Глава 2. Оценка хозяйственной деятельности внешнеторгового предприятия на примере ООО «Альянс»
2.1 Организационно-экономическая характеристика функционирования ООО «Альянс»
ООО «Альянс» представляет собой авторизированного дистрибьютора авиационных смазочных материалов в России и странах СНГ, оптового продавца промышленных смазочных материалов по следующим номенклатурным группам:
— Авиационные турбинные масла;
— Авиационные гидравлические жидкости;
— Автомобильные масла и смазки;
— Пищевые масла и смазки, в том числе холодильные масла и смазки;
— Индустриальные масла и смазки, включающие в себя масла и эмульсии для металлообработки, для хонигования и шлифования, для штамповки и волочения, масла – диэлектрики, закалочные масла, трансформаторные масла, турбинные масла[1].
Рассмотрим экономические показатели функционирования внешнеторгового предприятия ООО «Альянс».
В таблице 3 представлены данные, характеризующие состав имущества предприятия ООО «Альянс».
Таблица 3 Состав имущества предприятия ООО «Альянс»
| Показатель, тыс. руб. | 2015 | 2016 | 2017 | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % | ||
| 2016 к 2015 | 2017 к 2016 | 2016 к 2015 | 2017 к 2016 | ||||
| Имущество (всего) | 80988 | 101070 | 112413 | +20082 | +11343 | 124,8 | 111,2 |
| 2016 к 2015 | 2017 к 2016 | 2016 к 2015 | 2017 к 2016 | ||||
| Внеоборотные активы | 0 | 124 | 148 | +124 | +24 | — | 119,4 |
| Оборотные активы, в том числе: | 80988 | 100946 | 112265 | +19958 | +11319 | 124,6 | 111,2 |
| Запасы | 9954 | 11505 | 8122 | +1551 | -3383 | 115,6 | 70,6 |
| НДС | 805 | 646 | 608 | -159 | -38 | 80,2 | 94,1 |
| Дебиторская задолженность | 37706 | 7741 | 44638 | -29965 | 36897 | 20,5 | 576,6 |
| Финансовые вложения | 29992 | 69695 | 55018 | +39703 | -14677 | 232,4 | 78,9 |
| Денежные средства | 2531 | 11359 | 3839 | +8828 | -7520 | 448,8 | 33,8 |
| Прочие оборотные активы | 0 | 0 | 40 | 0 | +40 | — | — |
Из таблицы 3 следует, что совокупная стоимость активов предприятия ООО «Альянс» повысилась в 2017 году на 11,2 %, а в 2016 году – на 24,8 %, что является положительным фактором при ведении финансово-хозяйственной деятельности.
В структуре имущества внеоборотные активы составляли в 2017 году 0,1 %, в 2016 году – 0,1 %, в 2015 году – 0 %, оборотные активы составляли в 2017 году 99,9 %, в 2016 году – 99,9 %, в 2015 году – 100 % соответственно.
За 2016-2017 годы можно заметить существенное повышение внеоборотных активов в структуре имущества предприятия ООО «Альянс» на 19,4 %.
Динамика оборотных активов фирмы обуславливается повышением в 2017 году на 11,2 %, в 2016 году – на 24,6 %. Сокращение темпа роста оборотных активов можно объяснить снижением темпа роста запасов на 45 процентных пунктов, финансовых вложений на 153,5 процентных пунктов, денежных средств и эквивалентов на 415 процентных пунктов.
Рассмотрим структуру оборотных активов ООО «Альянс» в динамике на рисунке 4.
В структуре оборотных активов предприятия ООО «Альянс» на протяжении 2015-2017 лет преобладают следующие компоненты:
— Дебиторская задолженность, удельный вес которой составил в 2015 году 46,6 %, в 2017 году – 39,8 %, что свидетельствует об уменьшении на 6,8 процентных пунктов, однако в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличение данного показателя составило 32 процентных пунктов, что отрицательно влияет на хозяйственную деятельность предприятия, поскольку данный процесс ведёт к утрате платёжеспособности и образованию дефицита оборотных средств;
— Финансовые вложения, удельный вес которых составил за 2017 год 49 %, за 2016 год – 69 %, за 2015 год – 37 %, что свидетельствует о снижении в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 20 процентных пунктов. Данный факт свидетельствует о том, что в 2017 году вложение свободных денежных ресурсов компании было направлено на развитие и модернизацию производственной базы.
К тому же необходимо обратить внимание на сокращение удельного веса денежных средств в компании, что говорит о снижении ликвидности оборотных средств и их оборачиваемости.
В таблице 4 представлены данные, характеризующие динамику источников формирования имущества на предприятии ООО «Альянс».
Таблица 4 Состав источников формирования имущества ООО «Альянс»
| Показатель, тыс. руб. | 2015 | 2016 | 2017 | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % | ||
| 2016 к 2015 | 2017 к 2016 | 2016 к 2015 | 2017 к 2016 | ||||
| Источники (всего) | 80988 | 101070 | 112413 | +20082 | +11343 | 124,8 | 111,2 |
| Собственный капитал, в том числе | 64176 | 87570 | 101235 | +23394 | +13665 | 136,5 | 115,6 |
| Уставный капитал | 30 | 30 | 30 | 0 | 0 | 100,0 | 100,0 |
| Резервный капитал | 5 | 5 | 5 | 0 | 0 | 100,0 | 100,0 |
| Нераспределённая прибыль | 64141 | 87535 | 101200 | +23394 | +13665 | 136,5 | 115,6 |
| Долгосрочные обязательства | 12000 | 8100 | 4100 | -3900 | -4000 | 67,5 | 50,6 |
| Краткосрочные обязательства, в том числе | 4812 | 5400 | 7078 | +588 | +1678 | 112,2 | 131,1 |
| Кредиторская задолженность | 4812 | 4141 | 5474 | -671 | +1333 | 86,1 | 132,2 |
| Оценочные обязательства | 0 | 1259 | 1605 | +1259 | +346 | — | 127,5 |
Из рассмотрения таблицы 4 следует, что в структуре источников формирования имущества предприятия ООО «Альянс» существуют следующие аспекты:
— превышение собственного капитала над заёмным (краткосрочными и долгосрочными обязательствами) за счёт нераспределённой прибыли, которая повысилась в 2017 году на 15,6 %, в 2016 году – на 36,5 %. Наличие в структуре собственного капитала нераспределённой прибыли свидетельствует о финансовой стабильности в хозяйственной деятельности предприятия;
— Кардинальное сокращение долгосрочных обязательств компании в 2017 году на 49,4 %, в 2016 году – на 32,5 %. Данный факт свидетельствует о том, что ООО «Альянс» своевременно погашает обязательства перед банковскими организациями и иными займодателями;
— Повышение темпа роста краткосрочных обязательств является отрицательным фактором в осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Темп роста в 2017 году составил 131,1 %, в 2016 году – 112,2 %. Вышеуказанный аспект объясняется повышением темпа роста кредиторской задолженности. К тому же необходимо обратить внимание на то, что отсутствие краткосрочных заёмных кредитов и займов и одновременное сокращение долгосрочных обязательств говорит о высокой кредитоспособности внешнеторгового предприятия.
Таким образом, предприятие ООО «Альянс» выступает динамично развивающейся организацией на внешнеторговом рынке смазочных материалов в России. При осуществлении экономической характеристики деятельности компании были проанализированы имущество и источники его формирования по составляющим в динамике.
2.2 Анализ финансового состояния внешнеторгового предприятия
Анализ финансового состояния внешнеторгового предприятия ООО «Альянс» будет способствовать выявлению потенциальных зон риска, существующих в хозяйственной деятельности.
К тому же анализ финансового состояния исследуемой организации будет включать несколько компонентов:
— Анализ абсолютных и относительных параметров финансовой устойчивости;
— Анализ ликвидности баланса и коэффициентный анализ ликвидности;
— Вычисление чистого оборотного капитала;
— Анализ эффективности использования оборотных средств.
В таблице 5 представлены данные, характеризующие динамику абсолютных параметров финансовой устойчивости предприятия ООО «Альянс».
Таблица 5 Абсолютные параметры финансовой устойчивости ООО «Альянс»
| Показатель, тыс. руб. | 2015 | 2016 | 2017 | Темп роста, % | |
| 2016 к 2015 | 2017 к 2016 | ||||
| Собственные средства | 64176 | 87570 | 101235 | 136,5 | 115,6 |
| Внеоборотные активы | 0 | 124 | 148 | — | 119,4 |
| Собственные оборотные средства | 64176 | 87446 | 101087 | 136,3 | 115,6 |
| Долгосрочные обязательства | 12000 | 8100 | 4100 | 67,5 | 50,6 |
| Наличие собственных и долгосрочных заёмных средств | 76176 | 95546 | 105187 | 125,4 | 110,1 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 4812 | 5400 | 7078 | 112,2 | 131,1 |
| Общая величина формирования источников затрат | 80988 | 100946 | 112895 | 124,6 | 111,8 |
| Общая величина запасов и затрат | 9954 | 11505 | 8122 | 115,6 | 70,6 |
| Излишек (недостаток) собственных оборотных средств | 54222 | 75941 | 92965 | 140,1 | 122,4 |
| Излишек (недостаток) источников формирования запасов и затрат | 66222 | 84041 | 97065 | 126,9 | 115,5 |
| Излишек (недостаток) общей величины формирования затрат | 71034 | 89441 | 104773 | 125,9 | 117,1 |
| S | (1; 1; 1) | (1; 1; 1) | (1; 1; 1) | — | — |
Из таблицы 5 следует, что финансовое состояние предприятия ООО «Альянс» характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью, о чём свидетельствует трёхфакторная модель финансовой устойчивости организации.
Необходимо отметить, что у компании присутствуют собственные оборотные средства (функционирующий капитал). Данный факт свидетельствует о том, что в настоящее время у фирмы достаточный уровень собственных ресурсов, а также существует возможность погасить собственные текущие обязательства.
К тому же запасы внешнеторгового предприятия покрываются собственными оборотными средствами, отсутствует зависимость от внешних кредиторов, наличие отлаженной системы платежей по обязательствам, отсутствуют нарушения в финансовой дисциплине как внутри предприятия, так и во внешней среде.
В таблице 6 представлена динамика коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ООО «Альянс».
Таблица 6 Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Альянс»
| Показатель | 2015 | 2016 | 2017 | Норматив |
| Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,792 | 0,866 | 0,901 | > 0,5 |
| Коэффициент манёвренности собственного капитала | 1,000 | 0,999 | 0,999 | > 0,5 |
| Коэффициент концентрации заёмного капитала | 0,208 | 0,134 | 0,099 | < 0,5 |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 0,714 | 0,600 | 0,367 | — |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,000 | 65,323 | 27,703 | < 2 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств | 1,262 | 1,154 | 1,110 | > 0,6 |
| Коэффициент задолженности | 0,262 | 0,154 | 0,110 | < 0,67 |
Из рассмотрения таблицы 6 следует, что:
— Установленным нормативам по коэффициентам финансовой устойчивости предприятия соответствуют следующие показатели: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент манёвренности собственного капитала, коэффициент концентрации заёмного капитала, коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств, коэффициент задолженности;
— Положительная величина коэффициента концентрации собственного капитала свидетельствует о том, внешнеторговое предприятие абсолютно устойчиво. Кроме того, повышение данного параметра может обуславливать возможность повышения финансовой устойчивости у ООО «Альянс»;
— Снижение коэффициента манёвренности собственного капитала в 2017 году по сравнению с 2015 годом составило 0,1 процентных пунктов, что незначительно повлияло на хозяйственную деятельность. Данный фактор свидетельствует о том, что наибольший удельный вес в собственных оборотных средствах имеют ликвидные активы;
— Сокращение коэффициента структуры долгосрочных вложений у ООО «Альянс» говорит о снижении влияния на предприятие со стороны внешних кредиторов и инвесторов;
— Несоответствие значения коэффициента финансовой зависимости нормативу свидетельствует о зависимости от стороннего заёмного капитала, что является отрицательным фактором в достижении финансовой устойчивости. Однако необходимо отметить, что сокращение коэффициента финансовой зависимости обуславливает превышение собственных ресурсов над заёмным капиталом. Данный фактор характеризует финансовую дестабилизацию в деятельности ООО «Альянс»;
— Значение коэффициента долгосрочного привлечения заёмных ресурсов свидетельствует о зависимости компании от привлечённых денежных фондов;
— Величина коэффициента задолженности характеризует существование у ООО «Альянс» незначительных долговых обязательств по сравнению с собственными ресурсами, что обуславливает финансовую устойчивость рассматриваемой внешнеторговой организации.
Анализ ликвидности баланса учитывается по следующим параметрам:
А1 – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
А2 – сумма дебиторской задолженности и прочих оборотных активов;
А3 – сумма долгосрочных финансовых вложений, НДС и запасов;
А4 – внеоборотные активы;
П1 – кредиторская задолженность;
П2 – краткосрочные кредиты и займы;
П3 – долгосрочные обязательства;
П4 – собственный капитал.
В таблице 7 представлены данные, характеризующие показатели ликвидности баланса предприятия ООО «Альянс».
Таблица 7 Параметры ликвидности баланса, тыс. руб.
| Актив | 2016 | 2017 | Пассив | 2016 | 2017 | Платёжный излишек (недостаток) | |
| 2016 | 2017 | ||||||
| А1 | 81054 | 58857 | П1 | 4141 | 5474 | 76913 | 53383 |
| А2 | 7741 | 44678 | П2 | 5400 | 7078 | 2341 | 37600 |
| А3 | 12151 | 8730 | П3 | 8100 | 4100 | 4051 | 4630 |
| А4 | 124 | 148 | П4 | 87570 | 101235 | -87446 | -101087 |
| Баланс | 101070 | 112413 | Баланс | 101070 | 112413 | — | — |
Из таблицы 7 следует, что А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что условия ликвидности баланса ООО «Альянс» соблюдаются.
Произведём коэффициентный анализ ликвидности ООО «Альянс» за 2015-2017 годы (таблица 8).
Таблица 8 Коэффициентный анализ ликвидности предприятия
| Показатель | 2015 | 2016 | 2017 | Изменение 2017 к 2016 |
| Функционирующий капитал, тыс. руб. | 76176 | 95546 | 105187 | +9641 |
| Манёвренность собственных оборотных средств | 0,033 | 0,119 | 0,036 | -0,083 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 16,830 | 18,694 | 15,861 | -2,833 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 14,762 | 16,563 | 14,714 | -1,849 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,526 | 2,104 | 0,542 | -1,562 |
| Доля оборотных средств в активах | 1,000 | 0,999 | 0,999 | 0,000 |
Из рассмотрения таблицы 8 следует, что существенно увеличился уровень функционирующего капитала, что обуславливается значительным повышением совокупного оборотного капитала в 2017 году в сравнении с 2016 годом на 11,2 %.
В 2017 году в сравнении с 2016 годом можно наблюдать сокращение коэффициента манёвренности функционирующего капитала, что обуславливает использование собственного капитала в удовлетворении хозяйственных потребностей в ООО «Альянс». В 2017 году анализируемый параметр ликвидности и платёжеспособности в организации уменьшился, поскольку произошло сокращение степени платёжеспособности в исследуемой организации, а также в ООО «Альянс» снижается возможность формирования имущества.
Существенное снижение коэффициентов текущей ликвидности и быстрой ликвидности обуславливают отрицательную тенденцию в хозяйственной деятельности внешнеторгового предприятия ООО «Альянс». Сокращение анализируемых показателей произошло посредством замедления в росте оборотных средств, о чём также свидетельствует параметр удельного веса оборотных ресурсов в имуществе организации.
Сокращение коэффициента абсолютной ликвидности в ООО «Альянс» может обуславливать повышение темпа роста краткосрочных обязательств над имеющимися денежными ресурсами. В 2017 году темп роста краткосрочных обязательств составил 131,1 %, а денежных ресурсов – 33,8 %. В 2016 году статистический параметр краткосрочных обязательств составил 112,2 %, денежных ресурсов – 448,8 %.
В таблице 9 представлены показатели эффективности использования оборотных средств в ООО «Альянс».
Таблица 9 Показатели эффективности использования оборотных средств в ООО «Альянс»
| Индикатор | 2015 | 2016 | 2017 | Изменение 2017 г. к 2016 г., % |
| Коэффициент оборачиваемости | 2,929 | 2,153 | 1,174 | -45,5 |
| Коэффициент загрузки | 0,341 | 0,464 | 0,852 | +83,6 |
| Длительность одного оборота, дни | 122,917 | 167,184 | 306,679 | +83,4 |
| Рентабельность оборотных средств, % | 292,88 | 215,33 | 117,39 | -97,9 |
| Относительное вовлечение (высвобождение) оборотных средств, % | — | -26728,653 | -51064,610 | +91,0 |
Из таблицы 9 следует, что в ООО «Альянс» неэффективно применяется оборотный капитал. Данному аспекту свидетельствуют следующие изменения параметров:
- Резкое снижение коэффициента оборачиваемости оборотных ресурсов свидетельствует о том, что на предприятии существует отрицательная тенденция в реализации хозяйственной деятельности. Также данный фактор может быть обусловлен повышением задолженности, в частности, в 2017 году можно наблюдать повышение краткосрочных заёмных обязательств на 31,1 % и кредиторской задолженности на 32,2 %, снижением спроса на продажу и поставку смазочных материалов, неправильной и неэффективной стратегической политикой;
- Резкое повышение параметра длительности одного оборота в ООО «Альянс» свидетельствует о том, что в 2017 году срок возвращения оборотного капитала в компанию в виде выручки от реализации продукции составляет 307 дней, что обозначает неэффективность использования оборотных средств;
- Сокращение рентабельности оборотных средств в ООО «Альянс» говорит о том, что стоимостной показатель прибыли рассматриваемого предприятия сокращается;
- Резкое высвобождение оборотных средств на предприятии свидетельствует о неэффективности использования оборотного капитала.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия ООО «Альянс» включал рассмотрение в динамике показателей, характеризующих финансовую устойчивость, ликвидность, платёжеспособность, эффективность использования оборотного капитала. На основании проведённого анализа можно сделать вывод о том, что исследуемая организация обладает абсолютной финансовой устойчивостью, платёжеспособностью, однако неэффективно использует оборотный капитал.
2.3 Анализ финансовых результатов от деятельности ООО «Альянс»
Основополагающей целью коммерческой организации выступает получение прибыли от хозяйственной деятельности, поскольку она является показателем, отражающим эффективность производственных процессов, уровень издержек. К тому же эффективность операционной, инвестиционной и финансовой деятельности также отражается в финансовых результатах.
В таблице 10 представлены данные, характеризующие финансовые результаты от хозяйственной деятельности ООО «Альянс».
Таблица 10 Финансовые результаты от хозяйственной деятельности ООО «Альянс»
| Показатель, тыс. руб. | 2015 | 2016 | 2017 | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % | ||
| 2016 к 2015 | 2017 к 2016 | 2016 к 2015 | 2017 к 2016 | ||||
| Выручка | 237199 | 217369 | 131784 | -19830 | -85585 | 91,6 | 60,6 |
| Себестоимость продаж | 168229 | 154946 | 94216 | -13283 | -60730 | 92,1 | 60,8 |
| Валовая прибыль | 68970 | 62423 | 37568 | -6547 | -24855 | 90,5 | 60,2 |
| Коммерческие расходы | 35547 | 34233 | 24568 | -1314 | -9665 | 96,3 | 71,8 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 33423 | 28190 | 13000 | -5233 | -15190 | 84,3 | 46,1 |
| Проценты к получению | 1813 | 4502 | 5595 | +2689 | +1093 | 248,3 | 124,3 |
| Прочие доходы | 11157 | 6795 | 982 | -4362 | -5813 | 60,9 | 14,5 |
| Прочие расходы | 9490 | 9548 | 2398 | +58 | -7150 | 100,6 | 25,1 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 36903 | 29939 | 17179 | -6964 | -12760 | 81,1 | 57,4 |
| Текущий налог на прибыль | 7485 | 6669 | 3538 | -816 | -3131 | 89,1 | 53,1 |
| Чистая прибыль | 29418 | 23289 | 13665 | -6129 | -9624 | 79,2 | 58,7 |
В финансовых результатах от хозяйственной деятельности выручка превышает себестоимость продаж, однако темп роста последнего показателя превышает темп роста доходов, что подразумевает отрицательную тенденцию в хозяйственной деятельности.
Кроме того, в ООО «Альянс» сокращается чистая прибыль, которая в 2017 году составила 13665 тыс. руб., а в 2016 году – 23289 тыс. руб. Снижение данного показателя обусловлено сокращением прибыли до налогообложения в 2017 году на 42,6 %, в 2016 году – на 18,9 %. В то же время на снижение прибыли до налогообложения повлияло существенное сокращение прочих (внереализационных) доходов, а также прибыли от продаж, что свидетельствует о существовании затруднений в реализации смазочных материалов.
Факторный анализ представляет собой экономический анализ, изучающий влияние отдельных факторов на параметры.
Установление зависимостей между результативными показателями и влияющими на них факторами выступает в качестве экономико-математического моделирования.
Данный вид анализа способствует определению влияния различных факторов на изменение прибыли в организации, в том числе и цены.
В таблице 11 приведены статистические данные, отражающие параметры, необходимые для реализации факторного анализа.
Таблица 11 Исходные данные для факторного анализа
| Показатель | 2016 | 2017 | Абсолютное отклонение | Относительное отклонение, % |
| Выручка, тыс. руб. | 217369 | 131784 | -85585 | -39,4 |
| Себестоимость, тыс. руб. | 154946 | 94216 | -60730 | -39,2 |
| Валовая прибыль, тыс. руб. | 62423 | 37568 | -24855 | -40,8 |
| Индекс изменения цен | 1,05 | 1,04 | -0,01 | -0,1 |
| Объём продаж, тыс. руб. | 207018 | 126715 | -80303 | -38,8 |
В таблице 12 приведены расчётные данные, отражающие влияние факторов на изменение прибыли от продаж в ООО «Альянс».
Таблица 12 Влияние факторов на изменение прибыли от продаж ООО «Альянс»
| Фактор, тыс. руб. | Значение | Удельный вес, % |
| Влияние объёма продаж на прибыль | -10935,0 | 72,0 |
| Влияние структуры ассортимента реализованных услуг | -19614,8 | 129,1 |
| Влияние изменения себестоимости | 626,2 | -4,1 |
| Влияние изменения коммерческих расходов | 9665,0 | -63,6 |
| Влияние цен | 5068,6 | -33,4 |
| Совокупное влияние факторов | -15190,0 | 100,0 |
Из таблицы 12 следует, что наибольшим удельным весом влияния на изменение прибыли от продаж обладает структура ассортимента реализованных услуг. Под влиянием объёма продаж, структуры ассортимента реализованных услуг, себестоимости, коммерческих расходов и цен изменение прибыли от продаж составило -15190 тыс. рублей. Положительное влияние на изменение прибыли от продаж ООО «Альянс» оказали факторы цен, коммерческих расходов и себестоимости.
Маржинальный анализ играет важнейшую роль, поскольку с помощью него можно определить экономическую рентабельность производства и целесообразность его дальнейшего развития. Он основывается на изучении нескольких важнейших показателей финансового положения предприятия: издержек на производство, его общего объёма и полученной прибыли. Маржинальная прибыль представляет собой чистый прирост тех инвестиционных средств, которые были вложены в развитие организации.
Маржинальный анализ или анализ безубыточности необходим для решения следующего набора задач:
— Точно определить влияние различных факторов на величину конечной прибыли, а также научиться прогнозировать её с высокой точностью;
— Научиться определять критический объём продаж, а также ту розничную цену, при которой финансовый результат будет равен нулю;
— Выделить зону финансовой безопасности, безубыточности;
— Точно узнать объём продаж, при котором будет получена искомая величина прибыли;
— Осуществлять такие варианты управленческих решений, при которых существует возможность получить максимальную прибыль при минимальных затратах.
В таблице 13 представлены параметры, характеризующие маржинальный анализ прибыли.
Таблица 13 Показатели маржинального анализа прибыли, тыс. руб.
| Показатель | 2015 | 2016 | 2017 | Изменение | |
| 2016/2015 | 2017/2016 | ||||
| Выручка | 237199 | 217369 | 131784 | -19830 | -85585 |
| Себестоимость | 168229 | 154946 | 94216 | -13283 | -60730 |
| Коммерческие расходы | 35547 | 34233 | 24568 | -1314 | -9665 |
| Управленческие расходы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого условно постоянных расходов | 35547 | 34233 | 24568 | -1314 | -9665 |
| Маржинальный доход | 68970 | 62423 | 37568 | -6547 | -24855 |
| Доля маржинального дохода в выручке, % | 29,1 | 28,7 | 28,5 | -0,4 | -0,2 |
| Критическая точка | 122155 | 119279 | 86204 | -2876 | -33075 |
| Запас финансовой прочности | 115044 | 98090 | 45580 | -16954 | -52510 |
| Процент запаса финансовой прочности, % | 48,5 | 45,1 | 34,6 | — | — |
| Прибыль от продаж | 33423 | 28190 | 13000 | -5233 | -15190 |
| Сила операционного рычага | 2,06 | 2,21 | 2,89 | +0,15 | +0,68 |
| Изменение силы воздействия операционного рычага | — | 1,25 | 1,64 | — | — |
Исходя из проведённого маржинального анализа в таблице 13, за 2017 год маржинальный доход ООО «Альянс» принимал положительное значение, что свидетельствует о том, что выручка покрывает переменные затраты. Сокращение рассматриваемого показателя обуславливает замедление возмещения постоянных издержек, что не способствует быстрому получению прибыли.
В соответствии с вышеизложенным можно увидеть, что удельный вес маржинального дохода в выручке на протяжении 2015-2017 лет сокращался, что подтверждает отрицательную тенденцию в получении финансовых результатов от хозяйственной деятельности.
Оценка безубыточности по критической точке – важный источник информации для принятия управленческих решений в финансовом менеджменте. Величина критической точки за 2017 год была меньше, чем за 2016 год, на 33075 тыс. руб., что повлияло на запас финансовой прочности. Его сокращение свидетельствует о том, что финансовое положение компании в настоящее время подвергается негативным изменениям на рынке.
На основании данных табл. 13 можно сделать вывод о том, что в 2017 году у предприятия сокращается прибыль от реализации продукции, что способствует повышению финансовых рисков.
За 2015-2017 годы коэффициент операционного рычага повышался, что говорит о том, что на предприятии увеличились предпринимательские риски. К тому же повышение показателя связано с замедлением сокращения прибыли от продаж в соотношении с маржинальным доходом.
В таблице 14 приведены данные, отражающие рентабельность хозяйственной деятельности предприятия ООО «Альянс».
Таблица 14 Показатели рентабельности хозяйственной деятельности ООО «Альянс», %
| Показатель | 2015 | 2016 | 2017 | Изменение 2017 г. к 2016 г. |
| Рентабельность продаж | 14,091 | 12,969 | 9,865 | -3,104 |
| Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности | 15,558 | 13,773 | 13,036 | -0,737 |
| Чистая рентабельность | 12,402 | 10,714 | 10,369 | -0,345 |
| Экономическая рентабельность | 36,324 | 23,042 | 12,156 | -10,886 |
| Рентабельность собственного капитала | 45,840 | 26,595 | 13,498 | -13,097 |
| Валовая рентабельность | 29,077 | 28,718 | 28,507 | -0,211 |
| Период окупаемости собственного капитала | 218,152 | 376,014 | 740,834 | +364,82 |
Из таблицы 14 следует, что сократились рентабельность продаж, бухгалтерская рентабельность, чистая рентабельность, экономическая рентабельность, рентабельность собственного капитала, валовая рентабельность.
Сокращение экономической рентабельности в ООО «Альянс» обуславливает снижение меры доходности имущества. В 2017 году в сравнении с 2016 годом темп роста активов ООО «Альянс» составил 111,2 %, в 2016 году в сравнении с 2015 годом – 124,8 %.
Кроме того, в исследуемом предприятии снизилась степень использования таких финансовых рычагов, как осуществление заимствований и кредитов, что способствовало бы увеличению степени доходности компании. Об изменении данного аспекта также свидетельствует абсолютное изменение рентабельности активов, включающую в том числе рентабельность основных средств и рентабельность оборотных средств.
Сокращение валовой рентабельности, рентабельности продаж, бухгалтерской рентабельности обусловлено замедлением темпа роста выручки в соотношении с себестоимостью. В 2017 году в сравнении с 2016 годом темп роста выручки от продаж составил 60,6 %, себестоимости обычной деятельности – 60,8 %.
Снижение рентабельности собственного капитала в ООО «Альянс» обуславливает неэффективное применение собственных средств, однако при одновременном снижении экономической рентабельности в исследуемой организации можно сделать вывод о том, что неэффективно используется заёмный капитал.
В 2017 году в сравнении с 2016 годом величина заёмного капитала снизилась на 17,2 %, а в 2016 году в сравнении с 2015 годом – на 19,8 %.
Снижение чистой рентабельности в ООО «Альянс» обуславливает сокращение чистой прибыли в исследуемой организации. В 2017 году в сравнении с 2016 годом анализируемый параметр снизился на 41,3 %.
Таким образом, произведённый анализ финансовых результатов от хозяйственной деятельности показал, что предприятие испытывает финансовые затруднения в её осуществлении, которые обуславливают сокращение выручки и прибыли от продаж, а также чистой прибыли, что способствует повышению финансового риска в предпринимательской среде ООО «Альянс».