1 2
2.2 Анализ применяемой финансовой стратегии предприятия ООО «Анима Транс»
В ООО «Анима Транс» система финансовой стратегии и финансового планирования налажена очень слабо, планирование и контроль финансово-экономического состояния ведутся не совсем корректно, как бы по мере необходимости.
Также в анализируемой компании ООО «Анима Транс» нет четкой организации процесса бюджетирования.
В организации функции планирования возложены в основном на высшее руководство, отдел бухгалтерии и коммерческий отдел (продажи и сбыт), а все остальные подразделения не принимают участия в разработке финансовых стратегий.
Таким образом, планирование финансовых стратегий осуществляется по схеме «сверху вниз», когда нижестоящие подразделения осуществляют планирование лишь при наличии каких-либо сведений от высшего руководства, которое распределяет также ответственность и ресурсы между всеми подразделениями.
Сводный бюджет ООО «Анима Транс» состоит из двух бюджетов: операционного и финансового.
Инвестиционный бюджет отсутствует. Итоговый бюджет утверждается генеральным директором, однако такие же полномочия могут быть возложены и на коммерческого директора в случае отсутствия генерального.
Контроль исполнения бюджета практически отсутствует, нормативных показателей (в т.ч. с конкретными сроками их исполнения) никто не разрабатывает.
Учитывается лишь факт исполнения / неисполнения плана.
На рисунке 2.3 представлено построение бизнес-процесса бюджетирования на ООО «Анима Транс» «как есть».
Рисунок 2.3 – Процесс планирования финансовой стратегии в ООО «Анима Транс» «как есть»
Из рисунка 2.3 видно, что в организации отсутствуют бюджеты подразделений, что подтверждает отсутствие их участия при планировании бюджета.
В самом процессе бюджетирования нет четкой организации и контроля.
Причины возникновения этих проблем указаны в карте проблем бюджетирования на рисунке 2.4, где главная проблема обозначена как «неэффективно организованный процесс бюджетирования».
Карта проблем (рисунок 2.4) демонстрирует «пробелы» в бюджетировании рассматриваемой организации из-за несоответствия существующей системы тем требованиям, которые должны быть удовлетворены, учитывая особенности деятельности ООО «Анима Транс».
Таким образом, предпосылки для внедрения новой финансовой системы в ООО «Анима Транс» следующие:
отсутствие регламента бюджетирования и задач, которые доводились бы до сведения всех подразделений организации;
нечеткая формулировка плановых показателей и критериев по их исполнению и отсутствие контроля;
трудоемкость планирования и отсутствие оперативной информации;
отсутствие материальной заинтересованности персонала в результатах работы своего подразделения;
невозможность ориентировать финансовую политику на решение конкретных задач;
существующая система бюджетирования не является основой для комплексного управления всеми направлениями деятельности организации.
Рисунок 2.4 – Карта проблем планирования финансовой стратегии ООО «Анима Транс»
Активы на последний день анализируемого периода характеризуются следующим соотношением: 73,69 % финансовые и другие оборотные активы и 25,4 % денежные средства и денежные эквиваленты. Активы организации за весь период существенно увеличились (на 39,4 %).
Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что денежные средства и денежные эквиваленты увеличились на 2,49 %.
Увеличение денежных средств и денежных эквивалентов относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.
Финансовые и другие оборотные активы увеличились на 65,33 %. Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме
Рисунок 2.5 – Структура активов организации ООО «Анима Транс» за период 2022 г.
Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом Финансовых и других оборотных активов на +13 634 тыс. руб. (65,33 %).
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
капитал и резервы – +9 392 тыс. руб. (+35%);
кредиторская задолженность – +3 841 тыс. руб. (56,89%);
В общем пассив увеличился на 13 233 тыс. руб. или на 39,40%.
Проведем оценку структуры пассива (рисунок 2.6)
Рисунок 2.6 – Структура пассива организации ООО «Анима Транс» за период 2022 г.
Рассмотрим основные показатели финансовой устойчивости организации ООО «Анима Транс» (таблица 2.4).
Таблица 2.4
Основные показатели финансовой устойчивости организации
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя | ||
| 31.12.2020 | 31.12.2021 | 31.12.2022 | ||
| Коэффициент автономии | 0,17 | 0,19 | 1,37 | 1,2 |
| Коэффициент финансового левериджа | 148,05 | 130,59 | 3,89 | -144,16 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -23,95 | -23,47 | -2,96 | -20,99 |
| Коэффициент покрытия инвестиций | 0,85 | 0,86 | 0,60 | -0,25 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | -141,16 | -124,29 | -2,16 | 139 |
| Коэффициент мобильности имущества | 0,04 | 0,04 | 0,19 | 0,15 |
| Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,22 | 0,27 | 0,77 | 0,55 |
| Коэффициент обеспеченности запасов | -1545,17 | -1984,71 | -1989,21 | -3534,38 |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | -24 | -23 | -3 | 21 |
Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода (31.12.2022) составил 1,37. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (37% от общего капитала) акционерное общество в значительной степени зависит от кредиторов. В течение анализируемого периода наблюдалось стремительное повышение коэффициента автономии.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2022 равнялся -2,96. На 31 декабря 2022 г. значение коэффициента является крайне негативным. В течение всего анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял значение, не соответствующее норме.
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ООО «Анима Транс» за весь анализируемый период.
С очень хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:
чистые активы превышают уставный капитал, при этом за весь анализируемый период наблюдалось увеличение чистых активов;
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
полностью соответствует нормативному значению коэффициент абсолютной ликвидности;
положительная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
за период с 01.01.2022 по 31.12.2022 получена прибыль от продаж (5 231 тыс. руб.), причем наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом 10 119 тыс. руб.);
все три показателя рентабельности за последний год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.
2.3 Оценка эффективности применяемой финансовой стратегии предприятия ООО «Анима Транс»
В приведенной ниже таблице рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994; к настоящему моменту распоряжение утратило силу, расчеты приведены в справочных целях).
Таблица 2.5
Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Анима Транс»
| Значение показателя | Изменение | Нормативное значение | Соответствие фактического значения нормативному на конец периода | ||
| на начало периода | на конец периода | ||||
| Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 0,24 | 1,21 | 0,97 | не менее 1 | соответствует |
| Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0,23 | 1,23 | 1 | не менее 0,1 | соответствует |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,15 | 1,12 | 0,97 | не менее 1 | соответствует |
Все коэффициенты ликвидности ООО «Анима Транс» соответствуют нормативному значению.
Далее проведем аналитики банкротства в компании.
В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ООО «Анима Транс» взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):
Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4
Таблица 2.6
Анализ показателей вероятности банкротства по Z-счету Альтмана
| Коэф-т | Расчет | Значение на 31.12.2022 | Множитель | Произведение |
| T1 | Отношение оборотного капитала к величине всех активов | 0,76 | 6,56 | 5,02 |
| T2 | Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов | 0,77 | 3,26 | 2,52 |
| T3 | Отношение EBIT к величине всех активов | 0,13 | 6,72 | 0,87 |
| T4 | Отношение собственного капитала к заемному | 3,42 | 1,05 | 3,59 |
| Z-счет Альтмана: | 12 | |||
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;
от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.
Для ООО «Анима Транс» значение Z-счета на 31.12.2022 составило 12. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства ООО «Анима Транс».
Другая модель прогноза банкротства предложена британскими учеными Р. Таффлером и Г. Тишоу.
Модель Таффлера была разработана по результатам тестирования модели Альтмана в более поздний период и включает четыре фактора:
Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4
Вероятность банкротства по модели Таффлера:
Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая;
Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая.
Таблица 2.7
Анализ показателей вероятности банкротства по Модели Таффлера
| Коэф-т | Расчет | Значение на 31.12.2022 | Множитель | Произведение |
| X1 | Прибыль до налогообложения / Краткосрочные обязательства | 0,57 | 0,53 | 0,3 |
| X2 | Оборотные активы / Обязательства | 4,38 | 0,13 | 0,57 |
| X3 | Краткосрочные обязательства / Активы | 0,23 | 0,18 | 0,04 |
| X4 | Выручка / Активы | 1,3 | 0,16 | 0,21 |
| Итого Z-счет Таффлера: | 1,12 | |||
Поскольку в данном случае значение итогового коэффициента составило 1,12, вероятность банкротства можно считать низкой.
Еще одну методику прогнозирования банкротства, адаптированную для российских условий, предложили Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Пятифакторная модель данной методики, следующая:
R = 2К1 + 0,1К2 + 0,08К3 + 0,45К4 + К5
Таблица 2.8
Анализ показателей вероятности банкротства по Модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова
| Коэф-т | Расчет | Значение на 31.12.2022 | Множитель | Произведение |
| К1 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,77 | 2 | 1,54 |
| К2 | Коэффициент текущей ликвидности | 4,38 | 0,1 | 0,44 |
| К3 | Коэффициент оборачиваемости активов | 1,3 | 0,08 | 0,1 |
| К4 | Коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции) | 0,1 | 0,45 | 0,04 |
| К5 | Рентабельность собственного капитала | 0,15 | 1 | 0,15 |
| Итого (R): | 2,27 | |||
Согласно модели Сайфуллина-Кадыкова, при значении итогового показателя R<1 вероятность банкротства организации считается высокой, если R>1, то вероятность низкая. Из таблицы выше видно, что значение итогового показателя составило 2,27.
Это значит, что вероятность банкротства мала, финансовое положение организации можно считать устойчивым.
Итак, подведем итоги Главы 2.
Объект исследования – ООО «Анима Транс» – это транспортная компания.
На конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности «Анима Транс» имеет значение, несоответствующее норме.
В ходе анализа были получены следующие показатели, положительно характеризующие финансовое положение организации:
хорошее соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств.
Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие отрицательные значения:
высокая зависимость организации от заемного капитала;
рост кредиторской задолженности;
снижение прибыльности компании.
3. Разработка рекомендаций по формированию финансовой стратегии развития предприятия в условиях неопределенности
3.1 Рекомендации по формированию финансовой стратегии развития предприятия в условиях неопределенности
Риск возникновения неплатежеспособности является одним из основных видов финансового риска и связан с возможностями ООО «Анима Транс» своевременно и в полном объеме погасить имеющиеся на отчетную дату финансовые обязательства: кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность по полученным кредитам и займам.
С целью построения финансовой стратегии развития предприятия в условиях неопределенности ООО «Анима Транс» необходимо уделять большое внимание сбалансированной структуре будущих расходов и ожидаемых доходов, составлению прогноза известных будущих платежей, анализу и выявлению тенденций по объему потенциальных платежей. Также неопределенность будущих платежей требует поддержания резерва ликвидных средств.
Итак, как показал проведенный анализ, в качестве цели дальнейшего стратегического развития следует взять обеспечение устойчивого финансового равновесия организации, а в качестве основы – стратегию обеспечения финансовой безопасности, главное направление которой (применительно к нашему предприятию) – оптимизация управления денежными потоками.
Соответственно, в качестве основных задач будут рассматриваться: повышение ликвидности (платежеспособности) организации; обеспечение финансовой устойчивости.
Метод, с помощью которого будут решаться поставленные задачи, – оптимизация денежных финансовых потоков.
Напомним, что на любом предприятии имеют место три вида денежных потоков: потоки денежных средств по основной деятельности, по инвестиционной деятельности и по финансовой.
В таблице 3.1 представлены основные направления притока и оттока денежных средств по всем трем видам деятельности предприятия.
Таблица 3.1
Основные направления притока и оттока денежных средств
| Приток денежных средств | Отток денежных средств |
| По основной деятельности | |
| 1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг | 1. Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков |
| 2. Получение авансов от покупателей и заказчиков | 2. Выплата заработной платы |
| 3. Прочие поступления (возврат сумм от поставщиков; сумм, выданных подотчетным лицам) | 3. Отчисления в соцстрах и внебюджетные фонды |
| 4. Расчеты с бюджетом по налогам | |
| 5. Уплата процентов по кредиту | |
| 6. Авансы выданные | |
| По инвестиционной деятельности | |
| 1. Выручка от реализации активов долгосрочного использования | 1. Приобретение имущества (основные средства, нематериальные активы) |
| 2. Дивиденды и проценты от долгосрочных финансовых вложений | 2. Капитальные вложения |
| 3. Возврат других финансовых вложений | 3. Долгосрочные финансовые вложения |
| По финансовой деятельности | |
| 1. Полученные ссуды и займы | 1. Возврат ранее полученных кредитов |
| 2. Эмиссия акций, облигаций | 2. Выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям |
| 3. Получение дивидендов по акциям и процентов по облигациям | 3. Погашение облигаций |
Посмотрим теперь на поставленные в рамках стратегии обеспечения финансовой безопасности задачи через призму потоков предприятия.
Устранение неплатежеспособности для финансовой политики компании – основополагающая цель. Напомним, что коэффициент платежеспособности рассчитывается как сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, разделенная на сумму краткосрочных обязательств. Следовательно, устранить неплатежеспособность предприятия можно за счет сокращения ее обязательств, как внешних, так и внутренних, а также путем увеличения объема денежных ресурсов.
Теоретически для решения этой задачи могут помочь следующие мероприятия:
сокращение постоянных и переменных издержек – т. е. не только уменьшение уже имеющейся кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, но также и уменьшение оттока денежных средств, связанного с основной деятельностью;
отсрочка и реструктуризация кредиторской задолженности;
ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет уменьшения коммерческого кредита клиентам или же, в идеале, пересмотра системы расчетов в целом.
Однако, исходя из главной стратегической линии руководства предприятия, а именно – расширения деловой активности «вширь» и диверсификации предлагаемых услуг, становится понятно, что снизить арендную плату и, тем более, сократить персонал не получится, потому как расширение спектра оказываемых услуг подразумевает рост и числа работников и, как следствие, занимаемых площадей.
Отсрочка кредиторской задолженности также невозможна, как показал весь предыдущий анализ, ее необходимо своевременно погашать.
Соответственно, из предложенных вариантов остается только два – это ускорение оборота дебиторской задолженности и сокращение обязательств.
Подведем итоги.
Для устранения риска наступления неплатежеспособности предлагается:
снижать уровень обязательств компании;
увеличить скорость оборачиваемости дебиторской задолженности.
Как показал проведенный анализ во втором разделе, финансовая устойчивость и независимость достигает нижней границы рекомендуемых значений, значение коэффициента финансовой устойчивости очень невелико и с точки зрения финансового менеджмента является для предприятия проблемой.
Достойный уровень финансовой устойчивости компанией будет достигнут в случае, когда объем собственных финансовых ресурсов, а также привлеченных на длительный срок будет не меньше объема потребляемых ресурсов.
Таким образом, устойчивого финансового состояния возможно достигнуть благодаря:
обеспечить рост собственных финансовых ресурсов;
организовать привлечение на долгосрочной основе кредитных средств;
снижать объем оборотных активов компании.
Например, говорить о приобретении оборудования, то, помимо банковского кредита теоретически можно также рассмотреть вариант лизинга.
Однако данный вариант хуже: с точки зрения улучшения структуры баланса покупка оборудования за счет кредита приведет к увеличению долгосрочных обязательств (и, как следствие, к увеличению показателя финансовой устойчивости), а также увеличит сумму внеоборотных активов, в то время как при покупке в лизинг оборудование будет находиться на забалансовых счетах предприятия и в балансе будет отражаться лишь ежемесячные расходование средств на лизинговые платежи. Ниже представлена таблица 3.2, в которой более наглядно, в терминах финансового менеджмента, рассмотрена предлагаемая финансовая политика организации ООО «Анима Транс».
Таблица 3.2
Финансовая стратегия развития ООО «Анима Транс»
| Стратегия | Стратегия повышения прибыли и обеспечения финансовой безопасности организации |
| Цель | Обеспечение устойчивого финансового равновесия |
| Задачи | Повышение ликвидности (платежеспособности) организации Обеспечение финансовой устойчивости |
| Метод | Оптимизация управления денежными потоками |
| Мероприятия | Уменьшение текущей дебиторской задолженности и запасов |
В дополнении к представленным мероприятиям финансовой стратегии ООО «Анима Транс» можно предложить предприятию следующие:
a. снизить отток средств по расчетам с бюджетом, оптимизировав налоговую политику.
В рамках этого мероприятия необходимо:
разработать легальные схемы снижения налогового бремени, например, путем уменьшения налогооблагаемой базы и ставок (например, создать резервный фонд, который, согласно законодательству, будет облагаться по льготной ставке);
также для уменьшения сумм отчислений в бюджет можно контролировать соотношение доходов и расходов, то есть обеспечить не превышение доходов над расходами, направляя получаемую прибыль на развитие предприятия;
b. привлечь необходимые активы (как основные, так и оборотные) на условиях совместной деятельности, объединения капитала; здесь стоит сделать оговорку; если остальные предложения носят прикладной и необременительный для организации характер, то реализация этого пункта на практике зависит от решения руководства, его видения развития предприятия в будущем – объединение с кем-либо гораздо более серьезный для компании шаг, нежели, например, взятие кредита в банке;
c. привлечь еще одного собственника в организацию и, как следствие, получить его взнос в уставный фонд.
Что касается экономического роста, финансовой стабилизации и повышения стоимости компании, то в качестве целей стоит ориентироваться на следующие рекомендации:
дальнейший рост рентабельности. Этого можно достичь путем формирования успешной ценовой политики;
увеличение доли чистой прибыли (в качестве основы можно взять снижение себестоимости);
ускорение оборачиваемости активов.
С этой целью необходимо более разумно распоряжаться запасами – например, ввести планирование, потому как ускорение оборачиваемости ведет к снижению потребности в них.
В качестве рекомендаций, имеющих в своей основе не столько финансовый подтекст, сколько здравый смысл, можно указать следующее:
диверсификация услуг (о которой уже говорилось выше);
как следствие, приобретение нового оборудования, за счет собственных средств или с привлечением долгосрочного кредита;
увеличение объемов продаж (для чего необходимо провести качественную рекламную кампанию) при одновременном снижении затрат;
укрепление кадрового потенциала; управление запасами (чтобы они не лежали на складе предприятия, а доставлялись в нужном количестве в конкретные сроки); в дальнейшем имеет смысл развивать зарубежные контакты с целью расширения географии продаж.
Возникающий финансово-экономический кризис организации ООО «Анима Транс» вследствие неэффективной финансовой политики, является одной из форм нарушения устойчивости финансового состояния.
Для контроля и мониторинга притока денежных средств компания может отслеживать факторы, влияющие на прирост прибыли, что мы видим на рисунке 3.1.
Рисунок 3.1 – Основные мероприятия, оптимизирующие приток прибыли
Другими рекомендациями, направленными на оптимизацию структуры капитала, могут быть решения по эффективному управлению кредиторской задолженностью ООО «Анима Транс».
Одним из методов повышения эффективности управления кредиторской задолженностью является внедрение соответствующего программного обеспечения. Предлагается рассмотреть современную программу «1С-Рарус: Управление дебиторской и кредиторской задолженностью».
Программа используется с такими типовыми решениями, как «1С: Бухгалтерия 8», «1С: Управление торговлей 8», «1С: Управление производственным предприятием 8».
Программа предназначается в особенности для организаций, проводящих от 300 сделок в месяц и большой клиентской базой.
Применение данного продукта позволяет:
оценить перспективность клиентских сегментов и различных групп товаров;
выявить эффективность кредитной политики организации;
оценивать мотивационную политику для сотрудников;
определить степень ликвидности дебиторской и кредиторской задолженности в разрезах.
Программа позволяет воедино сводить необходимую информацию по отчетам и оценить:
оборачиваемость задолженности по реализации;
структуру и динамику изменения долгов за периоды по суммам и срокам оплаты;
выполнение услуг, работ в кредит;
своевременность оплаты;
мониторинг и контроль задолженности;
отношение задолженности, количества объемов реализаций и реализаций, предоставляемых в кредит;
отношение задолженности и скорости проведения оплат по счетам, отсрочек оплат.
Данные отчеты позволяют организации рационально организовывать действия по закрытию задолженностей, обеспечивают своевременной и оперативной информацией, данными о суммах дебиторской задолженности с учетом лимитов и данными и дебиторах в разрезе сроков оплат
3.2 Риски и оценка эффективности формирования и реализации финансовой стратегии развития предприятия в условиях неопределенности
Основные факторы эффективности внедрения программы управления кредиторской задолженностью указана в таблице 3.3.
Таблица 3.3
Основные факторы эффективности внедрения программы управления кредиторской задолженностью ООО «Анима Транс»
| Наименование факторов | Описание эффективности |
| Повышения оперативности оплаты задолженности | Уменьшение кредиторской задолженности, снижение трудоемкости обработки данных, как следствие, увеличение производительности труда. |
| Детализированность производимых расчетов | Уменьшение кредиторской задолженности, периода оборачиваемости; увеличение оборачиваемости оборотных средств. |
| Наименование факторов | Описание эффективности. |
| Совершенствование анализа | Сокращение периода погашения кредиторской задолженности; ускорение оборачиваемости оборотных средств, снижение трудозатрат и рабочего времени. |
| Обеспечение достоверной и обеспеченной информацией | Своевременное получение данных по периоду оборота кредиторской задолженности; коэффициенту оборачиваемости и текущей ликвидности организации. |
| Улучшение финансовой и производственной дисциплины | Уменьшение сроков погашения кредиторской задолженности; ускорение оборачиваемости оборотных средств; увеличение значения показателей финансовой независимости. |
| Выбор обоснованной кредитной политики | Сокращение кредиторской задолженности, периода оборачиваемости, увеличение выручки, увеличение оборачиваемости оборотных средств. |
Таким образом, внедрение предложенных мероприятий позволят установить эффективный контроль за движением кредиторской задолженности, что снизит рост задолженностей и оптимизирует структуру собственного капитала ООО «Анима Транс».
Для оценки экономической эффективности предложенных мероприятий рассмотрим необходимые затраты, которые указаны в таблице 3.4.
Инвестиционные затраты на проект составят 550 тыс. руб. Текущие затраты в квартал – 100 тыс. руб.
Расходы на амортизацию в год – 80 тыс. руб.
Для того чтобы спланировать сокращение оборота кредиторской задолженности.
Таблица 3.4
Необходимые затраты на осуществление финансовой стратегии
| Наименование | Сумма, тыс. руб. |
| Итого Единовременные затраты | 550 |
| Расходы на покупку ПО «1С-Рарус: Управление дебиторской и кредиторской задолженностью» | 300 |
| Затраты на покупку лицензии | 100 |
| Расходы на обучение работников компании работе в данном программном комплексе | 150 |
| Итого Текущие затраты | 480 |
| Текущие затраты: расходы на курьера, почту, плату связи (квартал = 100 тыс. руб.) | 400 |
| Амортизация (400/5=80) | 80 |
| Итого в год: | 1030 |
Исходя из того, что дебиторская задолженность необоснованно повысилась в 2021 году на 977 865 тыс. руб. В связи с чем произошел рост оборачиваемости до 97 дней.
Сделаем анализ качества кредиторской задолженности (таблица 3.5).
Таблица 3.5
Анализ качества КЗ
| Показатель, % | Кредиторская задолженность, тыс. руб. | Кредиторская задолженность, % | ||||
| 31.12.2020 | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2020 | 31.12.2021 | 31.12.2022 | |
| в пассиве | 6752 | 11925 | 10593 | 0,2 | 0,25 | 0,22 |
| долгосрочной | 2687 | 8293 | 7293 | 0,08 | 0,18 | 0,16 |
| просроченной | 4065 | 3632 | 3300 | 0,12 | 0,08 | 0,07 |
Таким образом, целесообразно сократить кредиторскую задолженность на долю просроченной – то есть на 3300 тыс. руб.
Если данные средства положить в банк под процент, то можно получать от 2 % до 10 % притока денежных средств в год. В соответствии с этим предложением рассмотрим прогноз финансовых показателей. Реалистичный прогноз финансовых показателей основан на росте объема продаж на 5 %: 3300 * 5 % = 165 тыс. руб. Оптимистичный прогноз финансовых показателей основан на росте объема продаж на 10 %: 3300 * 10 % = 330 тыс. руб.
Пессимистичный прогноз финансовых показателей основан на росте объема продаж на 3 %: 3300 * 3 % = 99 тыс. руб. Отнесем их на проценты к получению. Стоит отметить, что управленческие расходы в год возрастут на сумму текущих затрат, то есть на 480 тыс. руб. Прочие расходы также снизятся на 10 % так как снизится кредиторская задолженность. Рассмотрим прогноз финансовых показателей ООО «Анима Транс» на 2023 год, который указан в таблице 3.6.
Таблица 3.6
Прогноз финансовых показателей ООО «Анима Транс», тыс. руб.
| Показатель | 2022 г | Реалистичный план | Оптимистичный план | Пессимистичный план |
| Выручка | 61000 | 61165 | 61330 | 61099 |
| Расходы по обычной деятельности | 55 070 | 55 550 | 55 550 | 55 550 |
| Проценты к уплате | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие доходы | 6 419 | 6 419 | 6 419 | 6 419 |
| Прочие расходы | 6 286 | 5 657 | 5 657 | 5 657 |
| Налоги на прибыль (доходы) | 832 | 832 | 832 | 832 |
| Чистая прибыль (убыток) | 5 231 | 5 545 | 5 710 | 5 479 |
Прогнозируемые значения позволяют сделать вывод об увеличении чистой прибыли предприятия до 5545 тыс. руб. в реалистичном плане.
На основе его построим прогнозный отчет о финансовых результатах.
Таблица 3.7
Прогнозный отчет о финансовых результатах ООО «Анима Транс», тыс. руб.
| Показатель | 2022 г | Прогноз | Абсолютное изм, (+,-) | Отн. Изм, % |
| Выручка | 61000 | 61165 | 165 | 100,27% |
| Расходы по обычной деятельности | 55 070 | 55 550 | 480 | 100,87% |
| Проценты к уплате | 0 | 0 | 0 | — |
| Прочие доходы | 6 419 | 6 419 | 0 | 100,00% |
| Прочие расходы | 6 286 | 5 657 | -629 | 89,99% |
| Налоги на прибыль (доходы) | 832 | 832 | 0 | 100,00% |
| Чистая прибыль (убыток) | 5 231 | 5 545 | 314 | 106,00% |
Кредиторская задолженность снизится на 3300 тыс. руб. после внедрения предложенных мероприятий. Дополнительное увеличение чистых денежных поступлений поможет погасить заемные средства.
Таблица 3.8
Прогнозный баланс ООО «Анима Транс», тыс. руб.
| на 31.12.2022 | Мероприятия | на 31.12.2024 | |
| Актив | — | — | — |
| Материальные внеоборотные активы | 424 | 0 | 424 |
| Нематериальные, финансовые и другие внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 |
| Запасы | 0 | 0 | 0 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 11 895 |
| 11895 |
| Финансовые и другие оборотные активы | 34 504 | -3300 | 31204 |
| Итого баланс | 46 823 | -3300 | 43523 |
| Пассив | — | — | — |
| Капитал и резервы | 36 230 | 0 | 36230 |
| Кредиторская задолженность | 10 593 | -3300 | 7293 |
| Итого баланс | 46 823 | -3300 | 43523 |
В таблице 18 произведем расчет плановых показателей ликвидности предприятия ООО «Анима Транс» после внедрения мероприятий по снижению кредиторской задолженности.
Таблица 3.9
Расчет плановых показателей ликвидности ООО «Анима Транс»
| Показатель ликвидности | Значение показателя на | |
| На 31.12. 2022 год | Прогноз | |
| Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 1,21 | 1,35 |
| Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 1,23 | 1,34 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,12 | 1,043 |
Согласно российским нормативным актам нормальным, все коэффициенты ликвидности пришли в норму. Это говорит о том, что у предприятия есть потенциал для повышения финансовой устойчивости и платежеспособности благодаря предложенным мероприятиям. Далее оценим финансовое состояние после проведения мероприятий совершенствования при помощи рейтинговой оценки. Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ООО «Анима Транс»: (-3,59997 x 0,6) + (8,4125 x 0,4) = 1,205. (AA – очень хорошее).
Таблица 3.10
Расчет рейтинговой оценки финансового состояния
| Показатель | Вес показателя | Оценка | Средняя оценка | Оценка с учетом веса | |||
| прошлое | настоящее | будущее | |||||
| I. Показатели финансового положения организации | |||||||
| Коэффициент автономии | 0,2 | 0,2 | 0,17 | 0,19 | 1,37 | 0,499 | |
| Соотношение чистых активов и уставного капитала | 0,1 | 0,1 | 1,4 | 1,5 | 1,8 | 1,7 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,23 | 0,23 | -23,95 | -23,47 | -2,96 | -20,8095 | |
| 0,24 | 0,24 | 1,21 | 1,35 | 2,33 | 1,695 | ||
| Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0,23 | 0,23 | 1,23 | 1,34 | 1,36 | 1,4515 | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,15 | 0,15 | 1,12 | 1,043 | 1,064 | 1,1718 | |
| Итого | 1 | Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2): | -3,59997 | ||||
| II. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации | |||||||
| Рентабельность собственного капитала | 0,12 | 16,5 | 18,7 | 1,6 | 15,585 | 1,8702 | |
| Рентабельность активов | 0,15 | 0,13 | 0,1 | 0,4 | 0,1525 | 0,022875 | |
| Рентабельность продаж | 0,23 | 16,6 | 21,2 | 23,2 | 20,35 | 4,6805 | |
| Динамика выручки | 0,25 | 0,15 | 0,11 | 0,12 | 0,1215 | 0,030375 | |
| Оборачиваемость оборотных средств | 0,15 | 21,13 | 9,11 | 3,75 | 11,311 | 1,69665 | |
| Соотношение прибыли от прочих операций и выручки от основной деятельности | 0,1 | 1,14 | 1,11 | 1,12 | 1,119 | 0,1119 | |
| Итого | 1 | Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2): | 8,4125 | ||||
Рассмотрим существующую градацию качественной оценки финансового состояния (таблица 3.11).
Таблица 3.11
Градация качественной оценки финансового состояния ООО «Анима Транс»
По итогам проведенного анализа финансовое положение ООО «Анима Транс», что соответствует рейтингу АА (удовлетворительное положение).
Рейтинг «АА» отражает финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения.
Таким образом, сделаем выводы по Главе 3, в качестве финансовой стратегии компании ООО «Анима Транс» предлагается внедрение ПО «1С-Рарус». Управление кредиторской задолженностью».
Данная программа позволит моментально получать сведения о кредиторской задолженности в различных разрезах, будет рассылать контрагентам оповещения и просрочке платежей, а также эффективно управлять кредиторской задолженностью.
Анализ экономической эффективности внедрения «1С-Рарус»: Управление кредиторской задолженностью» показал, что данный проект является экономически выгодным.
Применение данной финансовой стратегии ООО «Анима Транс» сократит кредиторскую задолженность, а также улучшить показатели платежеспособности и коэффициентов финансового состояния.
Заключение
Данная выпускная квалификационная работа написана на тему: Формирование финансовой стратегии развитии предприятия в условиях неопределенности (на примере ООО «Анима Транс»), в заключение которой можно следующие выводы.
Финансовая стратегия является одной из главных видов стратегии предприятия. Она обеспечивает основные пути повышения качества финансовой деятельности предприятия и реализовывает пути формирования долгосрочных финансовых целей, путем поиска самых эффективных решений. Финансовая стратегия описывает пути использования финансовых ресурсов при изменении условий окружающей среды. У финансовой стратегии выделяют основные функции: экономическая, антикризисная и функция прогнозирования. Также выделяют такие виды стратегии: генеральная (общая) финансовая стратегия, оперативная финансовая стратегия, финансовая стратегия достижения отдельных стратегических задач. Элементами финансовой стратегии выступает рационализация основных и оборотных средств.
Также в их категорию входит совершенствование эффективности управления капиталом, развития внешнеэкономической работы предприятия, исследование основных средств финансирования и разработка инвестиционной стратегии.
Основными этапами разработки финансовой стратегии являются:
решение всего промежутка времени, на который разрабатывается финансовая стратегия;
изучение факторов внешнего воздействия на компанию и общей финансового рынка;
реализация стратегических целей финансовой работы организации;
конкретизация целевых показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации;
исследование финансовой структуры деятельности по отдельным категориям финансовой деятельности;
оценивание эффективности разработанной финансовой стратегии.
Проведя финансовый анализ компании ООО «Анима Транс» за 2020-2022 года, были выявлены следующие проблемы в части финансовой деятельности:
темп роста расходов деятельности компании ООО «Анима Транс» выше, чем рост выручки от продаж, что может привести к финансовым рискам;
на протяжении всего анализируемого периода у ООО «Анима Транс» наблюдается увеличение кредиторской задолженности;
снижение прибыли компании от основной деятельности.
Таким образом, ООО «Анима Транс» необходима разработка финансовой стратегии развития для улучшения финансового состояния.
К основным мероприятиям финансовой стратегии относятся:
сокращать обязательства предприятия;
увеличить прибыль компании.
Целями финансовой стратегии ООО «Анима Транс» станет создание программы мероприятий по понижению величины кредиторской задолженности с целью усовершенствования денежного состояния фирмы в целом.
Наличие высокой кредиторской задолженности является одним из принципиальных и проблемных вопросов почти всех компаний.
Для внедрения системы управления кредиторской задолженностью компании необходимо отметить три главных направленности:
установление размера кредиторской задолженности компании;
осуществление эффективного контроля за движением кредиторской задолженности компании;
определение уровня ответственности и мотивации служащих компании.
Руководству организации ООО «Анима Транс» в рамках осуществления финансовой стратегии следует:
распределить ответственность по контролю задолженности;
обеспечить своевременное предоставление информации о контрагентах;
установить необходимость проведение мониторинга и ведения производственного календаря, графика оплат;
согласовывать действия между отделами, в особенности между бухгалтерией, менеджерами и юристом;
контролировать сроки оплаты и своевременно реагировать на отклонение от установленных сроков оплаты.
Компании ООО «Анима Транс» предлагается внедрение ПО «1С-Рарус». Управление кредиторской задолженностью».
Анализ экономической эффективности внедрения «1С-Рарус»: Управление кредиторской задолженностью» показал, что данный проект является экономически выгодным.
Применение данных рекомендаций ООО «Анима Транс» сократит кредиторскую задолженность, а также улучшить показатели платежеспособности и коэффициентов финансового состояния.
Таким образом, проведенные исследования и выводы, сформированные в выпускной работе, предлагаются для внедрения в ООО «Анима Транс» как имеющие высокую практическую и теоретическую значимость.
Список использованной литературы
Нормативно-правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (редакция от 25.02.2022) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2022). Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_76277/e467cbe8e6c155d0a24b6a4cd8f3ff04c1f754f2/#dst100088 (дата обращения 15.10.2023)
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (редакция от 21.11.2022) (с изм. и доп., вступ. в силу с 21.12.2022). Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_327520/c9d178e726d13265923be50fe27ff17987ee1a3f/#dst100275 (дата обращения 20.12.2022)
Учебная литература
3. Абдукримов И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): Учебное пособие. – М.: НИЦ-ИНФРА-М, 2022. – 320 с.
4. Агекян Л. С. Содержание анализа финансового состояния организации и решения, принимаемые на его основе / Л.С. Агекян // Молодой ученый. – 2018. – №4. – С. 329-331.
5. Агаркова Л. В. Пути улучшения финансового состояния / Л.В. Агаркова, И.М. Подколзина // Экономика. Бизнес. Банки. – №2 (11). – 2018. – С. 79-84.
6. Артюхова А. В., Литвин А. А. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость проведения // Молодой ученый. – 2018. – №11. – С. 744-747.
7. Базиль Т. В. Анализ финансовой отчетности коммерческих организаций: учебное пособие – М.: Южно-Сахалинск: СахГУ, 2020. – 148 с.
8. Бухгалтерский учет и отчетность: учебник / Н.Н. Хахонова, И.В. Алексеева, А.В. Бахтеев [и др.]; под ред. проф. Н.Н. Хахоновой. – М.: РИОР: ИНФРА-М, 2022. – 554 с.
9. Баскакова О. В. Экономика организаций (предприятий): Учебно- методическое пособие. – М.: Юнити, 2019. – 140 с.
10. Герасимова Е. Б. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями: учебное пособие / Е.Б. Герасимова, Д.В. Редин. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2022. – 192 с.
11. Ефимова О. В. Финансовый анализ. Инструменты обоснования экономических решений(магистратура). Учебник. – М.: Кнорус, 2020. – 219 с.
12. Ершова Н. А. Финансово-инвестиционная стратегия: учебное пособие / Н. А. Ершова, О. В. Миронова, Т. В. Чернышева. – М.: РГУП, 2021. –196 с.
13. Игонина Л. Л. Финансовый анализ: учебник / Л.Л. Игонина, У.Ю. Рощектаева, В.В. Вихарев; под ред. Л.Л. Игониной. – М.: КНОРУС, 2021 – 320 с.
14. Ивашковская И. В. Финансовые измерения корпоративных стратегий. Стейкхолдерский подход: монография / И.В. Ивашковская. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2020. – 320 с
15. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2018. – 1104 с.
16. Колпакова Г. М. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / Г.М. Колпакова, Ю.В. Евдокимова. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2019. – 609 с.
17. Косорукова О. В. Мощенко, А. Ю. Усанов. Экономический анализ: учебник для бакалавриата и магистра-. туры / И. В. Косорукова, О. В. Мощенко, А. Ю. Усанов. – М.: Университет «Синергия», 2021. – 360 с.
18. Куприянова Л. М. Финансовый анализ: учебное пособие / Л. М. Куприянова. – М.: ИНФРА-М, 2020. – 157 с.
19. Литовченко В. П. Финансовый анализ: учебное пособие / В. П. Литовченко. – 2-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2018. – 214 с.
20. Михалева О. В. Международные методики анализа финансового состояния организации // Политика, экономика и инновации. – 2018. – № 5 (22). – С. 4.
21. Маккаева Р.С., Гериханова Л.М., Барзукаева М.С. Бухгалтерский баланс – основа анализа финансового состояния предприятия / В сборнике: Сборник избранных статей по материалам научных конференций ГНИИ «Нацразвитие» Выпускающий редактор Ю.Ф. Эльзессер, Ответственный за выпуск Л.А. Павлов. – 2018. – С. 80-83.
22. Панько Ю. В. Экономический анализ. Учебно-методическое пособие – М.: Мир науки, 2018. – 133 с.
23. Пласкова Н. С. Финансовый анализ деятельности организации: учебник / Н.С. Пласкова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2022. – 368 с.
24. Парахина Е.О. Особенности механизма управления финансовой устойчивостью организации // Материалы международной заочной научно-практической конференции для студентов и магистрантов. – 2020. – 147 с.
25. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М. 2021. – 378 с.
26. Грушенко В. И. Стратегии управления компаниями. От теории к практической разработке и реализации: учебное пособие / В. И. Грушенко. – Москва: ИНФРА-М, 2021. – 336 с.
27. Сабитова Г. М. Финансовое состояние предприятия как важнейшая характеристика его деятельности // Молодой ученый. – 2020. – №18. – С. 281-284.
28. Теория и методология сквозного внутреннего контроля: монография / Т. Ю. Серебрякова – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2020. – 328 с.
29. Финансовый анализ проекта: Учебное пособие / Масловский В.П., Глоба С.Б., Бутакова Н.М. – Краснояр.: СФУ, 2019. – 202 с.
30. Финансовые стратегии бизнеса: учебное пособие / Н. И. Аксенова, Е. В. Костяева, Е. А. Приходько, П. Н. Тесля. – Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2018. – 183 с.
31. Чараева М. В. Стратегия управления корпоративными финансами: инвестиции и риски: монография / М.В. Чараева. – М.: ИНФРА-М, 2021. – 218 с.
32. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия (бакалавриат): учебник / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2019. – 374 с.
33. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 208 с.
Информационные ресурсы
34. Сафонова Н. С., Блажевич О. Г., Бондарь А. П. Методические особенности оценки ликвидности и платежеспособности предприятия [Электронный ресурс] // Бюллетень науки и практики. Электрон. журн. 2019. №5 (6). С. 434-440. Режим доступа: http://www.bulletennauki.com/safonova (дата обращения 15.10.2023).
35. Финансовая отчетность компании ООО «Анима Транс». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://finmozg.ru/finan_demo/index.html? (дата обращения: 15.10.2023).
1 2