Анализ финансового состояния организации и разработки мероприятий по его улучшений. Часть 3

1 2 3 4 5 6 7

---

Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, включает в себя показатели деловой активности и показатели экономической эффективности (рентабельности).

Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической.

Кроме этого рассчитываются следующие показатели: Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (d₁).

d Выручка от продажи

1 Среднегодовая стоимость активов (ооборотов)

Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств (d₂).

d Выручка от продажи

2 Среднегодо вая стоимость оборотных

активов (ооборотов) (31)

Данный показатель также называют скоростью обращения оборотного капитала. Этот коэффициент характеризуется количеством оборотов и показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

Фондоотдача (d₄).

d Выручка от продажи

4 Средняя стоимость основных средств (ооборотов)

Коэффициент отдачи собственного капитала (d₅).

d Выручка от продажи

Средняя стоимость собственного капитала (ооборотов)

Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тысяч рублей выручки приходится на 1 тысячу рублей вложенного собственного капитала.

Увеличение данного показателя при незначительных изменениях собственного капитала является положительной тенденцией.

Оборачиваемость материальных средств (запасов) (d₆).

d Средняя стоимость запасов

Выручка от продажи

t (в днях)

(34)

Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

Оборачиваемость денежных средств (d₇).

d Средняя стоимость денежных средств

Выручка от продажи t (в днях)

Коэффициент оборачиваемости денежных средств отражает скорость оборота денежных ресурсов предприятия за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (d₈)

d Выручка от продажи

Средняя стоимость дебиторской задолженности (ооборотов)

Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает насколько эффективно предприятие использует финансовые ресурсы при реализации своей  продукции.  Показатель отражает увеличение или уменьшение коммерческого кредита, предоставляемого   предприятием.    Снижение    данного    показателя  может свидетельствовать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связано и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Срок погашения дебиторской задолженности (d₉).

d      Средняя стоимость дебиторской задолженно сти

Выручка от продажи

t (в днях)

(37)

Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации. Тщательный анализ за текущей дебиторской задолженностью позволит оптимизировать размер и структуру всей дебиторской задолженности. Тем самым, уменьшится количество нежелательных и просроченных кредитов контрагентам. Такой контроль происходит благодаря системе оценки кредитоспособности заемщика и происходит он до подписания договора. Таким образом, руководство предприятия уже до вступления в силу договора имеет возможность объективно рассмотреть данную сделку.

Вместе с этим следует оперативно проводить контроль за инкассацией задолженности покупателей за товары и услуги. Для увеличения оборачиваемости средств следует ввести систему скидок. Она строится таким образом: покупатели, рассчитавшиеся с предприятием раньше срока договора, получают скидку за товар или услуги, покупатели, которые рассчитались вовремя, не получают скидок, а те покупатели, которые опоздали с оплатой в срок, должны будут оплатить штраф. Таким образом, заинтересованные покупатели будут стараться в кратчайшие сроки оплатить товары и услуги предприятия. Процесс отбора покупателей происходит следующим образом: анализируется их кредитная история в прошлом, анализируется их текущая платежеспособность, анализируется уровень их финансовой устойчивости и других показателей, характеризующих финансовое состояние. Помимо этого, управление дебиторской задолженностью предполагает создание специальных фондов по сомнительным долгам и анализ потерь, связанных с непогашением дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредитных средств (d₁₀).

d10

Выручка от продажи

Средняя стоимость кредиторской задолженности (ооборотов)

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.

Неблагоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Срок погашения кредиторской задолженности (d₁₁).

Средняя стоимость кредиторской задолженности

Выручка от продажи

t (в днях) оказывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствами.

По данным «Отчета о финансовых результатах» можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.

Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств.

Рентабельность продаж (R₁).

R      Прибыль от продаж

1       Выручка от продаж

100%

Повышение коэффициента означает или рост цен при неизменных издержках производства, или снижение издержек производства при сохранении прежних цен. Уменьшение коэффициента может произойти из-за снижения цен без сокращения издержек или в результате повышения себестоимости без повышения цен. Уменьшение этого показателя означает падение спроса на продукцию фирмы и, как следствие, – снижение рентабельности продаж.

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности (R_2).

R Прибыль до налогооблажения

Выручка от продаж

100%

Показывает уровень прибыли до выплаты налога. Показатель позволяет оценить долю прибыли от обычной деятельности (прибыль от продаж включая полученные/уплаченные проценты, прочие/внереализационные доходы/расходы, доходы от участия в деятельности других организаций за вычетом налога на прибыль) на один рубль выручки.

Чистая рентабельность (R₃).

R Чистая прибыль

Выручка от продаж

100%

Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. Этот коэффициент показывает полное влияние структуры капитала и финансирования компании на ее рентабельность.

Экономическая рентабельность (R₄).

R Чистая прибыль

Средняя стоимость имущества

100%

Показывает эффективность использования всего имущества организации.

Это жизненно важный показатель для предприятия; ведь достаточно высокий уровень экономической рентабельности – свидетельство нынешних и залог будущих успехов:

Высокий уровень – 100% — 120%;

Низкий уровень – 25% — 30%. Рентабельность собственного капитала (R₅)

R   Чистая прибыль

Средняя стоимость собственного капитала 100%

Показывает эффективность использования собственного капитала.

Он является основным показателем, используемым для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

Валовая рентабельность (R₆).

R Прибыль валовая

Выручка от продаж 100%

Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки. Коэффициент валовой рентабельности показывает эффективность производственной деятельности предприятия, а также эффективность политики ценообразования.

Затратоотдача (R₇).

R Прибыль от продаж

Затраты на производство и реализацию

100%

Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат.

Рентабельность перманентного капитала (R₈).

R8  Средняя стоимость

Чистая прибыль

Средняя стоимость

100%

собственного капитала долгосрочных обязательств

Этот показатель отображает эффективность использования долгосрочно вложенного капитала: собственного и заемного. Долгосрочный кредит практически используется для формирования внеоборотных активов, способствует высвобождению собственных средств. Тем самым он как бы косвенно увеличивает собственные средства предприятия.

Еще одним важным экономическим показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является деловая активность.

Под деловой активностью понимается совокупность действий, обеспечивающих экономический рост предприятию на основе согласованного развития его составляющих в совокупности с внешней средой.

На деловую активность предприятия, как правило, влияют несколько макроэкономических факторов, в зависимости от которых формируется либо благоприятный, предпринимательский климат, способствующий активному хозяйствованию предприятия, либо наоборот – отрицательное воздействие для предпринимательской деятельности.

К качественным критериям деловой активности организации можно отнести широту рынков сбыта, деловую репутацию организации и ее клиентов, конкурентоспособность, наличие продукции, которую поставляют на экспорт.

Деловая активность, оцениваемая количественным методом может проводиться по двум направлениям:

1. Анализ и исследование динамикии соотношения темпов роста абсолютных показателей;
2. Изучение динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

Любой показатель финансовой устойчивости организации характеризует структуру капитала со стороны его финансовой стабильности. Благодаря этим показателям инвесторы и кредиторы могут оценить уровень риска на вложенный капитал, так как отображают способность предприятия погасить свои долгосрочные обязательства.

Выводы по Главе 1

Таким образом, анализ финансового состояния занимает центральное место в контроле за хозяйственной жизнедеятельностью любого предприятия. В зависимости от цели проведения анализа выбирается вид анализа (экспресс-анализ или детализированный).

Неотъемлемой частью финансовой работы на предприятии является финансовый анализ и оценка финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние – состояние финансов предприятия, характеризуемое совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов. Назначением финансового анализа является оценка финансовых результатов и финансового состояния предприятия, а также экономическая диагностика будущего потенциала.

Цели финансового анализа можно классифицировать следующим образом:

1. Выявление изменений показателей финансового состояния;
2. Определение факторов, влияющих на финансовое состояние;
3. Оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
4. Оценка финансового положения на конкретную дату;
5. Определение тенденций изменения финансового состояния организации.

Выделяют следующие основные этапы финансового анализа:

1) Определение цели анализа и подходов к нему;

2) Оценка качества информации, представленной для анализа;

3) Определение методов анализа, проведение самого анализа и обобщение полученных результатов.

---

1 2 3 4 5 6 7