В зависимости от объема обслуживания лизингополучателя лизинг подразделяют на полный, чистый, генеральный и с неполным набором услуг.
Полный лизинг (лизинг «в пакете») предусматривает комплексное обслуживание (ремонт, страхование) за счет лизингодателя. Лизингодатель предлагает широкий выбор услуг, нередко при участии производителя передаваемого в лизинг имущества.
Чистым лизингом называются такие отношения, когда все расходы (эксплуатация, страхование, ремонт и др.) по объекту лизинга несет лизингополучатель; то есть лизингодатель, получающий лизинговые платежи, не обязан предоставлять никакие дополнительные услуги. Чистый лизинг называют еще «нетто-лизинг» или «сухой» лизинг.
При постоянных партнерских отношениях возможен и генеральный лизинг, предполагающий заключение соглашения по предоставлению лизингодателем лизингополучателю лизинговой линии, то есть лизингополучатель получает необходимое ему в данный момент имущество без заключения нового лизингового договора.
Когда лизингодатель предлагает лишь частичный набор возможных услуг, а не весь их спектр, то этот вид лизинга называется «мокрым» лизингом, или лизингом с частичным набором услуг.
По сферам рынка лизинг подразделяют на внутренний и внешний.
Если все субъекты, участвующие в лизинговой сделке, находятся в одной стране и являются ее резидентами, лизинг называют внутренним. Если же хоть одна из сторон принадлежит к другой стране, то есть участниками лизинговых отношений становятся резиденты разных государств, лизинг именуют внешним (международным). Международный лизинг подразделяется на транзитный (если сделка осуществляется между представителями трех и более стран) и прямой (если участники лизинговой сделки — резиденты только двух разных государств).
Международные лизинговые взаимоотношения могут быть сопряжены с дополнительными проблемами в силу различий в налоговых режимах и национальном законодательстве, поэтому здесь требуется тщательная проработка схем лизинговых отношений.
По видам оказываемых лизингополучателем услуг лизинг можно подразделить на обычный и особенный. Под обычным лизингом понимается услуга, предоставляемая на стандартных для лизинговой компании условиях.
В последнее время появились такие «особенные» виды лизинга, как экспресс-лизинг и упрощенный лизинг. Они еще не получили достаточного освещения в отечественных источниках, но, как представляется, должны быть учтены в схеме. Экспресс-лизинг (продукт лизинговой компании, предоставляемый в основном малому бизнесу) предполагает срочное рассмотрение заявки лизингополучателя с немедленным ответом о готовности сотрудничать. Срок рассмотрения заявки составляет один рабочий день, порой этот срок сокращается до одного часа. Окончательный ответ дается после оценки документов клиента, так как реальное состояние организации может не соответствовать заявленному. В случае с экспресс-лизингом финансовое состояние ли-зингополучателя оценивается лишь поверхностно, но лизинговая компания обычно выдвигает дополнительные условия в виде поручительства руководителя и собственника малого бизнеса, а также страхования их жизни и трудоспособности.
Упрощенный лизинг практикуется организациями, использующими систему упрощенного налогообложения. Обычно такой вид лизинга предлагают лизингодатели, которые сами являются «упрощенцами»; в этом случае в лизинговые расчеты не включаются НДС и налог на имущество. Достоинство данного вида лизинга заключаются в первую очередь в отсутствии ограничений по выбору поставщика — им может стать даже физическое лицо. Преимуществом по сравнению с кредитом является сумма сделки (кредитное финансирование обычно не превышает величину активов, в то время как сумма лизинговой услуги может значительно превысить активы лизингополучателя).
В зависимости от амортизации, которая начисляется в период действия договора, сделки лизинга бывают с полной и неполной амортизацией. Продолжительность сделки с полной амортизацией соответствует нормативному сроку амортизации объекта. Когда срок действия договора меньше нормативного срока амортизации, то есть не предполагается полная амортизация за время финансовой аренды, то это лизинг с неполной амортизацией.
Деление по срокам и величине амортизации необходимо для определения размера платежей и условий выкупа объекта лизинга лизингополучателем.
По типу лизинговых платежей существует деление на денежный, комбинированный и компенсационный лизинг.
Тип платежей, когда расчет производится только в денежной форме, называется денежным. Если лизинговые платежи предусматривают платежи в натуральной форме, то есть производимой продукцией или оказанием встречных услуг, то такой вид платежей называется компенсационным. Форма оплаты, которая сочетает в себе компенсационные и денежные платежи, называется комбинированной. Комбинированный тип платежей иногда называют смешанным, в нем прослеживаются элементы бартера.
По отношению к налоговым льготам лизинг подразделяют на фиктивный и действительный.
Фиктивный лизинг — это вид спекуляции, который представляет собой куплю-продажу имущества в рассрочку, но оформляется как лизинг с целью получения налоговых и прочих льгот, установленных в стране. По экономической сути такого рода сделки не являются лизинговыми.
Действительным лизингом считаются сделки, которые соответствуют в правовом отношении законодательству, а по экономическому содержанию — лизинговым операциям.
Во многих странах существует проблема выявления замаскированных фиктивных сделок. В ситуации, когда недостаточно четко обозначены принципиальные различия между лизинговыми и фиктивными сделками (как в России), эта проблема особенно актуальна. Основные критерии, по которым все же можно определить действительный лизинг, состоят в следующем:
- договор лизинга должен содержать информацию об инвестировании денег в объект лизинга;
- лизингополучатель использует объект, взятый в лизинг, только в уставных (предпринимательских) целях;
- при оказании дополнительных услуг со стороны лизингодателя их стоимость включается в договор и лизинговые платежи;
- объект лизинга фактически передается лизингодателем лизингополучателю;
- после окончания срока действия договора лизингополучатель имеет право выкупить взятое в лизинг имущество;
- на протяжении всей сделки экономическим собственником имущества является лизингополучатель, а юридическим — лизингодатель;
- лизингодатель получает среднерыночную прибыль;
- обязательно наличие двух договоров: договора купли-продажи и договора лизинга.
Хотя приведенный перечень видов лизинга довольно условен, эти классификации помогают определить, к какому виду лизинга относится та или иная сделка, увидеть способ ее организации, понять механизм привлечения финансирования, состав участников сделки и др. Все это позволяет в зависимости от ситуации использовать такую схему, которая учитывала бы интересы сторон, что необходимо для широкого распространения лизинга.
1.3. Законодательное регулирование лизингового финансирования в РФ
Регулированию лизинговой деятельности уделено значительное внимание в российском законодательстве, что говорит о большом практическом значении данного вида деятельности, как для отдельных предприятий, так и для экономики государства в целом.
Под законодательством о лизинге следует понимать совокупность нормативных актов, предназначенных для регулирования лизинговых операций. Существующая в настоящее время в России законодательная база, регулирующая лизинговую деятельность, включает следующие нормативные документы:
- Гражданский кодекс Российской Федерации (гл.34) (далее — ГК РФ);
- Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (далее — Закон о лизинге);
- Конвенцию УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 28.05.1988, согласно Федеральному закону от 16.01.1998 № 16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» (далее — Конвенция);
- Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;
- иные нормативные акты (указы Президента, постановления Правительства и др.)
Определение лизинга дано в статье 2 Закона о лизинге и в статье 1 Конвенции.
Согласно главе 34 Гражданского кодекса РФ, договор лизинга считается разновидностью договора аренды. По договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество (предмет лизинга) у определенного им же продавца и предоставить этот предмет лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей (ст. 665 ГК РФ).
Таким образом, лизинговые отношения рассматриваются законодательством как инвестиционные и осуществляемые в рамках треугольника: поставщик (производитель)- лизингодатель (инвестор) — лизингополучатель (пользователь).
Однако лизинг является лишь одной из разновидностей инвестиционной деятельности, определение которой дано в ст. 1 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. Если применить это понятие инвестиционной деятельности к лизингу, то выяснится, что инвестиции вкладывает только лизингодатель. Именно он приобретает предмет лизинга в собственность и передает его лизингополучателю, который никаких инвестиций не осуществляет, а выступает в качестве пользователя объекта капитальных вложений в понимании п. 5 ст. 4 Закона об инвестиционной деятельности. При отсутствии права выкупа лизингополучатель вообще ничего не приобретает и не сберегает. Доход от инвестиций извлекает один лизингодатель. Таким образом, с точки зрения законодательства, ключевым звеном в данной цепочке является инвестор (лизингодатель), который по заявке пользователя (лизингополучателя) приобретает за свои средства в собственность имущество у производителя (поставщика) и передает его по договору на определенное время за плату во владение и пользование потребителю (лизингополучателю).
Поэтому не следует связывать лизинг только с инвестиционной деятельностью. Лизинг как социальная деятельность шире инвестиций. При помощи лизинга продавец расширяет сбыт своей продукции, а лизингополучатель удовлетворяет свои потребности во владении и пользовании предметом лизинга в его натуральной форме. Учитывая, что в конечном счете предприятие — пользователь предмета лизинга (лизингополучатель) в результате своей предпринимательской деятельности создает продукцию (выполняет работы, оказывает услуги), реализация которых возмещает инвестиции с процентами и все затраты с прибылью, активной фигурой в лизинге можно считать лизингополучателя, обеспечивающего коммерческий успех всех участников сделки.
Особенности международных операций, осуществляемых субъектами лизинга, определены статьей 34 Закона о лизинге. Так, согласно данной статье, в случае, если лизингодатель привлекает денежные средства от нерезидентов Российской Федерации в целях приобретения предмета лизинга на срок более чем шесть месяцев, но не превышающий срока действия договора лизинга, он не обязан иметь лицензию Центрального банка Российской Федерации на осуществление международных операций, связанных с движением капитала, что значительно облегчает процесс оформления операций по международному лизингу. Указанные положения подтверждают тот факт, что проведение международного лизинга в достаточной степени поощряется российским законодательством.
В России положения многих законодательных и нормативных документов, регламентирующих общие вопросы налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности, осуществления экспортно-импортных операций и т. д., не являются специфическими по отношению к лизинговой отрасли и не учитывают специфику деятельности лизинговых компаний.
На какие особенности следует обязательно обратить внимание при подписании договора лизинга.
Первый принципиальный момент в договоре — кто будет являться юридически собственником приобретаемого имущества. Первый вариант – собственником становится лизингополучатель, как приобретатель и пользователь (и это юридически закреплено во всех документах). Другой вариант, когда собственником становится лизинговая компания, а лизингополучатель арендует это имущество.
Принципиальный момент, на который надо обязательно обратить внимание: каким образом переходит право собственности на приобретаемый в лизинг объект, каковы последствия прекращения действия лизингового договора? Обычно по окончании срока лизинга в соответствии с условиями договора лизингополучатель вправе приобрести имущество в собственность, возобновить договор на более льготных условиях, либо вернуть имущество лизингодателю. Эти моменты должны быть расписаны максимально подробно, в том числе с учетом возможных форс-мажорных обстоятельств.
Следует внимательно анализировать обязанности по договору, кроме своевременной оплаты лизинговых платежей. По тексту договора могут быть «спрятаны» обязанности страховать имущество, какие-то особенные требования по эксплуатации (например, частое техническое «гарантийное» обслуживание обязательно силами поставщика или производителя – следует читать как повышенные расходы на содержание, сговор лизинговой компании и фирмы-поставщика).
Скрытая опасность лизингового договора – право лизинговой компании в одностороннем порядке внести изменения в договор. Каким образом вносятся изменения в договор — самое правильное – по обоюдному согласию сторон.
Право лизинговой компании уступить права требования по лизинговому договору третьим лицам возможно только с согласия лизингополучателя.
Специфический именно для лизингового договора момент: кто несет бухгалтерские и налоговые риски, связанные с покупкой предмета лизинга, в том числе риск несвоевременного возмещения НДС – лизингополучатель или лизингодатель.
ВЫВОД. Лизинг, или финансовая аренда, – это финансовый инструмент, представляющий собой разновидность кредитного продукта, используемого банками и специализированными компаниями (инвестиционными, лизинговыми) для длительного размещения ресурсов с предоставлением клиентам финансовой выгоды. Лизинг – это, по сути, кредитование покупки клиентом основных средств.
ГЛАВА II. Особенности лизингового финансирование малого бизнеса коммерческими банками
2.1. Современное состояние рынка лизинга России
Лизинг является мощным инвестиционным инструментом и динамичные темпы развития российского рынка лизинга до 2008 г. подтверждали высокую потребность в этой услуге. К сожалению, рынок лизинга оказался в числе наиболее пострадавших от кризиса отраслей. Многие предприятия были вынуждены уйти с рынка, а наиболее крупные игроки столкнулись с необходимостью оперативного снижения издержек и большим объемом проблемных сделок.
Основная тенденция быстрого роста российского рынка лизинга сформировалась в последние 7-8 лет перед началом спада в конце 2008 года. Объем рынка в период 2000-2007 гг. рос на 25-90% в год.
Сокращение объема нового бизнеса за 2015 год составило 20%, а лизинговый портфель впервые за семь лет показал отрицательную динамику. Помимо продолжающегося сжатия ж/д сегмента, вниз рынок потянул автолизинг. Еще большего сокращения рынок избежал за счет крупных авиасделок и госпрограммы льготного автолизинга. Субсидирование лизинга/аренды в рамках антикризисных мер будет оказывать все большее влияние на объем и отраслевую структуру нового бизнеса. Вследствие господдержки и низкой базы прошлого года рынок лизинга в 2016 году, по прогнозу RAEX (Эксперт РА), замедлит темпы падения и сократится не более чем на 15%.
Сокращение объема нового бизнеса (стоимости имущества) за 2015 год составило около 20%, а его номинальный объем, по оценке RAEX (Эксперт РА), не превысил 545 млрд рублей.
Текущее состояние экономики страны привело к заморозке планов предприятий по обновлению основных фондов: инвестиции в основной капитал за прошедший год сократились на 8,4% по сравнению с 2014 годом (по данным Росстата). Лизинговый рынок, как один из индикаторов инвестиционной активности в экономике, также показал отрицательную динамику. От еще большего падения рынок удержали крупные авиасделки и госпрограмма по субсидированию автолизинга, а также скидки и специальные предложения от лизингодателей в конце года.
Объем лизингового портфеля по итогам 2015 года продемонстрировал отрицательную динамику, что в последний раз отмечалось в 2009 году. Сумма новых договоров финансового и оперативного лизинга сократилась за 2015 год на 17% и составила 830 млрд рублей. Сжатие суммы новых лизинговых договоров привело к тому, что объем лизингового портфеля впервые за семь лет снизился (-3%). Кроме того, в течение двух лет подряд объем полученных лизинговых платежей продолжает превышать объем профинансированных средств, что также сказалось на величине портфеля.
Крупнейший сегмент рынка – автолизинг – сократился в 2015 году на 18%, от большего падения его удержала госпрограмма по льготному автолизингу. Несмотря на абсолютное сокращение, крупнейшим сегментом рынка остается автолизинг, доля которого достигла 37% в 2015 году (36% за 2014 год). Снижение покупательской активности населения и рост стоимости автомобилей привели к падению автопродаж в прошлом году. Однако автосегменту удалось отстоять лидирующие позиции на рынке за счет запуска госпрограммы по льготному автолизингу, а также введения лизингодателями экспресс-продуктов и предоставления скидок клиентам.
Среди трех крупнейших сегментов лизингового рынка прирост за 2015 год показал только авиализинг (+28%). Около 94% нового бизнеса в авиасегменте пришлось на сделки четырех крупнейших лизинговых компаний рынка. Агентство отмечает, что в прошлом году авиализинг практически достиг рекордного объема нового бизнеса, продемонстрированного в 2013 году. Причиной роста авиасделок, помимо крупных разовых сделок, послужила господдержка лизинга / аренды российских самолетов. Кроме того, на объем авиасделок в прошлом году повлияла передача самолетов, ранее изъятых у неплатежеспособных авиакомпаний (в том числе «Трансаэро»).
Использование субсидирования лизинга в качестве антикризисных мер будет оказывать все большее влияние на объем и отраслевую структуру нового бизнеса. Антикризисные меры, направленные на субсидирование лизинга / аренды определенного вида имущества, приведут к росту концентрации на отдельных сегментах. Так, запуск льготного автолизинга, субсидирование лизинга /аренды российских самолетов, госсубсидии на возмещение части затрат по кредитам продолжат оказывать поддержку авто- и авиализингу. Ключевое влияние на лизинг высокотехнологичного оборудования в 2016 году может оказать программа Фонда развития промышленности (ФРП) по поддержке промышленных предприятий.
Согласно базовому прогнозу RAEX (Эксперт РА), в 2016 году лизинговый рынок замедлит темпы падения и сократится не более чем на 15%. При реализации негативного прогноза предполагается сжатие рынка до 463 млрд рублей. Согласно данному прогнозу, сокращение ж/д сегмента составит 30%. Ключевую поддержку автолизингу по-прежнему будет оказывать госпрограмма, однако она не сможет переломить ситуацию с падением автопродаж; в итоге автолизинг просядет на 10%. Объем нового бизнеса в авиасегменте упадет на 5%. В случае реализации позитивного прогноза объем рынка составит около 490 млрд рублей (-10% к 2015 году). Падение ж/д сегмента составит 25%, общий объем сделок в автолизинге сократится на 5%. Авиализинг за счет крупных сделок госкомпаний и перераспределения оставшегося парка «Трансаэро» сохранит объем нового бизнеса на уровне 2015 года. При этом ключевое влияние на рынок будет оказывать ситуация в экономике РФ и реализация госпрограмм с применением лизинга.
На фоне падения рынка лизинга в целом смещение спроса со стороны финансового лизинга в сторону операционного стало четко прослеживаться с 2014 года, продолжается эта тенденция и сейчас. Происходит это не от хорошей жизни. Проблемы есть как у лизингодателей, так и у лизингополучателей, и чтобы как-то решать эти проблемы, необходимо договариваться, идти на встречу друг другу. Перевод имущества из финансового лизинга в операционный и увеличение спроса на операционный лизинг является одним из путей решения возникших в результате кризиса проблем. Благодаря операционному лизингу лизингополучатели имеют возможность получить во временное пользование дорогостоящую технику, на покупку которой у них нет ни собственных средств, ни доступного кредитования. Развитию операционного лизинга также способствует проблематичность разработки лизингополучателями ближне- и среднесрочных планов развития в текущих непростых экономических условиях.
Основным фактором снижения прибыльности в 2015 году стал рост просроченной задолженности и, как следствие, усиленное формирование резервов по проблемным клиентам. Очевидно, что в период кризиса сформировать дополнительные резервы под возможные потери является более разумным подходом, чем недооценить риски и недорезервировать. Для поддержания рентабельности следует работать над качеством портфеля и соблюдением лизингополучателями платежной дисциплины.
Рынок лизинга ждет еще один непростой год, и основное внимание, как и в этом году, будет уделяться оптимизации и урегулированию ситуации с проблемными активами, однако фокус внимания на новом бизнесе будет все же больше, чем в 2015 году. Восстановление рынка лизинга начнется только тогда, когда начнет восстанавливаться экономика страны в целом. Этому будут способствовать крупные инфраструктурные проекты, развитие высокотехнологичной производственной базы в различных отраслях экономики.
Рост рынка напрямую связан с объемом инвестиций в основной капитал. Базовый прогноз МЭР обещает продолжение снижения инвестиций 2016 году на 6% по сравнению с 2015 годом. Прогноз цены на нефть также пока не добавляет оптимизма. Поэтому сохранение объема рынка на уровне прошлого года можно будет считать настоящим успехом. Для достижения такого результата лизинговые компании должны будут существенно увеличить свою активность, в том числе, связанную с выходом в новые сегменты рынка.
Сокращение возможностей по привлечению вынудит обратиться к лизингу те компании, которые прежде обходились собственными средствами и другими инструментами финансирования – в частности компании добывающей отрасли. От лизинговых компаний потребуется формировать компетенции в новых сегментах рынка для того, чтобы снижать возможные риски в случае наступления у лизингополучателей кризисной ситуации.
Одним из наиболее значимых событий 2015 года стало тренд «импортозамещения» среди иностранных лизинговых компаний. Впервые за много лет они стали отдавать предпочтение системе от российского разработчика, в сравнении с западными решениями. Второй тренд, который наметился, — это существенное повышение качества и уровня автоматизации процессов сопровождения лизинговых сделок для снижения «человеческого фактора» в бэк-офисе.
В 2016 году также продолжится тенденция по смещению спроса в сторону техники и оборудования отечественного производства. Росту конкурентоспособности отечественной продукции способствует не только девальвация, сделавшая иностранную продукцию очень дорогой, но и программы государственной поддержки. Хорошо проявила себя программа субсидирования аванса по лизингу автотранспорта, при участии которой были проданы порядка 30 тысяч единиц техники. В данный момент разрабатывается программа субсидирования лизинга оборудования отечественного производства.
В сложившейся ситуации наиболее вероятен уход с рынка независимых лизинговых компаний и компаний при слабых частных банках, чьим сегментом работы традиционно является розничный лизинг автотранспорта. В этом контексте их уход повлечет лишь к росту доли рынка лидеров сегмента, а не к высвобождению рыночных ниш. Уход/сокращение деятельности компаний, допустим, в сегменте лизинга авиации также не приведет к освобождению этого сегмента для новых игроков – слишком высок барьер входа: значительные суммы сделок и низкие ставки финансирования, развитые компетенции клиентских менеджеров, международная инфраструктура. Сегмент скорее сожмется.
Однако, при наличии четкой клиентской стратегии и слаженной клиентской работе компании вполне могут найти для себя новые интересные ниши, так называемый «голубой океан»: в ситуации сокращения собственных ресурсов высока вероятность обращения к лизинговому финансирования тех компаний, которые ранее использовали иные источники привлечения.
В текущих экономических реалиях любой продукт, который бы позволил клиенту улучшить свои финансовые показатели и/или сократить расходы, будет воспринят рынком с энтузиазмом. К примеру, имеет потенциал развитие лизинга б/у техники, операционного лизинга, так как к покупке в собственность в настоящий момент многие клиенты не готовы. В частности, в сегменте лизинга авиации этом году вероятна тенденция по росту доли оперлизинга. Так Минтранс решил расширить формы поддержки региональных авиаперевозчиков: им предлагается брать самолеты по субсидированным ставкам не только в финансовый, но и в операционный лизинг.
2.2. Особенности лизинга в финансировании предприятий малого и среднего бизнеса
Малые и средние фирмы наиболее болезненно реагируют на любые изменения в экономике, и в первую очередь на кризисные явления. Поэтому именно этот сегмент бизнеса продемонстрировал наибольший спад объемов лизинговых операций.
Принципиальное отличие малого и среднего бизнеса от крупного состоит в том, что их инвестпланы краткосрочны, а объемы инвестиций меньше. Поэтому малые и средние фирмы гораздо больше ориентируются на изменения экономической конъюнктуры, чем крупные. Это непосредственно отражается на их спросе на лизинг. Если инвестиции крупного бизнеса сократились не более чем на 20%, то инвестиции среднего бизнеса — на 50%, а малого бизнеса, по оценке, на 70—80%.
Спад объема лизинговых операций произошел преимущественно за счет снижения спроса именно со стороны малого и среднего бизнеса. Во время кризиса наиболее стабильные показатели оставались у лизингодателей, работающих в первую очередь с крупными коммерческими структурами. Однако более 70% суммарного лизингового портфеля на российском рынке формируется за счет сделок с малыми и средними предприятиями, поэтому большинство лизингодателей ощутили на себе падение спроса.
Сектор малых и средних предприятий — это весьма перспективное и емкое направление для развития лизинговой отрасли. Работая с клиентом — представителем малого и среднего бизнеса, лизингодатель, как правило, предлагает определенные условия и схемы сотрудничества, ориентированные именно на этот сегмент, при этом он обязательно обращает внимание на степень устойчивости и надежности бизнеса клиента.
Работа с малыми предприятиями имеет свою специфику.
У представителей МСБ традиционно пользуются спросом сделки, заключенные на условиях финансового лизинга, с простыми и быстрыми процедурами получения одобрения, приемлемыми ценами и сжатыми сроками обретения предмета лизинга. Помимо приобретения имущества в лизинг, растет спрос и на дополнительные услуги. Такой вид лизинга, как операционный лизинг с полным сервисным обслуживанием, является выгодным, удобным и эффективным для развития бизнеса клиента, но, к сожалению, он пока еще малоизвестен на российском рынке, поэтому в сегменте малого и среднего бизнеса он лишь начинает завоевывать позиции. Приобретение имущества на условиях операционного лизинга с полным сервисом позволяет клиенту получить ощутимые финансовые выгоды, а также экономию временных и трудовых ресурсов. Преимущества этого вида лизинга особенно важны для предприятий МСБ, так как операционный лизинг позволяет повысить эффективность бизнеса и высвободить ресурсы предприятия для развития ключевых направлений деятельности.
Объем каждой из лизинговых сделок представителей малого бизнеса обычно невелик, поэтому работа с небольшими фирмами может быть интересна лизингодателям только при огромном количестве сделок. Чтобы сотрудничество лизинговых компаний и предприятий малого бизнеса было взаимовыгодным, реализация лизинговых сделок должна быть поставлена на поток. Для этого необходимо выстроить целую систему, отлаженную от и до: предложение готового лизингового продукта, стандартизированные процессы работы с обращениями клиентов, утверждения заявок, заключения сделок и т.д. Пока подобный подход используется только наиболее прогрессивными представителями лизинговой отрасли, которые и будут в дальнейшем играть доминирующую роль во взаимодействии с сегментом малого бизнеса.
Для малого бизнеса в большинстве случаев, связанных с приобретением основных средств, лизинг оказывается фактически единственным хоть сколько-нибудь доступным способом финансирования. В связи с этим спрос на лизинг со стороны небольших компаний существенно превышает предложение.
Понимая важность малого бизнеса для экономики, государство создает в различных формах программы поддержки субъектов МСП, в том числе через механизмы лизинга. Одной из наиболее масштабных таких программ является реализуемая Российским Банком Развития Государственная программа финансовой поддержки МСП
Меры, реализуемые государством по поддержке организаций МСП на федеральном уровне через государственные лизинговые компании и РосБР, а также на региональном уровне через субсидирование процентной ставки являются важным шагом как с точки зрения стимулирования развития этих предприятий, так и нормализации ситуации на российском финансовом рынке в целом. Это позволит объединить усилия и создать эффективную инфраструктуру по финансированию предприятий малого и среднего бизнеса через механизм лизинга, поддерживая в условиях кризиса предпринимательскую активность бизнеса во всех регионах РФ».
Проводимые государством программы нацелены на облегчение доступа к финансированию для компаний МСП, а также на снижение уровня удорожания предметов лизинга, что позволяет воспользоваться лизинговой услугой существенно большему числу потенциальных лизингополучателей. Этот фактор в совокупности со значительными потребностями малого бизнеса в финансировании и заинтересованностью лизингодателей в работе с сегментом МСП, должен привести к существенному росту масштабов сотрудничества лизинговых компаний и малого бизнеса.
Иногда риск финансирования малого бизнеса обусловлен тем, что владелец бизнеса сознательно пытается переложить на лизинговую компанию риски проекта.
Предприятия малого бизнеса в основном получают финансирование под приобретение транспорта, типовой строительной техники, производственных линий российского происхождения. При работе с малым бизнесом повышенное внимание уделяется ликвидности предмета лизинга. Это должны быть активы, не требующие специального монтажа
Крупные компании заинтересованы, как правило, в приобретении дорогостоящего высокотехнологичного оборудования, в то время как малый бизнес интересуют, прежде всего, обновление автопарка или приобретение нескольких служебных автомобилей либо получение в лизинг доступного по цене оборудования, которое, как правило, необходимо будет в ближайшем времени заменять, модернизировать и т.п.
За последние несколько лет сформировалась целая продуктовая линейка лизинговых предложений для малого бизнеса. Рассмотрим основные типы продуктов.
Лизинговые компании, специализирующиеся на работе с малым бизнесом, предлагают условия лизинговой сделки, в максимальной степени отвечающие интересам именно таких клиентов.
На первом месте здесь стоит скорость рассмотрения заявки. Почти все лизинговые компании, целенаправленно работающие с малым бизнесом или в сегменте автолизинга (который по факту также ориентирован на малые лизинговые сделки), борются за минимальные сроки рассмотрения заявки – от 1 часа до 1 дня.
Обычно применяется следующий подход: по данным заявки лизингополучателя в максимально краткий срок лизинговая компания сообщает о принципиальной готовности его финансировать. После предоставления отчетности и других необходимых документов лизингодатель дает уже окончательный ответ (поскольку реальное состояние дел лизингополучателя может отличаться от заявленного) с указанием предлагаемой процентной ставки, аванса, срока и прочих условий.
Некоторые лизинговые компании для снижения своих рисков при реализации подобных продуктов выдвигают требование страхования жизни и болезни основного собственника и руководителя малого бизнеса, а также могут требовать поручительство с его стороны.
Для предприятий, использующих упрощенную систему налогообложения, лизинг теряет свои основные налоговые преимущества. Более того, лизинг фактически проигрывает кредиту, поскольку получение кредита не связано с уплатой НДС, в то время как лизингополучатель-«упрощенец» вынужден платить НДС в составе лизинговых платежей, который он не может возместить. Если лизинговая компания включает в состав лизинговых платежей налог на имущество, транспортный налог, страховку и т.п., то все эти платежи для лизингополучателя также увеличиваются на сумму НДС.
В связи с этим некоторые лизинговые компании предлагают «упрощенцам» и ПБОЮЛам вариант упрощенного лизинга. В этом случае компания-лизингодатель применяет УСН, поэтому лизинговые расчеты «очищены» от налога на имущество и НДС. Нет ограничений по выбору поставщика: продавцом может быть организация на «упрощенке», физическое лицо, то есть неплательщик НДС. Таким образом, приобретая имущество через лизинговую компанию, организация на «упрощенке» или ПБОЮЛ не несут лишних расходов по сделке и получают длинное кредитования.
Лизинг, интересен для «упрощенцев». Основным мотивом для них является то, что при лизинге финансовый рычаг больше, чем при кредите: в среднем отношение объема предоставляемого финансирования к размеру активов заемщика составляет 7 к 3 при лизинге, а при банковском кредите – не более чем 1 к 1. Следовательно, лизингополучатель получает возможность с помощью лизинга финансировать рост своего бизнеса. Если с помощью лизинга ему удается получить транспорт или оборудование на сумму, например, в два раза больше, чем при кредите, то и его прибыль может быть в два раза больше. Это увеличение прибыли обычно существенно превышает расходы, которые несет лизингополучатель в связи с необходимостью переплаты НДС в составе лизинговых платежей».
Другим мотивом являются также более мягкие требования лизинговых компаний к обеспечению сделки: в ряде случаев достаточно только права собственности лизингодателя на предмет лизинга и оплаты аванса лизингополучателем, в то время как банк обычно требует еще и дополнительное обеспечение. Таким образом, часто кредит, в отличие от лизинга, вообще недоступен малому предприятию.
Лизинг для физических лиц – это продукт, который предполагает заключение договора аренды с правом последующего выкупа с физическим лицом. С точки зрения Гражданского кодекса речь идет об обычной, а не финансовой аренде; название «лизинг» применяется в маркетинговых целях и потому, что оно отражает реальную, а не юридическую суть сделки.
Обычно подразумевается, что в действительности физическое лицо является владельцем бизнеса, но при этом не зарегистрировано как юридическое лицо или ведет теневую бухгалтерию. Имеющиеся в наличии активы записаны не на юрлицо, а на владельца как физическое лицо, на его родственников и т.п. Лизинговая компания понимает, что, по сути, это бизнес, часто с наличием активов, постоянного денежного потока, но в то же время без правового оформления.
Сделки лизинга для физических лиц, как и лизинг без оценки финансового состояния заемщика, обычно организованы таким образом, что лизинговая компания получит прибыль независимо от платежеспособности заемщика. Полученный аванс, а также реализация изъятого транспорта на любом этапе сделки (при неплатежах лизингополучателя) позволят ей компенсировать расходы.
Лизинг для физлиц интересен лизинговым компаниям тем, что позволяет охватить сегмент сделок в размере до нескольких сотен тысяч долларов. Описанным выше специфическим заемщикам недоступен банковский кредит для юридических лиц в силу их непрозрачности, а кредит для физических лиц не позволяет получить требуемого финансирования. В результате продукт «Лизинг для физлиц» в этом сегменте представляется практически безальтернативным инструментом финансирования.
Большинство лизинговых продуктов имеют специализацию по виду оборудования и (или) по отрасли лизингополучателя.
Вид оборудования предполагает специфические риски, присущие владению данным активом (ликвидность, возможности демонтажа, транспортировки и т.п.), что сказывается на условиях лизинговой сделки (размер аванса, уровень процентной ставки). Очевидно, что лизинг автотранспорта, недвижимости и, например, телекоммуникаций предполагает совершенно разные условия сделки и характер взаимодействия с лизингополучателем.
Сфера деятельности лизингополучателя предполагает определенную отраслевую специфику ведения бизнеса. Это может отражаться на структуре баланса, что необходимо учитывать при оценке лизингополучателя, в специфических возможностях обеспечения лизинговой сделки, требованиях к графику лизинговых платежей.
Лизинговые компании, предлагающие продукты для малого бизнеса, придерживаются трех основных типов стратегий.
Первая, наиболее распространенная: малые предприятия не являются приоритетом для лизингодателей, но их заявки удовлетворяются, если соответствуют стандартным требованиям. Наиболее привлекательным сегментом для большинства крупных лизинговых компаний представляется средний бизнес, поскольку он обеспечивает более высокий абсолютный размер выручки. В портфеле таких компаний доля малого бизнеса обычно не превышает 10–30%.
Второй тип стратегии – целенаправленная работа с малым бизнесом.
Третий тип стратегии – работа с малыми лизинговыми сделками. В данном случае акцент делается на скоринговых методиках оценки заемщика и на комплексных методиках риск-менеджмента, позволяющих управлять рисками всего портфеля, а не только отдельных заемщиков.
Интерес лизинговых компаний к сегменту малого бизнеса часто продиктован стремлением сформировать более диверсифицированный и ликвидный портфель с точки зрения иностранных инвесторов. Это позволит лизингодателю получить более дешевое иностранное финансирование, что, в свою очередь, даст возможность занять стабильное положение на рынке лизинга.
В сегменте малого и среднего предпринимательства отмечается спрос на подержание иностранные грузовые и легковые автомобили и спецтехнику, также интерес проявляется к российским новым грузовым авто. В этом контексте предложение и спрос совпадают: лизинговые компании, которые работают в данных сегментах, сейчас основные усилия сосредотачивают не на работе с новой техникой, а на реализации изъятой, бывшей в употреблении техники и работе с дебиторской задолженностью.
Для компаний, работающих в сегменте МСБ, ключевым фактором является организация так называемой «кредитной фабрики» – формализованного процесса принятия кредитных решений за минимальные сроки и с приемлемым уровнем риска. Поэтому розничные компании уделяют большое внимание автоматизации процессов фронт- и мидл-офиса и стандартизации процессов бэк-офиса для снижения затрат на заключение и последующее сопровождение сделок.