2.5 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «РЕГИОНПРОФИ»
Первоначальная оценка платежеспособности и ликвидности.
Первоначальная оценка финансового положения организации проводится на основе форм «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах» и «Приложение к бухгалтерскому балансу компании».
На данном этапе анализа:
— разработано предварительное представление о деятельности организации;
— изменения в собственности и источниках организации были раскрыты;
— установлены связи между показателями.
Для этого вы должны:
— указать соотношение отдельных статей обязательств и баланса активов, а также их удельный вес по отношению к валюте баланса;
— рассчитать величину отклонения основных статей баланса по сравнению с предыдущим годом.
Общая сумма изменений в балансе делится на части, поскольку это позволяет нам сделать предварительные выводы о характере изменений в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности.
Например, в процессе анализа изменений в объеме фондов имущества и оборотных средств они рассматриваются в связи с изменениями в обязательствах организации.
Чтобы сделать анализ более удобным, вы можете использовать сокращенный чистый аналитический баланс, сформированный путем добавления статей из однородных статей баланса в составе в необходимые аналитические разделы (недвижимость, оборотные активы и т. д.), как показано в таблице 7
Таблица 7 – Аналитический баланс ООО «РегионПрофи»
Из таблицы 7 можно сказать, что к 2019 году деятельность организации снизилась на 654,84 тысяч рублей, что также связано и с уменьшением текущей деятельности.
Вы также можете заметить значительное увеличение доли нераспределенной прибыли в 2019 году по сравнению с предыдущими годами. Показатель понизились на 73,42 тысяч рублей. В структуре баланса этот показатель составляет -16,5% по сравнению с 2017 и 2018 гг. Уменьшенная доля нераспределенной прибыли свидетельствует о том, что понизилась наша коммерческая деятельность компании.
Оценка платежеспособности компании необходима, чтобы понять, может ли компания оплатить свои долгосрочные обязательства. Анализ платежеспособности проводится с использованием финансовых показателей, характеризующих ликвидность компании.
Способность организации оплачивать свои краткосрочные обязательства называется ликвидностью. Организация считается ликвидной, если, продавая текущие активы, она может оплатить свои краткосрочные обязательства. Основные средства могут быть источником погашения задолженности только в том случае, если они были первоначально приобретены для продажи.
Для предварительной оценки ликвидности организации необходимы данные баланса. Разделы II и III баланса активов помогут нам охарактеризовать стоимость текущих активов. Мы найдем данные о краткосрочных обязательствах в разделе III ведомости обязательств.
Организация может быть ликвидной в большей или меньшей степени, поскольку текущие активы включают как достижимый, так и труднодостижимый оборотный капитал.
В то же время в составе краткосрочных обязательств можно выделить более или менее срочные обязательства. По этой причине один из способов оценки ликвидности заключается в сопоставлении отдельных элементов обязательства и баланса активов друг с другом.
Для этого обязательства организации сгруппированы по степени срочности, а ее акцизы — по степени ликвидности (осуществимости).
Например, наиболее срочные обязательства организации (которые мы обязаны выплатить в текущем месяце) связаны с количеством активов с самой высокой ликвидностью (легко торгуемые ценные бумаги, денежные средства). В то же время часть нехеджированных обязательств должна быть сбалансирована наименее ликвидными активами — требованиями организаций со стабильным финансовым положением и легко реализуемыми запасами.
Исходя из сказанного, при анализе используют целую систему показателей ликвидности. Рассмотрим важнейшие из них в таблице 8
Таблица 8 – Анализ показателей ликвидности ООО «РегионПрофи»
Таблицу рассчитываем по формулам 28, 26, 27, 30 соответственно.
Давайте посмотрим на анализ таблицы. У нас ситуация здесь очень интересная и разная. Коэффициент текущей ликвидности в 2018 году был равен аж 3,57, что говорит нам о том, что предприятия нерационально использовали структуру капитала.
В 2017 году коэффициент был равен 1,68, что входит в нормативное значение и показывает то, что предприятия не имел высокий финансовый риск и может оплачивать стабильно счета. Такая же ситуация была и через 2 года, а именно в 2019 году, здесь коэффициент был равен 1,67, что также входит в нормативное значение. Из чего мы можем сделать вывод, что организация в состояние постоянно и стабильно оплачивать свои текущие счета (нормативное значение от 1,5 до 2,5). И исходя из этого видим прогресс в том, что предприятия стала правильно использовать свои ресурсы.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2019 году составляет 0,003 при нормативном значение выше 0,2. Это говорит о том, что у компании очень плохая платежеспособность.
Коэффициент быстрой ликвидности, нормативное значение — более 0,8. В нашем случае показатель равен 0,003 в 2019 году, что означает, что не покрываются текущие долги компании.
Положительное значение оборотных средств, наблюдаемое за три года, демонстрирует нам, собственно, что не было нарушено ни один из принципов финансового управления.
В целом, почти все показатели компании немного, но снизились к 2019 году, и компанию можно охарактеризовать как платежеспособную.
Еще одним показателем, характеризующим ликвидность организации, является оборотный капитал. У предприятия есть оборотный капитал, пока текущие активы не превалируют над текущими обязательствами. По данным баланса мы можем увидеть, что оборотный капитал в 2019 году увеличился с 965,14 тысяч рублей на 654,84 тысяч рублей по сравнению с 2017 и 2018 годами и стал равен 1619,98 тысяч рублей. При этом соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств составило:
в 2017 году 1619,98/960,00=1,68
в 2018 году 890,92/249,11=3.61
в 2019 году 965,14/578,58=1,67
Это говорит нам о том, что в период с 2017 по 2019 года оборотные активы в большей степени состоят из заемных средств, чем из источников собственного капитала.
При недостаточных условиях оборотного капитала жизнеспособность бизнеса будет зависеть от состояния и «качества» активов: состава запасов, спроса на продукцию, надежности клиентов, а также срочности его обязательств. Таким образом, окончательные выводы относительно финансовой устойчивости и ликвидности бизнеса могут быть сделаны на основании результатов внутреннего анализа текущих активов и текущих обязательств.
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок погашения которых равен сроку погашения обязательств. Для этого мы составим таблицу 9 и 10
Таблица 9 – Анализ соотношения активов по степени ликвидности
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: A 1> P 1, A 2> P 2, A 3> P 3, A 4 <P 4. В нашем случае, у нас выполняются не все данные нам неравенства, а только три из четырех неравенств, а это значит, что мы видим, как есть у нас отрицательная связь актива с точки зрения обязательств по ликвидности и срокам погашения. Следовательно, активы организации не могут в полной степени покрывать текущие обязательства по срокам погашения.
В таблице 10 ниже приведены основные финансовые результаты ООО «РегионПрофи» за весь анализируемый период и аналогичный период прошлого года.
Из «Отчета о финансовых результатах» (Приложение B) следует, что в течение 2019 года организация получила убыток от продаж в размере 2378,23 тысяч рублей. По сравнению с 2018 годом убыток от продаж снизился на 1908,23 тысяч рублей, а в 2017 году убыток от продаж снизился на 3143,23 тысяч рублей.
Обращая внимание на строку 2220 формы № 2, можно видеть, что организация, как и в прошлом году, учитывала общие экономические (управленческие) расходы как условно постоянные, соотнося их по результатам отчетного периода с учетная запись реализации.
Ниже мы анализируем основные показатели отчета о финансовых результатах компании, представленные в таблице 11.
Таблица 11 – Динамика финансовых результатов ООО «РегионПрофи»
Уменьшение валовой прибыли к 2019 году на 765 тысяч рублей по сравнению с 2018 и 2017 годами это свидетельствует в том числе из-за того, что пошло на понижение рентабельность и снизились издержки производства.
Уменьшение показателя прибыли (убытка) от продаж к 2019 году на 765 тысяч рублей по сравнению с 2018 и 2017 годами это было связано также с понижением продаж.
Далее рассмотрим эффективность деятельности предприятия, основываясь на соответствующих показателях рентабельности, представленных в таблице 12.
Таблица 12 – Анализ показателей рентабельности предприятия ООО «РегионПрофи»
Исходя из данных таблицы 12, в 2019 году рентабельность продаж увеличилась на 1,2 % по сравнению с предыдущими годами, этот показатель означает, что компания получает 101,3 рубля прибыли с каждого рубля реализованной продукции. Нормальная величина рентабельности продаж определяется отраслью и другими ресурсами компании. При той же финансовой эффективности для компаний с длинным производственным циклом рентабельность продаж будет выше, для «высокоскоростных» — меньше. Рентабельность продаж показывает прибыльную или убыточную деятельность компании, но не отвечает на вопрос, насколько прибыльны инвестиции в эту компанию.
Рентабельность собственного капитала увеличилась на 23,8 % по сравнению с 2018 годом, что свидетельствует о том, что компания получит 544,10 рубля прибыли на единицу стоимости собственного капитала. Это самый важный показатель финансовой отдачи для любого инвестора, владельца бизнеса, показывающий, насколько эффективно использовался капитал, вложенный в бизнес.
Рентабельность активов в 2019 году увеличилась на 0,28 %, с каждого рубля, вложенного в активы, компания получает 1,99 рублей прибыли. Рентабельность активов сильно зависит от отрасли, в которой работает компания. Для капиталоемких отраслей (таких как, например, железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже.
Рентабельность текущих активов в 2019 году увеличилась на 0,25 % по сравнению с 2018 годом, этот показатель показывает, что в 2019 году предприятие получает 2,03 рубля на рубль, вложенный в оборотные активы. Рентабельность оборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к оборотному капиталу, используемому компанией. Чем выше значение, тем лучше использование оборотных средств.
2.6 АНАЛИЗ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ООО «РЕГИОНПРОФИ»
Для анализа оценки вероятности банкротства в ООО «РегионПрофи» были выбраны модель Фокса и модель Таффлера. Давайте рассмотрим каждый.
Мы рассчитали необходимые показатели для модели Фокса по формуле 37. Мы берем все данные для расчета баланса (Приложение А) и
Отчет о финансовых результатах (Приложение Б).
X1 = 965,14 / 965,14 = 1;
Х2 = 2378,23 / 965,14 = 2,5;
Х3 = 370,86 / 965,14 = 0,38;
Х4 = 0/15,70 = 0.
Рассчитаем уровень вероятности банкротства.
Z = 0,063 * 1 + 0,092 * 2,5 + 0,057 * 0,38 + 0,001 * 0 = 0,31. 0,31>0,037, следовательно, вероятность банкротства по Лис мала.
Рассчитаем показатели, необходимые для модели Таффлера по формуле 38. Мы берем все данные для расчета из бухгалтерского баланса (приложение A) и отчета о финансовых результатах (приложение B).
Х1 = 2378,23 / 578,58 = 4,1;
Х2 = 965,14 / (0,00 + 578,58) = 1,67;
Х3 = 578,58 / 965,14 = 0,6;
Х4 = 2378,23 / 965,14 =2,5.
Мы рассчитываем уровень вероятности банкротства.
Z = 0,53 * 4,1 + 0,13 * 1,67 + 0,18 * 0,6 + 0,16 * 2,5 = 2,93. 2,93 > 0,3 — поэтому вероятность банкротства очень мала.
Следует отметить, что вышеупомянутые модели имеют как преимущества (простота финансовых расчетов), так и недостатки (субъективность использования западных моделей по отношению к российским предприятиям). В то же время различаются внешние факторы, влияющие на функционирование предприятия (степень развития фондового рынка, налоговое регулирование, нормативно-правовое обеспечение бухгалтерского учета). Но все модели могут быть использованы для объективного формулирования заключения о финансовом положении компании.
Поэтому можно сделать вывод, что анализ показал небольшую неудовлетворительную структуру баланса и довольно низкую вероятность банкротства. Это требует поиска способов улучшить ваше финансовое состояние.