Разработка мероприятий по улучшению финансового и экономического состояния АО «Модный Континент». Часть 2

1  2  3

---

1.3 Анализ и оценка экономического и финансового состояния организации

 

Перейдем к анализу финансового состояния АО «Модный Континент», который следует начать с оценки имущественного положения организации.

В таблице 1.5 представим показатели актива баланса.

Таблица 1.5 — Показатели актива баланса АО «Модный Континент» за 2015-2017 гг.

 

Из представленных в таблице 1.5 данных получены нижеследующие выводы:

Охарактеризуем внеоборотные активы. В 2016 г. в сравнении с 2015 г. было отмечено снижение внеоборотных активов на 30399 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 3,53%. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. отмечена тенденция роста указанного раздела активов на 35198 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 4,24%. Выявленную тенденцию можно охарактеризовать как положительную по причине роста интенсивности инвестиционной деятельности, от которой зачастую зависит непрерывный производственный процесс.

В конце анализируемого периода доля внеоборотных активов в общей совокупности имущества организации составляла 22,6%; в 2016 г. — 22,33%; в 2015 г. — 22,67%. Отмечено увеличение удельного веса рассматриваемого раздела активов. В последнем окончившемся периоде иммобилизовано (обездвижено) менее половины активов организации, что можно охарактеризовать с положительной стороны.

В 2016 г. в сравнении с 2015 г. было отмечено увеличение нематериальных активов на 3315 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 142,7%. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. отмечена тенденция снижения нематериальных активов на 2418 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 42,89%.

В 2016 г. в сравнении с 2015 г. было отмечено снижение (по причине износа) основных средств на 74675 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 16,62%. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. отмечена тенденция снижения (вследствие начисленной амортизации) основных средств на 17716 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 4,73%.

Доля основных средств в общей совокупности имущества организации на последнюю отчетную дату составляла 9,31%; в 2016 г. — 10,06%; в 2015 г. — 11,82%. Отмечено снижение удельного веса рассматриваемого раздела активов.

Охарактеризуем оборотные активы. В 2016 г. в сравнении с 2015 г. было отмечено снижение оборотных активов на 46895 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 1,6%. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. отмечена тенденция роста указанного раздела активов на 75652 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 2,62%. Выявленную тенденцию можно охарактеризовать как положительную по причине роста величины средств, которые находятся в обращении. Но, для формирования окончательных выводов, необходимо проанализировать основные элементы оборотных активов.

В конце анализируемого периода доля оборотных активов в общей совокупности имущества организации составляла 77,4%; в 2016 г. — 22,33%; в 2015 г. — 77,67%.

Отмечено снижение удельного веса рассматриваемого раздела активов. В последнем окончившемся периоде более половины активов организации мобильны, что следует охарактеризовать с положительной стороны.

В 2016 г. в сравнении с 2015 г. было отмечено увеличение величины запасов на 1853414 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 19,9%. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. отмечена тенденция роста указанного раздела активов на 498859 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 36,83%. Выявленную тенденцию можно охарактеризовать как негативную по причине роста величины средств, которые вложены в запасы сырья и готовой продукции. Стоит сделать акцент на том, что запасы требуют достаточно высоких затрат, связанных с их хранением (содержание помещения склада, заработная плата работников склада, отвлечение денежных средств из оборота), следовательно, организации непременно должны стремиться к их оптимальному размеру, который достигается путем нормирования.

Доля запасов во всей совокупности активов составляла: в 2015 г. — 44,51%; в 2016 г. — 36,39%; в 2017 г. — 48,35%. Отмечено увеличение удельного веса рассматриваемой статьи оборотных активов, что является негативным фактом, и, свидетельствует о неэффективной логистике. В конце анализируемого периода доля запасов высока (в условиях деятельности рассматриваемой организации), что выступает негативным фактором. Организации необходимо выполнить оптимизацию запасов.

В 2016 г. в сравнении с 2015 г. было отмечено увеличение величины дебиторской задолженности на 347983 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 36,44%. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. отмечена тенденция снижения указанного раздела активов на 379928 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 29,16%. Выявленную тенденцию можно охарактеризовать как позитивную по причине снижения величины средств, вложенных в дебиторскую задолженность. Стоить отметить, что, хотя наличие дебиторской задолженности является и нормальным фактом, но, высокие ее размеры и несвоевременный возврат (наличие проблем с платежной дисциплиной клиентов) отрицательно сказывается на величине денежных средств организации, в результате чего, она вынуждена привлекать кредиты.

Доля дебиторской задолженности в совокупности активов организации составляла: в 2015 г. — 25,13%; в 2016 г. — 35,01%; в 2017 г. — 24,08%. Отмечено увеличение удельного веса рассматриваемой статьи оборотных активов, что является негативным фактом. В конце анализируемого периода доля дебиторской задолженности имеет высокое значение, что выступает негативным фактором. Организации необходимо улучшать систему сбора задолженности.

В 2016 г. в сравнении с 2015 г. было отмечено снижение величины имеющихся денежных средств на 46090 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 18,47%. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. отмечена тенденция снижения указанного раздела активов на 38216 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 18,78%. Выявленную тенденцию можно охарактеризовать как негативную по причине снижения величины средств, обладающих абсолютной ликвидностью.

Доля денежных средств в совокупности активов организации составляла: в 2015 г. — 6,57%; в 2016 г. — 5,47%; в 2017 г. — 4,31%. Отмечено снижение удельного веса рассматриваемой статьи оборотных активов, что является негативным фактом так как отрицательно отражается на платежеспособности организации. В конце анализируемого периода доля денежных средств имеет низкий уровень, что выступает отрицательным моментом.

Перейдем к характеристике пассивов АО «Модный Континент», величина и структура которых представлена в таблице 1.6.

Таблица 1.6 — Показатели пассива баланса АО «Модный Континент» за 2015-2017 гг.

Из представленных в таблице 1.6 данных получены нижеследующие выводы:

Охарактеризуем собственный капитал. В 2016 г. в сравнении с 2015 г. было отмечено снижение величины собственного капитала на 283864 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 45,72%. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. отмечена тенденция снижения указанного раздела пассива на 335497 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 99,53%. Выявленную тенденцию можно охарактеризовать как отрицательную по причине снижения величины инвестированного предпринимателем капитала.

В конце анализируемого периода доля собственного капитала в общей совокупности источников формирования имущества организации составляла 0,04%; в 2016 г. — 9,06%; в 2015 г. — 16,34%. Отмечено снижение удельного веса рассматриваемого раздела пассива баланса. В последнем окончившемся периоде менее половины пассивов организации состоят из собственного капитала, что можно охарактеризовать с негативной стороны, так как пагубно отражается на финансовой устойчивости организации. Собственный капитал сформирован за счет нераспределенной прибыли, уставного капитала и прочих статей.

В структуре источников формирования имущества организации можно отметить наличие долгосрочного капитала, который положительно влияет на финансовую устойчивость в долгосрочном периоде так как не требует быстрого возврата. В конце анализируемого периода его доля составила 0,03%.

В структуре источников формирования имущества организации можно отметить наличие краткосрочного капитала, который негативно влияет на финансовую устойчивость организации так как требует достаточно быстрого возврата (особенно это касается кредиторской задолженности). В конце анализируемого периода его доля составила 99,93%.

В 2016 г. в сравнении с 2015 г. было отмечено увеличение величины краткосрочных кредитов и займов на 372920 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 15,26%. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. отмечена тенденция роста указанного раздела пассива на 423629 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 15,04%. Выявленную тенденцию можно охарактеризовать как негативную по причине роста величины заемного капитала.

В 2016 г. в сравнении с 2015 г. было отмечено снижение величины кредиторской задолженности на 163408 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 75,3%. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. отмечена тенденция роста указанного раздела пассива на 24814 тыс. руб. В относительном выражении величина составила 104,98%. Выявленную тенденцию можно охарактеризовать как негативную по причине роста величины заемного капитала в виде кредиторской задолженности, так как высокие ее размеры могут надрывать платежеспособность организации.

На последнюю анализируемую дату доля кредиторской задолженности составила 13,65%. Отмечено увеличение удельного веса рассматриваемого раздела пассивов, что оценивается крайне негативно. Стоит обратить внимание на тот факт, что доля кредиторской задолженности достаточно низка, что может свидетельствовать о своевременном выполнении принятых обязательств.

Подводя итоги анализу актива и пассива, можно отметить, что валюта баланса в 2016 г. в сравнении с 2015 г. снизилась на 77294 тыс. руб. или 2,03%, что оценивается с отрицательной стороны, так как имущество хозяйствующего субъекта сократилось. А в 2017 г. в сравнении с 2016 г. валюта баланса организации выросла на 110850 тыс. руб. или 2,98%.

На следующем этапе выполним группировку активов по степени ликвидности, а пассивов по срочности исполнения обязательств (таблица 1.7).

Таблица 1.7 — Таблица покрытия обязательств АО «Модный Континент» активами в 2015-2017 гг., тыс. руб.

Баланс можно считать абсолютно ликвидным, если выполняются четыре условия: А1=>П1; А2=>П2; А3=>П3; А4<=П4. При невыполнении одного из условий образуется платежный недостаток, иначе — платежный излишек.

На основании представленных в таблице 1.7 данных, составим таблицу, в которой показано соотношение рассчитанных групп актива и пассива (таблица 1.8).

Таблица 1.8 — Оценка ликвидности баланса АО «Модный Континент» в 2015-2017 гг.

Исходя из рассчитанных в таблице 1.8 показателей, получен вывод о том, что в 2015 г. ликвидность баланса составила 25%, в 2016 г. — 25%, а в 2017 г. — 25%. Необходимо подчеркнуть, что достичь абсолютной ликвидности очень трудно.

Перейдем к расчету показателей ликвидности, которые представлены в таблице 1.9.

Таблица 1.9 — Относительные коэффициенты ликвидности АО «Модный Континент» в 2015-2017 гг.

Из рассчитанных в таблице 1.9 коэффициентов, получен ряд выводов:

Полученное значение коэффициента текущей ликвидности дает возможность произвести оценку возможности погашения задолженности организации за счет использования текущих активов. В 2017 г. он составлял 0,77, что меньше нормы, то есть у организации имеются проблемы с платежеспособностью. В 2016 г. в сравнении с 2015 г. его значение указанного коэффициента упало на 0,07, то есть способность выполнять финансовые обязательства упала. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. данный коэффициент уменьшился на 0,09.

Рассчитанное значение коэффициента быстрой ликвидности дает возможность оценить реальную возможность погашения задолженности организации за счет использования быстрореализуемых активов. В 2017 г. он составлял 0,28, что меньше нормы, то есть у организации имеются проблемы с платежеспособностью. В 2016 г. в сравнении с 2015 г. его значение указанного коэффициента выросло на 0,07, то есть способность выполнять финансовые обязательства увеличилась. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. данный коэффициент уменьшился на 0,17.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности позволяет оценить возможность погашения задолженности организации за счет денежных средств и финансовых вложений. В 2017 г. он составлял 0,04, что меньше нормы, то есть у организации имеются проблемы с платежеспособностью. В 2016 г. в сравнении с 2015 г. его значение указанного коэффициента упало на 0,02, то есть способность выполнять финансовые обязательства упала. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. данный коэффициент уменьшился на 0,02.

Показатель общей ликвидности баланса позволяет дать оценку степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами. В 2017 г. значение указанного показателя составляло 0,55, что ниже нормы, то есть в целом, организация имеет проблемы с платежеспособностью.

Перейдем к оценке финансовой устойчивости по абсолютным показателям (таблица 1.10).

Таблица 1.10 — Абсолютные показатели финансовой устойчивости АО «Модный Континент» в 2015-2017 гг., тыс. руб.

В 2015-2017 г. организация обладала типом устойчивости S=0;0;1- неустойчивое финансовое состояние, то есть у организации недостаточно собственных оборотных средств.

Перейдем к оценке финансовой устойчивости по относительным показателям (таблица 1.11).

Таблица 1.11 — Относительные показатели финансовой устойчивости АО «Модный Континент» в 2015-2017 гг.

Из рассчитанных в таблице 1.11 данных, получен ряд выводов:

Коэффициент автономии, характеризующий степень финансовой зависимости организации в 2015 г. составлял 0,16 (меньше нормативного значения), в 2016 г. составлял 0,09 (меньше нормативного значения), а в 2017 г. составлял 0 (меньше нормативного значения). В 2016 г. в сравнении с 2015 г. значение показателя сократилось, то есть финансовая зависимость организации увеличилась. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. значение указанного коэффициента упало, что оценивается как негативная тенденция. В последнем анализируемом периоде рассматриваемый показатель принимал значение, которое находится ниже нормативного, то есть организация сталкивается с проблемами автономией (финансово зависима).

Коэффициент финансового левериджа, отражающий соотношение заемного и собственного капитала, в 2015 г. принял значение 5,12 (выше максимального значения), в 2016 г. составлял 10,04 (выше максимального значения), а в 2017 г. он составлял 2424,96 (выше максимального значения). В 2016 г. в сравнении с 2015 г. значение показателя показывало положительную динамику, то есть финансовый риск растет. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. рассчитанное значение рассматриваемого показателя выросло, что говорит о снижении финансового риска. В последнем рассматриваемом периоде данный показатель принимал значение, которое находится выше максимального, что свидетельствует о высоком уровне финансового риска.

Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами, позволяющий оценить степень покрытия оборотных средств после финансирования внеоборотных активов в 2015 г. составлял -0,08 (меньше нормативного значения), в 2016 г. составлял -0,17 (меньше нормативного значения), а в 2017 г. составлял -0,29 (меньше нормативного значения). В 2016/ 2015 гг. его значение снизилось, что оценивается негативно. В 2016 г. в сравнении с 2015 г. величина данного показателя сократилась, то есть уменьшилась величина собственных оборотных средств. В последнем анализируемом периоде данный коэффициент принимал значение меньше нормативного, то есть организация не обладает достаточной величиной собственных средств для финансирования оборотных активов.

Величина показателя покрытия инвестиций, который отражает вероятность финансовой стабильности хозяйствующего субъекта в расчете на долгосрочный период, в 2015 г. составляла 0,17 (меньше нормативного значения), в 2016 г. составляла 0,09 (меньше нормативного значения), а в 2017 г. составляла 0 (меньше нормативного значения). В 2016 г. в сравнении с 2015 г. величина показателя сократилась, что позволяет сделать вывод о снижении финансовой стабильности. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. величина рассматриваемого показателя сократилась, то есть выросла вероятность появления неплатежеспособности. В последнем анализируемом периоде данный показатель принимал значение меньше нормативного, то есть организация в долгосрочном периоде финансово нестабильна.

Коэффициент маневренности собственного капитала, дающий возможность оценить, какая величина чистого оборотного капитала приходится на один рубль собственных средств, в 2015 г. составлял -0,38 (меньше нормативного значения), в 2016 г. составлял -1,44 (меньше нормативного значения), а в 2017 г. составлял -546,49 (меньше нормативного значения). В 2016 г. в сравнении с 2015 г. величина данного показателя сократилась, то есть уменьшилась доля мобильных собственных средств. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. величина показателя снизилась, что можно оценить с негативной стороны. В последнем анализируемом периоде данный коэффициент принимал значение меньше нормативного, то есть организация не обладает достаточной величиной собственных средств.

Коэффициент мобильности имущества, отражающий удельный вес мобильного имущества в общей совокупности активов, в 2015 г. составил 0,77 (больше нормативного значения), в 2016 г. составлял 0,78 (больше нормативного значения), а в 2017 г. составлял 0,77 (больше нормативного значения). В 2016 г. в сравнении с 2015 г. величина данного показателя выросла, что свидетельствует об увеличении доли мобильных активов. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. величина показателя возросла. В последнем анализируемом периоде данный коэффициент принимал значение больше нормативного, то есть организация обладает достаточным количеством оборотных средств.

Показатель мобильности оборотных средств, отражающий удельный вес наиболее ликвидных активов в совокупности оборотных активов, в 2015 г. составлял 0,08 (меньше нормативного значения), в 2016 г. составлял 0,07 (меньше нормативного значения), а в 2017 г. составлял 0,06 (меньше нормативного значения). В 2016 г. в сравнении с 2015 г. величина показателя сократилась, то есть снизилась доля денежных средств и финансовых вложений. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. величина коэффициента сократилась, что можно оценивать как негативную тенденцию. В последнем анализируемом периоде рассматриваемый показатель принимал значение меньше нормативного, то есть организация обладает недостаточным количеством наиболее ликвидных оборотных активов.

Показатель обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в 2015 г. составил -0,14 (меньше нормативного значения), в 2016 г. составлял -0,36 (меньше нормативного значения), а в 2017 г. составлял -0,47 (меньше нормативного значения). В 2016 г. в сравнении с 2015 г. его величина сократилась, то есть организация использует большее по сравнению с прошлым годом количество заемных средств с целью финансирования запасов. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. значение рассматриваемого показателя сократилось, что можно оценить как негативную тенденцию. В последнем анализируемом периоде показатель принимал значение меньше нормативного, то есть организация обладает недостаточным количеством оборотных средств для финансирования запасов.

Перейдем к оценке величины частых активов, согласно требованиям приказа № 84н от 28.08.14 г. Положительная величина данного показателя может свидетельствовать о стабильном функционировании организации (таблица 1.12).

Таблица 1.12 — Чистые активы АО «Модный Континент» в 2015-2017 гг., тыс. руб.

Из рассчитанных в таблице 1.12 данных, получен вывод о том, что в последнем анализируемом периоде, объем чистых активов меньше уставного капитала, (не соответствует требованиям законодательства. Налоговые органы имеют право ликвидировать организацию.

Далее произведем расчет показателей деловой активности (таблица 1.13).

Таблица 1.13 — Показатели деловой активности АО «Модный Континент» в 2015-2017 гг.

Коэффициент оборачиваемости активов дает возможность выполнить оценку интенсивности использования активов организации. Длительность оборота активов в 2015 г. составляла 216,2 дн. (1,67 об.); в 2016 г. — 198,73 дн. (1,81 об.); в 2017 г. — 189,67 дн.(1,9 об.). В 2016 г. в сравнении с 2015 г. было отмечено увеличение оборачиваемости, что позитивно сказалось на периоде оборота, сократив его. Динамика составила -17,47 дн. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. можно наблюдать сокращение срока оборота активов, что можно охарактеризовать с положительной стороны. Динамика составила -9,06 дн.Из рассчитанных в таблице 1.13 показателей, получен ряд выводов:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала дает возможность выполнить оценку интенсивности использования собственных средств. Срок, за который собственный капитал выполняет один оборот в 2015 г. составлял 42,04 дн. (8,56 об.); в 2016 г. — 25,31 дн. (14,22 об.); в 2017 г. — 8,5 дн. (42,34 об.). В 2016 г. в сравнении с2015 г. отмечена тенденция роста оборачиваемости, что привело к позитивному факту снижения срока оборота. Динамика составила -16,73 дн. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. отмечалось сокращение срока оборота, что можно оценить с положительной стороны. Динамика составила 16,81 дн.

Коэффициент оборачиваемости запасов дает возможность выполнить оценку эффективности управления запасами. Срок, за который запасы совершают один оборот в 2015 г. составлял 204,04 дн. (1,76 об.); в 2016 г. — 156,34 дн. (2,3 об.); в 2017 г. — 159,27 дн. (2,26 об.). В 2016 г. в сравнении с 2015 г. было отмечено увеличение оборачиваемости, и, соответственно, сокращение скорости оборота на 47,7 дн. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. отмечалась тенденция роста срока оборота, то есть снижение эффективности управления запасами. Динамика составила 2,92 дн.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности дает возможность выполнить оценку скорости ее погашения. Срок оборота в 2015 г. составлял 44,6 дн. (8,07 об.); в 2016 г. — 59,66 дн. (6,03 об.); в 2017 г. — 55,88 дн. (6,44 об.). В 2016 г. в сравнении с 2015 г. было отмечено увеличение срока оборота, то есть, в среднем, дебиторы рассчитываются медленнее на 15,06 дн., а 2017 г. в сравнении с 2016 г. можно отметить сокращения данного показателя (рост эффективности сбора дебиторской задолженности), что характеризуется высвобождением денежных средств из оборота организации. Динамика составляла -3,77 дн.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности дает возможность выполнить оценку длительности отсрочки, которую предоставляют кредиторы. Срок оборота показателя в 2015 г. составлял 70,39 дн. (5,11 об.); в 2016 г. — 59,54 дн. (6,05 об.); в 2017 г. — 50,71 дн. (7,1 об.). В 2016 г. в сравнении с 2015 г. отмечался спад срока оборота, то есть организация стала быстрее рассчитываться по обязательствам на 10,85 дн., а в 2017 г. в сравнении с 2016 г. отмечена тенденция сокращения срока оборота, что в целом, можно оценить с позитивной стороны. При этом, стоит отметить, что кредиторская задолженность выступает беспроцентным краткосрочным кредитом, и, не всегда стоит стремиться к досрочному ее погашению. Динамика составляла -8,83 дн.

В 2016 г. в сравнении с 2015 г. можно отметить рост показателя фондоотдачи. В 2017 г. в сравнении с2016 г. можно отметить рост показателя фондоотдачи, то есть увеличение эффективности применения основных средств.

Сокращение продолжительности операционного цикла в 2016 г. в сравнении с 2015 г. можно оценивать с положительной стороны, так как сокращается период, в течение которого денежные средства, вложенные в хозяйственный процесс, возвращаются в организацию. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. операционный цикл сократился на 0,85 дн.

Сокращение продолжительности финансового цикла в 2016 г. в сравнении с 2015 г. можно оценивать с положительной стороны. В 2017 г. в сравнении с 2016 г. продолжительность финансового цикла увеличилась на 0,85 дней.

Показатели рентабельности не рассчитываются по причине убыточности.

В результате расчета ряда коэффициентов и формирования выводов об их динамике, отмечен ряд негативных тенденций, присущих данному субъекту хозяйствования:

1. В последнем анализируемом периоде финансовая устойчивость организации нарушена по причине факта финансовой зависимости (доля заемного капитала превышает норму в 50%). Рост кредиторской задолженности является негативным фактом, свидетельствующем о возрастающей зависимости организации от внешних источников. Организации следует провести ее инвентаризацию, выявить просроченную задолженность и принять меры к ее погашению.
2. На последнюю анализируемую дату доля дебиторской задолженности в общей совокупности активов достаточно высока, то есть система работы с дебиторами недостаточно эффективна. Организации следует провести ее инвентаризацию, выявить просроченную задолженность и принять меры к ее взысканию.
3. Удельный вес запасов в структуре активов организации достаточно высок. Можно порекомендовать осуществить нормирование запасов, выявить излишки, добиться оптимальной структуры запасов, которой следует строго придерживаться за счет оптимизации системы поставок. Рост величины запасов является негативным фактом, свидетельствующем о наличии у организации проблем с логистической системой. Если раньше считалось, что высокие размеры запасов позитивно сказываются на финансовой устойчивости, то в настоящее время организации стремятся к их сокращению, так как они отвлекают денежные средства из оборота и требуют высоких затрат на хранение. Платежеспособность организации в текущий момент времени (абсолютная ликвидность) является нарушенной. Она ощущает нехватку денежных средств. Это повлекло за собой рост кредиторской задолженности.
4. Платежеспособность организации в долгосрочном периоде нарушена по причине высоких размеров краткосрочных источников финансирования.
5. Деятельность организации в последнем анализируемом периоде принесла убытки. Необходимо пересматривать все затратные статьи и выполнять их оптимизацию.

 

2 ОРГАНИЗАЦИОННАЯ ЧАСТЬ. Разработка мероприятий по улучшению экономического и финансового состояния организации

2.1 Предложения по улучшению финансово-экономической деятельности организации

 

По результатам проведенного анализа выявлен ряд проблем финансового состояния, которые сгруппированы в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Выявленные проблемы и пути решения

Повышение эффективности управления кредиторской задолженностью:Предложим ряд мер, направленных на восстановление финансовой устойчивости и платежеспособности.

– списание кредиторской задолженности;

– ежеквартальная инвентаризация обязательств;

– осуществление взаиморасчетов с дебиторами и списание задолженностей.

Таблица 2.2 – Особенности списания кредиторской задолженности

Для того, чтобы предотвратить образование просроченной кредиторской задолженности, АО «Модный Континент» рекомендовано не меньше, чем 1 раз в квартал осуществлять инвентаризацию обязательств.

При оформлении взаимозачета задолженности обеспечивается отражение разных операций:

– взаимозачет между двумя клиентами (двумя поставщиками) в рамках одной компании — используется в целях зачета задолженности между двумя разными контрагентами (поставщиками или клиентами) по операциям, оформленным на одну организацию;

– взаимозачет по операциям одного клиента (поставщика) — используется в целях зачета задолженностей одного контрагента (поставщика или клиента) по различным объектам расчетов в рамках одной компании;

– взаимозачет с участием двух организаций для одного клиента (поставщика) — контрагент (поставщик или клиент) осуществил оплату одной организации, а отгрузка товара выполнена от имени иной организации;

– зачет встречных обязательств (бартер) – применяется в целях зачета задолженности контрагента как клиента и как поставщика.

Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью:

– регламент контроля и взыскания дебиторской задолженности;

– сегментация клиентов;

– введение штрафных санкций за просрочку платежей.

АО «Модный Континент» предлагается ведение реестра старения дебиторской задолженности. Основной инструмент контроля задолженности дебиторов – это реестр старения дебиторской задолженности, являющийся таблицей, в которой содержатся неоплаченные суммы счетов, которые группируются по периодам просрочки платежа. Группировка выполняется в соответствии с политикой компании относительно контрагентов и отражена в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Реестр старения дебиторской задолженности

На основе сведений о поступлении денег появляется возможность с достаточной точностью прогнозировать кассовые разрывы и осуществлять планирование привлечения дополнительного финансирования. На основе отчетов по критическому сроку погашения дебиторской задолженности торговые менеджеры имеют возможность ежедневного контроля ситуации по расчетам. Если их премии будут находиться в зависимости от своевременности погашения дебиторской задолженности, то у них будет заинтересованность в том, чтобы своевременно отслеживать информацию. Финансовым отделом должны формироваться базовые принципы управления дебиторской задолженностью – сроки, лимиты, условия предоставления кредита, контроль за погашением. Если просроченная задолженность превышает 30 дней, то сведения об этом передаются начальнику коммерческого отдела в целях контроля. Для решения проблемы коммерческому отделу отведено три дня – так называемое «время реакции», после этого происходит автоматическое попадание клиента в «стоп-лист».

Допустим, для ключевых клиентов «время реакции» может составлять до десяти дней, но, если в отведенный срок проблема не урегулируется, клиент также попадает в «стоп-лист». На определенном этапе выставляется претензия, подключается служба безопасности и юридический отдел.

Рассмотрим показатели при присвоении рейтинга в балльном соотношении, которые представлены в табл. 2.4.

Таблица 2.4 – Условия присвоения рейтинга покупателями АО «Модный Континент»

Далее рассмотрим присвоение рейтингового балла с условиями сотрудничества с клиентами (табл.2.5).

Таблица 2.5 – Соотношение баллов с рейтингом контрагента

Таблица 2.6 – Шкала штрафных санкций, % от объема просроченных обязательств

Шкала позволяет не подходить к работе с дебиторами интуитивно, а дифференцировать их в соответствии со значением кредитных рейтингов, тем самым поддерживая уровень эффективной дебиторской задолженности. Методика применения штрафных санкций дает возможность стимулировать контрагентов к недопущению критических сроков задержки платежа, что способствует уменьшению дебиторской задолженности и образованию дополнительной прибыли.

Оптимизация размера запасов.

Необходимо определить оптимальный объем запасов и строго его придерживаться.

Снижение затрат.

Предприятию предлагается сокращение численности персонала с целью минимизации убытков.

Также предлагается перевод бухгалтерской службы на аутсорсинг.

Человеческому фактору отводится важная роль в непрерывной работе бухгалтерской службы. Проблемы с отпусками, больничными, прогулами или нелояльностью работников часто подрывают качество налогового и бухгалтерского учета, что влияет на достоверность регламентированной отчетности.

Благодаря данному подразделению конечный продукт дорожает. Действительно, бухгалтерия занимается вспомогательными для бизнеса функциями и в этом смысле представляет собой обслуживающее звено. По этой причине работу бухгалтерии требуется организовать так, чтобы обеспечивалось оптимальное число работников бухгалтерского персонала и эффективность функционирования бухгалтерской службы.

Наличие бухгалтерской службы в организации имеет прямую связь с довольно высокими затратами для бизнеса:

– при принятии сотрудника на работу и выплате ему заработной платы у компании возникают обязательства, связанные с уплатой страховых взносов во внебюджетные фонды. На текущий момент средний уровень этих отчислений – это 30% от фонда оплаты труда;

– для качественного ведения бухгалтерского учета требуется высокая квалификация соответствующих работников бухгалтерии. Это подразумевает возникновение затрат, связанных с обучением, поддержанием и повышением профессионального уровня работников бухгалтерии;

– всякая бухгалтерская служба нуждается в соответствующем программном обеспечении для автоматизации бухгалтерского учета, расчета заработной платы, представления налоговой и бухгалтерской отчетности в соответствующие органы государства. Кроме того, для получения актуальных правовых данных, не лишним будет обеспечение работников бухгалтерии доступом к справочно–информационной системе;

– для работы сотрудника бухгалтерии необходимо рабочее место, которое должно быть обеспечено соответствующими средствами техники, и помещение, в котором оно будет располагаться.

---

1  2  3