Оценка эффективности инвестиционного проекта(на примере ООО «Интер-Югра»). Часть 3.

Страницы:   1   2   3

---

Объем производительности одного двухпостового станка за 8 рабочих часов составляет примерно 100 квадратных метров. Объем производительности за 22 рабочих дня составит примерно 2200 квадратных метров. Планируется приобрести 2 двухпостового станка. Планируемый объем производства и продаж натяжных потолков в новом регионе составляет 52800 кв.м., в том числе:

— однотонные потолки – 26400 кв.м.;

— дизайнерские потолки – 26400 кв.м.

Для удобства расчета посчитаем среднюю цену одного квадратного метра натяжного потолка (табл. 3.6).

Таблица 3.6. Расчет средней цены одного квадратного метра натяжного потолка

 

Средняя цена = 36960 тыс. руб. / 52800 кв.м. = 700 руб.

Для расчета прогнозной выручки необходимо учесть динамику инфляции.

Горизонт расчета -7 лет. 2016г.- принят за нулевой год (шаг). С 2017г. – реализация проекта.

Таблица 3.7. Расчет суммы выручки в прогнозных ценах

 

Далее необходимо запланировать затраты по проекту.

В таблице 3.8 представлен баланс рабочего времени.

Таблица 3.8. Баланс рабочего времени на одного работника на 2017 год

 

По нормативам предприятия ООО «Интер-Югра» выработка одного рабочего-монтажника в день составляет 20 кв. м. натяжного потолка.  Тогда списочная численность рабочих-монтажников составит:

Чс = 52800 кв.м. / (20 кв.м. * 210 дн.) = 12 человек.

Также необходимо запланировать административно-управленческий персонал.

Таблица 3.9. Штатная численность работников и фонд оплаты труда нового филиала ООО «Интер-Югра»

 

Всего численность персонала в новом филиале составит 19 человек, в том числе рабочих 12 человек.

Далее рассчитаем сумму капитальных вложений.

Таблица 3.10. Расчет суммы капитальных вложений на оборудование

 

Капитальные вложения на оборудования составят 621 тыс. руб.

Таблица 3.11. Расчет стоимости производственных запасов для формирования прироста оборотных средств предприятия

 

Офис и склад будут сняты в аренду. По нормативам на одного человека должно быть в среднем 5 квадратных метров. Численность офисного персонала составляет 7 человек, таким образом, площадь офисного помещения должна составлять 35 кв.м. Также необходима площадь для размещения оборудования и складская площадь для хранения производственных запасов размером 100 кв.м.

В таблице 3.12 представлен расчет стоимости аренды помещения нового филиала ООО «Интер-Югра».

Таблица 3.12. Расчет стоимости аренды помещения

 

Также филиалу необходимы офисное оборудование.

Таблица 3.13. Расчет стоимости транспортных средств и офисного оборудования

 

Таблица 3.14. Сумма инвестиционных затрат, руб.

 

Сумма инвестиционных затрат составит всего 637 (636,642) тыс. руб.

Себестоимость изготовления одного квадратного метра полотна натяжного потолка без установки составляет:

— однотонный потолок – 285 руб. за 1 кв.м.;

— дизайнерский потолок – 455 руб. за 1 кв.м.

Рассчитаем среднюю себестоимость производства натяжного потолка (табл. 3.15).

Таблица 3.15. Расчет средней себестоимости одного квадратного метра полотна натяжного потолка

 

Предприятие в собственности имеются транспортные средства, в том числе грузовые газели. Из-за снижения объемов в Сургуте грузовая газель простаивает. Полотно натяжного потолка будет доставляться из Сургута в Нефтеюганск на собственном транспорте, и они же будут осуществлять перевозку материалов и специалистов по объектам в Нефтеюганске. Стоимость доставки составит 5% к себестоимости 1 кв.м. натяжного потолка. Общая себестоимость 1 кв.м. потолка с транспортными расходами составит 404,25 руб.

Таблица 3.16. Расчет амортизации основных фондов

 

На основании представленных расчетов составим смету затрат на производство продукции в прогнозных ценах (табл. 3.17).

Таблица 3.17. Смета затрат на производство продукции в прогнозных ценах, тыс. руб.

 

Таблица 3.18. Расчет налога на имущество, тыс. руб.

 

Далее проведем инвестиционную оценку предложенного мероприятия по расширению деятельности и его влияние на эффективность хозяйственной деятельности предприятия.

3.2. Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта

Реализация проекта будет осуществлена как за счет собственных средств ООО «Интер-Югра» (нераспределенной прибыли), так за счет привлечения капитала из вне. Компания на рынке функционирует с 1996 года, занимает лидирующее положение среди компаний по производству натяжных потолков в Сургуте. По итогам 2015 года выручка составила 22 714 тыс.рублей, а прибыль 588 тыс. рублей. Прибыль компании, конечно, не позволяет запустить инновационный проект на собственные средства. Инновационный проект в первую очередь предполагает в городе Нефтеюганске запуск нового цеха с современным оборудованием. Поскольку основные цеха в городе Сургут работают на старых однопостовых ТВЧ станках. Сегодня на рынке оборудования ТВЧ станков двухпостовые станки экономичнее однопостовых, и в первую очередь для крупных компаний, которые имеют большой объем заказов.

Для реализации проекта можно взять кредит в банке. Сегодня банки активно финансируют развитие малого и среднего бизнеса. Также можно начать реализацию проекта совместно с лизинговой компанией. Расчет стоимости инновационного проекта мы проведем за счет заемных средств. Например, банк ВТБ24 предлагает кредит «Инвестиционный». Программа предусматривает направление кредитных средств на приобретение имущества, ремонт, строительство, а также развитие нового направления деятельности или расширение бизнеса. Процентная ставка 14,5% с рассрочкой платежа до 6 месяцев, сумма кредита 850 тыс. рублей. Для реализации проекта необходимо инвестиционных вложений 637 тыс.руб. и конечно в проекте не могут быть учтены все предстоящие затраты, например, перевозка, установка, и т.д.

Проведем расчет денежного потока от операционной, инвестиционной деятельности и показателей коммерческой эффективности проекта.

 

Дисконтированный чистый денежный поток за анализируемое время реализации проекта положительное и составит 33703 тыс. руб. Внутренняя норма доходности равна 52,9%. Дисконтированный срок окупаемости проекта составит 1,6 лет. Данный проект рекомендуем к реализации.

В таблице 3.19 представлены планируемые показатели развития предприятия с учетом реализации предложенного проекта.

Таблица 3.19. Планируемые показатели развития предприятия ООО «Интер-Югра».

 

Выручка от реализации в 2023 году с учетом проекта составит 53450 тыс. руб., что на 26986 руб. больше чем без учета предложенного проекта. Таким образом, данный проект выгоден и рекомендуется к реализации на предприятии ООО «Интер-Югра». Далее определим как при этом изменится финансовая устойчивость организации.

В таблице 3.20 представлен прогнозный отчет о прибылях и убытках.

Таблица 3.20. Прогнозный отчет о прибылях и убытках ООО «Интер-Югра», тыс. руб.

 

В 2019 году прогнозная прибыль составит 34342 тыс. руб.

Далее составим прогнозный баланс ООО «Интер-Югра». Основные средства рассчитаны с учетом амортизации. Чистая прибыль будет пополнять собственный капитал организации, а также покроит заемные средства.

Прогнозный баланс организации ООО «Интер-Югра» представлен в таблице 3.21.

Таблица 3.21. Прогнозный баланс организации ООО «Интер-Югра», тыс. руб.

 

Далее проведем анализ финансовой устойчивости организации на конец анализируемого прогнозного периода.

Таблица 3.22. Прогноз абсолютных показателей финансовой устойчивости организации ООО «Интер-Югра», тыс. руб.

 

Краткосрочные кредиты и займы будут погашены за счет полученной прибыли организации. Таким образом, в ООО «Интер-Югра» сложится абсолютная финансовая устойчивость, организация не будет испытывать дефицит источников формирования собственных оборотных средств.

 

Заключение

Проведенный анализ показателей деятельности ООО «Интер-Югра» показал, что в структуре активов 95% занимает дебиторская задолженность, а запасы и денежные средства всего 5%. Доля денежных средств в оборотных активах составляет очень малую часть, что оценивается негативно, так как это самый ликвидный актив необходимый для покрытия текущих обязательств. Анализ состава, динамики и структуры капитала, вложенного в имущество показал, что рост собственного капитала в 2014 году составил 230 тыс. руб., в 2015 году — 588 тыс. руб. Доля собственного капитала за весь период исследования меньше доли заемного капитала и составляет: 3,02%, 3,19%, и 4,25% соответственно (при оптимальном 50%), это говорит о том, что организация максимально зависит от внешних источников финансирования. Положительным фактом является рост доли собственного капитала по годам. Отрицательным фактом, конечно, является рост заемного капитала каждый год. Заемный капитал в 2014 году увеличился на 5344 тыс.руб.. в 2015 году на 9956 тыс.руб. Рост произошел за счет роста кредиторской задолженности на 4130 тыс.руб. в 2014 году, и на 9003 тыс.руб. в 2015 год. Также за анализируемый период произошел рост займов и кредитов 1214 тыс.руб. в 2014 году и 953 тыс. руб. в 2015 году. Увеличение кредиторской задолженности это также следствие увеличения дебиторской задолженности.

В организации ООО «Интер-Югра» как в прошлом так и в отчетном годах сложилось неустойчивое финансовое положение. Такой вывод сделан, потому что в 2015 году недостаток в собственных оборотных средствах вырос на 765 тыс.руб., недостаток собственных и долгосрочных
заемных источников покрытия запасов также вырос на 514 тыс.руб.

Для улучшения сложившейся ситуации и в целях роста прибыли, организации ООО «Интер-Югра» рекомендуется расширение деятельности.

ООО «Интер-Югра» занимается строительством и производством и продажей собственных отделочных материалов и натяжных потолков. Собственную продукцию предприятие реализует через торговые точки и менеджеров продаж в собственном офисе.

В целях роста прибыли и расширения рынка сбыта предприятию ООО ООО «Интер-Югра» предлагается открыть филиал по изготовлению и установке натяжных потолков в другом городе, а именно в городе Нефтеюганск. Установка потолков будет осуществляться как в городе Нефтеюганске так и в близлежащих населенных пунктах, рынок которых настоящее время не охвачен ООО «Интер-Югра».

Дисконтированный чистый денежный поток за анализируемое время реализации проекта положительное и составит 33703 тыс. руб. Внутренняя норма доходности равна 52,9%. Дисконтированный срок окупаемости проекта составит 1,6 лет.

Выручка от реализации в 2023 году с учетом проекта составит 53450 тыс. руб., что на 26986 руб. больше чем без учета предложенного проекта. Таким образом, данный проект выгоден и рекомендуется к реализации на предприятии ООО «Интер-Югра».

В ООО «Интер-Югра» сложится абсолютная финансовая устойчивость, организация не будет испытывать дефицит источников формирования собственных оборотных средств.

Данный инвестиционный проект выгоден и рекомендуется к реализации в организации ООО «Интер-Югра».

 

Список литературы

1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ от 25.02.1999 г. (в ред. от 28.12.2013 г.). -URL: http://base.garant.ru/12114699/
2. Авилова И. П. Аспекты повышения уровня оценки экономической эффективности инвестиционно-строительного проекта. Скорынина А. А., Рыкова М. А. Наука и образование в жизни современного общества: М-во обр. и науки РФ. Тамбов: Изд-во ТРОО «Бизнес-Наука-Общество», 2013. — С. 12-15
3. Авилова И. П., Щенятская М. А. Управление эффективностью инвестиционно-строительных проектов через качественное состояние недвижимости//Вестник БГТУ им. В. Г. Шухова, 2015. — № 4. — С. 141-145
4. Авилова И.П., Жариков И.С., Товстий В.П.О содержательной основе ставки дисконтирования метода NPV//Экономика и предпринимательство. — 2013. — № 12-1 (41). — С. 641-643.
5. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / под общ. ред. В. И. Бариленко. — 4-е изд. перераб. — М. : КноРус, 2014. — 240 с.
6. Демина И.Ю. Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности // Вестник Российского государственного аграрного заочного университета. – 2012. — № 13. – С. 119-124
7. Дмитриев К.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов/К.Н. Дмитриев. — М.: Труды ИСА РАН, -2013 -Т. 63. -Вып. 1. -2013. -47 с.
8. Доронина Ф.Х. Анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса – основа оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия // Вестник Московского университета им. С.Ю. Витте. Серия 1: Экономика и управление. — 2015.- № 4 (15). — С. 3-7.
9. Еременко О.В. Управление финансовыми инвестициями // Актуальные проблемы социально-гуманитарного и научно-технического знания. — 2014. — № 1 (2). — С. 35-36
10. Зимин В.А. Финансы инвестиционных процессов, управление ими / В.А. Зимин // Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки. – 2014. – № 4. – С. 343-345.
11. Игонина, Л.Л. Инвестиции / Л.Л. Игонина. – М.: Магистр, 2012. – 752 с
12. Кирьянова З.В. Анализ финансовой отчетности. Учебник для бакалавров/З.В. Кирьянова. -М.:Юрайт, 2013. -428 с.
13. Ковалев В. В. Анализ баланса, или как понимать баланс / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. — М. : Проспект, 2014. — 784 с.
14. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст] / 3-е изд., перераб. и доп. / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2013. – 1104 с.
15. Мамзина Т.Ю., Наумов А.Е.Обобщение показателей чистого дисконтированного дохода и срока окупаемости инвестиционных альтернатив//Сборник научных трудов Sworld. — 2014. — Т. 23. — № 2. — С. 63-65.
16. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности / Э.А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. — М.: КноРус, 2014. — 552 с.
17. Мельник, М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. – М.: Форум, 2014. — 192 с.
18. Муравьева Н.Н. Направления повышения экономической эффективности инвестиционных проектов // SCIENCE TIME. – 2016. – С. 338-348.
19. Прыкин, Б.В. Экономический анализ предприятия : учебник для вузов / Б.В. Прыкин. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2015. – 360 с.
20. Романенко А. П. Романенко А. П. Сравнительный анализ применимости традиционных методов, показателей, критериев экономической оценки инвестиционно-строительных проектов // ACADEMY. – 2016. — №1(4). – С. 60-63.
21. Сабельфельд Т.В. Финансовая устойчивость и платежеспособность как критерии оценки уровня финансового равновесия предприятия // Вестник Алтайской академии экономики и права. — 2014. — № 1 (33). — С. 92-96.
22. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник [Текст] / Г.В. Савицкая. — М.: Инфра-М, 2011. – 536 с.
23. Суетин А.Н., Матосян В.А. Финансовое планирование и перспективы инвестиций в условиях кризиса // Современные проблемы науки и образования. — 2015. — № 1. — С. 797
24. Тютюкина, Е.Б. Финансы организаций (предприятий): учебник / Е.Б. Тютюкина. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. — 544 с.
25. Фридман, А.М. Финансы организации (предприятия): учебник / А.М. Фридман. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. — 488 с.
26. Чуворкина Т.Н. Оценка инвестиций в проектном управлении // Актуальные проблемы финансирования и налогообложения АПК в условиях глобализации экономики. – 2015. – С. 101-104.
27. Чуворкина, Т.Н. Особенности процесса планирования в проектном управлении/Т.Н. Чуворкина//Бухгалтерский учет, анализ, аудит и налогообложение: проблемы и перспективы: сборник статей Всероссийской науч.-практ. конф./МНИЦ ПГСХА.-Пенза: РИО ПГСХА, 2015 -С.170-173.
28. Чуворкина, Т.Н. Проектное управление в малом бизнесе Пензенской области/Т.Н. Чуворкина//Научное обозрение. -2014. -№ 6. -С. 46-49.
29. Чуворкина, Т.Н. Методические аспекты анализа эффективности инвестиций/Т.Н. Чуворкина//Бухгалтерский учет, анализ, аудит и налогообложение: проблемы и перспективы: сборник статей Всероссийской науч.-практ. конф./МНИЦ ПГСХА.-Пенза: РИО ПГСХА, 2013 -С.101-104.
30. Шевченко И. В., Станкевич А. С.Обзор вариантов долгосрочного финансирования предприятий//Финансы и кредит. — 2012. — № 11. — С. 22-25.
31. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа/А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. М.: ИНФРА-М, 2012. -451 с.
32. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: учебное пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 208 с
33. Экономический анализ : учеб. для бакалавров / под ред. Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой. — М. : Юрайт, 2013. — 548 с.
34. Экономический анализ: учебник / Ю.Г. Ионова, И.В. Косорукова, А.А. Кешокова, Е.В. Панина, А.Ю. Усанов. — М.: Московская финансово-промышленная академия, 2012. — 432 с.
35. Экономический анализ: учебник для вузов / Л. Т. Гиляровская [и др.]. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 199 с.

---

Страницы:   1   2   3