Инвестор приобрел 3-х месячный опцион на покупку 100 акций компании А. Цена исполнения опциона 150 денежных единиц за 1 акцию. Премия составляет 7 денежных единиц за акцию. Если спустя 3 месяца курс акций компании А вырастет до 170 денежных единиц, чему будет равен финансовый результат сделки для держателя опциона и какова доходность вложений инвестора?
Решение
Определим Действия держателя опциона (исполнит опцион или не исполнит опцион).
Опцион колл предоставляет покупателю опциона право купить базисный актив у продавца опциона по цене исполнения в установленные сроки или отказаться от этой покупки. Инвестор приобретает опцион колл, если ожидает повышения курсовой стоимости базисного актива.
Сформулируем общее правило действий для покупателя опциона колл. Опцион колл исполняется, если спотовая цена базисного актива к моменту истечения срока действия контракта выше цены исполнения, и не исполняется, если она равна или ниже цены исполнения.
В нашем случае цена акций компании А (170 денежных единиц) больше, чем цена исполнения (150 денежных единиц за 1 акцию), поэтому опцион исполнятся.
Определим Финансовый результат.
В нашем случае опцион на покупку определенного количества акций у лица, выписавшего опцион. При его реализации курс покупки акций фактически равняется :
Rое = R0 + Р,
где R0 – цена исполнения,
Р – уплаченная премия.
Финансовый результат же представляет разность между фактической стоимостью акций и курсом при исполнении опциона.
Доход = Фактическая стоимость акций — курсом при исполнении опциона.
Доход = 170 * 100 – (150 * 100 + 7 * 100) = 1300 денежных единиц
Определим Доходность.
Используем общую формулу доходности :
r = * 100%
r = * 100% = 34,67%.
Заполняем Бланк выполнения задания.
Прикрепленные файлы: |
|
|---|---|
|
Администрация сайта не рекомендует использовать бесплатные работы для сдачи преподавателю. Эти работы могут не пройти проверку на уникальность. Узнайте стоимость уникальной работы, заполните форму ниже: Узнать стоимость |
|
Скачать файлы:
|
Скриншоты работы: |
|
|---|---|
|
|