Предложения по оптимизации финансово–хозяйственной деятельности предприятия АО «Оливеста»

1 2

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 МЕТОДИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1 Сущность и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 6
1.2 Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 13
1.3 Нормативно-правовая база анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 20
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «ОЛИВЕСТА» 26
2.1 Общая характеристика АО «Оливеста» 26
2.2 Анализ использования активов предприятия 28
2.3 Анализ капитала АО «Оливеста» 33
2.4 Анализ финансовых результатов 38
Глава 3 Мероприятия по оптимизации финансово-хозяйственной деятельности АО «Оливеста» 40
3.1 Ключевые проблемы деятельности 40
3.2 Оптимизация использования капитала 46
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 61
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 63

ВВЕДЕНИЕ

Методика финансового анализа предполагает три взаимосвязанных блока:
1. Анализа финансовых результатов деятельности организации;
2. Анализа финансового состояния;
3. Анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Главная цель финансового анализа – расчет ключевых показателей, характеризующих текущее финансовое состояние и позволяющее оценить перспективы развития предприятия или организации.
Задача аналитики заключается в определении целей анализа, исходя из различных видов возможностей его проведения, а именно организационных, информационных, технических и методических. Наиболее важным параметром является качество исходной информации, и, конечно же, ее количество. Таким образом, вид анализа определяется целями управления.
Доходы предприятия формируют ресурсы для его дальнейшей деятельности, зависят от множества факторов, таких как качество управления, уровень развития, потребность общества в предоставляемом продукте.
Таким образом, актуальность анализа финансово-хозяйственной деятельности не вызывает сомнения.
Методика финансового анализа различается в зависимости от целей анализа и субъектов, которым этот анализ предоставляется, так анализ текущей деятельности в первую очередь необходим топ-менеджменту и менеджерам среднего звена для принятия срочных управленческих решений, анализ прибыльности и эффективности производства в первую очередь предназначен собственникам и топ-менеджерам с целью определения стратегии развития, определения стоимости предприятия. Также в зависимости от вида и направления анализа он проводится в более или менее детальной форме.
Целью выпускной квалификационной работы является оптимизация финансово-хозяйственной деятельности АО «Оливеста». Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
1. Проанализировать методику анализа финансово-хозяйственной деятельности;
2. Рассмотреть существующие в теории виды анализа;
3. Провести анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Оливеста» на основании данных бухгалтерской отчетности;
4. Выявить ключевы проблемы финансово-хозяйственной деятельности АО «Оливеста»;
5. Предложить мероприятия по оптимизации и оценить их эффективность.
Объектом исследования в работе является АО «Оливеста», предметом 0 финансового хозяйственная деятельность.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили отдельные положения экономического и финансового анализа, экономические законы, методы анализа, прогнозирования, модели развития экономических процессов.
В ходе проведенного автором исследования изучены законодательные акты Российской Федерации, труды ученых по различным аспектам данной проблематики.
Проблемы анализа финансово-хозяйственной деятельности нашли отражение в трудах отечественных ученых: И.Т. Балабанов, И.А. Бланк,С.М. Бухонова, Власенко Н.А. Герасимов, А. М. Ковалев, Б.И., Нейкова Л.И., Чуваева А.И. и др.
Методы исследования, используемые в выпускной квалификационной работе: обобщение, сравнение, описание, анализ, статистико-экономический метод.
Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативные акты, регулирующие функционирование объекта исследования на территории Российской Федерации; материалы российской и зарубежной печати, информационные обзоры, материалы международных и российских научных конференций, данные бухгалтерской и статистической отчетности предприятия- объекта исследования за период с 2018 по 2020 гг.

ГЛАВА 1 МЕТОДИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Методика финансового анализа предполагает три взаимосвязанных блока:
1. Анализа финансовых результатов деятельности организации;
2. Анализа финансового состояния;
3. Анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Главная цель финансового анализа – расчет ключевых показателей, характеризующих текущее финансовое состояние и позволяющее оценить перспективы развития предприятия или организации.
Задача аналитики заключается в определении целей анализа, исходя из различных видов возможностей его проведения, а именно организационных, информационных, технических и методических. Наиболее важным параметром является качество исходной информации, и, конечно же, ее количество. Таким образом, вид анализа определяется целями управления.
В результате на основании поставленной цели возникает необходимость решения следующего спектра задач:
1. Используя различные показатели производственно-хозяйственной и финансовой деятельности, оценить поступление и использование финансовых ресурсов.
2. Дать прогноз финансовых результатов, используя имеющиеся данные о предыдущих периодах деятельности, структуре капитала, а также разработать и проанализировать различные модели финансового состояния в зависимости от выбранной тактики и стратегии развития.
3. Предложить набор мероприятий, которые в зависимости от текущей финансовой ситуации смогут либо улучшить текущее финансовое состояние, либо помогут преодолеть возникшие проблемы, либо дадут толчок дальнейшему развитию.
Все показатели, используемые для оценки финансового состояния, могут быть систематизированы следующим образом:
1. Изменение структуры капитала, источников финансирования;
2. Эффективность использования видов капитала;
3. Уровень ликвидности и платежеспособности компании;
4. Уровень финансовой устойчивости.
Особенностью анализа финансового состояния является использование относительных показателей. В первую очередь это связано с необходимостью сравнения и сопоставления. А на основании основной концепции финансового менеджмента о стоимости денег во времени можно сделать вывод о невозможности сравнения абсолютных показателей, относимых к различным временным отрезкам.
Для выявления результатов анализа производится сравнение относительных показателей:
1. С общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможностей банкротства;
2. С аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны организации и его возможности;
3. С аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния организации.
В зависимости от пользователей финансового анализа его делят на внутренний и внешний.
Целью внутреннего анализа является стабильное функционирование предприятия, получение максимальной прибыли при условии минимального риска, а также исключения банкротства.
Внешний анализ помогает определить уровень доходности и стабильности работы предприятия для инвесторов при рассмотрении вложения ими собственных средств в данный бизнес, а также необходим для поставщиков и подрядчиков с целью определения уровня стабильности работы и определения уровня платежной дисциплины.
Кроме того, можно выделить еще одну группу пользователей внешнего анализа – налоговые инспекторы и аудиторы.
Анализ финансового состояния организации преследует несколько целей: определение финансового положения; выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе; выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; прогноз основных тенденций финансового состояния. Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.
На сегодняшний день теоретики и практики предлагают различные методики проведения финансового анализа. В первую очередь подход к анализу финансового состояния зависит от уровня детализации, которая определяется заранее установленными целями. Таким образом, аналитическая работа организуется в виде двух модулей, или двух частей:
1. Экспресс-анализ финансового состояния,
2. Детализированный анализ финансового состояния.
В начале обратимся к методике В.В. Ковалева. Целью экспресс-анализа с его точки зрения данный вид анализа должен выполняться в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
Первый этап основан на визуальной обработке информации, используется метод простого счета, визуальный анализ достаточности и полноты необходимых документов, сверка промежуточных итогов, проверка валюты баланса.
Вторым этапом является знакомство с содержанием пояснительной записки, так как данная информация позволяет определить условия работы предприятия, его тактические и стратегические цели, позиционирование на рынке.
И только третий этап является непосредственно этапом расчета коэффициентов и оценки обобщенных показателей финансово-хозяйственной деятельности. Уровень детализации анализа зависит от управленческих целей и уровня пользователей.

Таблица 1
Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа

На основании результатов экспресс-анализа делается вывод о необходимости второй части анализа – детализированного.
Детализированный анализ углубляет результаты экспресс-анализа. Уровень дополнения зависит от потребностей и желания аналитика. Методика Ковалева В.В. состоит в следующем.
1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования;
– характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;
– выявление «больных статей отчетности.
2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования;
– оценка имущественного положения;
– построение аналитического баланса-нетто;
– вертикальный анализ баланса;
– горизонтальный анализ баланса;
– анализ качественных сдвигов в имущественном положении;
– оценка финансового положения;
– оценка ликвидности;
– оценка финансовой устойчивости.
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.
– оценка основной деятельности;
– анализ рентабельности;
– оценка положения на рынке ценных бумаг.
Еще одной методикой, представляющей с нашей точки зрения интерес является методика Балабанова И.Т. Согласно этой методикой выделяются следующие аспекты анализа:
– анализ доходности (рентабельности);
– анализ финансовой устойчивости;
– анализ кредитоспособности;
– анализ использования капитала;
– анализ уровня самофинансирования;
– анализ валютной самоокупаемости.
В данной методике финансовое состояние субъекта понимается как характеристика его конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Согласно этой методике движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовый анализ отражает все стороны хозяйственной деятельности предприятия.
Автор предлагает характеризовать доходность как абсолютными, так и относительными показателями. В качестве абсолютного показателя используется сумма прибыли.
Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:
– состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
– динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
– наличия собственных оборотных средств;
– кредиторской задолженности;
– наличия и структуры оборотных средств;
– дебиторской задолженности;
– платежеспособности.
Большое внимание в методике также уделяется анализу кредитоспособности и ликвидности. Определяется необходимость эффективного вложения капитала, выделяются несколько видов эффективности:
1. оборачиваемость оборотных средств как в днях, так и оборотах.
2. Эффективность использования капитала в целом, а также по структурным составляющим.
Методика Е.С. Стояновой наибольшее влияние уделяет специфическим методам анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов.
Основной упор при проведении анализа делается на:
– коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);
– коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально — производственных запасов и длительность операционного цикла);
– коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов организации, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);
– коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);
– коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов).
Так как методика базируется в большей степени на концепциях финансового менеджмента, то большой упор делается на расчет специфических показателей – операционного и финансового рычага.
Существуют и другие походы и методики анализа, использование каждой методики имеет свои достоинства и недостатки, а также определяется предпочтениями аналитика и целями анализа.

1.2 Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В зависимости от пользователей финансового анализа его делят на внутренний и внешний.
Целью внутреннего анализа является стабильное функционирование предприятия, получение максимальной прибыли при условии минимального риска, а также исключения банкротства.
Внешний анализ помогает определить уровень доходности и стабильности работы предприятия для инвесторов при рассмотрении вложения ими собственных средств в данный бизнес, а также необходим для поставщиков и подрядчиков с целью определения уровня стабильности работы и определения уровня платежной дисциплины.
Кроме того, можно выделить еще одну группу пользователей внешнего анализа – налоговые инспекторы и аудиторы.
Анализ финансового состояния организации преследует несколько целей: определение финансового положения; выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе; выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; прогноз основных тенденций финансового состояния. Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.
Существуют различные классификации методов финансового анализа. На сегодняшний день исходя из практики анализа выделяют следующие виды чтения финансовой отчетности, а именно методы анализа.
Временной анализ – горизонтальный – изучение развития показателей в динамике.
Структурный анализ – вертикальный – изучение влияния каждого фактора на общий результат, а именно на изменение итоговых показателей.
Трендовый анализ – определение основной динамики, тенденций развития показателей. Тренд позволяет определить перспективный прогноз.
Относительный коэффициентный анализ – определение отклонение от нормативных значений, выявление недостатков в отдельных показателях предприятия.
Сравнительный анализ – сравнение показателей отчетности за различные периоды деятельности, а также сравнение результатов деятельности между отдельными филиалами и департаментами, а также между самостоятельными подразделениями. В качестве объектов сравнения могут выступать также среднерыночные и среднеотраслевые нормативы.
Понятие несостоятельности или банкротства предприятия может трактоваться по-разному, но наиболее распространенная точка зрения – невозможность для предприятия выполнить свои обязательства как перед государством (бюджетом), так и перед внебюджетными фондами, а также перед поставщиками и подрядчиками и сотрудниками самого предприятия.
Выделяют внешние признаки банкротства, к ним относятся несвоевременная оплата задолженности перед кредиторами, то есть нарушение платежной дисциплины. Согласно законодательству РФ под несвоевременностью понимается задержка в оплате более трех месяцев.
Ухудшение финансового положения предприятия можно прогнозировать. Признаками данной ситуации служат снижение показателей по сравнению с аналогичными средними по отрасли, или общее ухудшение показателей по сравнению с предыдущими периодами на основании бухгалтерского баланса.
Можно выделить качественные признаки банкротства – неожиданная смена аудиторской фирмы, либо наоборот использование в течение длительного времени услуг одних и тех же аудиторов.
Еще один из таких признаков – некачественная обработка информации, неполнота баланса, или нарушения в подаче и своевременности информирования о состоянии дел на предприятии.
С точки зрения финансовой составляющей важным моментом являются резкие необоснованные структурные изменения в активах или пассивах баланса. При этом необходимо понимать различие в таких изменениях, так как, например, сокращение наличности на расчетных счетах и в кассе предприятия может служить и тревожным фактором, а в то же время может говорить об изменении в политике управления активами и пассивами предприятия.
Настораживающим фактором для определения состояния дел на предприятии является старение дебиторской задолженности, сопровождающееся нарушение платежной дисциплины в целом.
То есть становится понятно, что несостоятельность предприятия может проявляться в различных формах и видах, правильнее сказать не сама несостоятельность, а ее предпосылки. На уровне которых еще можно предпринять действия, приняв правильные управленческие решения.
Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей. Однако для экспресс-анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта потребность в большинстве из них отпадает. Существует три основных подхода к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства предприятия: а) расчет индекса кредитоспособности; б) использование системы формализованных и неформализованных критериев; в) прогнозирование показателей платежеспособности.
При этом необходимо указать, что на данный момент существует значительное множество методик прогноза банкротства предприятия. Среди них выделяют наиболее распространенные и часто применяемые.
Коэффициент Альтмана (Z-коэффициент). Позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов. Z-коэффициент имеет серьезный недостаток: его можно использовать лишь в отношении крупных кампаний.
Британский ученый Таффлер предложил в 1977 г. четырехфакторную прогнозную модель, которая включает измерение прибыльности, соответствия оборотного капитала, финансового риска и ликвидности.
Финансовый аналитик Уильям Бивер предложил исследовать тренды показателей для диагностики банкротства. Значения показателей сравниваются с их нормативными значениями для трёх состояний фирмы: для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет.
Французы Ж. Конан и М. Голдер разработали модель, позволяющую оценить вероятность задержки платежей фирмой. Наибольшую роль играет показатель отношения финансовых издержек к выручке от реализации. Влияние этого фактора превышает совокупное влияние всех остальных.
Отечественный вариант интегральной балльной оценки финансовой устойчивости предложил B. Ковалев. Данный вариант учитывает комплексный показатель, в котором значения весовых множителей выражают степень значимости каждого коэффициента.
Пути повышения прибыли и рентабельности предприятия являются одной из основных задач, которая стоит перед руководством любого предприятия. В настоящее время существует множество экономических теорий, которые позволяют дать теоретическую оценку будущей прибыли компании, но на практике дела обстоят далеко не так просто.
Несмотря на многие недостатки, многие компании в настоящее время стараются планировать свою деятельность, благодаря чему они могут адекватно оценивать свои расходы и доходы.
Одним из методов повышения прибыльности и рентабельности компании является снижение расходов, связанных с производством продукции. Если крупные корпорации стараются сэкономить на рабочей силе, размещая свои заказы в различных странах с низким уровнем жизни, то небольшие компании предпочитают экономить на стоимости расходных материалов, что нередко приводит к падению качества изготовляемой продукции.
Еще одним путем повышения прибыли и рентабельности компании может стать кадровая политика предприятия. В настоящее время многие предприниматели предпочитают нанимать высококвалифицированных специалистов, которые могут работать на нескольких должностях, кроме того, различные компании применяют все более совершенные методы стимулирования труда, а также направляют своих работников на курсы переподготовки.
Также в последнее время все чаще отечественные предприниматели стремятся ввести более совершенную механизацию труда, которая позволяет получить качественный продукт при небольших издержках.
Одним из путей повышения прибыли также является экономия электроэнергии при работе энергоемких производств, а также более тщательно разработанная технология, которая позволяет существенно снизить брак при производстве. Стоит отметить, что многие предприятия вкладывают все большие средства в различные научные и опытно-конструкторские разработки, которые с течением времени также могут принести существенный доход компании.
Также пути повышения прибыли и рентабельности подразумевают увеличение продаж готовой продукции, которое может быть достигнуто несколькими способами. В настоящее время все больше компаний уделяют повышенное вниманию маркетингу, что позволяет им не только выбирать товары, которые представляют интерес для потребителей, но и продвигать их на рынок.
В некоторых случаях предприятия обращаются в консалтинговые агентства, которые оказывают услуги по оценке коммерческой деятельности компании, а также дают рекомендации по различным путям повышения прибыли и рентабельности компании.
Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции является увеличение суммы прибыли от реализации продукции, снижение себестоимости товарной продукции.
Резервы увеличения суммы получаемой прибыли определяются по каждому виду продукции. Основными источниками увеличения суммы прибыли являются:
— увеличение объема реализации продукции;
— снижение ее себестоимости;
— повышение качества;
— реализация продукции на более выгодных рынках сбыта и т.д.
При подсчете резервов роста прибыли за счет возможного роста объема реализации используются результаты анализа выпуска и реализации продукции.
На рисунке 1 изображены источники резервов повышения прибыли предприятия.

Резервы увеличения роста прибыли
Резервы увеличения суммы прибыли

Увеличение
Снижение
объема Повышение цен себестоимости
реализации продукции
продукции

Повышение Поиск более Реализация в
качества товарной выгодных более оптимальные
продукции рынков сбыта сроки

Рисунок 1– Источники резерва увеличения прибыли

Для подсчета резервов увеличения рентабельности продаж может быть использована следующая формула:
, (1)
где: — резерв роста рентабельности;
— рентабельность возможная;
— рентабельность фактическая;
— фактическая сумма прибыли;
— резерв роста прибыли от реализации продукции;
— возможная себестоимость продукции с учетом выявленных резервов;
— фактическая сумма затрат по реализованной продукции.
Поиск резервов повышения эффективности использования всех видов имеющихся ресурсов — одна из важнейших задач любого производства. Выявлять и практически использовать эти резервы можно только с помощью тщательного финансового экономического анализа.

1.3 Нормативно-правовая база анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической̆ деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой̆ степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров по финансовым и другим отношениям.
Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение собственного оборотного капитала по мере возникновения потребности за счёт прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).
Основные задачи анализа финансового состояния – определить его благополучие, изучить причины улучшения или ухудшения за период, подготовить рекомендации по повышению финансовой̆ устойчивости и платёжеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей̆. Анализ разбивается на следующие блоки:
— структурный̆ анализ активов и пассивов;
— анализ финансовой̆ устойчивости, характеризующийся удовлетворительной̆ и неудовлетворительной̆ структурой̆ баланса и отражающей̆ финансовые результаты хозяйственной̆ деятельности;
— анализ ликвидности предприятия, под которой̆ понимается степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства (ликвидность активов) соответствует сроку погашения обязательств;
— анализ платёжеспособности, т.е. способности предприятия вовремя удовлетворять платёжные требования поставщиков, возвращать кредиты и займы (кредитоспособность) и другие платежи.

Рисунок 2 – Факторы и показатели финансового состояния предприятия

Критериальными показателями, в которых проявляется текущее финансовое состояние организации, выступают её платёжеспособность и ликвидность.
Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платёжеспособность. Предприятие считается платёжеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчёты (расчёты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Платёжеспособность предприятия – способность вовремя удовлетворять платёжные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
От понятия «платёжеспособность» следует отличать понятие «кредитоспособность». Кредитоспособность – это система условий, определяющих способность предприятия привлекать кредит в разных формах, выполняя все связанные с ним финансовые обязательства в полном объёме и в предусмотренные сроки.
Платёжеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платёжные обязательства наличными денежными средствами.
Таким образом, основными признаками платёжеспособности являются:
— наличие в достаточном объёме средств на расчётном счёте;
— отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Платёжеспособным принято считать предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Расчёт платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платёжеспособности проверяют: наличие денежных средств на рублёвых и валютных счетах предприятия, краткосрочные финансовые вложения.
Анализ платёжеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Наиболее чётко платёжеспособность выявляется при анализе её за короткий срок (неделю, полмесяца).
Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнёра, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Платёжеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платёжеспособность как составная часть хозяйственной деятельности предприятия направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.
Финансовое состояние в плане платёжеспособности может быть весьма изменчивым, причём со дня на день: ещё вчера предприятие было платёжеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась, пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счёте, т.к. не поступил своевременно платёж за поставленную ранее продукцию. Другими словами, оно стало неплатёжеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов.
Такие пиковые ситуации имеют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страхового запаса денежных средств на расчетном счёте.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заёмные.
В соответствии с Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изменениями от 22 августа, 29, 31 декабря 2004г., 24 октября 2005г., 18 июля, 18 декабря 2006г., 5 февраля, 26 апреля, 19 июля, 2 октября, 1 декабря 2007г.), неплатёжеспособным считается такое предприятие, которое неспособно в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трёх месяцев с момента наступления даты платежа.
Неплатёжеспособным может считаться предприятие, где наблюдается постоянное отсутствие денежных средств. В этом случае следует осторожно подходить к оценке неплатёжеспособности, она может временной или длительной. Причины такого состояния обычно связаны с недостаточной обеспеченностью финансовыми ресурсами, с невыполнением плана реализации продукции, с нерациональной структурой оборотных средств, с несвоевременным поступлением платежей от контрактов и др.
Важными факторами, определяющими платёжеспособность предприятия, являются своевременное осуществление операций, зафиксированных в финансовом плане, пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счёт прибыли и увеличения скорости оборота оборотных средств (активов).
Таким образом, предприятие является платёжеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств.
Предприятие может быть платёжеспособным при отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчётов с кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы.
В процессе анализа платёжеспособности в целях финансового планирования на перспективу составляют баланс платежей. В активе этого баланса указывают показатели неплатежей: краткосрочная задолженность по кредитам и расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджет и прочие неплатежи (невыплата заработной платы и т.п.).

1 2