1 2
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики, обусловленной наличием разнородных рисков и факторов, вызывающих нелинейность развития, актуализируется вопрос устойчивости финансового состояния хозяйствующих субъектов. Геополитическая нестабильность в совокупности с трансформацией национальной экономики ставят много задач перед функционирующими предприятиями, от решения которых зависит их дальнейшая жизнеспособность, поэтому вопрос изучения факторов, влияющих на финансовое состояние организаций приобретает все большее значения.
Результаты бизнеса и финансового менеджмента являются наиболее значимыми для конкурентоспособности каждого хозяйствующего субъекта. Для эффективного управления имеющимися средствами и завершения миссии необходима правильная практика финансового управления. Высшее руководство компании или бизнеса проводит практику финансового менеджмента, а затем распространяет практику по всем подразделениям компании.
Оптимальное применение и приверженность методам финансового менеджмента приводят к повышению эффективности деятельности компании. Взаимосвязь между деловой практикой и потенциалом организации важна для ее финансовой устойчивости.
Финансово сильные организации подготовлены к изменениям внешней и внутренней среды. Поскольку различные факторы ответственны за устойчивое развитие предприятия, взаимосвязь между эффективностью организации и практикой финансового управления также вносит определенную помощь в развитие организации.
Объектом исследования в работе выступает ООО «ОнТелеком».
Предметом исследования в работе является финансовое состояние предприятия.
Целью данной работы является исследование финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению ООО «ОнТелеком».
Задачи исследования:
— рассмотреть классификацию финансового состояния предприятия;
— определить методику и показатели оценки финансового состояния предприятия;
— изучить современную практику компаний по улучшению их финансового состояния;
— представить краткую организационно-экономическую характеристику ООО «ОнТелеком»;
— оценить показатели финансового состояния ООО «ОнТелеком»;
— проанализировать проблемы управления финансовым состоянием ООО «ОнТелеком»;
— выделить направления совершенствования управления финансовым состоянием ООО «ОнТелеком»;
— разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «ОнТелеком»;
— оценить эффективность предложений.
В работе использовались федеральные законы, нормативно-правовые акты Российской Федерации, содержащие методические рекомендации к оценке финансового состояния предприятий, материалы научных конференций и семинаров по изучаемой тематике, материалы периодических изданий, а также данные финансовой бухгалтерской отчетности ООО «ОнТелеком».
Теоретическая значимость данной работы состоит в систематизации существующих методик анализа финансового состояния, определении информационной базы для анализа.
Практическая значимость данного исследования состоит в разработке мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «ОнТелеком».
К методам исследования, применяемым в данной работе, относятся: анализ, синтез, сравнительный, метод описания, системно-структурный метод, факторный анализ, корреляционный анализ, графический метод представления данных.
Структура работы представлена введением, тремя главами, заключением и списком использованных источников.
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Классификация финансового состояния предприятия
Различные виды бизнеса могут иметь существенную разницу в капитализации и требуемых финансовых ресурсов для начала ведения деятельности. Поэтому, рассматривая финансовое состояние предприятий, следует учитывать отрасль, в которой организация осуществляет свою деятельность. Если небольшая организация начинает функционировать в отрасли, где существуют крупные монополисты, забирающую большую долю рынка, то новым предприятиям будет крайне сложно удержаться на рынке.
Большая часть отечественных авторов сходятся во мнении, что финансовое состояние, в качестве экономической категории, имеет связь с характеристикой наличия, структуры, размещения, а также использования финансовых ресурсов и их достаточностью1.
Рассмотрим некоторые, наиболее распространенные из существующих определений финансового состояния (см. таблицу 1).
Таблица 1
Обзор подходов к определению понятия «Финансовое состояние организации»
| Автор | Определение |
| Г.В. Савицкая | Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, которая отображает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта к саморазвитию на фиксированный момент времени. |
| А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев | Финансовое состояние характеризуется структурой средств (активов) и характером источников их формирования (собственного и заемного капитала, т. е. пассивов). |
| Финансово-кредитный энцикл. словарь | Финансовое состояние – совокупность экономических и финансовых показателей, характеризующих способность предприятия к устойчивому развитию, в т.ч. к выполнению им финансовых обязательств. |
| Джордж Фостер | Ценность отчетности состоит в возможности ее использования для прогнозирования уровня эффективности инвестирования. |
| Эдвард Альтман, Уильям Бивер | Проведение анализа финансовой устойчивости компании, предпочитая перспективный анализ ретроспективному. Сделаны первые попытки прогнозирования банкротства. |
Таким образом, можно сделать вывод о том, что расчет показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия и их анализ отражают на сколько крепко предприятие «стоит на ногах». Проведение анализа финансового состояния дает представление о том, нет ли у предприятия предпосылок к критическому ухудшению, при появлении которого велика вероятность наступления предбанкротного состояния.
В последние годы неоднократно наблюдались ситуации, когда предприятия могли в разные периоды при равных объемах производства генерировать различные показатели выручки и прибыли, что было обусловлено в первую очередь изменением цен на сырье на финансовых рынках. Поэтому важно понимать, что на итоговые финансовые результаты как малых, так и крупных предприятий, воздействует множество факторов, находящихся в тесной зависимости друг от друга2.
В таких условиях перед менеджментом стоит серьезная задача в интерпретации и своевременном отслеживании рисков и поиске потенциальных возможностей заработка в изменившихся условиях.
Можно выделить основные факторы, оказывающие влияние на финансовое состояние предприятий (рисунок 1).
Рисунок 1 – Основные факторы, оказывающие влияние на финансовое состояние предприятий3
Условно, факторы, воздействующие на финансовое состояние всех предприятий, можно разделить на внутренние и внешние.
Внутренние факторы зависят от качества управления организацией, эффективности маркетинговой стратегии и подвергаются влиянию со стороны менеджмента.
Внешние же факторы не зависят от действий управления организации и вынуждают хозяйствующий субъект адаптироваться к изменяющимся условиям. Поэтому в процессе управления предприятием, необходимо в первую очередь разрабатывать эффективную бизнес-модель, способную быть устойчивой к внешним рискам.
Рыночная конъюнктура в виде изменения спроса и предложения способна серьезно сказываться на итоговых показателях выручки предприятий. Уменьшение объемов продаж будет приводить к увеличению запасов предприятия и снижению показателей деловой активности. Рост же спроса на реализуемую предприятием продукцию или услуги будет приводить к увеличению совокупного финансового результата организации и, как следствие, высвобождать дополнительные средства для реализации новых проектов.
Таким образом, нелинейность экономического развития приводит к тому, что в рыночных условиях продолжат функционировать наиболее устойчивые и эффективные предприятия, способные зарабатывать в различных обстоятельствах.
Другим важным фактором, влияющим на финансовое состояние предприятий, является конкуренция. Уровень конкуренции в отрасли определяет активность развития компаний, стремящихся закрепиться на рынке. Будучи более гибкими относительно крупных организаций, предприятия способны более эффективно реализовывать инновационные проекты, влияющие на дальнейшее экономическое развитие4.
Высокая конкуренция стимулирует общее развитие экономики, поэтому одной из задач государства должно быть создание здоровой конкурентной среды, в которой все организации наделены одинаковыми правами. В процессе осуществления своей деятельности, предприятия обязаны осуществлять выплаты в бюджет государства в виде налогов.
Величина налоговой нагрузки серьезно сказывается на итоговых результатах деятельности предприятий. Обязательства по уплате налогов, налоговые вычеты, величина налоговых ставок, различные освобождения и льготы напрямую влияют на показатели прибыли организаций. Повышение налоговых ставок приводит к дополнительным изъятиям финансовых ресурсов у предприятий, что отрицательно может сказываться на финансовой устойчивости малых предприятий, имеющих низкие показатели рентабельности. Низкие налоговые ставки и различные льготы способны стимулировать увеличение конкуренции в отрасли и способствовать появлению новых предприятий на рынке.
Таким образом, на финансовое состояние влияют 2 вида факторов: внутренние и внешние.
К внутренним факторам относятся:
— отраслевая принадлежность компании;
— структура выпускаемой продукции (услуг), её доля в общем платёжеспособном спросе;
— размер оплачиваемого уставного капитала;
— величина издержек по сравнению с денежными доходами;
— состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы, их состав и структуру.
Основные факторы внешней среды могут быть разделены на группы:
— политические и правовые факторы;
— экономические факторы;
— социальные и культурные факторы;
— технологические факторы5.
Как уже было указано выше, самым опасным риском внешней среды на современном этапе развития для коммерческих предприятий выступает санкционный режим, то есть санкции стран Европы и США в отношении отдельных коммерческих предприятий, а также запрет на многие операции и инвестиционные процессы.
В соответствии с данными экспертов Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) отечественный производственный сектор будет нуждаться в поддержке со стороны государства и клиентов в размере 3,5 трлн. руб.
Кроме того, воздействие санкций может отразиться и на ужесточении денежно-кредитной политики, что может привести к росту уровня процентных ставок на банковские депозиты, а также повышения процентных ставок на другие возможные платежные операции.
Отсутствие реагирования виде изменения уровня процентных ставок может привести к образованию дефицита свободного капитала в структуре коммерческих банков. Отсутствие депозитов, поступающих от клиентов коммерческих банков, может привести к прекращению деятельности банка, ввиду отсутствия средств на кредитование6.
Система управления рисками предприятия предполагает постоянное управление в целях нейтрализации негативного влияния внешних факторов. Для этих целей в наиболее крупных отечественных банках сформирован департамент риск-менеджмента.
Рассмотрим каждый этап более подробно.
1 этап – состоит в разработке стратегии кредитной политики, которая включает формирование цен на кредитные продукты, их ассортимент, доля, а так же уровень процентных ставок.
2 этап — на этом этапе выделяются главные группы клиентов, которым будут предлагаться кредитные продукты. Для каждой категории потенциальных клиентов разрабатывается свой кредитный продукт, а также прописываются возможные риски, которые могут возникнуть на этом этапе.
3 этап — на этом этапе определяется структура кредитного портфеля, вместе с этим по каждому выявленному элементу кредитного портфеля определяется и возможный риск.
4 этап — на этом этапе создается резервный фонд под разрабатываемый кредитный портфель.
Данный этап необходим для установления контроля за существованием либо возникновением кредитных рисков, а также в целях обеспечения мгновенной ликвидности коммерческого банка в случае просрочки кардитов или недостаточности собственных средств для продолжения финансовой деятельности.
5 этап – на этом этапе выбираются инструмент риск-менеджмента портфеля банка. Так же на данном этапе определяется текущая эффективность разработанной системы управления рисками коммерческого банка. В случае, если принятых решений недостаточно, необходима разработка дополнительных мероприятий по повышению качества системы управления кредитным рисками7.
Пятый этап построения системы управления кредитными рисками включает изменение кредитной политики по результатам полученных текущих итогов. То есть по окончании пятого этапа осуществляется новый цикл развития системы управления рисками, в ходе которого нейтрализуют угрозы, проблемы и ошибки, а также применяются новые разработанные технологии в целях повышения финансовой устойчивости коммерческого банка8.
Результатом реализации всех пяти этапов является разработка стратегии и кредитной политики, определение состояния и структуры ссудного портфеля коммерческого банка, а также формирование резервного фонда.
Кроме того, итогом реализации всех этапов создания системы управления рисками является разработка мероприятий, которые направлены на устойчивость коммерческого банка, а также на качество кредитного портфеля.
По результатам определения уровня финансового состояния выделяются угрозы финансовой безопасности компании, рассмотрим их.
1 – Угроза изменения процентных ставок и их отражения на объем денежных потоков.
Изменения рыночных процентных ставок оказывают влияние на финансовое состояние и потоки денежных средств предприятия. Крупные компании в большей степени подвержены риску изменения процентной ставки по долгосрочным кредитам и займам.
2 – Угроза изменения цен на товары.
Данная угроза состоит в существовании определенной вероятности изменения цен на продукты, товары, услуги под воздействием факторов международной торговли и внешней политики. Изменение уровня цен не может не отразиться на объемах выручки компании. При этом угрозу будет составлять именно снижение цен, что приведет к уменьшению прибыли и рентабельности компании.
3 – Угроза возникновения кредитных рисков.
Кредитный риск представляет собой риск получения убыточного результата при неисполнении компанией условий финансового заимствования. При этом ориентировочный размер угрозы определяется объемом активов компании, которые могут быть потеряны.
Главным финансовым инструментом коммерческой организации, подверженному кредитному риску, является дебиторская задолженность. Исходя из этого, менеджеры компании осуществляют постоянный мониторинг за уровнем кредитного риска по дебиторской задолженности, отслеживая финансовое состояние покупателей, их платежеспособность.
4 – Угроза снижения ликвидности.
Угроза ликвидности компании обусловлена невозможностью исполнения своих финансовых обязательств в определенный момент времени (срок договора). Достаточный уровень ликвидности необходим для возможности в любой момент времени исполнить свои обязательства перед контрагентами, то есть необходимо наличие достаточного объема денежных средств и ценных бумаг9.
Таким образом, при достаточном уровне платежеспособности и финансовой устойчивости субъект устойчив к экономическим потрясениям и способен беспрепятственно выполнять свои основные функции. На устойчивость и платежеспособность компании воздействуют внутренние факторы, на которые могут повлиять решения руководства (персонал, технологии, безопасность, стратегия управления, прибыль компании и т. д.) и неподконтрольные банку внешние факторы (политика, экономика, законы и т. д.).
Финансовое состояние предприятия – это такое состояние предприятия, при котором соблюдены оптимальная структура собственного и заёмного капиталов, достаточность финансовых ресурсов для полноценного развития, функционирования и инвестирования собственной деятельности, что способствует сохранению платежеспособности в условиях нестабильной экономической ситуации и постоянно меняющихся внешних обстоятельств.
1.2 Методика и показатели оценки финансового состояния предприятия
В настоящее время существует много разных подходов к определению финансового состояния предприятия.
Основных, наиболее распространенных подходов российских и зарубежных ученых-экономистов к оценке финансового состояния выделяется четыре, которые представлены в таблице 2.
Таблица 2
Общепринятые подходы к оценке финансового состояния 10
| Подход к оценке | Исследователи / разработчики | Основные показатели оценки | Примечания |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Первый Подход | А.Г. Грязнова, Е.Н. Выборова, Е. В. Маркина, и др. | Подход включает расчет ликвидности субъекта, его платежеспособности и рентабельности на отчетный период.
| Предложенные к расчету показатели никак не отражаются стратегические перспективы и планы предприятия, что не позволяет внешним пользователям информации всецело оценить финансовое состояние субъекта.
|
| Второй подход | О.В.Ефимова М.В.Мельник и др. | Подход включает определение структуры капитала коммерческого предприятия, его количественного измерения в динамике.
| Подход не подразумевает оценку отдельно собственного и заемного капиталов, что не позволяет дать справедливую оценку.
|
| Третий подход | Н.Н. Погостинская, Ю. А. Погостинский, Г. А. Павлюк | Поход подразумевание применение экспертного мнения, присвоения баллов или рейтинга.
| Предложенные методы оценки не формализованы, что составляет сложность применения данного подхода.
|
Для оценки финансового состояния коммерческой организации в работе предлагается использовать перечень показателей. Далее представлена методика расчета показателей финансового состояния.
Нормативное значение данного показателя установлено в размере 0,3–06. Если рассчитанные показатели получились отрицательными, следует сделать вывод о неустойчивости собственных средств компании. Это может быть вызвано неверным распределением и структурированием капитала, направлением на финансирование имущества.
7 — Коэффициент структуры заемного капитала (Ксзк):
У данного показателя нет нормативного значения. Снижение рассчитанных значений показывает уменьшение уровня финансовой неустойчивости за счет неоптимального структурирования источников финансирования14.
Для определения типа финансовой устойчивости компании используется следующая методика (см. таблицу 1.3).
Наиболее оптимальным типом финансовой устойчивости, характеризующимся высокой платежеспособностью коммерческой организации, является 1 тип, при котором по всем показателям выявлен излишек. К нормальной финансовой устойчивости относится и второй тип, что означает нормальную платежеспособность и рациональное использование заемных средств.
Таблица 3
Методика определения типа финансовой устойчивости15
| Показатель | Тип 1 | Тип 2 | Тип 3 |
| Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств | 1 | 1 | -1 |
| Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | 1 | 1 | -1 |
| Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов | 1 | -1 | -1 |
| Тип финансовой устойчивости | (1;1;1) | (1;1;0) | (-1;-1;-1) |
Таким образом, существуют различные методики анализа финансового состояния, при этом к единому мнению они не пришли, так как невозможно использовать одни показатели для анализа финансового состояния компаний в разных странах. Особое значение также имеет размеры экономики иностранных государств, соответственно и компаний. Отсюда следует то, что каждая методика анализа является субъективной и применить ее относительно непросто.
Далее рассмотрим узкоспециализированные методики анализа финансового состояния компаний различных отраслей:
1. Методика «АРРФР» подразумевает соблюдение норм и лимитов некоторых показателей, которые указаны в пруденциальных нормативах. В состав пруденциальных нормативов и иных обязательных к соблюдению норм и лимитов размера капитала компании для обязательного соблюдения компаниями входят:
– минимальный размер уставного и собственного капиталов компании;
– коэффициент достаточности собственного капитала;
– максимальный размер риска на одного заемщика;
– коэффициенты ликвидности;
– коэффициенты покрытия ликвидности и нетто стабильного фондирования;
– капитализация компании к обязательствам перед нерезидентами;
– коэффициент по размещению части средств компании во внутренние активы;
– коэффициент долговой нагрузки заемщика компании.
2. Методика оценок международными рейтинговыми агентствами Moody’s, Standard & Poor’s, Fitch Ratings.
В сумму показателей, принимаемых в определении степени финансовой стабильности компаний Moody’s, относятся составляющие, характерные текущему определенному банку, например, сюда относятся главные финансовые результаты, коммерческие положения, разнообразие выбранных направлений в развитии и средств капитала.
Несмотря на степень финансовой стабильности компаний, которые не содержат рассмотренные перед этим внешние обстоятельства, так же принимаются во внимание следующие возможности риска, характерные рабочему условию, действующей компании включая устойчивость и возможности хозяйства в общих чертах, систему и хрупкость в отношении государственного устройства финансовой структуры, в том числе работа банковского управления и контроля.
Все три рейтинговых агентства при присвоении рейтинга финансовому институту учитывает экономические риски, риски внутри финансового сектора, ситуацию на рынке. Далее рейтинговое агентство переходит к качественным показателям и проводит анализ по следующим показателям:
– качество активов;
– стабильность финансирования изучаемой компании;
– соотношение между прибылью, дивидендами, капиталом, распределение прибыли между дивидендами и увеличением капитала;
– финансовая эффективность и анализ различных соотношений: издержек к капиталу, рентабельности, издержки сомнительных кредитов и др.
3. Методология МВФ подразумевает анализ базовых и рекомендуемых параметров финансового состояния, связанных с капиталом и активами оцениваемой компании. К примеру, оценка рассчитывается путем отношения ликвидных активов к совокупным и отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.
4. Нормативы Базель III. Стандарт направлен на перечень внутренних показателей, где за основу берут достаточность капитала. Также в РК с 2017 года внедряются показатели LCR (коэффициент покрытия ликвидности) и NSFR (коэффициент нетто стабильного фондирования).
5. Z-счет Альтмана. В основе методики лежит комбинация 4-5 ключевых финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое положение и результаты деятельности предприятия. Рассчитывается путем вставки в определенную формулу соотношение таких показателей как рабочий капитал, активы, нераспределенная прибыль, собственный капитал, обязательства, выручка, активы умноженное на определенный коэффициент.
6. Методика Сайфуллина-Кадыкова. Здесь принцип тот же, что и в методике Альтмана, единственное отличие в том, что взяты немного другие коэффициенты как:
– коэффициент обеспеченности собственными средствами;
– коэффициент текущей ликвидности;
– оборачиваемости активов;
– рентабельность продаж;
– рентабельность собственного капитала.
Проанализировав различные методики анализа финансового состояния, видим различные новшества в виде новых показателей, которые внедряются из года в год, контролируются надзорными органами. Соответственно компаниям приходится адаптироваться под новые требования.
Существенным минусом рейтинговых агентств и ряда других перечисленных методик оценивания является базирование на внутренних рисках при оценке, а не на внешнеэкономических шоках, что в свою очередь, базирование на внутренних показателях в большинстве случаев означает применение сравнительного анализа, который показывает устойчивость только по прошлым и текущим показателям. Естественно очень сложно прогнозировать в условиях современных реалий, где сырьевая экономика и очень сильно зависит от глобальных макроэкономических факторов, но это не невозможно.
Таким образом, можно сделать вывод, что не существует единой системы показателей, которая применялась бы в любой организации и которая бы обеспечила при этом пользователей достоверной информацией относительно положения дел в организации и ее финансового состояния.
Необходим индивидуальный подход при выборе системы показателей, которая будет способствовать получению качественной, достоверной и полной информации, которая сможет стать основной эффективных, экономически обоснованных решений.
1.3 Современная практика компаний по улучшению их финансового состояния
Главным условием решения проблемы эффективного анализа оценки финансового состояния предприятий российской экономики, является более широкое использование информации по отраслям и рынка, публикуемой отраслевыми министерствами, данными статистических служб и различных аналитических агентств.
Все это позволит учитывать, при выборе показателей финансовой деятельности и метода анализа и оценке, особенности конкретной организации, вида ее деятельности, периода жизненного цикла и других особенностей бизнес-деятельности предприятия.
Другим важным направлением перспективы анализа и оценки финансового состояния предприятий российской экономики будет борьба с проблемой искажения информации бухгалтерской отчетности».
Для устранения вышеуказанных проблем необходимо применить следующие мероприятия:
— детализация бухгалтерской отчетности предприятия на имеющиеся факты экстремальных явлений;
— систематический контроль за сложными финансовыми операциями;
— детальное исследование всех исправительных комментариев, а также записей, сформированных по окончании отчетного периода в пояснениях к бухгалтерской отчетности;
— анализ предполагаемых крупных сделок предприятия и установление вероятности участия в них аффилированных лиц;
— выявление и проверка нестандартных бухгалтерских проводок;
— проведение детального анализа дебиторской задолженности в исследуемой организации с помощью соответствующих финансовых коэффициентов и методик16.
Следовательно, основным направлением развития методики анализа и оценки финансового состояния коммерческих организаций является решение актуальных проблем, среди которых остро стоит искажение финансовой информации, а также отсутствие учета отраслевых специфик и особенностей бизнеса.
На основе анализа финансового состояния исследуемого предприятия выявляются проблемные участки развития бизнеса, устранение которых способствует успешному его развитию. Для устранения отрицательных факторов функционирования организации необходимо разработать соответствующие рекомендации.
Возможными направлениями улучшения финансового состояния предприятия выступают:
— Пути улучшения финансового положения;
— Снижение производственных затрат;
— Инвентаризация запасов;
— Эффективное использование основных фондов;
— Своевременное погашение дебиторской задолженности;
— Разработка программы управления дебиторской задолженностью.
Рассмотрим каждый из направлений более подробно.
Снижение затрат. Зачастую требуется ввести или же улучшить контроль за производственными затратами. Основной целью контроля является анализ расходов. К примеру, можно приобретать наиболее дешевые сырье и материалы, но, ни в коем случае не снижающие качества производимой продукции.
Инвентаризация запасов. Следующим направлением является проведение инвентаризации запасов в организации и снижение их до уровня, который не должен превышать в денежном выражении долгосрочных заемных средств. Оптимально, их финансирование должно осуществляться в полном объеме за счет собственных источников. К тому же целесообразно избавиться от неиспользуемых запасов, что приведет к ускорению кругооборота оборотных средств в исследуемой организации.
Целесообразно осуществить следующие мероприятия:
— сократить резервы запасов, которые не критичны для исследуемого предприятия. К примеру, осуществить реализацию со скидками залежалых ценностей;
— осуществить усовершенствование складского хранения запасов;
— внедрить новую или же увеличить эффективность уже существующей системы заказов на приобретение сырья и материалов;
— оптимизировать документооборот по движению материальных запасов.
Эффективное использование основных фондов. Исследуемая организация практически утратило собственный состав основных фондов. Предприятию целесообразно приобретать собственные основные фонды, так как аренда производственных фондов увеличивает существенно прочие расходы. Здесь необходимо разумно подходить к арендным платежам при заключении договоров с арендодателями.
Своевременное погашение дебиторской задолженности организации.
Для своевременного погашения дебиторской задолженности покупателями необходимо внедрить систему стимулирования должников к оплате задолженности:
— персональные скидки;
— специальные условия расчетов;
— прощение определенной величины долга и т.д.;
— воспользоваться факторингом;
— пересмотреть на перспективу оценку контрагентов;
— систематический анализ возможных рисков прогнозов возврата дебиторской задолженности.
В настоящее время большинство предприятий разрабатывают программу управления дебиторской задолженностью.
Элементами указанной программы являются:
— изменение структуры долговых обязательств;
— процесс пересмотра долгосрочных обязательств в рамках перевода их в краткосрочные;
— изучение возможность реструктуризации долгов.
В большем аспекте для совершенствования финансового состояния предприятий в любой сферы деятельности нужно усиливать сумму собственного капитала, повышать эффективность управления оборотными активами, улучшать показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, а также обеспечивать наилучший уровень рентабельности и доходности. Есть основные конкретные мероприятия для улучшения финансового состояния17.
1. Повышение суммы собственного капитала. В формировании источников обеспечения финансовой устойчивости предприятия участвует, в первую очередь, собственный капитал и складывается за счет накопленной нераспределенной прибыли, уставного и добавочного капитала.
В тяжелом случае собственный капитал может быть поднят за счет дополнительных мероприятий по вложению капитала собственниками, за счет этого, будет увеличение уставного капитала, вследствие и собственного капитала. Очень важно увеличивать сумму получаемой прибыли для повышения нераспределенной прибыли. Прибыль увеличивается за счет увеличения выручки и объективного увеличения себестоимости. В идеальном варианте на предприятии темп прироста выручки должен быть выше, чем прирост себестоимости.
Для роста выручки допустимы следующие варианты улучшения:
– проведение эффективных маркетинговых программ в виде скидок, акций, пересмотр ценовой политики, усовершенствование качества сервиса и дополнительных услуг;
– расширение ассортимента, путем включения новых товаров или повышение объемов закупки товаров, по которым наблюдается наибольшая реализации и интерес покупателей;
– исключение из ассортиментного неликвидного товаров, которые не дают должного объема выручки, но «замораживают» денежные средства.
2. Подъем эффективности управления оборотным капиталом, для чего нужны такие меры как:
– уменьшить количество запасов за счет эффективной политики продаж (эффективная рекламная деятельность, скидки, улучшение сервиса, рекламные акции и прочие дополнительные услуги);
— уменьшить размер дебиторской задолженности за счет скидки за досрочное погашение, оптимизировать кредитную политику и (небольшая часть товаров и услуг, отпускаемых в рассрочку) увеличить количество предоплаченных транзакций;
– эти меры позволят увеличить денежную массу и увеличить показатели платежеспособности.
3. Повышение ликвидности и платежеспособности. В рамках этих мер необходимо увеличить размер оборотного капитала и уменьшить размер текущих обязательств18.
В улучшении показателей финансовой стабильности участвуют следующие элементы финансового положения:
– обеспечение финансового баланса (превышение собственного капитала над заемным);
– рост собственного капитала (увеличение сумм капитала и резервов).
Для обеспечения финансового баланса необходимо обеспечить:
– ликвидность баланса (превышение оборотных активов над обязательствами и превышение капитала и резервов над внебиржевыми активами);
– увеличение показателей ликвидности (рост оборотных активов, денежных средств и уменьшение обязательств);
– обеспечение положительного денежного потока (превышение суммы полученных денег над суммой потраченных денег на обеспечение текущей деятельности);
– увеличение прибыли;
– обеспечение роста рентабельности (рентабельность затрат, рентабельность затрат, рентабельность активов и собственного капитала);
– ускорение оборачиваемости активов (увеличение коэффициента оборачиваемости при уменьшении продолжительности оборачиваемости в днях).
Для увеличения размера оборотного капитала, как уже упоминалось, необходимо увеличить выручку, уменьшить неликвидные резервы и увеличить оборот дебиторской задолженности и запасов, что позволяет увеличить денежную массу.
В рамках сокращения текущих обязательств вам следует обратить внимание на краткосрочные ссуды и, по возможности, найти им замену. Например, краткосрочные ссуды предоставляются под более высокий процент, чем долгосрочные ссуды или различные виды финансирования процессов приобретения активов (лизинг).
Выбирая оптимальный вариант корпоративного кредита, компания уменьшает сумму процентов, подлежащую выплате, и увеличивает сумму прибыли. Это увеличивает собственный капитал и, соответственно, улучшает показатели финансовой устойчивости и ликвидности баланса. Чтобы сократить обязательства, необходимо использовать процессы составления бюджета для составления плана погашения обязательств, а не только на момент их возникновения. Но даже с учетом вероятности штрафных санкций, которые негативно скажутся на размере прибыли и сумме денежных средств. Платежеспособность обеспечивается оптимальным соотношением между объемом оборотного капитала и объемом текущих обязательств.
4. Повышение рентабельности. Чтобы увеличить рентабельность продаж, важно увеличить объем продаж и размер прибыли, а также определить резервы для снижения производственных затрат, деловых и управленческих затрат.
Необходимо обратить внимание на транспортные расходы, расходы на рекламу. Выявлять менее эффективные рекламные инструменты и обеспечивать снижение вероятности повреждения товаров во время транспортировки. За счет снижения затрат достигается увеличение рентабельности затрат.
Для повышения рентабельности активов и собственного капитала необходимо обеспечить рост чистой прибыли и всех показателей активов, которые формируются в результате эффективного управления оборотными активами и обязательствами.
Следовательно, для улучшения финансового положения предприятия необходимо обеспечить рост собственного капитала, оборот оборотных активов, объем резервов и дебиторской задолженности, объем краткосрочных кредитов и обязательств, рост выручки на фоне объективного снижения затрат, что в конечном итоге приведет к увеличению прибыли и прибыльности хозяйствующего субъекта.
Глава 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ОНТЕЛЕКОМ»
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «ОнТелеком»
Общество с ограниченной ответственностью «Онтелеком» зарегистрировано 14.03.2014 года Межрайонной инспекцией ФНС России №3 по Рязанской области. В процессе регистрации Обществу были присвоены ИНН 6229071556, ОГРН 1146229000763.
Полное наименование – Общество с ограниченной ответственностью «Онтелеком», сокращенное наименование – ООО «Онтелеком».
Общество является коммерческой организацией. Основная цель деятельности Общества – получение прибыли.
Юридический адрес: 390023, Рязанская область, город Рязань, пр-д Яблочкова, д. 5 стр. 35а.
Директор: Горячев Илья Александрович.
Основной вид деятельности: деятельность в области связи на базе проводных технологий (61.10).
ООО «Онтелеком» – универсальный оператор услуг связи:
1) центр обработки данных;
2) услуги связи для бизнеса;
3) облачные решения.
Деятельность предприятия регулируется Конституцией РФ, Федеральным Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», уставом предприятия, а также другими нормативными документами и законодательными актами. Предприятие является самостоятельным хозяйственным объектом с правами и обязанностями юридического лица.
Предприятие действует на принципах полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости, обеспечивает социальное развитие и стимулирование работников за счет накопленных средств, несет полную ответственность за результаты собственной хозяйственной деятельности и выполнение возложенных на себя обязательств перед поставщиками и потребителями, бюджетом, банками, а также перед трудовым коллективом согласно действующего законодательства.
Источником формирования имущества общества являются:
— уставный капитал общества;
— денежные и материальные вклады участников общества;
— кредиты банков и других кредиторов, займы;
— иные источники, не запрещенные законодательством РФ.
В соответствии с Уставом организационная структура ООО «Онтелеком» линейно-функциональная. Линейно-функциональная структура реализует принцип единоначалия, линейного построения структурных подразделений и распределения функций управления между ними и рационального сочетания централизации и децентрализации. При такой структуре управления всю полноту власти берет на себя линейный руководитель, возглавляющий определенный коллектив.
1 2