Анализ финансового состояния организации и разработки мероприятий по его улучшений. Часть 2

1 2 3 4 5 6 7

---

1.3 Методика анализа финансового состояния

Для анализа финансового состояния предприятий используются следующие формы бухгалтерской отчетности, утвержденные приказом МФ РФ от 02.07.2018 №66н:

Бухгалтерский баланс;

Отчет о финансовых результатах;

Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах:

• Отчет об изменениях капитала;
• Отчет о движении денежных средств;
• Отчет о целевом использовании полученных средств.

Для анализа в бакалаврской работе используем данные бухгалтерской отчетности за 2018 – 2019 года АО «САМОТЛОРНЕФТЕПРОМХИМ», составленные в соответствии с Приказом МФ РФ от 22.07.2003 №67н [19] (не действителен).

Так как, согласно Федеральному закону от 24.07.2007 N 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации», предприятие относится к субъектам малого и среднего предпринимательства, формировалась бухгалтерская отчетность, состоящая из форм

«Бухгалтерский баланс» и «Отчет о финансовых результатах»

Из исходного баланса, путем группировки отдельных статей формируется сравнительный аналитический баланс

Проведенный анализ ликвидности баланса позволит дать оценку платежеспособности организации т.е. способности сразу и полностью рассчитаться со своими долгами.

В основе анализа ликвидности баланса лежит сравнение средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву со сроками их погашения и размещенными в порядке возрастания сроков.

По степени ликвидности активы группируются следующим образом:

А 1. Наиболее ликвидные активы. Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

(1) А 2. Быстро реализуемые активы.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность

+ Прочие оборотные активы   (2) A 3. Медленно реализуемые активы

A3 = Запасы + НДС                (3) А 4. Трудно реализуемые активы

А4 = Внеоборотные активы + Долгосрочная дебиторская задолженность

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П 1. Наиболее срочные обязательства.

П1 = Кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательства

П 2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства

П2 = Краткосрочные заемные средства

П З. Долгосрочные обязательства.

ПЗ = Долгосрочные обязательства

П 4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

П 4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

Сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую — либо из групп актива и пассива (группы А1 – А4 и П1 – П4), разбивается на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:

• до 3-х месяцев;
• от 3-х до 6-ти месяцев;
• от 6-ти месяцев до года;
• свыше года.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1    П1

А2    П2

АЗ    ПЗ

А4    П4

«Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели» [29, с. 100]:

текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) — (П1 + П2);  перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 — ПЗ.

Для более детального анализа платежеспособности по коэффициентам платежеспособности, их рассчитывают парами на начало и конец анализируемого периода. Если полученное значение не соответствует нормальному ограничению, то необходимо рассмотреть данные показатели в динамике.

Общий показатель платежеспособности (L₁).

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности. Нормальное ограничение: L₁ 1.

Данный коэффициент наиболее интересен для поставщиков сырья и материалов, поскольку, характеризует мгновенную платежеспособность организации, показывая, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае необходимости.

Нормальное ограничение: L₂ > 0,2 — 0,7 (зависит от отраслевой принадлежности организации).

Коэффициент «критической оценки» (L₃).

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0.7-1. Значение данного коэффициента играет большую роль при принятии банками решения о выдаче кредита.

Коэффициент текущей ликвидности (L₄).

Коэффициент текущей ликвидности означает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом компенсации произведенных затрат. Нормальное его ограничение    2 установлено «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными распоряжением № 31-Р от 12.08.94 г. Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L₅).

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Чем меньше данный коэффициент, тем лучше.

Доля оборотных средств в активах (L₆).

Зависит от отраслевой принадлежности организации. Этот показатель отображает долю запасов в оборотных активах — слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

Нормальное ограничение: L₆      0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L₇).

Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости компании. Значение коэффициента менее 0,1 характеризует неудовлетворительное обеспечение собственными средствами. Нормальное ограничение: L₇ > 0,1 (чем больше, тем лучше).

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы определить: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (U₁).

U Заемный капитал

1 Собственный капитал

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб, вложенных в активы собственных средств.  Нормальное ограничение: U₁ 1,15.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U₂).

U Собственный капитал

Внеоборотные активы

Оборотные активы

Данный показатель показывает покрывают ли собственные оборотные средства материальные запасы. Для разных отраслей производства данный коэффициент имеет разное значение. А вот степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных, характеризует меру  финансовой  устойчивости.  Если  U₂  50% , то можно сказать, что организация не зависит от заемных источников при формировании оборотных активов

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (U₃).

Собственный капитал

3 Валюта баланса

Этот коэффициент показывает зависимость организации от внешних займов. Снижение данного коэффициента говорит о росте полученных займов у организации и риске неплатежеспособности. Низкие значения данного показателя могут привести к возникновению у организации нехватки денежных средств. А вот рост показателя говорит о финансовой независимости предприятия, снижении вероятности финансовых затруднений (финансового риска) в будущих периодах. С точки зрения кредиторов, повышает гарантированность выполнения предприятием своих обязательств. Отрицательной тенденцией является его уменьшение. Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников.

Коэффициент финансирования (U₄).

U Собственный капитал

4 Заемный капитал

Показатель показывает соотношение собственных и внешних источников финансирования. Показывает, в какой степени происходит финансирование предприятия за счет собственных средств, а какая — за счет заемных средств без разделения заемных источников на долгосрочные и краткосрочные. Нормальное ограничение: U₄ 0,7 оптимальное  1,5

Коэффициент финансовой устойчивости (U₅).

U Собственный капитал Долгосрочные обязательства

Валюта баланса

Эта величина иллюстрирует, насколько конкретный бизнес зависит от заемных денежных средств, а какая — за счет заемных средств, может ли он свободно располагать своим капиталом, исключая риск выплаты пени за неуплату или больших процентов. Расчет коэффициента финансовой устойчивости помогает правильно спланировать работу на предприятии и избежать рисков, связанных с незапланированной выплатой денежных средств. Нормальное ограничение: U₅ 0,6.

Для оценки результативности и определения деловых качеств предприятия рассчитывают показатели прибыли.

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

Абсолютное отклонение:

ΔП П1 П0 ,

где , П₀ — прибыль базисного периода; П₁ — прибыль отчетного периода;

ΔП — изменение прибыли.

Темп роста:

Темп роста

П1 100%. П0

Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (в

Уровень каждого показателя относитель но выручки от продажи

Пi     100%.

П0

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.

Изменение структуры:

ΔУ    УП1  УП0

Факторный анализ

На изменение прибыли влияют разные факторы, которые связаны с финансово-хозяйственной деятельность организации. Для определения более точного влияния факторов на изменение прибыли рассчитывают при помощи методов факторного анализа.

На сумму чистой прибыли в АО «САМОТЛОРНЕФТЕПРОМХИМ» влияют следующие показатели-факторы, определяющие ее:

П^Ч=В – С – КР — %упл + ПрД – ПрР,

где, П^Ч – чистая прибыль; В – выручка о продажи;

С – себестоимость проданных товаров (работ, услуг); КР – коммерческие расходы;

%упл – проценты к уплате; ПрД – прочие доходы; ПрР – прочие расходы.

---

1 2 3 4 5 6 7