Разработка мероприятий по совершенствованию финансового состояния предприятия ЗАО АК «ГЕОСТРОЙ»

Страницы:   1   2   3   4

---

СОДЕРЖАНИЕ

• ВВЕДЕНИЕ
• ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ
• 1.1. Сущность экономической категории финансового состояния предприятия
• 1.2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия
• 1.3. Методика анализа финансового состояния предприятия
• ГЛАВА II. Анализ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗАО АК «ГЕОСТРОЙ»
• 2.1. Организационно-экономическая характеристика  предприятия
• 2.2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
• 2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
• ГЛАВА III. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ  ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО АК «ГЕОСТРОЙ»
• 3.1. Мероприятия по повышению финансового состояния предприятия
• 3.2. Экономическое обоснование предложенных мероприятий
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

ВВЕДЕНИЕ

В рыночных условиях основой выживания и стабильного положения организации служит ее финансовое состояние. Оно отражает состояние финансовых ресурсов организации, при которых есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению. Если организация финансово устойчива, платежеспособна, то она имеет ряд преимуществ перед другими организациями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость организации, тем более она независима от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность организации, так и от результатов ее функционирования, ее активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов, а ликвидность, способствует быстрой продажи, без потерь в цене.

Переход к рыночной экономике требует от организаций повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым. Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития организации.

Цель работы – предложить и экономически обосновать пути повышения показателей финансового состояния ЗАО АК «Геострой» на основе проведенного анализа.

В соответствие с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

— рассмотреть теоретические основы анализа финансового состояния,

— дать характеристику предприятия;

— проанализировать финансовое состояние предприятия;

— предложить основные мероприятия по повышению финансового состояния предприятия;

Объектом исследования является ЗАО АК «Геострой».

Предметом исследования является система показателей финансового состояния ЗАО АК «Геострой».

Методология исследования. При выполнении работы были использованы общенаучные и специальные методы исследования, горизонтальный, вертикальный и факторный анализ структуры активов и источников их формирования, стандарты учета и финансовой отчетности.

Источники информации. В качестве источников информации использованы труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные вопросам экономического и финансового анализа деятельности организации, нормативные документы, отчетность ЗАО АК «Геострой».

Во введении отражены актуальность темы, ее изученность, цели и задачи дипломной работы, объект и предмет исследования, а также методы исследования, используемая литература, структура и содержание курсовой работы.

В первой главе описано понятие финансового состояния предприятия, его значение, виды, показатели его оценки, факторы влияющие на него, а также представлена методика анализа его основных типов и коэффициентов.

Во второй главе представлена организационно-экономическая характеристика предприятия, проведен анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации и анализ финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям.

В третьей главе, проведен анализ банкротства предприятия и представлены основные мероприятия по повышению ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Заключение содержит основные выводы и предложения дипломной работы.

 

Глава I. Теоретические основы финансового состояния предприятия

1.1. Сущность экономической категории финансового состояния предприятия

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия. Под платежеспособностью, понимается готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств. Иначе говоря, предприятие считается платежеспособным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам, принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация становится платежеспособной, когда она в состояние выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. На текущую платежеспособность организации оказывает влияние ликвидность ее оборотных активов. Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

При оценке ликвидности критерием отнесения активов и обязательств к оборотным и краткосрочным соответственно является возможность реализации первых и погашение вторых в ближайшем будущем – в течение одного года. [1]

Однако данный критерий не является единственным при определение тех статей баланса, которые относят к оборотным. Например, незавершенное производство в строительстве, несмотря на то, что оно может иметь срок оборота, значительно больший, чем один год, все равно будет относится к оборотным активам. Вторым критерием для признания активов и обязательств в качестве оборотных является условии их потребления или оплаты в течение обычного операционного цикла предприятия – среднего промежутка времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты проданной продукции. В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

1. Оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды.
2. Определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств.

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Показатели ликвидности характеризуют финансовое состояние хозяйствующего субъекта на краткосрочную перспективу, в то время как показатели платежеспособности оценивают финансовые возможности предприятия в долгосрочном аспекте.

Для предварительной оценки ликвидности организации привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая в разделе II актива баланса, характеризует величину оборотных активов в начале и конце отчетного периода, Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса.

К оборотным активам относят: [1]

1. Денежные средства в кассе организации и банках.
2. Легкореализуемые ценные бумаги.
3. Дебиторская задолженность.
4. Запасы товаров, сырья, материалов.
5. Остатки незавершенного сырья.
6. Готовая продукция.

К внеоборотным активам относят активы, полезные свойства которых ожидается использовать в течение периода свыше 12 месяце. К краткосрочным обязательствам относят требования, погашение которых ожидается в течение одного года. Оборотные активы организации могут быть ликвидными в большей или меньшей степени, поскольку в их состав входят разнородные средства. В этом случае можно разделить статьи оборотных активов в зависимости от степени ликвидности на три группы:

1. Ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации.
2. Ликвидные средства, находящиеся в распоряжение организации.
3. Неликвидные средства.

Пропорция, в которой эти группы находятся по отношению друг к другу, определяется:

— характером и сферой деятельности организации;

— скоростью оборота средств организации;

— соотношение оборотных и внеооборотных активов;

— суммой и срочностью обязательств;

— степенью ликвидности оборотных средств.[1]

Ликвидность организации определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность организации в любой момент совершать необходимые расходы. Итак, ликвидность организации – это способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от его продажи. Обе эти стороны тесно связаны: зачастую можно продать активы за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

Неспособность организации погасить свои долговые обязательства в течение нескольких месяцев перед кредиторами и бюджетом приводит к банкротству. Понятия платежеспособности и ликвидности являются очень близкими, но второе – более емкое. Улучшение платежеспособности организации неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств. Неплатежеспособность (неликвидность) организации основана на недостатке платежных средств и означает неспособность организации в долгосрочной перспективе погашать свои долги.

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых, соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения: [1]

Первая группа (А1) – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – ценные бумаги, которые приобретаются на срок до одного года).

Вторая группа (А2) – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев, прочие оборотные активы). Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов.

Третья группа (А3) – медленно реализуемые активы (запасы сырья, материалов, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция, товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты, НДС и дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев).

Четвертая группа (А4) – трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Пассив баланса группируется по степени срочности обязательств:

П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства).

П2 – краткосрочные обязательства, погашение которых предполагается в срок от трех месяцев до одного года (краткосрочные кредиты и займы).

П3 – долгосрочные пассивы, погашение которых предполагается более чем через год (долгосрочные кредиты и займы).

П4 – устойчивые пассивы (собственный капитал организации).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если: [1]

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Актив должен быть равен пассиву.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности организации рассчитывают относительные показатели:

• Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) – определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов организации. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. При небольшом значении данного коэффициента, организация может быть всегда платежеспособной, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняют общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Ка = А1 / П1 + П2                                                                         (1)

Нормативное значение этого коэффициента (0.25; 0.3)

• Коэффициент критической ликвидности (К к.л.) – он показывает, какая часть краткосрочных обязательств, может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию и оказанные услуги. Он отражает прогнозируемые платежные возможности. При условие своевременного расчета с дебиторами.

К к.л. = А1 + А3 / П1 + П2                                                           (2)

Значение этого коэффициента (0.8; 1.0).

• Коэффициент текущей ликвидности (К т.л.) общий коэффициент покрытия долгов – характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности организации, при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и реализации готовой продукции, а также в случае продажи прочих элементов материальных оборонных средств.

К т.л. = А1 + А2 + А3 / П1 + П2                                                   (3)

Значение данного коэффициента (1.5; 2.0). [1]

Таким образом, рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета. В общей сложности, показатели ликвидности и платежеспособности дополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния организации. Если у организации обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у него есть шансы выйти из затруднительного положения. [1]

1.2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Своеобразным отражением стабильного превышения доходов над расходами на организации является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости организации относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, так как непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная — будет препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития организации, финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами организации и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Если рассматривать значение финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих субъектов для экономики и общества в целом состоит из его значения для каждого отдельного элемента этой системы: [2]

— для государства в лице налоговых и других органов аналогичного назначения – своевременная и полная уплата организацией всех налогов и сборов в бюджеты различных уровней. От этого зависит исполнение доходной части бюджета;

— для внебюджетных фондов – своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в данные фонды. Невыполнение организациями своих обязательств влечет за собой нарушения в их работе;

— для работников организации – своевременная выплата заработной платы, обеспечение дополнительных рабочих мест. Устойчивое финансовое положение является для работников организации гарантией своевременной выплаты заработной платы. Кроме того, увеличение доходов организации приводит к увеличению фондов потребления, а значит, и к улучшению материального благополучия работников данной организации.

— для покупателей, заказчиков продукции, работ, услуг – стабильное функционирование, выполнение договорных условий. Невыполнение организациями своих обязательств может явиться причиной не только производственного, но и финансового кризиса у покупателей и заказчиков с известными последствиями;

— для собственников организации – доходность, величина прибыли, направляемая на выплату дивидендов. Для владельцев организации значение финансовой устойчивости проявляется как фактор, определяющий его прибыльность и стабильность в будущем. [2]

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации. Финансовая устойчивость организации определяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость. Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти вопросы зависят издержки производства.

Для устойчивости организации очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками. Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные (на приобретение и аренду оборудования и помещений, амортизацию управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) — от него не зависят.

Другим важным фактором финансовой устойчивости организации, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость организации и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.

Следует помнить, что если организация уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности организации и остановки производства из-за недостаточности запасов. Управление текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у организации собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, особенно та ее доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости организации. Необходимо проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности — на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги. [1]

Большое влияние на финансовую устойчивость организации оказывают средства, мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск — способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами?

В этом случае основную роль должны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

С точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:

1) отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

2) структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;

3) размер оплаченного уставного капитала;

4) величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

5) состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость. Термин «внешняя среда» включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия. [3]

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности организаций, их платежеспособности.

В период кризиса усиливается серия банкротств. Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости организации. Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов. [2]

В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри организаций, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную финансовую устойчивость. Однако, имеют место основные виды устойчивости: [2]

1. Абсолютная финансовая устойчивость – устойчивость, которая показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.
2. Нормальная финансовая устойчивость – устойчивость, которая показывает соотношение как собственных средств организации, так и привлеченных.
3. Неустойчивое состояние – характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличение собственных оборотных средств.
4. Кризисное финансовое положение – характеризуется тем, что организация находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Такая классификация объясняется уровнем покрытия собственными средствами заемных, соотношение собственного и заемного капитала для покрытия запасов. Также, применительно к организации, финансовая устойчивость в зависимости от факторов, влияющих на нее, может быть:

1. Внутренней – это такое общее финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.
2. Внешней, которая обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность.
3. Общей – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами). [1]

Таким образом, финансовая стабильность любых организаций зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики, отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости организации. Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день мировой финансовый кризис.[4]

---

Страницы:   1   2   3   4