СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, ЛИКВИДНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИТИЯ
1.1 Понятие платежеспособности и её виды
1.2 Ликвидность, её сущность. Степень ликвидности и её оценка
1.3 Финансовая устойчивость, её сущность и факторы влияния на неё
1.4 Показатели финансовой устойчивости и их оценка
1.5 Источники финансирования текущих активов
2. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «АРТСТРОЙ»
2.1 Общая производственно-экономическая характеристика ООО «Артстрой»
2.2 Анализ валюты бухгалтерского баланса
2.3 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса
2.4 Сравнительный аналитический баланс. Анализ показателей рентабельности объема продаж и производства
2.5. Экономическая характеристика показателей рентабельности
3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 37 НА ПРИМЕРЕ ООО «АРТСТРОЙ» 46
3.1 Анализ ликвидности баланса
3.2Анализ показателей ликвидности
3.3 Анализ платежеспособности
3.4 Показатели оценки возможного признания предприятия неплатежеспособным
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
ВВЕДЕНИЕ
Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом постановки стратегических целей и деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Перед предприятием встает множество вопросов:
- Как рационально организовать финансовую деятельность?
- Как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами?
- Как обеспечить устойчивое финансовое состояние предприятия?
На эти вопросы дает ответ финансовый анализ. С помощью его можно наиболее рационально распределить материальные и финансовые ресурсы. Финансовое состояние – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Это характеристика его платежеспособности, кредитоспособности и выполнение обязательств.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово — устойчиво, платежеспособно и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Актуальность темы заключается в том, что анализ платежеспособности и ликвидности является основой эффективного управления предприятием, позволяет оценить финансовое состояние на основе выявленных результатов, дать рекомендации по его улучшению. Информационной базой анализа ликвидности и платежеспособности является бухгалтерская отчетность предприятия. К ней относится бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах (форма № 2), отчет о движении денежных средств (форма №4).
Цель дипломной работы – изучить понятие и сущность ликвидности платежеспособности предприятия, проанализировать их и предложить рекомендации по укреплению платежеспособности и ликвидности на основании полученных результатов.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
— раскрыть сущность платежеспособности и ликвидности предприятия;
— на основе анализа бухгалтерской отчетности ООО «Артстрой» произвести расчет показателей ликвидности и их анализ;
— на основе анализа оборотного капитала, движения денежных средств произвести анализ платежеспособности;
— проанализировать дебиторскую задолженность;
— произвести анализ бухгалтерского баланса;
— по результатам анализа ликвидности и платежеспособности дать общую оценку финансового состояния ООО «Артстрой» и предложить рекомендации по её улучшению.
Объектом исследования является ООО «Артстрой», основным видом деятельности которого является производство строительных работ.
Предметом исследования является платежеспособность и ликвидности предприятия на основе бухгалтерской отчетности.
Информационной основой послужила бухгалтерская отчетность организации ООО «Артстрой»
Методологической базой послужили труды иностранных и отечественных авторов в области экономического анализа платежеспособности и ликвидности предприятия: Волковой О.И., Грачева А.В., Ковалева В.В., Савицкой Г.В., Шиборщ К.В., Артеменко В.Г. и Беллендер М.В.
Практическая значимость работы заключается в том, что применение предложенных рекомендаций по снижению себестоимости и снижению брака позволят получить экономию денежных средств, что в свою очередь приведет к росту коэффициентов ликвидности и укреплению платежеспособности в организации. Работа состоит из введения, 3-х разделов, заключения, списка использованных источников, приложений.
В первом разделе раскрыты теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия.
Во втором разделе рассмотрена общая оценка финансового состояния ООО «Артстрой». Произведен анализ показателей рентабельности объем продаж и производства.
В третьем разделе произведены: анализ имущественного положения, анализ ликвидности баланса, оценка показателей платежеспособности и ликвидности ООО «Артстрой».
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, ЛИКВИДНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИТИЯ
1.1 Понятие платежеспособности и её виды
В процессе хозяйственной деятельности изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность финансовых ресурсов, и отсюда и финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность
Платежеспособность — это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.
Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности.
Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.
Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.
С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству; отсутствие просроченной задолженности и задержки платежей; несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.
Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:
- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
- невыполнение плана реализации продукции;
- нерациональная структура оборотных средств;
- несвоевременное поступление платежей от контрактов;
- товары на ответственном хранении и др.
При анализе платежеспособности предприятия целесообразно составлять платежный календарь на месяц с разбивкой суммы поступлений (выручка от реализации, оплата векселей полученных, погашение дебиторской задолженности) и платежей (налоги, % за кредит, срочные обязательства, заработная плата и др.).
В процессе анализа платежеспособности для финансового планирования на перспективу составляют баланс неплатежей. В акцию этого баланса указывают показатели неплатежей: краткосрочная задолженность по кредитам и расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджет и прочие неплатежи (невыплаты зарплаты и т.п.).
В пассиве баланса два раздела. В первом — «Причины неплатежей» — указывают недостаток собственных оборотных средств; сверхплановые запасы ТМЦ; товары отгруженные, но неоплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство и т.п. Второй раздел пассива баланса называется «Источники, ослабляющие финансовую напряженность» (ИОФН). Он включает в себя временно свободные денежные средства (собственные средства резервного и специального фондов), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств.
В анализе используются понятие текущей и перспективной платежеспособности. Текущая платежеспособность определяется сравнением суммы платежных средств предприятия и срочных платежных обязательств. К срочным платежам относятся текущие пассивы, т.е. обязательства и долги по краткосрочным кредитам, займам, кредиторская задолженность бюджету за товары, работы, услуги и т.д. Если на предприятии наблюдается превышение платежных средств над суммой срочных обязательств, то это будет свидетельствовать о платежеспособности предприятия. Отсутствие же денежных средств на расчетном счете, в кассе, наличие просроченных кредитов банку, бюджету, поставщикам за товары работы, услуги — все это будет свидетельствовать о неплатежеспособности предприятия. Для контроля над своевременностью расчетов целесообразно составлять платежный календарь, в котором указывается вид платежа, сумма и срок уплаты платежа. На основании платежного календаря целесообразно составить следующую таблицу 1.1.
Таблица 1.1
Затем проверяется, какое превышение на данном предприятии срочных обязательств над платежными средствами или наоборот — сумма платежных средств превышает сумму срочных платежей.
В анализе платежеспособности предприятия используется показатель
чистого оборотного капитала. Чистый оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими пассивами. Превышение текущих активов над текущими пассивами составит сумму чистого оборотного капитала. Дефицит его будет в случае, когда сумма текущих пассивов превысит сумму текущих активов. Показатель чистого, оборотного капитала используется очень широко, т.к. он обеспечивает безопасность кредиторов и резерв для финансирования непредвиденных расходов. Абсолютная величина чистого оборотного капитала в анализе ликвидности может быть использована только в соотношении с показателями — совокупные активы, объем продаж и т.д. Кроме, абсолютной величины чистого оборотного капитала, рассчитывается коэффициент покрытия текущих активов. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше уверенности в оплате краткосрочных обязательств. Для общей оценки платежеспособности предприятия используются следующие коэффициенты:
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛА)
Кал. = Ʃ АЛА / ƩСКЗО,
где Ʃ АЛА — сумма абсолютноликвидных активов,
Ʃ СКЗО — сумма срочных краткосрочных заемных обязательств.
К сумме наиболее срочных краткосрочных заемных обязательств относятся кредиторская задолженность и кредиты банка, ограниченные сроком
погашения в ближайшее время. Этот коэффициент показывает, какую часть
краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее
время. Теоретически достаточным значением этого коэффициента является
интервал от 0,3 до 0,5.
Коэффициент промежуточного покрытия или критической ликвидности (Ккл)
Ккл.= ƩАЛА + ƩВЛА + ƩСЛА / ƩКЗО,
где ƩАЛА — сумма абсолютноликвидных активов,
ƩВЛА — сумма высоколиквидных активов,
ƩСЛА — сумма среднеликвидных активов,
ƩКЗО — сумма краткосрочных заемных обязательств за вычетом пассивов, приравненных к собственным источникам (фонды потребления, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей).
Теоретически достаточным значением этого коэффициента считается Ккл ≥ 1.
Этот коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия за период, равный продолжительности оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент полного покрытия или текущей ликвидности (Ктл).
Ктл = ƩОС/ ƩКЗО,
где ƩОС — сумма оборотных средств предприятия,
ƩКЗО — сумма краткосрочных заемных обязательств.
Уровень этого коэффициента для оценки платежеспособности зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры производственных запасов. Нормальным значением этого коэффициента считается Ктл >= 2.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует прогнозируемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности оборота всех оборотных средств предприятия.
В рыночной экономике необходимо проводить более углубленный анализ перспективной платежеспособности предприятия. Долгосрочная платежеспособность предприятия (более 1 года), прежде всего характеризуется показателем прибыли и способностью предприятия «зарабатывать». Именно эти факторы определяют финансовое «здоровье» предприятия. Для оценки способности предприятия «зарабатывать» те получать прибыль от своей хозяйственной деятельности в будущем рассчитываются следующие коэффициенты:
Коэффициент достаточности денежных средств (Кддс). Этот коэффициент отражает способность предприятия зарабатывать денежные средства, необходимые для покрытия капитальных расходов, выплаты дивидендов и прироста оборотных средств.
__________________Объем продаж_______________________
К ддс =капитальные расходы + выплаченные дивиденды + прирост оборотных средств
Для получения объективного значения этого коэффициента числитель и знаменатель его формируется за последние 3 года. Если значение этого коэффициента больше или равно 1, это значит, что предприятие способно функционировать без внешнего финансирования. Если коэффициент меньше 1, то это значит, что предприятие не способно выплачивать дивиденды и поддерживать нынешний уровень производства.
Коэффициент капитализации денежных средств (Ккдс). Этот коэффициент характеризует уровень инвестиций в активы предприятия.
_Объем продаж — выплаченные дивиденды______
Ккдс = Осн. ср-ва по балансовой ст-ти + инвестиции +
+чистый обор. капитал
Уровень капитализации считается достаточным при значении от 8-10%.
В анализе платежеспособности предприятия рассматривают и понятие кредитоспособности предприятия. Под кредитоспособностью понимается право и возможность получения кредита. Переход к рыночным отношениям расширил спрос на кредиты банка. Поэтому в анализе кредитоспособности предприятия изучается не только платежеспособность предприятия, но и экономические показатели рентабельности, оборачиваемости, наличия собственных оборотных средств, темп роста объема продаж. При оценке кредитоспособности банки проверяют коэффициент текущей ликвидности. Если его значение < 1, то предприятие считается неплатежеспособным и кредит может быть выдан только на особых условиях. Если значение коэффициента 1-1.5, то имеется определенный риск своевременного взыскания долга. При значении коэффициента >1,5 предприятие считается кредитоспособным. Чем выше риск банка, как заимодавца, тем выше процентная ставка на оказанный кредит.