1.2. Методы и инструменты управления дебиторской задолженностью в коммерческих организациях
Отметим некоторые параметры управления дебиторской задолженности:
— установление линии поведения инкассации задолженности и возможность оформления кредита для различного типа товаров и категорий потребителей;
— анализ и установление рынка потребителей исходит из предоставляемых положений оплаты, объема покупок и характеристики кредитных обращений с ними;
— проверка по объемам, приостановленным и просроченным дебиторским долгам;
— создание условий для сокращения безнадежных задолженностей и ускоренного требования задолженностей;
— создание обязательных финансовых поступлений и требований торговли;
— мониторинг финансовых поступлений от должников.
Имеется разнообразный спектр способов и средств регулирования дебиторских долгов (финансовые, управленческие) показанные на рисунке 1
Подчеркнем некоторые параметры управления дебиторской, где есть, регистрирование счетов и определение параметров дебиторского долга, также подсчет потребительских заказов.
Главной задачей осуществления оценки положения и результативности применения дебиторского и кредитного долга выступает создание мер по повышению качества функционирующей политики или проработке новейшей политики кредитования потребителей, которая нацелена на максимальное повышение доходов компании, уменьшение риска неплатежеспособности и форсирование расчетов. Создавая политику управления дебиторского и кредиторского долга, отдельное внимание выделяется увеличению масштаба продаж, оптимизирование объемов долга и гарантия своевременной инкассации. Знание метода оценки и способность его применить обуславливает результативность правления обязанностями компании.
Деятели науки в сфере экономики, такие как А.Д. Шеремет, Е.М. Шахбазян, О.В. Ефимова, А.В. Панфилов, Б.К. Кулизбаков, А.А. Максютов рекомендуют разного рода методы анализа долгов организации (как дебиторской, так и кредиторской). Рассмотрим некоторые из них.
Далее рассмотрим метод анализа задолженностей, рекомендованный И.Т. Балабановым, состояий из нескольких ступеней:
— введение анализа активности объема дебиторского долга по определенным ее пунктам и, в общем;
— анализ показателей, в числе которых, к примеру, часть дебиторского долга в текущих активах, оценивание ее строение по компонентам, оценивание эффективности состояния, оценивание сомнительного долга в динамике и ее части в общем результате дебиторского долга;
— оценивание кредиторского долга происходит по образцу, изложенному ранее;
— соотношение итогов оценивания дебиторского и кредиторского долга компании; [5, c. 86].
Имеющийся метод, без сомнения, очень ценен, за счет простоты и легкости выполнения анализа, потому как для его выполнения хватает стандартизированной бухгалтерской отчетной документации. Но нужно понимать, что, этот метод не до конца развернут, авторами большинства исследований, многие пункты по различным факторам не конкретизированы или совсем не раскрыты. Предложения по выполнению анализа имеют общие параметры и построены на показателях отчетной документации настоящих и прошедших направлений.
Шеремет А.Д. и Ефимова О.В. рекомендуют выполнять множительный анализ дебиторского и кредиторского долга.
Метод оценивания долгов, рекомендованный Кулизбаковой Б.К., сформирован на систематизации дебиторского долга по периоду ее выплаты.
В первом случае в деле с должниками рекомендуется применять персональный подход, а именно, рассматривание долгов каждого дебитора и создание способов разрешения по продолжительной совместной деятельности с ним.
Во втором случае, требуется создание направления дебиторского долга по периоду формирования и анализ ее активности. В третьем случае выполняется анализ комплекса долгов, установление удельного веса. В четвертом случае установление объема безнадежных задолженностей для обеспечения образования средств резерва, оценивание их настоящей величины и продуманного старения дебиторского долга. В пятом, последнем случае принятие способов разрешения о предоставлении системы скидок дебиторам за форсирование расчетов, о реализации дебиторского долга и др.
Главными существенным моментом осуществления этого метода является доступность ее выполнения и четкость анализа обобщенных инструкций. Не исключена персональная деятельность с крупнейшими дебиторами. Главный минус – недоступность координированного оценивания кредиторского долга компании.
В рекомендованном методе Кулизбаковой Б.К. требуются обширные данные о дебиторах и оптимальность для задач внутреннего регулирования компании, организованная на оценивание направлений прошедших этапов.
Исследование метода анализа обязанностей компании дает возможность определить некоторые моменты:
— осуществление оценивания положения прошедшего периода (ретроспективного анализа), нет способов, которые дают возможность провести быстрый анализ изменения долгов в системе настоящего периода времени;
— метод анализа не применяет коэффициенты по показателям (МСФО), а только те коэффициенты, которые типичны для бухучета в России.
Имеется цикл исключений, они типичны для всех методов, например, выполнение множительного анализа, но примененные денежные коэффициенты в большей степени обуславливаемы учетной политикой компании. Показатели, выбранные в формате основного сопоставления, не являются наиболее благоприятными, потому как не дают оценку качеству компонентов и причин, которые влияют на них, участвующих в их подсчетах. Очень часто создает затруднение оценка настоящей рыночной стоимости долга. Неравномерное или периодическое непостоянство, усложняют применение метода распространения дебиторского долга по срокам образования и анализ, чаще всего, приводит к неправильным результатам.
Из-за этого в формате системы контроля дебиторского и кредиторского долга не всегда можно применять только коэффициент оборачиваемости.
В свою очередь из-за изменения и разнообразного направления работы компании затруднительно соизмеримы результаты использования сведений метода в компаниях разных видов деятельности. Из этого следует, что в данный момент нет возможности получить положительные сведения для выполнения координационных решений без обширного и цельного анализа дебиторской и кредиторской задолженностей организаций.
Полный анализ обязательств компании содержит такой характер оценивания:
— первоначальное оценивание, анализ и подсчет основанного на планировании предельно допустимого объема дебиторского и кредиторского долга учитывая ресурсы компании и объем инвестиций долгов;
— подсчет степени платежеспособности потребителя и кредитоспособности потребителя до момента подписания договора и их обязательное оценивание, и контролирование во время совместной деятельности;
— анализ активности уровня долгов и создание координационных распоряжений для того, чтобы устранить неблагоприятный исход в действующих ситуациях рабочего процесса компании;
— оценивание размеров и сроков выплаты дебиторского и кредиторского долга;
— исследование внутренней предпринимательской сферы компании и установление сильных и слабых структур ее работы;
— оценивание индивидуальных и комплексных денежных показателей [33, c. 140].
В процессе оценки сравниваются темпы роста кредиторской задолженности, выручки и активов. Если ее объем в балансе увеличивается более быстрыми темпами чем выручка, то финансовая устойчивость организации снижается. Также сравнение темпов прироста задолженностей (как дебиторской, так и кредиторской) между собой позволяет оценить потребности в источниках финансирования, то есть при более быстром росте дебиторской задолженности потребность в финансировании увеличивается. Увеличение дебиторской задолженности оправдано, если такими же темпами растет выручка от продаж и денежные средства, а запасы увеличиваются лишь незначительно.
Главным источником средств для погашения кредиторской задолженности является оплата долгов дебиторами. Если оборачиваемость дебиторской задолженности меньше, чем кредиторской, то это свидетельствует о том, что у организации возникли проблемы с расчетами с поставщиками и покупателями, организация рассчитывается по своим долгам чаще, чем получает оплату за реализованную продукцию в виде поступлений выручки. И, наоборот, при более быстрой оборачиваемости дебиторской задолженности, у организации появляются свободные оборотные средства, которые представляют собой абсолютную разницу между количеством дней оборота кредиторской и дебиторской задолженности.
В настоящее время у огромного количества организаций есть целый ряд проблем в управлении дебиторской задолженностью, в связи с этим, с целью снижения риска экономических потерь в результате невозврата средств покупателями, в российском законодательстве предусмотрено создание резервов по сомнительным долгам.
В условиях кризиса первостепенное значение для отечественных организаций приобретают вопросы эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Поэтому одним из этапов решения насущной проблемы является систематизация методов и инструментов управления дебиторской задолженностью.
Во время изучения научных материалов было обнаружено, что составителями работ показано большое количество режимов и методик по регулированию дебиторского долга, но не имеет достаточно раскрытого перечня систематизированных показателей, что представляется наиболее важным при создании структуры регулирования дебиторского долга.
На наш взгляд, можно дополнить виды задолженностей в зависимости от их назначения.
Основываясь на иерархическую структуру систематизации вполне возможно подчеркнуть два метода возврата дебиторского долга: до решения суда взыскать дебиторский долг и в судебном порядке.
В материалах есть специализированные досудебные средства и способы возврата дебиторского долга, они же предлагают подчеркнуть два вида, такие как:
— инкассация;
— способы возврата дебиторского долга;
— способы перекредитования дебиторского долга [23, c. 86].
Способы инкассации и механизмы возврата дебиторского долга гарантируют своевременное исполнение дебиторами договоренностей по предоставленным коммерческим средствам. Разберемся во всех вышеперечисленных структурах режимов и способов регулирования дебиторского долга, опираясь на разработки, можно разделить на такие структуры влияния на заемщиков: частые психологические извещения по мобильному телефону, электронной почте, факсу, также через СМИ или рассылка данных среди ближайших подрядчиков, что в дальнейшем ведет к потере репутации у должника; правовое – претензионное дело, досудебная переписка.
В свою очередь, можно в дополнение выделить методы возврата дебиторского долга, это – взаимодействие, реструктурирование. Рассмотрим более детально каждый из этих механизмов.
Реструктурирование дебиторского долга рассматривает проработку способов, ориентированных на изменение системы обязанностей компании.
Взаимодействие представляет метод прекращения взаимных претензий компаний, это средство исполнения обязанностей, при котором прекращаются встречные претензии.
Есть множество вопросов, которые необходимо конкретизировать, они имеют большое значение в регулировании дебиторского долга, относящийся к перекредитованию дебиторского долга, демонстрирующий механизм денежных операций, которые гарантируют максимально ускоренное преобразование дебиторского долга в финансовые активы. Из этого следует, что режимы перекредитования дебиторского долга разрешают компании максимально ускорить обмен дебиторского долга в финансовые активы, таким образом, компания не только возвращает деньги, вложенные в дебиторский долг, а также передавая дебиторский долг третьим субъектам, приобретает способность регулировать качество актива.
Важной характеристикой перекредитования дебиторского долга, применяемый и в данный период времени представляет собой (факторинг, форфейтинг) а также регистрация векселей.
Семениин В.В считает, что подача искового заявления в суд представляется конечным пунктом регулирования, просроченным долгом, указывающий что все способы досудебного регулирования не привели к эффективности. [59, c. 94].
Исходя из вышесказанного, в работе акцентируется внимание на инструментах (особенностях) возврата дебиторского долга в судебной системе.
Первым шагом в структуре возврата дебиторского долга в судебном порядке представляет собой ее возврат по судебному решению. Все начинается с подачи претензии, создание порядка досудебного регулирования разбирательств, считается исполненным при существовании ответа на претензию.
Вторым шагом при возврате дебиторского долга в судебном порядке является производство исполнения, что показывает нормы процессуального права, оно обеспечивает принудительное исполнение судебного решения и остальных юридических структур.
Если должник не может погасить долг, у компании – кредитора есть возможность обратиться в хозяйственный (арбитражный) суд с заявлением о банкротстве лица. В работе замечено, что даже при том, что суд приказал взыскать финансовые средства, это не дает полной гарантии, что должник вернет свою задолженность. По этой причине важным способом защиты прав кредитора может быть направленность взыскания на недвижимое и движимое имущество должника посредством возбуждения дела о банкротстве лица.
Применение показанных способов и режимов регулирования дебиторским и кредиторским долгом дает нам возможность увеличить качество контроля кредиторского и дебиторского долга компании.
Большое внимание инвесторы и акционеры должны уделить процедуре регулирования дебиторского долга, потому как они могут быть поставлены в заблуждение данными финансовой отчетности, что может привести к серьезным потерям по инвестициям. Рассмотрим некоторые моменты, происходящие при продаже:
- Финансовые и производственные ресурсы снижаются на стоимость реализованной продукции;
- Дебиторский долг повышается на стоимость продаж;
- Различие отпечатывается на величине дохода.
Если только продажа продукции производится наличным расчетом, в этом случае компания сразу получает доход, если же покупка производится на условиях дальнейшей оплаты, то доход, в сущности, поступает собственно только после того как был выплачен счет. Инвестиции в дебиторском долге зависят от кредиторской политики компании, и главные переменные кредиторской политики такие:
— нормы кредитоспособности или материальной стабильности;
— период кредитования или промежуток времени, в течение которого предоставлен кредит;
— разница (дисконт) финансовыми средствами, зафиксированы на активизации максимально быстрой оплаты;
— система инкассации, помогающая выяснить, какой период времени счета остаются просроченными.
Система кредитования оказывает большое воздействие на размер реализации, а благоприятная система кредитования содержит в себе компромисс между затратами, взаимосвязанными с разными системами кредитования, и доходами, ведущие к наиболее высокой реализации. На практике очень трудно найти благоприятную систему кредитования с математической точки зрения – приемлемая проверка и регулирование кредита содержит в себе совмещение численного анализа и конструктивной интуиции.
1.3. Система показателей оценки управления дебиторской задолженностью
Результативность структуры регулирования дебиторского долга в компаниях представляет собой одну из первоначальных задач всех менеджеров по финансированию.
В сфере, формирующейся рыночной экономической системы в основном для каждой компании стали важными задачи результативного регулирования дебиторского долга.
Имеющаяся неустойчивость экономической системы, непостоянное материальное положение и небольшая платежеспособность некоторых компаний и субъектов, и относительно большая степень инфляции приводят к развитию сферы риска при реализации товара, и оказании перечня услуг с отсрочкой оплаты.
Для того, чтобы оценить дебиторский долг потребителей можно применить такие способы:
- Оценивание дебиторского долга способом определение стоимости денежного потока (дисконтирование).
- Способ оценки дебиторского долга Юдинцева С.П.
- Способ оценки дебиторского долга РОО.
- Коэффициентный способ установления стоимости дебиторского долга [3, c. 5].
В основании первоначального способа заложено правило денежных потоков к одному сегменту времени, другими словами, реформирование стоимости денег во времени. В этом способе главным представляется коэффициент определения стоимости денежного потока, который в свою очередь обуславливается некоторыми моментами: инфляция, кредитные ставки, ставки перекредитования и результативность дебиторского долга.
Способ Юдинцева формируется на прибыльном подходе, это значит, что определяется текущая стоимость приобретенных в дальнейшем уплат, она же установлена тем или иным способом, их можно взять, используя одно из средств сбора задолженностей.
Рассматривая последний способ РОО, подсчет рыночной стоимости дебиторского долга происходит с такой очередностью.
Создается поиск в условиях величины дебиторского долга, такого который считается безнадежным, то есть продолжительность больше 3-х месяцев.
После выполняется материальный анализ деятельности компании – дебитора, а именно устанавливается сходство нормы коэффициентов данной ликвидности и снабжение своим капиталом этой компании. И дальше устанавливается рыночная стоимость дебиторского долга, из чего можно рассчитать дисконт.
Есть множество других способов оценивания, например:
— форма Козыря Ю. В;
— форма оценки дебиторского долга Прудникова В. И;
— бартерный способ оценки дебиторского долга Круглова М. В;
— форма, организованная на подсчете кумулятивного коэффициента снижения;
— форма Национальной коллегии специалистов — оценщиков [3, c. 5].
Несомненно, некоторые способы тяжелы и требуют больших затрат. Все зависит от потенциала организации, посредством которой можно выбрать свой способ, не требующий больших финансовых затрат.
Следующий шаг – это создание оптимального положения дебиторского долга.
Для формирования этого портфеля компании предлагается применить способ Монте-Карло. Этот способ устроен на модели совершенно случайных ситуаций. Для первичных условий берутся итоговые выводы первого и второго периода. Это значит, что мы применяем рассчитанную данную стоимость дебиторского долга компании, учитывая риск банкротства потребителей, в платежеспособности которых вы не уверенны. Без сомнения, повышение процентов в портфеле будет у тех потребителей, у которых риск банкротства особенно мал, а дебиторский долг представляется важным, учитывая дисконтирование. Для облегчения модели портфеля компаниями может применяться настройка (ExcelMonte-Carlo). Она предназначена для сбора и обработки материалов в источнике Excel при моделировании по способу Монте-Карло. После основываясь на сформированной модели портфеля, компания вполне может определить безнадежных дебиторов и поменять политику по расположению к ним. Исходя из отношения к потребителям, у которых малая часть в портфеле, и их дебиторский долг минимален, можно использовать разные методы, которые смогут вернуть дебиторский долг. К этим методам относится возврат задолженности с помощью суда (факторинг, форфейтинг) [3, c. 5].
В конечном итоге отметим, что остается провести оценку результатов деятельности по оптимизации дебиторского долгового обязательства организации, произвести расчет приобретенного в последствие экономического результата от применяемого метода, учитывая выбор используемого средства для расчета безнадежных долговых обязательств.
С этой целью требуется рассчитать показатель экономической эффективности, который рассчитывается как отношение доходов и расходов.
Другими словами, для дебиторского долга и для возможного средства требуется сделать расчет показателя экономической эффективности, т. е. сопоставить ту прибыль, которая получится в ходе использования этого средства с затратами. И сделать выбор в сторону более эффективного средства, чей коэффициент экономической эффективности выглядит более высоким. Как правило, то, что для одного клиента является наиболее действенным средством, для другого не будет таким же благоприятным. Следовательно, для каждого клиента подходит какой-то один инструмент, наиболее ему подходящий.
Эффективное управление дебиторской задолженностью организация в обязательном порядке повышает ее ликвидность и рентабельность.
Также отметим, что в ходе анализа и управлении дебиторским долговым обязательством важно принимать во внимание риски его невозврата и риск банкротства заемщиков. В этой статье привели в пример метод для управления негативных последствий рисков дебиторского долга, состоящий из оценки качества дебиторского долга, оценки рисков «недисциплинированных клиентов», включая оценку результативности качества избранного политического курса в отношении управления дебиторской задолженностью и составления портфеля дебиторского долга.