Глава 2. Анализ деятельности ООО «Инвестра»
2.1 Финансово-экономическое положение ООО «Инвестра»
Анализ в работе будет проводиться на материалах компании ООО «Инвестра».
ИНН/КПП: 7717581312/ 771701001
Адрес компании: 129515, город Москва, улица Академика Королева, дом 13 строение 1, ком. 8, пом. III, 4 этаж
Дата регистрации: 13.02.2007
Основной вид деятельности: Деятельность по управлению холдинг-компаниями (70.10.2).
Предприятие осуществляет хозяйственную деятельность на договорной основе, исходя из реального спроса, в рамках уставных направлений деятельности. Имеет право вступать в гражданско-правовые отношения с любыми государственными, кооперативными, коммерческими и другими общественными организациями, а также коллективами, предприятиями, юридическими и физическими лицами..
Своей основной задачей организация считает обеспечение высококачественного управления холдинг-компаниями, а также оказание сервисных услуг в соответствии с действующим законодательством и современными стандартами.
Миссия компании — предоставление современных высококачественных услуг в соответствии с потребностями клиентов.
Главная цель организации – получение прибыли.
Стратегической целью развития ООО «Инвестра» является создание качественно нового уровня удовлетворения потребности клиентов.
Общая структура организации ООО «Инвестра» представлена на рисунке приложения 6.
Структура данной организации является линейно-функциональной, т.е. сочетает в себе основной компонент линейной организации — полномочия передаются непосредственно от начальника к подчинённому и далее к другим подчинённым (иерархия уровней управления); и компонент функциональной структуры — деление организации на отдельные элементы, каждый из которых имеет свою чётко определённую, конкретную задачу и обязанности, выполняет определённый перечень функций.
В таблице 1 представлены основные финансово — экономические показатели ООО «Инвестра».
Таблица 1
Основные финансово — экономические показатели ООО «Инвестра» в 2017-2019гг
| № п/п | Показатели | Ед. измерения | Расчет | 2017 год | 2018 год | 2019 год | Абсолютное изменение (2019/2017) | Темп изменения (2019/2017), % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1 | Объем реализации | т.р. | — | 37791 | 50078 | 16867 | -20924 | 44,6 |
| 2 | Себестоимость | т.р. | — | 37693 | 47814 | 16547 | -21146 | 43,9 |
| 3 | Затраты на 1 руб. реализации | руб./руб. | стр.2/стр.1 | 1,00 | 0,95 | 0,98 | -0,02 | 98,36 |
| 4 | Прибыль от реализации | т.р. | — | 98 | 2264 | 320 | 222 | 326,5 |
| 5 | Рентабельность продаж | % | стр.4*100/стр.1 | 0,26 | 4,52 | 1,90 | 1,64 | 731,60 |
| 6 | Основные средства | т.р. | — | 4114 | 3893 | 3749 | -365 | 91,1 |
| 7 | Фондоотдача | руб./руб. | стр.1/стр.6 | 9,19 | 12,86 | 4,50 | -4,69 | 48,98 |
| 8 | Прибыль балансовая | т.р. | — | 98 | 1763 | 151 | 53 | 154,1 |
| 9 | Фондорентабельность | % | стр.8*100/стр.6 | 2,38 | 45,29 | 4,03 | 1,65 | 169,08 |
| 10 | Численность персонала | чел. | — | 24 | 24 | 24 | 0 | 100,0 |
| 11 | Среднемесячная заработная плата | т.р. | — | 29,7 | 31,5 | 27,1 | -3 | 91,2 |
Продолжение таблицы 1
Как видно из данных таблицы 1, в 2019 году по сравнению с 2017 годом наблюдается отрицательная динамика снижения выручки от реализации на 20924 т.р. или на 55,4%. Такой процесс связан со снижением объемов реализации и числа клиентов компании. Одновременно снижаются и затраты компании на 21146 т.р. или на 56,1%. Проанализируем представленные показатели ООО «Инвестра».
В 2019 году наблюдается рост прибыли от реализации на 222 т.р., прибыли балансовой на 53 т.р. или на 54,1%.
Рост прибыли способствовал положительной тенденции роста рентабельности продаж компании на 1,64%.
При снижении стоимости основных средств на 365 т.р. или на 8,9% заметно снижение фондоотдачи на 4,69, что отрицательно характеризует эффективность использования основных средств. Фондорентабельность увеличивается на 1,65%%.
Снижение показателя производительности труда составило 871,83 т..р или на 55,4%, что говорит об отрицательной динамике использования персонала компании.
Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 1,66, что говорит о тенденциях улучшения их использования.
В целом можно сделать вывод о том, что исследуемый период для компании был негативным в финансовом плане, существенно повлиявшим на снижение эффективности хозяйственно-экономической деятельности.
Анализ проводим по данным отчетности компании из приложений 7-9.
В таблице 2 представлена динамика доходов, расходов и финансовых результатов ООО «Инвестра».
Таблица 2
Динамика доходов, расходов и финансовых результатов ООО «Инвестра», тыс. руб.
В течение периода анализа объем выручки ООО «Инвестра» снижается на 55,37%, что свидетельствует о неустойчивом рыночным положении, неспособности побеждать в жесткой конкурентной борьбе. Сокращение притока денежных средств c 37 791 тыс. руб. до 16 867 тыс. руб. обычно негативно сказывается на устойчивости и эффективности, так как компании в случае неэффективного операционного процесса остается меньше финансовых ресурсов для покрытия расходов и формирования чистой прибыли. То есть слабеет потенциал дальнейшего развития.
Учитывая, что на конец 2019 г. текущая валовая прибыль ООО «Инвестра» была положительной (320 тыс. руб.), можно утверждать, что основные бизнес-процессы предприятия являются эффективными, так как сотрудники создают определенную добавленную стоимость из полученных вводных ресурсов, то есть материалов, сырья. Оставшихся после вычета расходов средств достаточно, чтобы проводить активную маркетинговую деятельность, осуществлять прочие коммерческие расходы, а также стимулировать работу управленцев.
Менеджмент ООО «Инвестра» постоянно ищет возможности повышения эффективности основных бизнес-процессов в 2017-2019 гг., ведь наблюдается 226,53%-тый рост суммы прибыли от продаж.
Чистая прибыль является тем показателем эффективности функционирования предприятия, который отображает как влияние внутренней среды компании, то есть эффективности персонала, решений управленцев, интенсивности использования оборудования, качества привлеченных материалов и сырья, так и внешней среды компании, то есть поставщиков, клиентов, конкурентов, кредиторов, макросреды. Показатель для ООО «Инвестра» составляет 98 тыс. руб. в 2017 г. Тот факт, что чистая прибыль ООО «Инвестра» находится выше нуля, свидетельствует о том, что влияние положительных факторов, стимулирующих усиление рыночного положения компании, превышает влияние негативных факторов. Рост показателя на 54,08% положительно сказывается на способности предприятия обеспечивать расширенное воспроизводство.
В таблице 3 представлена оценка ликвидности компании.
Таблица 3
Оценка ликвидности баланса ООО «Инвестра»
На текущий момент структура активов и пассивов ООО «Инвестра» не является сбалансированной, ведь для обеспечения своевременного погашения обязательств в течение ближайшего месяца необходимо привлечь дополнительные -14 149 тыс. руб. наиболее ликвидных активов. Для этого можно воспользоваться такими инструментами как кредит для пополнения оборотного капитала, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Кроме этого, высоким является риск потери платежеспособности в течение трех-шести месяцев, о чем говорит дисбаланс по третьей группе активов и пассивов предприятия. Для повышения устойчивости и платежеспособности предприятия важно формировать более продуманную политику в этой сфере. Системное несвоевременное погашение обязательств будет приводить к ухудшению условий взаимодействия с кредиторами и поставщиками.
Для лучшего понимания текущего уровня платежеспособности предприятия следует рассмотреть относительные коэффициенты ликвидности в таблице 4.
Таблица 4
Динамика показателей ликвидности ООО «Инвестра»
ООО «Инвестра» достаточно внимания уделяет вопросам привлечения необходимых оборотных активов для погашения текущих обязательств в течение 2017-2019 гг., так как наблюдается повышение показателя текущей ликвидности с 1,01 рублей до 1,06. Нормативное значение индикатора (≥2) находится выше, а значит высокий риск ухудшения отношений с сотрудниками, кредиторами, поставщиками, прочими партнерами и сторонами в рамках хозяйственной деятельности предприятия из-за возможного несвоевременного погашения обязательств.
Около 96,44% своих краткосрочных обязательств ООО «Инвестра» могло погасить в течение ближайших пару месяцев на конец 2017 г. В 2019 г.
Показатель составлял 1,01 Такое значение находится в нормативных приделах, что свидетельствует о приемлемом уровне риска несвоевременного погашения обязательств. Это ведет к улучшению имиджа предприятия как заемщика, покупателя, делового партнера или работодателя.
В нормативных пределах находится индикатор абсолютной ликвидности ООО «Инвестра», так как в 2019 г. предприятие могло немедленно погасить 28,3% краткосрочных обязательств. Таким образом, в течение ближайшего месяца с даты анализа предприятие сможет продолжать отвечать по долгам. В целом предприятию удалось выстроить хорошие отношения с поставщиками и клиентами, ведь дебиторы отвлекают меньше средств, чем предоставляют поставщики, прочие стороны, которые формируют кредиторскую задолженность предприятия. На каждую единицу кредиторской задолженности ООО «Инвестра» приходится 0,83 рублей дебиторской. Это снижает потребность в дополнительных финансовых ресурсах, которые дороги в обслуживании.
В таблице 5 представлена динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Инвестра».
Таблица 5
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Инвестра»
Собственных финансовых ресурсов недостаточно для того, чтобы обеспечить стабильную и бесперебойную операционную деятельность ООО «Инвестра». Сумма собственных оборотных средств составляет (-604 тыс. руб.), что указывает на рисковые стратегии финансирования деятельности предприятия. В случае ограничения доступа к внешним источникам финансирования предприятие не сможет продолжать свою деятельность. Объем этих средств увеличился на 2 281 тыс. руб. за 2017-2019 гг.
В рамках финансовой стратегии ООО «Инвестра» управленцы не смогли добиться высокой финансовой гибкости, так как средства собственников не используются для формирования оборотного капитала. Индикатор равен -2,88% в 2019 г. Таким образом, предприятию важно налаживать доверительные отношения с внешними поставщиками финансовых ресурсов.
Маневренность не характерна для собственных оборотных средств предприятия, так как соответствующий индикатор равен -9,23.
В рамках своей политики обеспечения финансовой и экономической безопасности ООО «Инвестра» обращает существенное внимание на создание достаточных запасов материалов, сырья, прочих ресурсов, которые необходимы в операционном процессе. Если такой объем будет недостаточным, то несвоевременное удовлетворение потребности клиентов может привести к ухудшению рыночного положения ООО «Инвестра». Поэтому низкое значение обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (-55,98% в 2019 г.) прямо указывает на наличие угрозы стабильности операционного процесса, ведь предприятие не может обеспечить процесс лишь собственными финансовыми силами. При этом наблюдается снижение зависимости от поставщиков финансовых ресурсов в различной форме в 2017-2019 гг., ведь значение коэффициента ООО «Инвестра» выросло на 3,28 пунктов.
Если часть индикаторов финансовой устойчивости рассчитывается с помощью сопоставления объема собственных оборотных средств с другими параметрами, то вторая часть рассчитывается путем сопоставления различных элементов источников финансирования. Низкое значение показателя автономии ООО «Инвестра» прямо указывает на низкое доверие к предприятию со стороны банков, других финансовых учреждений, поставщиков, прочих партнеров. Ведь в случае несостоятельности предприятия его проданного имущества будет недостаточно для того, чтобы удовлетворить большую часть финансовых претензий. 12,73% источников финансирования формируют капитал собственников.
Исходя из такой логики, показатель финансового левериджа и финансовой зависимости ООО «Инвестра» также находится вне нормативных пределов и фиксирует высокую зависимость от внешних поставщиков финансовых ресурсов. Впредь необходимо следить за соблюдением приемлемого соотношения между собственным капиталом и заемными средствами, что позволит получить лучшую оценку кредитоспособности, а значит и сократить расходы, связанные с привлечением дополнительных финансовых ресурсов на платной основе. На каждый рубль собственного капитала ООО «Инвестра» приходится 7,85 рублей пассивов. У ООО «Инвестра» было на момент составления отчетности 6,85 рублей обязательств на каждый рубль собственного.
Индикатор маневренности собственного капитала указывает на низкий уровень финансовой гибкости этого источника финансирования активов предприятия. На конец 2019 г. значение равно -19,21%.
При взаимодействии с поставщиками финансовых ресурсов, которые отличаются от собственников, ООО «Инвестра» выбрало стратегию акцента на краткосрочных источниках. Это позволяет проводить более гибкую финансовую работу и оставаться маневренным. Текущие обязательства формировали 91,49% обязательств в 2019 г. За 2017-2019 гг. индикатор ООО «Инвестра» вырос на 0,08.
В отличие от показателя финансовой автономии показатель финансовой устойчивости учитывает также и обязательства, которые привлечены на долгосрочной основе. Значение индикатора ООО «Инвестра» ниже нормативного (20,16% в 2019 г.) является свидетельством высокого риска прекращения деятельности компании в том случае, если ситуация на финансовом рынке изменится и стоимость привлечения краткосрочных обязательств будет чрезмерно высокой.
В целом ООО «Инвестра» характеризуется высокой адаптивностью в 2019 г., о чем свидетельствует индикатор маневренности активов. На каждый рубль внеоборотных активов было 5,59 рублей оборотных активов.
В таблице 6 представлено определение типа финансовой устойчивости ООО «Инвестра».
Таблица 6
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Инвестра», тыс. руб.
Структура и объем финансовых ресурсов ООО «Инвестра» не являются удовлетворительными, так как у компании недостаточно 1 683 тыс. руб. собственных источников финансирования для формирования запасов материальных ресурсов и обеспечения стабильности производственной и сбытовой работы. Таким образом, текущее положение можно охарактеризовать как приемлемое.
Текущий уровень финансовой устойчивости сформирован относительно высоким объемом запасов, а значит и большим необходимым объемом собственных оборотных средств для обеспечения их формирования. Как результат, ООО «Инвестра» может накопить материальные запасы за счет имеющихся в распоряжении долгосрочных и собственных средств, поэтому даже в условиях изменения ситуации на финансовом рынке и ограничения доступа на него предприятию, оно все равно сможет обеспечить стабильность операционных процессов в течение ближайшего года.
Финансовое положение предприятия является удовлетворительным в течение 2019 г.
В таблице 7 представлены показатели деловой активности ООО «Инвестра» (показатели оборачиваемости).
Таблица 7
Показатели деловой активности ООО «Инвестра» (показатели оборачиваемости)
Продолжение таблицы 7
Показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на загруженность этого элемента источников финансирования и интенсивность его использования в операционном процессе. Индикатор оборачиваемости собственного капитала характеризует насколько интенсивно используется собственный капитал для генерирования выручки предприятия. На каждый привлеченный рубль этого источника финансирования активов ООО «Инвестра» получило 0 рублей выручки в 2019 г. Фактором снижения оборачиваемости капитала собственников является сокращение выручки предприятия, а также Увеличение средней стоимости собственного капитала, что имело негативное влияние на результативный показатель в 2017-2019 гг.
Каждый рубль активов ООО «Инвестра» обеспечил получение 0,75 рублей от выполнения работ, продажи товаров и услуг в течение 2019 г. Наблюдается снижение интенсивности использования основных средств ООО «Инвестра» в операционном процессе, так как фондоотдача снизилась на 8,09. В 2019 г. каждый рубль , который выделен на финансирование и формирование основных средств, позволил позволил получить 4,41 рублей от продажи работ, товаров и услуг предприятия.
В 2019 г. средний элемент дебиторской задолженности ООО «Инвестра» был погашен в течение 272,35 дней. То есть оборачиваемость составляла 1,32 оборота в год. Потребители товаров и услуг предприятия, поставщики сырья и материалов, прочие дебиторы используют пропорционально больший объем финансовых ресурсов компании, что спровоцировало снижение оборачиваемости на 2,85. Предприятие использует средства поставщиков в течение более длительного периода (322,18 дней), чем погашают клиенты и прочие дебиторы (272,35 дней) в 2019 г. Таким образом, предприятие финансирует своих дебиторов за счет поставщиков и других кредиторов, а также использует их ресурсы для формирования оборотного капитала. Если отношения с поставщиками являются хорошими, доверительными, и они не против такого взаимодействия, то целесообразно и дальше использовать такой источник финансирования для покрытия потребности в финансовых ресурсах.
Длительность операционного цикла ООО «Инвестра», то есть периода, в течение которого вложенный капитал превращается в материальные ресурсы, запасы материалов и сырья, незавершенное и завершенное производство, дебиторскую задолженность и обратно в денежные средства, составляла 92,45 дня.
Финансовый цикл, который в отличие от операционного учитывает также отношения с поставщиками и другими кредиторами, составлял -28 дня. Период финансового цикла ООО «Инвестра» находится ниже нуля, что указывает на возможные проблемы с платежеспособностью. Важно своевременно отвечать по обязательствам перед поставщиками и другими партнерами, что позволит обеспечить высокий уровень доверия и минимальный риск остановки операционного процесса из-за невозможности получить доступ к необходимым материальным и прочим ресурсам.
В таблице 8 представлена динамика показателей рентабельности (убыточности) ООО «Инвестра».
Таблица 8
Динамика показателей рентабельности (убыточности) ООО «Инвестра»
Индикатор рентабельности активов ООО «Инвестра» показывает, что на каждый рубль, который используется для финансирования активов ООО «Инвестра», было сформировано чистой прибыли в размере 0,0067 рублей в 2019 г. Уровень прибыльности активов низкий, поэтому можно утверждать, что происходит снижение реальной стоимости привлеченных в хозяйственный процесс активов предприятия. Таким образом, менеджмент не способен эффективно использовать ограниченные финансовые ресурсы для достижения целей роста и развития предприятия. Факторами первого порядка при формировании рентабельности активов были чистый финансовый результат и средневзвешенная стоимость активов. Уменьшение чистой прибыли ООО «Инвестра» с 501 тыс. руб. до 151 тыс. руб. и рост привлеченного объема активов с 19 447 тыс. руб. до 24 701 тыс. руб. привели к падению рентабельности активов в 2017-2019 гг. Соответственно, в 2019 г. уровень окупаемости активов ООО «Инвестра» равен 148,21 лет.
Важным показателем является рентабельность собственного капитала, который отображает эффективность работы компании с точки зрения собственников или потенциальных инвесторов. Каждый рубль капитала собственников в 2019 г. принес им 0,0492 рублей чистой прибыли. Предприятие обеспечивало сохранение благосостояния и материального положения собственников, о чем свидетельствует умеренное значение индикатора рентабельности собственного капитала. Выявленное повышение указывает, что предприятие становится все более привлекательным объектом инвестирования с точки зрения потенциала генерирования дохода для держателей долевых ценных бумаг. Как результат, срок, в течение которого капитал собственников при сохранении текущей рентабельности собственного капитала окупится, составляет 20,33 лет.
Об эффективности использования производственных активов ООО «Инвестра» в операционном процессе свидетельствует соответствующий индикатор рентабельности. Его значение в 2019 г. составляло 3,14% , что на 7,24% меньше значения на конец 2017 г.
Тот факт, что в 2019 г. ООО «Инвестра» не смогло добиться положительной операционной рентабельности (рентабельности продаж по прибыли от продаж), говорит о неспособности эффективно управлять операционными расходами. Важно искать возможности для их дальнейшего сокращения. Уровень операционной маржыООО «Инвестра» оставался устойчивым в 2017-2019 гг.
Финансовое положение ООО «Инвестра» неудовлетворительное (ССС).
Повышение стоимости чистых активов является наиболее важной целью функционирования коммерческого предприятия. Это позволяет повысить уровень благосостояния собственников. Увеличение собственного капитала на 155,9% в 2017-2019 гг. свидетельствует как о достижении этой цели, так и об укреплении финансового потенциала ООО «Инвестра». Объем собственного капитала ООО «Инвестра» равен 3 145 тыс. руб. на конец 2019 г. против 1 229 тыс. руб. в 2017 г.
Финансовое положение собственников ООО «Инвестра» в 2017-2019 гг. усиливается, так как текущая стоимость активов после вычета из этого показателя суммы краткосрочных и долгосрочных обязательств растет на 155,9%. Таким образом, предприятие характеризуется эффективной бизнес-моделью.
В течение периода анализа объем выручки ООО «Инвестра» снижается на 55,37%, что свидетельствует о неустойчивом рыночным положении, неспособности побеждать в жесткой конкурентной борьбе. Сокращение притока денежных средств c 37 791 тыс. руб. до 16 867 тыс. руб. обычно негативно сказывается на устойчивости и эффективности, так как компании в случае неэффективного операционного процесса остается меньше финансовых ресурсов для покрытия расходов и формирования чистой прибыли. То есть слабеет потенциал дальнейшего развития. Чистая прибыль является тем показателем эффективности функционирования предприятия, который отображает как влияние внутренней среды компании, то есть эффективности персонала, решений управленцев, интенсивности использования оборудования, качества привлеченных материалов и сырья, так и внешней среды компании, то есть поставщиков, клиентов, конкурентов, кредиторов, макросреды. Показатель для ООО «Инвестра» составляет 98 тыс. руб. в 2017 г. Тот факт, что чистая прибыль ООО «Инвестра» находится выше нуля, свидетельствует о том, что влияние положительных факторов, стимулирующих усиление рыночного положения компании, превышает влияние негативных факторов. Рост показателя на 54,08% положительно сказывается на способности предприятия обеспечивать расширенное воспроизводство, то есть формировать фонды для финансирования дальнейшего развития.
Одновременное снижение объема выручки ООО «Инвестра» и увеличение уровня запасов говорят о том, что предприятие использует неэффективные методики, не ищет возможности высвобождения части финансовых ресурсов, которые увязли в запасах. Как результат, такие фонды нельзя использовать по альтернативным направлениям. В целом эффективность управления запасами снижается в 2017-2019 гг.
В 2019 г. средний элемент дебиторской задолженности ООО «Инвестра» был погашен в течение 272,35 дней. То есть оборачиваемость составляла 1,32 оборота в год. Потребители товаров и услуг предприятия, поставщики сырья и материалов, прочие дебиторы используют пропорционально больший объем финансовых ресурсов компании, что спровоцировало снижение оборачиваемости на 2,85. Предприятие использует средства поставщиков в течение более длительного периода (322,18 дней), чем погашают клиенты и прочие дебиторы (272,35 дней) в 2019 г. Таким образом, предприятие финансирует своих дебиторов за счет поставщиков и других кредиторов, а также использует их ресурсы для формирования оборотного капитала. Если отношения с поставщиками являются хорошими, доверительными, и они не против такого взаимодействия, то целесообразно и дальше использовать такой источник финансирования для покрытия потребности в финансовых ресурсах.
Индикатор рентабельности активов ООО «Инвестра» показывает, что на каждый рубль, который используется для финансирования активов ООО «Инвестра», было сформировано чистой прибыли в размере 0,0067 рублей в 2019 г. Уровень прибыльности активов низкий, поэтому можно утверждать, что происходит снижение реальной стоимости привлеченных в хозяйственный процесс активов предприятия. Таким образом, менеджмент не способен эффективно использовать ограниченные финансовые ресурсы для достижения целей роста и развития предприятия. Факторами первого порядка при формировании рентабельности активов были чистый финансовый результат и средневзвешенная стоимость активов. Уменьшение чистой прибыли ООО «Инвестра» с 501 тыс. руб. до 151 тыс. руб. и рост привлеченного объема активов с 19 447 тыс. руб. до 24 701 тыс. руб. привели к падению рентабельности активов в 2017-2019 гг. Соответственно, в 2019 г. уровень окупаемости активов ООО «Инвестра» равен 148,21 лет.
Важным показателем является рентабельность собственного капитала, который отображает эффективность работы компании с точки зрения собственников или потенциальных инвесторов. Каждый рубль капитала собственников в 2019 г. принес им 0,0492 рублей чистой прибыли. Предприятие обеспечивало сохранение благосостояния и материального положения собственников, о чем свидетельствует умеренное значение индикатора рентабельности собственного капитала. Выявленное повышение указывает, что предприятие становится все более привлекательным объектом инвестирования с точки зрения потенциала генерирования дохода для держателей долевых ценных бумаг. Как результат, срок, в течение которого капитал собственников при сохранении текущей рентабельности собственного капитала окупится, составляет 20,33 лет.
Если часть индикаторов финансовой устойчивости рассчитывается с помощью сопоставления объема собственных оборотных средств с другими параметрами, то вторая часть рассчитывается путем сопоставления различных элементов источников финансирования. Низкое значение показателя автономии ООО «Инвестра» прямо указывает на низкое доверие к предприятию со стороны банков, других финансовых учреждений, поставщиков, прочих партнеров. Ведь в случае несостоятельности предприятия его проданного имущества будет недостаточно для того, чтобы удовлетворить большую часть финансовых претензий. 12,73% источников финансирования формируют капитал собственников.
В рамках своей политики обеспечения финансовой и экономической безопасности ООО «Инвестра» обращает существенное внимание на создание достаточных запасов материалов, сырья, прочих ресурсов, которые необходимы в операционном процессе. Если такой объем будет недостаточным, то несвоевременное удовлетворение потребности клиентов может привести к ухудшению рыночного положения ООО «Инвестра». Поэтому низкое значение обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (-55,98% в 2019 г.) прямо указывает на наличие угрозы стабильности операционного процесса, ведь предприятие не может обеспечить процесс лишь собственными финансовыми силами. При этом наблюдается снижение зависимости от поставщиков финансовых ресурсов в различной форме в 2017-2019 гг., ведь значение коэффициента ООО «Инвестра» выросло на 3,28 пунктов.
Рекомендации по выявленным проблемам финансового анализа:
- Важно формировать продуманную политику взаимодействия с клиентами и поставщиками для эффективного контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Необходимо оценивать как качество задолженности, так и тот объем прибыли, который генерирует каждый из клиентов. Если интересы всех сторон учитываются, то есть поставщики не против предоставления права отсрочки предприятию, а клиенты генерируют достаточную прибыль, то нет необходимости ужесточать процесс управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
- Текущий уровень рентабельности собственного капитала показывает, что необходимо искать возможности для дальнейшего повышения эффективности работы предприятия, использовать имеющиеся резервы для обеспечения более высокой чистой прибыли и доходности средств, которые вложены собственниками.
- В рамках процесса управления финансами и прочими рисками важно использовать не ситуативный подход, то есть реагировать на угрозы уже в момент, когда они реализованы, а применять превентивные меры, которые позволяют заранее минимизировать вероятность или силу потенциального деструктивного влияния финансовых угроз.
- Также целесообразно увеличивать объем собственного капитала, так как это позволит снизить уровень рисков в финансовой системе предприятия, повысить доверие со стороны кредиторов, поставщиков, клиентов, а также позволит привлекать дополнительные фонды для собственного усиления на конкурентном рынке.
- Использование инструментов долгосрочного и оперативного планирования денежных потоков позволит обеспечить своевременность платежей.
2.2 Анализ инвестиционной привлекательности ООО «Инвестра»
Основной целью инвестиционной деятельности ООО «Инвестра» является реализация инвестиционных проектов, исходя из принципов их экономической эффективности, направленных на повышение конкурентоспособности компании и надежности работы оборудования. Инвестиционная программа Компании включает такие направления деятельности, как новое строительство, а также техническое перевооружение и реконструкция.
В таблице 9 представлены инвестиции компании в основной капитал ООО «Инвестра».
Таблица 9
Инвестиции компании в основной капитал ООО «Инвестра»
Как видно из таблицы 9, к 2019 году наблюдается рост инвестиций в основной капитал на 114555 руб. или на 27,8%, что говорит о расширении инвестиционной деятельности компании.
Рост инвестиций был обеспечен ростом вложений в информационное оборудование на 121998 руб. или на 64,9%, в объекты интеллектуальной собственности – на 74646 руб. или на 63,3%. При этом сумма инвестирования в здания сокращается на 11328 руб., в машины и оборудование – на 70761 руб.
На рисунке 4 представлена структура инвестирования в основной капитал ООО «Инвестра» в 2018 году.
Рис.4. Структура инвестирования в основной капитал ООО «Инвестра» в 2018 году
Как видно из рисунка 4, доля инвестирования в развитие информационного оборудования в ООО «Инвестра» максимальна и составляет 46%. При этом доля инвестиций в здания минимальна и составляет только 5%.
На рисунке 5 представлена структура инвестирования в основной капитал ООО «Инвестра» в 2019 году.
Рис.5. Структура инвестирования в основной капитал ООО «Инвестра» в 2018 году
Как видно из рисунка 5, доля инвестирования в развитие информационного оборудования в ООО «Инвестра» максимальна и составляет 59%. При этом доля инвестиций в здания минимальна и составляет только 2%.
В таблице 10 представлена структура источников инвестиций в ООО «Инвестра».
Таблица 10
Структура источников инвестиций в ООО «Инвестра»
Как видно из таблицы 10, вся сумма инвестиций в компании в 2018-2019 годах полностью обеспечивается за счет собственных источников.
На рисунке 6 отражена структура собственных источников инвестирования компании в 2018 году.
Рис.6. Структура собственных источников инвестирования компании в 2018 году, %
Как видно из рисунка, в структуре собственных источников сумма амортизационных отчислений занимает максимальное значение и составляет 74%, остальную долю составляет недоиспользованная амортизация прошлых лет.
На рисунке 7 отражена структура собственных источников инвестирования компании в 2019 году.
Рис.7. Структура собственных источников инвестирования компании в 2019 году, %
Как видно из рисунка, в структуре собственных источников сумма амортизационных отчислений занимает максимальное значение и составляет 74%, остальную долю составляет недоиспользованная амортизация прошлых лет.
Основной целью инвестиционной деятельности ООО «Инвестра» является реализация инвестиционных проектов, исходя из принципов их экономической эффективности, направленных на повышение конкурентоспособности компании и надежности работы оборудования. Инвестиционная программа Компании включает такие направления деятельности, как новое строительство, а также техническое перевооружение и реконструкция.
В таблице 11 представлены инвестиции компании в основной капитал ООО «Инвестра».
Инвестиции компании в основной капитал ООО «Инвестра»
Как видно из таблицы 11, к 2019 году наблюдается рост инвестиций в основной капитал на 114555 руб. или на 27,8%, что говорит о расширении инвестиционной деятельности компании.
Рост инвестиций был обеспечен ростом вложений в информационное оборудование на 121998 руб. или на 64,9%, в объекты интеллектуальной собственности – на 74646 руб. или на 63,3%. При этом сумма инвестирования в здания сокращается на 11328 руб., в машины и оборудование – на 70761 руб.
На рисунке 8 представлена структура инвестирования в основной капитал ООО «Инвестра» в 2018 году.
Рис.8. Структура инвестирования в основной капитал ООО «Инвестра» в 2018 году
Как видно из рисунка 8, доля инвестирования в развитие информационного оборудования в ООО «Инвестра» максимальна и составляет 46%. При этом доля инвестиций в здания минимальна и составляет только 5%.
На рисунке 9 представлена структура инвестирования в основной капитал ООО «Инвестра» в 2019 году
Рис.9. Структура инвестирования в основной капитал ООО «Инвестра» в 2018 году
Как видно из рисунка 9, доля инвестирования в развитие информационного оборудования в ООО «Инвестра» максимальна и составляет 59%. При этом доля инвестиций в здания минимальна и составляет только 2%.
В таблице 12 представлена структура источников инвестиций в ООО «Инвестра».
Таблица 12
Структура источников инвестиций в ООО «Инвестра»
Как видно из таблицы 12, вся сумма инвестиций в компании в 2018-2019 годах полностью обеспечивается за счет собственных источников.
На рисунке 10 отражена структура собственных источников инвестирования компании в 2018 году.
Рис.10. Структура собственных источников инвестирования компании в 2018 году, %
Как видно из рисунка, в структуре собственных источников сумма амортизационных отчислений занимает максимальное значение и составляет 74%, остальную долю составляет недоиспользованная амортизация прошлых лет.
На рисунке 11 отражена структура собственных источников инвестирования компании в 2019 году.
Рис.11. Структура собственных источников инвестирования компании в 2019 году, %
Как видно из рисунка, в структуре собственных источников сумма амортизационных отчислений занимает максимальное значение и составляет 74%, остальную долю составляет недоиспользованная амортизация прошлых лет.
В таблице 13 отражена оценка эффективности инвестиционных вложений.
Таблица 13
Оценка эффективности инвестиционных вложений
Как видно из таблицы, выручка на рубль инвестиций снизилась на 98,02 руб./руб., что является негативной тенденцией в инвестиционной деятельности компании. Такое снижение связано с тем, что темп роста выручки намного ниже темпов роста инвестиционной деятельности.
Также наблюдается снижение показателя чистой прибыли на 1 рубль инвестиций на 0,19 руб./руб., что также негативно характеризует инвестиционную деятельность компании.
Окупаемость вложений выросла на 0,43, что положительно характеризует инвестиционную деятельность.
Однако снижение показателя рентабельности инвестиций на 14,39% также отрицательно характеризует инвестиционную деятельность компании.
Критерии и оценки положения на рынке приведены в таблице 14.
Таблица 14
Оценка положения на рынке ООО «Инвестра» в 2019 году
Данные таблицы 14 позволяют сделать вывод, что положение компании на рынке может быть оценено в районе 20 баллов из 25 возможных.
Таблица 15
Оценка деловой репутации ООО «Инвестра» в 2019 году
Данные таблицы 15 позволяют сделать вывод, что деловая репутация компании на рынке может быть оценено в районе 18 баллов из 20 возможных.
Таблица 16
Оценка зависимости компании от покупателей и поставщиков ООО «Инвестра» в 2019 году
Данные таблицы 16 позволяют сделать вывод, что зависимость компании от покупателей и поставщиков на рынке может быть оценена в районе 13 баллов из 15 возможных.
Таблица 17
Оценка учредителей компании ООО «Инвестра» в 2019 году
Данные таблицы 16 позволяют сделать вывод, что оценка учредителей компании может быть оценена в районе 19 баллов из 25 возможных.
Таблица 17
Критерии уровня руководства ООО «Инвестра» в 2019 году
Данные таблицы 17 позволяют сделать вывод, что уровень руководства компании может быть оценен в районе 24 баллов из 25 возможных.
На основании данных таблиц выше можно дать оценку инвестиционной привлекательности компании в таблице 18.
Таблица 18
Промежуточная оценка инвестиционной привлекательности ООО «Инвестра» в 2019 году на основе анализа ее качественных характеристик
Анализ информации из таблицы 18 позволяет сделать вывод о том, что промежуточная оценка инвестиционной привлекательности компании не является максимальной , что обусловлено потерей баллов по всем критериям инвестиционной привлекательности, а в наибольшей степени по критериям: зависимость от крупных поставщиков, деловая репутация.