБ.

Рубль как национальная валюта имеет первостепенное значение на рынке.  Российский рубль продолжает оставаться закрытой валютой.  Его можно экспортировать в зарубежные развитые и развивающиеся страны только в небольших количествах.  Рубль не является валютой международных расчетов.  Он не может служить ценой и валютой платежа во внешнеторговых контрактах.  Банки в развитых западных странах не имеют счетов в рублях в своих странах.

На самом деле у России уже есть внутренняя конвертируемость рубля при наличии ряда валютных ограничений.  Переход к полной конвертируемости рубля потребует политической, экономической и финансовой стабилизации, накопления значительных валютных резервов и развития валютного механизма сотрудничества со странами СНГ.  В 1996 году Россия подписала статью VIII Устава МВФ, согласно которой рубль стал конвертируемой валютой для платежей и переводов.

В настоящее время в России действует режим плавающего обменного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах страны.  Обменный курс рубля к конвертируемой валюте обеспечивает связь между российской экономикой и мировым рынком.

Банк России, который начал покупать валюту на уровне 29 535 руб. / Долл.  Расчет доллара на одной сессии ММВБ подвержен снижению на 1,54 копейки — 1,73 копейки.  Валютный рынок может увидеть дальнейшее снижение доллара, вызванное усилением девальвационных ожиданий по доллару на мировом рынке после заявления ЕЦБ о нежелании валютных интервенций сдерживать укрепление европейской валюты.  В то же время не исключено, что Банк России будет более активно вмешиваться в ход торгов, покупая избыточные резервы валюты у банков.

В секторе евро / рубль обменный курс на ETS после вчерашнего роста немного скорректировался до 35,9714 руб. / Евро.  Разрыв между евро и долларом сократился до 6,4312 рубля. Остатки на корсчетах банков в ЦБ в последние дни превышают 200 млрд руб.  — такого «денежного купола» на рынке еще не было.Российский центральный банк

С 20.12.2003 г. Федерация установила следующие курсы иностранных валют к российскому рублю для целей бухгалтерского и таможенного учета.

Сегодня в России существует строгая система валютных ограничений.  Основными из них являются:

1. запрет на вывоз, ввоз, транспортировку российской валюты и других валютных ценностей, номинированных в российской валюте, в том числе государственных облигаций, акций и облигаций российских предприятий и организаций;
2. все валютные операции в стране осуществляются в соответствии с законодательством через уполномоченные банки;
3. все предприятия и организации по закону обязаны продавать по официальному курсу 50% от их валютной выручки, которая должна продаваться на бирже;

 

Инвестиции в экономику развитых и развивающихся стран со стороны России

Юридические и физические лица могут осуществляться только по решению центрального банка в каждом конкретном случае.

Для укрепления валютной позиции России необходимо:

1. преодоление экономического кризиса;
2. обеспечение экономического роста за счет увеличения инвестиций в производственный сектор;
3. закрытие дефицита бюджета;
4. улучшение платежного баланса;
5. контроль за ростом внутреннего и внешнего долга.
6. Россия на свободном валютном рынке

 

Интеграция России в мировые валютные рынки дает возможность участия в свободного рынка прямых и портфельных инвестиций, а также ссудного капитала.  В 90-е гг.  деятельность России на мировом валютном рынке выглядит весьма плодотворной.  В мае 1992 г.  Россия вступила в Международный валютный фонд.  Международное агентство по реконструкции и развитию, Международная ассоциация развития и Международное агентство по гарантии инвестиций.

Самые крупные кредиты Россия получает от МВФ.  Предоставление их связано с соблюдением ряда требований, а именно:

1. наличие прогнозируемой, последовательной экономической политики;
2. наличие утвержденного до начала нового финансового года федерального бюджета;
3. сохранение стабильного налогового режима.

Выделение кредитов осуществляется на основе соответствующих договоренностей об экономических условиях между правительством и МВФ — с одной стороны, а МВФ — с другой.  В этих соглашениях представлены основные параметры макроэкономической политики России на период кредитования.

Взаимодействие России с МБРР строится в зависимости от отношений, складывающихся с МВФ.  Если эти отношения благоприятны и МВФ удовлетворен ходом реформы в России, МБРР в свою очередь предоставит кредиты России на весьма льготных условиях.  Банк предоставляет России кредиты двух видов: не обусловленные и не обусловленные определенными действиями:

1.  Кредитование либо привязка к поставкам товары, либо обусловленные определенными нормами (уровень инфляции, бюджетный дефицит и др.), либо выделенные на кредитование инвестиционных проектов.  Такие кредиты не могут быть проданы.
2.  Наблюдения за темпы сотрудничества структуры.  Россия, имеющая статус наблюдателя в Азиатском банке развития (АзБР), в 1997 г.  становится его полноправным членом.  Это дает ей широкие возможности расширения экспорта в рамках программы помощи АзБР в странах СНГ и Вьетнаму.  В режиме налаживания взаимодействия с Черноморским банкоматом торговли и развития, Ближневосточным и Североафриканским банкоматом, Межамериканским банком развития.

Они подчеркивают, что влияние экономических реформ достаточно ограничено.  На данный момент внешний долг РФ составляет 145 млрд.  дол.  Россия активно занимается реструктуризацией и выплатой по внешнему долгу.  Примером может служить выплата по внешнему долгу за 2018 год 17 млрд.дол.  Кроме того, как ожидается, до конца 2019 года, когда ставки по кредитам на мировых финансовых рынках не будут увеличиваться.

Банк России осуществляет свои функции в соответствии с Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом ‘О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России) и другими федеральными законами. Согласно статье 75 Конституции Российской Федерации, основной функцией Банка России является защита рубля и обеспечить его стабильность. Банк России является единственным эмитентом валюты. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля 1990 года на базе российского Республиканского Банка Госбанка СССР. 20 декабря 1991 года Государственный Банк СССР был упразднен и все его активы и обязательства, а также имущество на территории РСФСР были переданы Центральному банку РСФСР (Банку России). Через несколько месяцев банк стал известен как Центральный банк Российской Федерации (Банк России). Статьей 75 Конституции РФ установлен особый конституционно-правовой статус Центрального Банка Российской Федерации, определяет его исключительное право на осуществление денежной эмиссии (и, в качестве своей основной функции защита и обеспечение устойчивости рубля .Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального Банка Российской Федерации определяются Федеральным законом «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами. Целями деятельности Банка России являются: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации и обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

---

Страницы 1 2