Решение задач по дисциплине «Финансы»

Задачник по курсу «Финансовый менеджмент»

Задача 1.

Определить размер финансовых ресурсов и финансового капитала организации, используя форматы действующих форм финансовой отчетности при следующих условиях

Выручка– 30 000 тыс.руб., коэффициент текущей ликвидности = 3, коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов = 3, коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств = 1, долгосрочные обязательства не сформированы.

Задача 2

Определить:

1.средний размер дебиторской задолженности

2.финансово-эксплутационную потребность предприятия,

Последующим данным:

длительность операционно-финансового цикла составляет 40 дней, операционного цикла – 35 дней, норма запаса кредиторской задолженности — 15 дней, выручка от продаж выпуска продукции одного цикла – 210 тыс.руб., затраты на 1 руб. продукции – 92 коп.

Задача 3

Предприятие имеет объем продаж 3000 тыс.руб. в год, средний период оборачиваемости дебиторской задолженности 1 месяц. Безнадежная ДЗ составляет 3% от общего объема ДЗ, по ней создан резерв по сомнительным долгам. Постоянные расходы составляют 30% общих издержек, их рост не планируется. Переменные расходы составляют 70% общих издержек, издержки на обслуживание дополнительной дебиторской задолженности исходя из нормативного коэффициента инкассации ДЗ в 1 месяц составляют в месяц 30% от месячной прибыли от продаж, рентабельность продаж 30%.

Предприятие рассматривает возможность введения новой политики коммерческого кредитования.Предложены 2 альтернативных варианта:

1-й– увеличение объема продаж на 500 тыс.руб. за счет увеличения периода инкассации выручки до 2 месяцев.

2-й– увеличение объема продаж на 900 тыс.руб.за счет увеличения периода инкассации до 3 месяцев.

Оценка прироста неоплаты счетов – по 1-му варианту –1,2%, по 2-му – 2,5%.

Новые правила кредитования действуют только для дополнительных объемов продаж.

Какой вариант кредитной политики более выгоден предприятию?

Задача 4

Определите:

1. объем отвлечений оборотных средств в дебиторскую задолженность

2. среднедоговорной срок отсрочки платежа

Последующим данным:

среднегодовая сумма задолженности покупателей в отпускных ценах –100 000 тыс.руб.,себестоимость годового выпуска – 592 000 тыс.руб., годовой объем выручки – 640000 тыс.руб. Сверхнормативный срок задержки покупателей по платежам – 10,5 дня.

Задача 5

Вид деятельности компании: сдача имущества в аренду. Барьерный коэффициент рентабельности – 25%.Среднегодовая арендная плата за 1 единицу имущества составляет 100 тыс. руб.

Определить:

1.Размер дохода, полученного предприятием при долгосрочной (4 года) аренде 5единиц имущества, за весь период действия договора аренды.

2.Текущую стоимость арендной платы 1 единицы имущества.

Задача 6

Лизингодатель сдает в лизинг оборудование стоимостью 210 тыс.руб. сроком на 4 года. Срок полезного использования оборудования – 10 лет. Финансирование лизинговой сделки для лизингодателя – банковский кредит со ставкой 12% годовых. Комиссионное вознаграждение по лизинговой сделке – 5% годовых. Возмещаемые расходы лизингодателя в процессе осуществления лизинговой сделки – командировочные расходы работникам лизингодателя – 32 тыс.руб., консультационные услуги – 60тыс. руб., страхование оборудования – 40 тыс.руб.

Лизинговые платежи – ежемесячные, аннуитетные. По истечение срока лизинга лизингополучатель выкупает оборудование по остаточной стоимости.

Лизингодатель и его поставщика используют общий режим  налогообложения.

Исчислить:1)размер лизинговых платежей, 2) выкупную стоимость оборудования.

Составить график квартальных лизинговых платежей.

Задача 7

В компании стоимость собственного капитала на начальную дату составляет 10%. Поначальной стоимости .собственного капитала определен финансовый норматив стоимости финансового капитала компании.

Имеется возможность осуществить эмиссию 6-ти% долгосрочных облигаций.

Исчислить значение стоимости собственного капитала, определив WACC , следуя положениям базовой теории Модильяни-Миллера при действующей ставке налога на прибыль и следующей структуре капитала:

1 вариант 2 вариант 3 вариант

собственный капитал 80 50 40

заемный капитал 20 50 60

Задача 8.

Предприятию необходимо профинансировать приобретение оборотных средств на сумму 100 000 рублей в месяц.

Оценить стоимость каждого источника и осуществить выбор источника финансирования из 3-х альтернатив:

1. Коммерческое кредитование на условиях «4/10 чистые 30»при отказе от применения скидок. Фиксированный размер коммерческого кредита у 1 поставщика – 60000 руб.
2. Банковское кредитование на условиях 17% годовых собеспечением резервных остатков денежных средств в размере 15%. Минимальный размер кредита – 150000 руб.
3. Факторинг на условиях авансирования 60% счетов скоэффициентом инкассации 2 месяца под 12% годовых с выплатой комиссионных факторинговой компании в размере 2% и снижения постоянных затрат на 2000 рублей в месяц

Задача 9

Оценить каждый вариант финансирования актива (собственные источники, банковское кредитование, лизинг) и выбрать наилучший при следующих условиях:

Стоимость актива — 2 млн.руб.; срок эксплуатацииактива – 5 лет

Условия налогообложения – общий режим.

Ставка банковского инвестиционного кредита – 15%, амортизация основного долга – в конце кредитного периода.

Лизинговые платежи: авансовый – 10%, регулярный – по 650 тыс.руб. ежегодно, выкупной стоимости нет.

Ликвидационная стоимость актива – 400 тыс.руб.

Задача 10

Для осуществления сделки предприятию требуется банковский кредит. Объем финансовых ресурсов, необходимых для проведения сделки – 10 млн.руб. В результате совершения сделки будет получен доход в размере 18 млн. руб.Рентабельность сделки – 25%. Продолжительность совершения сделки – 1 месяц.Банк предоставляет кредит заемщику на такой срок по 20%.

Определить:

1. Предельную ставку кредитования
2. Выгоден ли предприятию кредит на условиях данного банка?