Содержание
- Введение
- 1.Теоретические и методические основы анализа финансового состояния коммерческой организации.
- 1.1. Содержание понятий « финансовое состояние организации», «инвестиционная привлекательность», « деловая активность».
- 1.2. Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия.
- 1.3. Методические подходы к анализу финансового состояния коммерческой организации.
- 2. Оценка финансового состояния организации ООО « СтройИнвест» и разработкамероприятий по его улучшению.
- 2.1. Общая и экономическая характеристика ООО « СтройИнвест»
- 2.2. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО « СтройИнвест»
- 2.3. Анализ прибыли, рентабельности и деловой активности
- ООО «СтройИнвест»
- 2.4. Мероприятия по совершенствованию финансовой работы и улучшению финансового состояния ООО « СтройИнвест»
- Заключение
- Список использованных источников.
Введение
Благополучие финансового предприятия — важнейшие условия его непрерывного и эффективного функционирования. Оно обеспечивается совокупностью следующих условий: постоянной платежеспособностью, высокой ликвидностью, финансовой независимостью и эффективностью хозяйствования.
Показатель платежеспособности и ликвидности предприятия находится в неразрывной связи с его финансовым положением.
В настоящее время для выявления причин изменения финансового положения предприятия используется целый комплекс показателей: производство, его потенциал, организация, реализация, финансовые операции, движение денежных потоков.
Анализ финансового состояния, устойчивости финансового положения предприятия необходим не только в условиях экономических затруднений, но и с целью их предотвращения, а также рационального использования долгосрочных активов.
Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Цель анализа заключается в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, а также в том, чтобы постоянно проводить работу направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Таким образом, тема квалификационной работы является весьма актуальной.
Руководствуясь вышеперечисленными положениями в данной работе был проведен анализ финансового состояния организацииООО« СтройИнвест» за 2014-2016 гг.
В соответствии с учредительными документами основным видом деятельности данной организации являются ремонтно-строительные работы на территории города Инта “Республика Коми”
Предметом исследования служило финансовое положение организации по данным бухгалтерской отчетности.
Исследование финансового положения производилось по стандартным методикам экономического анализа. Для количественной характеристики финансового положения анализируемого предприятия использовался следующий комплекс параметров: коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности), общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия), коэффициенты оборачиваемости и рентабельности. Расчет вышеуказанных показателей проводился по общепринятым формулам.
В соответствии с поставленной целью в квалификационной работе были сформулированы и решены следующие задачи:
- определены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия;
- определена система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия;
- исследована бухгалтерская (финансовая) отчетность на примере ООО «СтройИнвест».
- Предметом исследования квалификационной работы является анализ финансового состояния предприятия.
В качестве объекта исследования выступает бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия.
Разработкой данной тематики занимались такие авторы как Г.В. Савицкая, Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев, В.И. Макарьева, Л.В. Андреева, А.А. Макарьян, Т.Б. Бердников, Т.П. Пестрякова, А.Т. Головизина, О.И. Архипова и др.
Данная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
В первом разделе данной работы рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового состояния организации.
Во втором разделе дается краткая характеристика предприятия. Проводиться анализ финансового состояния ООО «СтройИнвест», а также определены направления по совершенствованию финансовой работы и улучшению финансового состояния ООО « СтройИнвест»
1.Теоретические и методические основы анализа финансового состояния коммерческой организации.
1.1. Содержание понятий«финансовое состояние организации», «инвестиционная привлекаемость», «деловая активность».
В современной экономической литературе еще не выработан единый подход к определению сущности финансового состояния и его взаимосвязи с финансовой устойчивостью и инвестиционной привлекательностью предприятия. Например, по мнению А.Д.Шеремета и М.И.Баканова «финансовое состояние характеризует размещение и использование средств предприятия. Названные авторы считают, что финансовое состояние проявляется «в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет» [5, с.286].
Наряду с этим, указанные авторы подчеркивают, что финансовое состояние выступает важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.
Исходя из содержания определения финансового состояния, данного М.И.Бакановым и А.Д.Шереметом, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия выражается в:
— рациональности структуры активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников;
— уровне ликвидности и платежеспособности предприятия;
— эффективности использования имущества и рентабельности продукции;степени его финансовой устойчивости.
При этом А.Д.Шеремет и Е.В. Негашев подчеркивают, что одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия выступает его финансовая устойчивость [29, с.139]. Особенно ярко эта мысль выражена в предложенной этими авторами классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости. Ими выделено четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние [29, с.156-157].
Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости и взаимосвязи между ними занимает Г.В.Савицкая. С одной стороны, давая характеристику понятиям финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия, она справедливо пишет, что финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [23, с.606]. Далее, ею отмечается, что в процессе хозяйственной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие изменяется финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. При этомГ.В.Савицкая отмечает, что финансовое состояние может быть устойчивым и неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Изложенный подход, по существу, совпадает с характеристикой финансового состояния, его устойчивости и взаимосвязи между ними, которую дают вышеуказанные авторы.
Более последовательную позицию по этому вопросу занимает В.В.Ковалев. По его мнению, финансовое состояние характеризуется имущественным и финансовым положением предприятия, результатами его хозяйственной деятельности, а также возможностями дальнейшего развития. Вместе с тем он рассматривает оценку финансовой устойчивости предприятия как составную часть оценки финансового состояния предприятия [19, с.99].
В.В.Ковалев выделяет такие четыре типа текущей финансовой устойчивости, как [19, с.118]:
1.Абсолютная финансовая устойчивость, характеризуемая неравенством, согласно которому имеется превышение собственных оборотных средств над запасами и затратами.
2.Нормальная финансовая устойчивость, при которой для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные источники средств.
3.Неустойчивое финансовое положение, при котором собственных оборотных средств недостаточно для покрытия величины запасов и затрат. Соответственно, предприятие вынуждено привлекать недостаточно обоснованные дополнительные источники покрытия.
4.Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, аналогичной неустойчивому финансовому положению, но оно отягчается наличием у предприятия кредитов и займов, не погашенных в срок, а также просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.
Исходя из вышеизложенных соображений, сущность финансовой устойчивости и финансового состояния можно, помнению Э.И. Крылова и Власовой В.М,определить следующим образом.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется его финансовой независимостью, а также степенью обеспеченности собственным капиталом и кредитами банка его в необоротных активов, производственных запасов и затрат, денежных средств и дебиторской задолженности в пределах норматива.
Финансовое состояние – это экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию. Изменение финансового состояния за ряд лет позволяет оценить профессиональные и деловые качества его руководителей и специалистов.
При этом структура стоимости имущества показывает, с какой степенью рациональности распределены средства (источники имущества) между внеоборотными и оборотными активами, в том числе, по их основным статьям. Структура средств и источников формирования имущества (собственного и заемного капитала) показывает соотношение между собственными и заемными средствами, возможности капитализации прибыли, степень финансовой независимости предприятия.
Платежеспособность предприятия означает его возможность рассчитываться по взятым обязательствам перед всеми участниками его бизнеса, не нарушая бесперебойного процесса его хозяйственной деятельности.
Эффективность использования имущества отражает рациональность использования основных средств, нематериальных активов, производственных запасов и затрат, а также обоснованность отвлечения средств на капитальные вложения и дебиторскую задолженность. Вместе с тем эффективность использования имущества показывает, какую норму прибыли на вложенный капитал получит предприятие, и, соответственно, сколь высока будет его инвестиционная привлекательность. Рентабельность продукции учитывает, сколь выгодно предприятие использует свой производственный потенциал.
Анализ финансового состояния представляет собой процесс исследования экономической информации с целью:
-объективной оценки достигнутого уровня устойчивости финансового состояния предприятия, оценки изменения этого уровня в сравнении с предыдущим периодом, с бизнес-планом под воздействием различных факторов;
-принятия инвесторами обоснованных управленческих решений по финансированию инвестиционных проектов, исходя из критерия инвестиционной привлекательности предприятия;
-улучшения финансового состояния предприятия, повышения его финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности.
Исходя из вышеизложенной сущности и содержания, а также цели анализа финансового состояния предприятия, можно сделать вывод о том, что его основными задачами являются:
1.Оценка имущественного состояния, структуры его распределения и эффективности использования.
2.Оценка достаточности собственного и заемного капитала для текущей хозяйственной деятельности, рациональности его использования, а также выбор стратегии для дальнейшего развития предприятия.
3.Оценка достигнутого уровня в устойчивости финансового состояния предприятия, его финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами, достаточности основных средств, производственных запасов и незавершенного производства для обеспечения конкурентоспособности и рентабельности выпускаемой продукции.
4.Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности имущества.
5.Анализ влияния основных технико-экономических факторов на изменение финансового состояния, включая:
-изменения в структуре стоимости имущества предприятия и средств, вложенных в него;
-изменение платежеспособности предприятия;
-изменение финансовой устойчивости предприятия;
-изменение эффективности использования имущества и рентабельности выпускаемой продукции.
6.Выявление масштабов влияния факторов риска и неопределенности (включая инфляцию, налоговую политику государства) на финансовое состояние предприятия.
7.Выявление внутрипроизводственных резервов и разработку управленческих решений, направленных на повышение устойчивости финансового состояния предприятия и его инвестиционной привлекательности;
8.Повышение экономической обоснованности бизнес-плана в части, направленной на улучшение финансового состояния предприятия, определение перспектив дальнейшего улучшения финансового состояния, включая построение прогнозных балансов, расчет потребности в инвестициях и приросте оборотных средств и основных фондов;
Анализ финансового состояния предприятия целесообразно проводить в следующей последовательности. На начальном этапе проводится предварительное изучение финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности предприятия. В данном случае дается оценка сложившегося финансового положения, выявляются основные тенденции его изменения за предшествующий период. Затем принимается решение о целесообразности проведения углубленного анализа по выявлению влияния основных факторов на изменение финансового состояния предприятия и выявлению резервов усиления финансовой устойчивости предприятия.
Углубленный анализ финансового состояния предприятия проводится в следующей последовательности.
На его первом этапе осуществляется анализ структуры стоимости имущества и средств, вложенных в него. Прежде всего, обращается внимание на рациональность и обоснованность распределения имущества между основными средствами, производственными запасами и затратами, дебиторской задолженностью и прочими видами имущества. Одновременно с этим дается оценка роли собственного капитала в формировании имущества предприятия и его взаимосвязь с чистыми активами. В дальнейшем проводится анализ влияния основных технико-экономических факторов на изменение структуры общей величины стоимости имущества в отчетном периоде в сравнении с бизнес-планом и предшествующим периодом. При этом выявляются внутрихозяйственные резервы повышения устойчивости финансового состояния.
На втором этапе проводится анализ состава, структуры и стоимости имущества с позиций ее ликвидности. Одновременно дается оценка влияния структуры капитала во взаимосвязи со структурой имущества на платежеспособность предприятия. После этого определяется влияние основных факторов на изменение ликвидности имущества предприятия и его платежеспособность. Затем выявляются внутренние резервы повышения платежеспособности, и дается оценка уровня финансовой несостоятельности (банкротства предприятия).
На третьем этапе определяется степень финансовой устойчивости предприятия по таким критериям, как его обеспеченность собственными оборотными средствами, финансовая независимость, рациональность использования чистой прибыли и амортизации. Определяется уровень обеспеченности собственным капиталом основных, оборотных средств и нематериальных активов. Затем определяется влияние основных факторов на изменение финансовой устойчивости, и выявляются внутрипроизводственные резервы ее повышения.
На четвертом этапе оценивается эффективность использования имущества предприятия, рентабельность и конкурентоспособность выпускаемой продукции. Далее, определяется влияние основных факторов на изменение эффективности использования имущества и рентабельности продукции в отчетном периоде в сравнении с бизнес-планом и предшествующим периодом. Здесь же выявляются возможные резервы повышения рентабельности продукции и эффективности использования имущества.
На пятом, заключительном этапе анализа обосновывается целесообразность разработки и реализации управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния предприятия и обеспечение его инвестиционной привлекательности.
1.2. Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия.
При разработке информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятий следует учитывать цели его проведения. Источник информации может находиться как в самой организации, так и вне ее. По данному признаку информация может подразделяться на внешнюю и внутреннюю.
К внешней относится информация, характеризующая: общеэкономическую и политическую ситуацию в стране, отрасль и перспективы ее развития, состояние фондового рынка и рынка капитала, состояние собственников хозяйствующего субъекта и команду управления, основных контрагентов, конкуренцию в отрасли и основных конкурентов. В зарубежной литературе в качестве одного из внешних источников текущей информации выделяются сведения об эмитентах, которые могут быть получены инвесторами от профессиональных консультантов-аналитиков.
К внутренней информации относится информация, содержащаяся в учредительных документах, учетная информация (данные бухгалтерского и управленческого учета и отчетности, данные статистического учета и отчетности, информация оперативного учета и отчетности, выборочные учетные данные), нормативно-плановая и прочая информация;
Внешний анализ проводится на основе публичной отчетности, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия. К особенностям внешнего анализа относятся:
- множественность субъектов анализа и пользователей информации о деятельности предприятия;
- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
- наличие типовых методик анализа финансовой отчетности;
- ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
- ограниченность задач анализа, вытекающая из предыдущей особенности;
- максимальная открытость результатов анализа для пользователей
- информации о деятельности предприятия.
Особенностями внутрихозяйственного анализа выступают ориентация результатов анализа на свое руководство, использование всех источников информации для анализа, отсутствие регламентации анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия, интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения, максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.
Наиболее информативной формой бухгалтерской отчетности для субъектов внешнего анализа с целью оценки финансового состояния несостоятельного предприятия является «Бухгалтерский баланс»(форма №1). На основе изучения баланса внешние пользователи могут принять управленческие решения о:
целесообразности и условиях ведения партнерских отношений с предприятием;
кредитоспособности предприятия как заемщика;
возможных рисках капитальных вложений или приобретения акций предприятия и его активов.
«Отчет офинансовых результатах»(форма №2) характеризует финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период. Форма №2 является важнейшим источником информации для анализа рентабельности активов предприятия, реализованной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.
«Отчет об изменениях капитала»(форма №3) показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года. На основе показателей,представленных в форме№3, анализируется состав и движение собственного капитала. Результаты анализа позволяют увидеть, происходит ли в организации наращивание собственного капитала или наоборот.
«Отчет о движении денежных средств»(форма №4) отражает остатки денежных средств на начало года и конец отчетного периода и потоки денежных средств (поступления и расходование) в текущей,инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Анализ движения денежных средств дает возможность увидеть:
в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;
— достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
— в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;
— достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;
— чем объясняются расхождения между полученной прибылью и наличием денежных средств.
Результаты анализа движения денежных средств позволяют руководству организации:
— корректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами;
— принимать решения по формированию необходимых объемов производственных запасов;
— определять размеры резервов;
— принимать решения по реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровнем обеспеченности денежными ресурсами.
Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»состоит из разделов, которые позволяют раскрыть некоторые статьи актива и пассива баланса. По данным формы №5 можно провести:
— оценку движения заемных средств;
-анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности в организации, сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности по темпу роста и показателю оборачиваемости;
— анализ состава, структуры и эффективности использования амортизируемого имущества (нематериальных активов и основных средств);
— оценку движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.
Данные формы №5 вместе с балансом и показателями формы №2 используются для оценки финансового состояния предприятия.
В приложениях, которые комментируют или интерпретируют статьи баланса и отчета о прибылях и убытках, раскрытию подлежат те статьи в формах бухгалтерской отчетности, которые важны для понимания реального финансового положения предприятия. Например, наличие значительных необъясненных сумм по статьям прочих дебиторов может привести к недостоверным результатам анализа ликвидности. Отсутствие информации о причинах изменения собственного капитала ведет к неадекватной оценке внешним пользователем финансовой устойчивости предприятия.
Достоверность бухгалтерского учета и, на ее основе, результатов проведенного анализа достигается путем рационально сформированной учетной политики организации. При формировании учетной политики предполагается, что:
- имущество и обязательства предприятия существуют обособленно от имущества и обязательств собственников этого предприятия и других предприятий (допущение имущественной обособленности предприятия);
- предприятие будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем, намерения и необходимость ликвидации или существенного сокращения деятельности у него отсутствуют, и, следовательно, обязательства будут погашаться в установленном порядке;
- выбранная предприятием учетная политика применяется последовательно, от одного отчетного года к другому (допущение последовательности применения учетной политики);
- факты хозяйственной деятельности предприятия относятся к тому отчетному периоду (и, следовательно, отражаются в бухгалтерском отчете), в котором они имели место, независимо от фактического времени поступления или выплаты денежных средств, связанных с этими фактами.
- Результаты анализа и обоснованность принимаемых на их основе решений будет в немалой степени определяться достоверностью информации.
Основными целями искажения баланса обычно являются: преувеличение или преуменьшение результатов хозяйственной деятельности за отчетный период; завышение суммы собственного капитала; сокрытие тех или иных особенностей в структуре имущества и его источников; ретуширование имущественного положения, в частности, завышение объема ликвидных активов.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, проводимый внутренними службами предприятия, безусловно, должен базироваться на данных аналитического бухгалтерского и управленческого учета. Кроме того, для обоснования решений в области текущей производственно-коммерческой деятельности и прогнозного анализа, аналитические службы предприятия, должны учитывать показатели, сформированные в разрезе коммерческих банков, страховых компаний, поставщиков, покупателей (заказчиков).
Таким образом, ограничение информационной базы, для анализа финансового состояния предприятия, только данными бухгалтерской отчетности, сужает возможности и результативность предварительного и прогнозного анализа. Поскольку вне рассмотрения при этом остаются принципиально важные факторы, связанные с отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта, состоянием внешней среды, включая в первую очередь рынок материальных и финансовых ресурсов, тенденции фондового рынка, а также ряд других существенных факторов, в том числе финансовую стратегию собственников и руководящего персонала.
1.3. Методические подходы к анализу финансового состояния коммерческой организации.
В настоящее время существует множество методик анализа финансового состояния предприятия. Различие подходов к финансовому состоянию и его оценке обуславливает тот факт, что задачи, цели, направления и приемы анализа рассматриваются экономистами по-разному.
Так, к основным задачам анализа финансового состояния организации экономисты Н.В.Войтоловский, А.П. Калинина и И.И. Мазурова относят следующие:
• объективная оценка финансовой устойчивости;
• определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость;
• разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости;
• выявление резервов повышения эффективности управления капиталом, обеспечения платежеспособности и поддержания финансовой независимости.
Для решения этих задач они предлагают проводить анализ финансового состояния по следующим основным направлениям:
1) анализ финансовой независимости;
2) анализ платежеспособности и ликвидности;
3) анализ денежных потоков;
4) анализ чистых активов;
5) анализ по системе критериев для оценки потенциального банкротства;
6) анализ зависимости финансовой устойчивости:
7) анализ эффективности использования оборотных активов;
8) анализ рейтинговая (интегральная) оценка финансового состояния.
При проведении анализа финансового состояния указанные авторы используют общие приемы (методы): систему аналитических показателей; сравнение; детализацию и группировку; факторное моделирование; элиминирование; обобщение результатов анализа.
О.В. Ковалева к числу основных методов анализа относит:
• сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными);
• группировку, когда показатели сводятся в таблицы. Это позволяет обнаружить определенные тенденции в развитии явлений, их взаимосвязи;
• метод цепных подстановок, который заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными, что позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.
В качестве инструментария для анализа О.В. Ковалева использует финансовые коэффициенты – относительные показатели, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Они используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.
В экономической литературе, например в учебниках А.Д. Шеремета,Е.С. Стояновой, в качестве самостоятельных методов анализа финансового состояния рассматриваются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.
При этом отмечается, что при проведении горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения сумм различных статей (показателей) бухгалтерского баланса за определенный период. Цель вертикального анализа – определение удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т. е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния.
Г.В. Савицкая определяет следующие задачи анализа:
1) Своевременнее выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
2) Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3) Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости Г.В.Савицкая предлагает использовать систему показателей, характеризующих:
• наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
• оптимальность структуры пассивов, финансовую независимость и степень финансового риска;
• оптимальность структуры активов и степень производственного риска;
• оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
• платежеспособность и инвестиционную привлекательность;
• риск банкротства (несостоятельности);
• запас финансовой устойчивости.
В настоящее время опубликовано много интересных и оригинальных изданий по различным аспектам анализа и оценки финансового состояния предприятий. В работах отечественных экономистов, а также в государственных законодательных актах предлагается широкий спектр методик финансового анализа, каждая из которых по-своему удобна, но в то же время имеет свои недостатки. В современной экономической литературе в связи с разными подходами к оценке финансового состояния организации различными авторами предлагается множество методик анализа финансового состояния, отличающихся между собой в большинстве случаев только последовательностью определения анализируемых показателей и степенью углубления анализа.
Более подробно анализ финансового состояния рассмотрен Г.В. Савицкой. В соответствии с ее методикой финансовое состояние субъектов хозяйствования во многом зависит от соотношения собственных и заемных средств. Отдельным этапом анализа является оценка производственно-финансового левериджа, т.е. анализ взаимосвязи между прибылью, себестоимостью продукции и соотношением собственного и заемного капитала. Для определения финансовой устойчивости предприятия определяется зона безубыточности и порог рентабельности. Для более полной и объективной оценки ликвидности Г.В. Савицкая приводит факторную модель общего показателя ликвидности. Анализ платежеспособности, представленный в учебнике Г.В. Савицкой, осуществляется на основе изучения потоков денежных средств по методу О.В. Ефимовой.
Основной проблемой в настоящее время, по мнению экономиста М.В. Бибнева, является переизбыток информации. Различные финансовые показатели рассчитываются отдельно друг от друга. Это приводит к противоречивым или даже неправильным выводам при попытке дать комплексную оценку финансового состояния предприятия. Поэтому для адекватной оценки финансовой ситуации на конкретном предприятии необходимо определить, какое число показателей нужно рассчитать и как их сгруппировать, чтобы выводы были верными. В связи с этим М.В. Бибнев предлагает использовать методику так называемого «финансового треугольника» контроллинга, основанную на системном подходе к движению ресурсов предприятия. В основе этого подхода лежит простая идея, что любой бизнес можно представить как взаимосвязанную систему движений финансовых ресурсов, вызванных управленческими решениями. Каждое из этих решений в конечном счете вызывает улучшающее или ухудшающее экономическое воздействие на бизнес. В сущности процесс управления любым предприятием – это серия экономических решений. Эти решения вызывают движения финансовых ресурсов, обеспечивающих бизнес. «Финансовый треугольник» контроллинга содержит как абсолютные (прибыль, активы, собственный капитал, выручка), так и относительные (рентабельность, оборачиваемость, финансовый рычаг) показатели. Данные показатели являются агрегированными и достаточно легко подвергаются декомпозиции.
Обобщая все вышесказанное, можно сделать вывод, что анализ финансового состояния предприятия – процедура довольно многогранная и чрезвычайно информативная. Приемлемость и адекватность результатов, их значимость, атакже достижение поставленных перед исследователем задач во многом зависит от того, какие методы, приемы, а также в каком их сочетании планируется использовать.
В настоящее время большинство экономистов склоняются к тому, что весь комплекс инструментов финансового анализа следует применять не обособленно, а преимущественно в системе, именно таким образом формируются полноценные методики анализа финансового состояния предприятия.
Несмотря на то, что многие авторы предлагают собственные методики анализа, все они укладываются в общую схему, которая включает анализ:
• имущества и источников его формирования
• ликвидности и платежеспособности;
• финансовой устойчивости;
• финансовых результатов деятельности;
• рентабельности;
• деловой активности.
Степень детализации исходных данных определяет глубину и информативность анализа, а соответственно, и качество принимаемых на его основе решений.