Разработка мероприятий по техническому переоснащению в ООО «Сервис-центр 77». Часть 4

1  2  3  4

---

2.5 Схема финансирования мероприятий

 

Необходимо составить перечень расходов, идущих на реализацию инвестиционного проекта и указать источники формирования инвестиционного капитала.

Для получения кредита сроком на 3 года руководство ООО «Сервис-центр 77» обратилось в банк, который готов профинансировать проект по ставке 20% годовых. Полученные средства сразу будут полностью направлены на закупку нового оборудования.

Кредит предоставляется на следующих условиях:

– периодичность платежей – ежеквартально;

– ставка по кредиту – 20%;

– способ начисления процентов – линейный;

– платежи основного долга начинаются со 2-ого  года.

Подробное описание структуры капитальных вложений приведено в таблице 22.

Таблица 22 — Источники финансирования проекта

 

Таблица 23 — Структура капитальных вложений по инвестиционному проекту

В таблицах  24 и 25 приведена схема погашения кредита за 3 года. Платежи в бюджет по налогу на прибыль будут осуществляться с первого года инвестиционной деятельности.

Таблица 24 — Схема погашения кредита  в 1 и 2 годах реализации проекта

Таблица 25 — Схема погашения кредита  в 3 году реализации проекта

Оплата процентов основного долга составила 672075 рублей.

 

3 Экономическое обоснование целесообразности реализации мероприятий в организации

3.1 Расчет плана денежных потоков

 

Исходные данные для расчета эффективности проекта представлены в таблице 26.

Таблица 26 –Данные для расчета  эффективности проекта

В таблице 27 представлен подробный план текущих издержек, выручки и прибыли за шесть лет реализации проекта.

Таблица 27 – План текущих издержек, выручки и прибыли

Рисунок 21 — Диаграмма динамики роста чистой прибыли

План выплат и денежных поступлений от реализации проекта представлен в таблице 28.

Таблица  28  – План денежных поступлений и выплат

Таблица 29 – Перечень простых рисков по стадиям жизненного цикла

Как видно из таблицы 29 данная организация не содержит ряда типичных рисков инвестиционного проекта:

— неустойчивость спроса – спрос на автосервисные услуги огромен, стабилен и связан с постоянным ростом числа автомобилей;

— трудность с набором квалифицированной рабочий силы – требования к квалификации работников организации минимальны;

— снижение цен конкурентами маловероятно, так как спрос на автосервисные услуги будет непрерывно расти;

— уровень заработных плат в организации различается незначительно, а хорошее расположение организации, постоянный поток клиентов(многие из которых дают хорошие чаевые за работу) обуславливает достойный уровень ежемесячного дохода работников.

Для снижения степени риска на практике в ходе инвестиционного проекта применяются различные приемы. Наиболее распространенными из них являются:

— диверсификация (распределение инвестиций между видами деятельности, результаты которых не связаны, что позволяет повысить устойчивость организации к изменениям в предпринимательской сфере. Организация, неся убытки по одному виду деятельности, может получить прибыль за счет другого вида);

— страхование (передача определенных рисков страховой организации);

— создание резервных фондов;

—  распределение риска между участниками инвестиционного проекта.

Мерами снижения коммерческих рисков могут быть:

— систематическое изучение конъюнктуры рынка;

— создание дилерской сети;

— соответствующая ценовая политика;

— проведение мониторинга и формирование общественного мнения и организациинного стиля;

— реклама.

Финансовые риски могут быть снижены благодаря:

— созданию системы эффективного финансового менеджмента в организации;

— работа с дилерами на условиях предоплаты.

Мерой по снижению рисков, связанных с форс-мажорными обстоятельствами, служит работа организации с запасом финансовой прочности.

 

3.2 Оценка экономической эффективности от реализации мероприятий

 

Срок окупаемости представляет собой период времени с момента выдачи кредита до момента, когда сумма накопленной чистой прибыли и амортизационных начислений сравняется с объемом инвестиций и выплатами по кредиту.

Таблица 30  – Расчет срока окупаемости проекта

На рисунке 22 изображена динамика окупаемости проекта, сальдо накопленной суммы чистой прибыли, амортизационных отчислений и суммы первоначальных инвестиций приобретает положительное в  III квартале 2 года реализации проекта.

Точный расчет срока окупаемости проекта произведен ниже.

Т_ок макс = 2987000/2988267,55=0,99

Т_ок мин = 2987000/7396405,00=0,40

Т _{ок средн} =(0,99+0,40) /2=0,69

Составим пропорцию: 1 квартал – 3 месяца

0,69  квартала – Х  месяцев

в результате получим, что  Х=2,07 месяца.

Произведенные расчеты позволили установить, что уточненный срок окупаемости проекта  равен 2 года 8 месяцев. Это меньше нормативного значения, что свидетельствует об эффективности проекта.

Рисунок 22 – Диаграмма динамики окупаемости проекта

Нормативный срок окупаемости проекта рассчитывается по формуле:

где, Р_пр– предельный уровень рентабельности;

В соответствии с принятым предельным уровнем рентабельности в 20%,  нормативный срок окупаемости проекта составляет 5 лет. Таким образом,  полученный в результате расчетов срок окупаемости проекта меньше нормативного, что свидетельствует об эффективности инвестиций.

Внутренняя норма доходности — это процентная ставка, при которой чистый дисконтированный доход равен 0.

Значение внутренней нормы рентабельности (ВНД) по проекту определяется исходя из условия:

где  P_{t –} ежегодная разность платежей по проекту, руб.;

T – продолжительность жизненного цикла проекта, лет;

Е_вн  — внутренняя норма рентабельности, %.

Для расчетов ВНД два значения Е₁<E₂ выбираются так, чтобы в интервале функции ЧДД менял свое значение с «+» на «-» или наоборот. Для проведения первой итерации возьмем два  произвольных значения  ставки дисконтирования: Е₁=20% и E₂=21%. Соответствующие расчеты приведены в таблице  31.

Таблица 31  – Первая итерация для расчета ВНД

Далее проводя последовательные итерации с изменением значений ставки дисконтирования, найдено значение ставки, при котором приведенный чистый дисконтированный доход равен нулю.

Таблица 32– Расчет последней итерации для расчета ВНД проекта

ВНД = 41 + [319,15/ 155,98- (-155,98)] * (45 — 41) =42,98 %.

ВНД=42, 98 % — является верхним пределом процентной ставки, по которой организация может окупить взятый кредит для финансирования проекта.

Индекс доходности является отношением накопленного сальдо дисконтированных притоков и оттоков денег к начальным капитальным вложениям. Индекс доходности превышает единицу, если чистый дисконтированный доход положителен. Расчет индекса доходности производят по следующей формуле:

где К – объем капиталовложений, руб.

Индекс доходности на конец 4 года реализации проекта, то есть на конец 2020 года, составляет:

ИД=3215399,65/2987000=1,07

Таким образом индекс доходности равен 1,07 при расчете на четвертый год реализации проекта.

В таблице 33 приведены основные расчетные показатели по проекту.

Таблица  33  — Показатели эффективности проекта

В результате осуществления проекта были получены следующие результаты:

— улучшилось качество работ, так как новое оборудование соответствует современным требованиям, предъявляемым к такому оборудованию международными стандартами. В результате повысилась общая конкурентно способность работ и услуг  организации;

— расширился спектр оказываемых услуг, так как ремонт кузова автомобиля производится не только легкой и средней сложности, но теперь и сложный.

— существенно снизилось время на установку автомобиля на стапель, на измерение геометрии кузова, а также на весь ремонт автомобиля, за счет большей оснащенности и современности оборудования, что позволит производить качественно и быстро ремонт любой сложности.

Благодаря значительному повышению эффективности работ и услуг на участке кузовного ремонта существенно повысилась конкурентноспосообность организации.

 

Заключение

 

Целью данной выпускной квалификационной работы являлась разработка проекта по перевооружению производства участка кузовного ремонта ООО «Сервис-центр 77». А именно расширить спектр услуг по кузовному ремонту. Для этого было  закуплено новое оборудование.

По результатам технико-экономического анализа деятельности организации можно сделать вывод, что динамика показателей в целом положительная.

В ходе финансового анализа ООО «Сервис-центр 77» было выявлено, что производственный потенциал организации в целом имеет тенденцию к стабильному росту. Организация  сформирована преимущественно за счет собственных средств и достаточно независима от заемных.

На протяжении всего анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности соответствовало рекомендованному, т.е., имеющие у организации оборотные средства позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам. Коэффициент быстрой ликвидности находится на незначительном низком уровне, следовательно, для погашения краткосрочных обязательств ликвидных активов недостаточно, и в случае необходимости организация будет вынуждено продать часть товарно-материальных запасов, чтобы погасить долги. Значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже нормативного.

Анализ показателей финансовой устойчивости за период с 2013 по 2015 г.г.  позволяет говорить о том, что организация находится в абсолютной финансовой устойчивости. ООО «Сервис-центр 77» достаточно финансово независимо.

Был разработан проект по перевооружению участка кузовного ремонта. Для этого было докуплено оборудование к уже имеющемся. Организация ориентирована на подержанные автомобили иностранного производства, такие как Mercedes, BMW.

ООО «Сервис-центр 77» более стабилен, чем организации-конкуренты. По цене и качеству конкурирует с другими организациями, что является основным аргументом у потребителей при выборе организации по авторемонтным работам.

В результате оценки эффективности данного проекта было принято решение об его эффективности, о чем свидетельствуют рассчитанные показатели экономической эффективности.

 

Список использованной литературы

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации
2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра — М, 2013 – 224 с.
3. Булычева Г.В., Демшин В.В. Практические аспекты применения доходного подхода к оценке российских предприятий. – М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2014. – 96 с.
4. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. – М.: ЮНИТИ, 2009 – 185 с.
5. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управления стоимостью предприятия. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 432 с.
6. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. Учебно-практическое пособие. – М.: Дело, 2013. – 832 с.
7. Галиев Ж.К. Экономика предприятия. – М.: Изд. МГГУ, 2014. – 345 с.
8. Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия: Учебное пособие для вузов по специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии машиностроения». — М.: КНОРУС, 2014. – 360 с.
9. Грабовый П.Г. Риски в современном бизнесе. – М.: Инфра-М, 2009. – 124
10. Донцова Л.B., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: «Дело и Сервис», 2009. – 451 с.
11. Жулина Е.Г. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: ИТК «Дашков и Ко», 2015. – 272 с.
12. Ионов В.И., Буйлова З.Ф. Экономика предприятия: Учебное пособие. — М.: Институт информационных технологий, 2008. – 195 с.
13. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ.- М.: Проспект, 2013. – 624 с.
14. Катасонов В.Ю. Международные финансовые институты: опыт проектного финансирования // Бизнес и политика. – 2014. №2. – С.28 — 38.
15. Качеянц М.Б. Основы экономической оценки бизнеса. – М.: МГГУ, 2013. – 314 с.
16. Кит У. Стратегический управленческий учет. – М.: Омега-Л, 2014. – 114 с.
17. Кузнецов Б.Т. Инвестиции: Учебное пособие. — М.: Юнити-дана, 2013. – 624 с.
18. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ, 2014. – 238 с.
19. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: Феникс, 2013. – 423 с.
20. Наумов В.В. Ценообразование: Учебно-методический комплекс. – М.: Московский институт экономики, менеджмента и права, 2013.
21. Орлова П.И. Бизнес планирование. — М.: ИТК «Дашков и Ко», 2014. – 283
22. Секерин В.Д. Основы маркетинга. Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2015. – 232 с.
23. Сио К.К. Управленческая экономика: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2013. – 356 с.
24. Слепнева Т.А., Яркин Е.В. Экономика предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 458 с
25. Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование: Учебное пособие. – М.: Питер, 2015. – 352 с.
26. Уэет Т.,-Джонс Д. Пособие по оценке бизнеса. – М.: Квинто-Консалтинг, 2009. – 397 с.
27. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности. — М.: ИТК «Дашков и Ко», 2015. – 368 с.
28. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. – 279 с.
29. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 136 с.

---

1  2  3  4