2. Анализ финансового состояния предприятия
2.1. Организационно-экономическая характеристика
ООО «Газпром трансгаз Екатеринбург» осуществляет транспор-тировку и распределение природного газа на территории Свердловской, Челябинской, Оренбургской и Курганской областей.
Коллектив предприятия насчитывает более 9500 человек.
Основные виды деятельности компании: транспортировка природ-ного газа по магистральным газопроводам и газопроводам-отводам и бесперебойная поставка его потребителям; развитие и эксплуатация га-зотранспортных систем.
ООО «Газпром трансгаз Екатеринбург» выступает в газовом хозяй-стве Урала в качестве головного и системообразующего предприятия по транспорту газа. Более чем десять тысяч работников ООО «Газпром трансгаз Екатеринбург» осуществляют обслуживание объектов газотранс-портной системы, транспортировку и распределение голубого топлива на территории четырех областей: Свердловской, Челябинской, Курганской и Оренбургской. Первоочередными и перспективными для ООО «Газпром трансгаз Екатеринбург» задачами являются: создание схемы коммерческо-го учета газа, организация работы линейной части, внедрение новых тех-нологий в электрохимзащите линейной части, изменение идеологии и тех-нологии в вопросах капитального ремонта.
Главной задачей, стоящей перед ООО «Газпром трансгаз Екатерин-бург», является реконструкция и модернизация всей технологической си-стемы и внедрения экономики менеджмента на предприятии. К основным видам деятельности предприятия относятся: обслуживание объектов га-зотранспортной системы, транспортировка и газа.
Финансовые показатели за 2017-2019 гг. в ООО «Газпром трансгаз Екатеринбург»
| Финансовый показатель | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Чистые активы | 12 733 490 | 13 654 571 | 14 479 380 |
| Коэффициент автономии (норма: 0,5 и более) | 0.74 | 0.72 | 0.69 |
| Коэффициент текущей ликвидности (норма: 1,5-2 и выше) | 2 | 2 | 1.9 |
В составе ООО «Газпром трансгаз Екатеринбург» 13 линейных про-изводственных управлений магистрального газопровода (ЛПУМГ) и 4 Управления аварийно-восстановительных работ (УАВР)
Алексеевское ЛПУМГ является дочерней организацией ООО «Газ-пром трансгаз Екатеринбург».
Юридический адрес: 461193, Оренбургская область, Ташлинский район, с. Алексеевка.
Основной целью деятельности компании является организация эф-фективной работы и получение прибыли в сфере обеспечения отечествен-ных и зарубежных потребителей газом, газовым конденсатом, а также в сфере обеспечения поставок газа за пределы России по межгосударствен-ным и межправительственным соглашениям.
Главной задачей организации является обеспечение бесперебойной и безопасной транспортировки и поставки газа с соблюдением режима эко-номии, рационального и эффективного использования материально-технических, топливно-энергетических, транспортных, финансовых, тру-довых и информационных ресурсов.
Алексеевское ЛПУМГ- это шесть газораспределительных станций, поставляющих газ в четыре района Оренбургской области.
Алексеевское ЛПУМГ- это 19 млрд.кубометров голубого газа, еже-годно поставляемого потребителям России, ближнего зарубежья и Запад-ной Европы. По объемам транспортировки газа ЛПУ занимает четвертое место среди филиалов ООО «Газпром трансгаз Екатеринбург». Распола-гается Алексеевское ЛПУМГ на границе с Казахстаном. За последние годы здесь простроены 2 газоизмерительные станции (ГИС). Они возведены в рамках инвестиционной программы «Газпром»-«Щит Родины», название которой говорит само за себя: цель программы предотвратить бескон-трольный расход топливных ресурсов, поступающих из нашей страны в за рубеж. В настоящее время ведутся проектные работы по сооружению оче-редной, третий ГИС.
Алексеевское ЛПУМГ — это 186 членов трудового коллектива, из ко-торых 40% имеют высшее образование, 44% среднее — специальное. В штате Алексеевского ЛПУ на различных участках трудятся двадцать жен-щин, многие из которых посвятили газотранспортному производству не один год своей жизни.
Организационная структура Алексеевского ЛПУМГ — линейно-функциональная.
Данная структура актуальна, так как организация имеет много под-разделений деятельность, которых необходимо координировать.
Для того чтобы более подробно ознакомится с деятельностью пред-приятия, проведем анализ производственного потенциала. Он позволяет определить условия деятельности предприятия, оценить их, определить их изменение в динамике. Производственный потенциал любого предприятия характеризуется наличием производственных фондов, трудовых ресурсов, энергетических мощностей. Изучении производственного потенциала Алексеевского ЛПУМГ и обеспеченности его ресурсами использованы по данным финансовой отчетности за 2017-2019 годы, представлены в табли-це 4.
Таблица 4. Основные показатели деятельности Алексеевского ЛПУМГ за 2017-2019 гг.
За период 2017-2018 выручка снизилась, а чистая прибыль увеличи-лась значительно, за счет снижения и оптимизации затрат предприятия.
Полученные результаты в таблице 1 характеризуют рост выручки от продаж за представленный период времени. В 2018 году по сравнению с 2017 годом выручка снизилась на 297 тыс.руб., а в 2019 году по сравне-нию с 2018 годом увеличилась на 2173 тыс.руб. Данная динамика вызва-на усилением конкуренции на рынке, на услуги и получением в 2019 году дополнительного заказа на транспортировку.
Среднегодовая стоимость основных фондов и оборотных средств предприятия увеличилась. Наблюдается так же увеличение рентабельности активов в 2017 году по сравнению с 2018 годом на 78,83 %, однако в 2019 году по сравнению с 2018 годом эффективность активов снизилась на 9,36 %, что является негативным фактором. Данная динамика вызвана ростом чистой прибыли.
Фондоотдача основных производственных фондов снизилась. Это отрицательно характеризует использование внеоборотного капитала Алексеевского ЛПУМГ.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств так же умень-шился, что является следствием снижения оборачиваемости оборотного капитала, роста дебиторской и кредиторской задолженности, снижением платежеспособности Алексеевского ЛПУМГ.
В целом наблюдается значительный рост показателей деятельности Алексеевского ЛПУМГ в 2018 году по сравнению с 2017 годом, но в 2019 году по сравнению с 2018 годом экономическая ситуация на предприятии ухудшается.
Мероприятия в рамках программы энергосбережения Алексеевского ЛПУМГ выполнены неполностью. Отдельно отметили работу по снижению выбросов природного газа в атмосферу при проведении ремонтов трубо-проводов. Показатель снизился вдвое больше, чем в 2018 году.
Анализ финансового состояния проведем с оценки динамики, соста-ва и структуры имущества и источников его образования [21, с. 54]. Ре-зультаты исследования приведены в таблицах 4,5. Полученные результаты исследований достаточно точно характеризуют состояние имущества и ка-питала Алексеевского ЛПУМГ.
Таблица 5. Показатели динамики и структуры имущества Алексеевское ЛПУМГ» за 2017-2019 г.г., тыс. руб.
По данным, приведенным в таблице 5 анализ динамики и структуры имущества организации свидетельствует о том, что в целом к концу 2019 года наблюдается увеличение активов организации на 3218 тыс. руб., что может свидетельствовать о расширении хозяйственного деятельности Алексеевсого ЛПУМГ.
Большую часть полученных средств в 2019 год организация напра-вила на пополнение оборотных активов. Их прирост составил 224,1 %. Доля оборотного капитала высока, к концу 2019 года она составила 88,7 %. При этом наибольшее увеличение наблюдается по статье «дебиторская задолженность» на 1519 тыс. руб. и «денежные средства» на 1060 тыс.руб.
Также наблюдается увеличение запасов на 769 тыс. руб. Невысокая доля внеоборотного капитала ( 11,3 %) объясняется изношенностью ос-новных средств в 2018 году – 41 %, в 2018 году — 38 %, спецификой деятельности предприятия, материалоемкостью затрат производства.
Внеоборотные активы увеличились за 2 года значительно — в 2 раза, их величина к концу 2019 года составляет 701 тыс. руб. Это свидетель-ствует о наличии источников приобретения имущества, необходимости об-новления оборудования в целях улучшения качества оказываемых услуг в условиях конкуренции.
Произошло сокращение доли внеоборотных активов в структуре имущества с 18,0 % до 11,3 % за 2019 год.
Далее в таблице 4 проанализируем структуру источников образова-ния Алексеевского ЛПУМГ.
К концу 2018 года наблюдается увеличение общей суммы собственных источников средств организации на 987 тыс. руб. Увеличение собственного капитала происходило за счет роста резервного капитала, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации. Образование резервного фонда предусмотрено уставом предприятия, необходимостью обновления основных средств.
Рост прибыли позволил частично покрыть убытки прошлых лет и тем самым улучшить финансовое положение Алексеевского ЛПУМГ.
При рассмотрении показателей баланса, указанных в таблице 5,6 по-ложительным фактором является сокращение доли кредиторской задол-женности в 2017 году на 24,4 %, однако в 2019 году ее доля увеличилась до 43,3 %. Это негативная динамика.
Таблица 6. Показатели динамики и структуры пассивов Алексеевсого ЛПУМГ за 2017-2019 г.г.
В составе пассивов Алексеевского ЛПУМГ доля долгосрочных и краткосрочных пассивов (4+5 раздел пассива баланса) на начало 2018 го-да находится на оптимальном уровне ниже 50 %, однако на 01.01.2020 го-да она составила 55,0 %, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния и возникновении вероятности банкротства. Это связано с ростом кредиторской и дебиторской задолженности.
Краткосрочные обязательства к концу 2019 года увеличились на 2629 тыс. руб., в том числе: кредиторская задолженность на 1938 тыс. руб., кредиты и займы на 700 тыс.руб. Большую долю в обязательствах со-ставляет кредиторская задолженность – 43,3%. Увеличение общей суммы источников средств Алексеевсого ЛПУМГ по состоянию на 01.01.2019 го-да составило 587 тыс. руб. или 24,3% темпа прироста, что происходило, главным образом, за счет роста собственного капитала и получения до-полнительных заимствований в сумме 700 тыс.руб.
В структуре источников на начало 2019 года наибольшую долю составляют собственные средства организации 73,5 %, к концу года его доля снизилась до 45,0 %. Это свидетельствует об ухудшении финансовой эффективности организации и необходимости привлечения внешних ис-точников финансирования, сокращении кредиторской задолженности за счет взыскания дебиторской.
Доля собственных средств в балансе составляет – 45,0%, а кратко-срочных обязательств – 55,0% по состоянию на 01.01.2020 года. Это негативная тенденция, так как предприятие зависимо от внешних источни-ков средств, вероятность банкротства велика.
Полученные результаты исследований характеризуют негативную тенденцию финансового состояния предприятия, динамики и структуры капитала. Другими словами, предприятие нуждается в увеличении соб-ственного капитала, снижении заемных средств, в обновлении основных производственных фондов за счет собственных источников средств или лизинговых операций, а так же финансировании.
2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей
предприятия
Финансовая устойчивость предприятия может быть определена при помощи абсолютных и относительных показателей. [28, с. 245]. Рассчитаем абсолютные показатели финансовой эффективности Алексеев-ского ЛПУМГ и представим в таблице 7.
Таблица 7. Показатели финансовой устойчивости, тыс.руб.
По данным, приведенным в таблице 7 источниками формирования являются собственный оборотный капитал, постоянный капитал и суммарные источники финансирования запасов. Оценку и анализ эффек-тивности организации в динамике необходимо проводить одновременно и с помощью расчета коэффициентов обеспеченности запасов источниками их формирования.
Алексеевское ЛПУМГ имеет 3 тип финансовой эффективности — не-устойчивое финансовое состояние. Полученные показатели свидетель-ствуют о недостатке собственного оборотного капитала для формирования запасов предприятия, что отрицательно характеризует структуру обеспе-ченности капитала по отношению к активам. Алексеевское ЛПУМГ испы-тывает недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов.
Динамика показателей характеризует рост собственных оборотных средств, величины функционирующего капитала, общих источников средств, что является положительным фактором. Однако этот рост недостаточный и ситуация не изменилась. Необходимо рекомендовать со-кращение «нездоровых статей баланса»: дебиторской и кредиторской за-долженности, увеличение прибыли.
Таблица 8. Показатели платежеспособности и устойчивости
Информационные источники: результаты анализа финансового эф-фективности Алексеевского ЛПУМГ проводились на основании баланса.
По показателям, указанных в таблице, представим методику расчета коэффициентов:
1. Коэффициент автономии = собственный капитал: итого баланс
2. Коэффициентплатежеспособности и устойчивости =(собственный капитал + долгосрочные пассивы ): итого баланс
3. Коэффициент финансового рычага = (долгосрочные пассивы + краткосрочные пассивы) : собственный капитал
4. Коэффициент маневренности = (собственный капитал – внеоборот-ные активы): собственный капитал
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (собственный капитал – внеоборотные активы): оборотные средства
6. Коэффициент инвестирования = собственный капитал: внеоборот-ные активы
Коэффициент автономии показывает, что предприятие не имеет большой степени зависимости от внешних источников финансирования, однако к концу 2019 года значения сократились и нуждаются в оптимизации.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за анали-зируемый период 2019 года увеличился с 0,36 единиц до 1,22 единиц, не-смотря на это, сохраняется ситуация превышения величины заемных средств над собственными источниками финансирования. Тенденция изменения показателя негативная с точки зрения финансовой независимо-сти предприятии.
К положительным факторам, повышающим экономическую эффек-тивность, следует отнести рост коэффициента обеспеченности текущих активов собственными оборотными в 2018 году, тем не менее в 2019 году показатель снизился, но сохраняется нормативный уровень 10%. Наблю-далось снижение коэффициента до 38,0 %, что не отразилось на источниках формирования средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала за период имеет положительную динамику и характеризует способность собственных средств к маневрированию.
Коэффициент инвестирования показывает положительное соотноше-ние величины собственного капитала и внеоборотных активов. У предпри-ятия достаточно средств для формирования основных фондов.
Анализируя коэффициенты платежеспособности и устойчивости, можно сделать вывод, что предприятие финансово устойчивое, имеет вы-сокую способность к самофинансированию.
В целях изучения платежеспособности Алексеевское ЛПУМГ рас-смотрим динамику и состав дебиторской и кредиторской задолженности и представим полученные результаты в таблице 8.
Полученные показатели в таблице 8 свидетельствуют о превышении кредиторской задолженности над дебиторской. Это негативно характери-зует структуру капитала и требует изменений в кредитной политике Алек-сеевского ЛПУМГ.
Менеджменту предприятия необходимо пересмотреть маркетинго-вую политику и изучить рыночную конъюнктуру в целях ускорения обо-рачиваемости оборотных средств и роста выручки от продаж [45, с. 436].
Таблица 9. Показатели динамики дебиторской и кредиторской задолженности Алексеевского ЛПУМГ за 2018 — 2020 гг.
Согласно полученным данным наблюдается динамический рост пока-зателей дебиторской и кредиторской задолженности. К отрицательным факторам можно отнести увеличение задолженности за 2019 год в части заказчиков.
Полученные результаты исследований показывают, что дебиторская задолженность за 2019 год увеличилась на 1556 тыс.руб. и кредиторская задолженность на 2629 тыс.руб.
Это негативная тенденция, так как характеризует увеличение нездоровых статей баланса, свидетельствует об ухудшении структуры оборотных активов и краткосрочных пассивов.
Структура дебиторской задолженности характеризуется значитель-ным удельным весом задолженности покупателей и заказчиков – 61,8 % на конец года, наблюдается рост этого показателя на 1482 тыс.руб.
Структура кредиторской задолженности характеризуется значитель-ным удельным весом расчетов с поставщиками – 39,7 % на конец года и задолженностью по налогам и сборам – 43,5 %. Рост кредиторской задолженности усиливает финансовую зависимость Алексеевского ЛПУМГ и негативно отражается на платежеспособности предприятия.
Значительно изменилась статья «прочие кредиторы», к ней относятся задолженность перед подотчетными лицами, излишне зачисленные суммы, сомнительные платежи.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности меньше единицы — это значит, что кредиторская задолженность превышает деби-торскую. Рост дебиторской задолженности снижает качество оборотного капитала.
Комплексная оценка финансового положения характеризуется низ-кой платежеспособностью, ростом нездоровых статей баланса и ухудшением качества оборотного капитала.
2.3. Оценка текущего финансовое состояние предприятия
Внешним проявлением финансовой эффективности выступает платежеспособность.
Платежеспособность — это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из тор-говых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка плате-жеспособности предприятия определяется на конкретную дату.
Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность предприятия — это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.
Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, по-скольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и трудноре-ализуемые.
Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния Алексеевского ЛПУМГ является его платежеспособность [30, с. 302].
На текущую платежеспособность Алексеевского ЛПУМГ непосред-ственное влияние оказывает ликвидность его оборотных активов (возмож-ность преобразовать их в денежную форму или использовать для умень-шения обязательств).
Представим полученные результаты группировки баланса Алексеев-ского ЛПУМГ в таблице 10.
А1≥П1 200 ‹ 1196 300 ‹ 754
≥П2 120 › 0 89 › 42
А3≥ 1741 › 0 2075 › 0
А4≤П4 356 ‹ 1221 540 ‹ 2208
Таблица 10. Показатели бухгалтерского баланса Алексеевского ЛПУМГ 2018г., тыс. руб
По данным бухгалтерского баланса за 2018 год Алексеевское ЛПУМГ — является неликвидным предприятием. Это связано с недостатком средств в группе А1, т.е. краткосрочные обязательства, которые необхо-димо погасить обеспеченные наиболее ликвидными активами. Предприя-тие покрывает недостаток наиболее ликвидных активов группами А2 и А3, что снижает платежеспособность баланса. Другими словами, кредиторы вынуждены получать денежные средства с задержками из-за просрочки платежей со стороны дебиторов.
По данным, приведенным в таблице 9 сравнение второй и третьей группы активов и пассивов отражает среднесрочную и долгосрочную (перспективную) платежеспособность. Четвертое неравенство носит балан-сирующий характер, означает соблюдение необходимого условия финан-совой устойчивости – наличия у организации собственного оборотного капитала. Следует отметить, что к концу анализируемого 2018 года значе-ния соотношений между отдельными группами активов и пассивов улуч-шаются.
К концу 2019 года ситуация на предприятии не изменилась, а еще более ухудшилась, так как недостаток средств по первой группе увеличился до 2322 тыс.руб. Это негативная тенденция.
Таблица 11. Показатели ликвидности бухгалтерского баланса Алексеев-ское ЛПУМГ за 2019г., тыс. руб.
А1≥П1 300 ‹ 754 1071 ‹ 3393
А2≥П2 89 › 42 1645 › 32
А3≥П3 2075 › 017 2805 › 0
А4≤П4 540 ‹ 2208 701 ‹ 2797
При рассмотрении таблицы 11 бухгалтерский баланс за 2019 год Алексеевское ЛПУМГ является неликвидным, это связано с недостатком средств А1, т.е. краткосрочные обязательства, которые необходимо опла-тить немедленно, не обеспечены наиболее ликвидными активами.
Недостаток средств для покрытия группы А1 компенсируется за счет излишков 2 и 3 группы, что является негативным фактором. Рекомендации менеджеров будут сократить неликвиды, взыскать дебиторскую задолжен-ность, взаимозачеты, векселя и т.д.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности, при этом используем следу-ющие формулы по методике Гиляровской Л.Т.
Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы: Краткосроч-ные обязательства
Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств = (Собственный капитал – внеоборотные активы): оборотные активы
Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + крат-косрочные финансовые вложения): оборотные средства
Коэффициент промежуточной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская за-долженность): оборотные средства
Коэффициент общей ликвидности = (А1+ 0,5 А2 + 0,3 А3) : (П1 + 0,5 П2+ 0,3 П3) по методике Донцовой и Никифоровой . Относительные пока-затели ликвидности за 2018 год приведены в таблице 12.
Таблица 12 — Коэффициенты ликвидности Алексеевское ЛПУМГ за 2018 г.
По данным, приведенным в таблице 12 ликвидность активов показы-вает, что практически все коэффициенты имеют достаточные значения. Коэффициент текущей ликвидности покрывает краткосрочные обязатель-ства 1,72 раз на начало и 3,1 раз на конец, что достаточно для успешной работы предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что срочные обя-зательства могут быть оплачены в размере 17% на начало года, а на конец на 40%. Это означает, что предприятие не испытывает трудности в сво-бодных оборотных средствах.
Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, что ликвидные активы обеспечивают текущие обязательства на 27 и 49% соот-ветственно, что является негативным фактором.
Далее рассмотрим коэффициенты ликвидности в динамике за 2019 год в таблице 13.
Таблица 13. Показатели ликвидности и платежеспособности Алексеевского ЛПУМГ за 2019 г.
Приведенные значения в таблице 13 характеризуют снижение уровня ликвидности и платежеспособности, что является отрицательным фактором в целях оценки капитала Алексеевского ЛПУМГ.
Снижение коэффициента текущей ликвидности вызывают озабочен-ность, так как предприятие имеет слишком большие суммы заемных краткосрочных средств, неоплаченных счетов дебиторов.
При рассмотрении таблицы 13 снижение ликвидности связано с наличием больших проблем в составе оборотных активов и краткосроч-ных пассивов. Вызывает озабоченность большая доля дебиторской задолженности и ее рост на 01.01.2020 г. на 1519 тыс.руб. Это негативный фактор, так как у Алексеевского ЛПУМГ имеются проблемы с реализацией услуг в связи со специфическими особенностями транспортировки и формами заказа со стороны предприятий и организаций.
Анализ финансовых результатов, приведенный в таблице 14, харак-теризует как положительные, так и отрицательные результаты работы предприятия.
Себестоимость продукции в 2018 году по сравнению с 2017 годом сократилась на 1008 тыс.руб., это положительно повлияло на чистую прибыль предприятия.
Перераспределены управленческие расходы. Управленческие расходы уменьшены на 1606 тыс.руб. Общее изменение по себестоимости с учетом управленческих расходов составило 297 тыс. руб. Это положи-тельный фактор.
По данным, приведенным в таблице 14 прибыль от продаж в 2019 году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 213 тыс.руб., что яв-ляется положительным фактором роста чистой прибыли.
Таблица 14. Показатели прибыли и факторов, оказавших влияние на чистую прибыль, тыс.руб.
При рассмотрении показателей, приведенных в таблице 14 видно, что в 2018 году ситуация по сравнению с 2017 годом улучшилась, прибыль возросла. Это позволило покрыть частично убытки прошлого года, пополнить резервный фонд и приобрести новое оборудование для основного вида деятельности предприятия.
В 2019 году прибыль незначительно увеличилась. Это связано с тем, что темпы роста затрат превысили темпы роста выручки.
Прибыль по прочим операциям увеличилась на 29 тыс.руб., что яв-ляется положительным фактором увеличения чистой прибыли.
Анализ показал, что положительное влияние на чистую прибыль в 2019 году по сравнению с 2018 годом оказали изменения выручки, прочих расходов, остальные факторы оказали отрицательное влияние.
Выручка от от реализации продукции, товаров, работы и услуг уве-личилась на 2173 тыс. руб., это положительно повлияло на чистую при-быль. Себестоимость продукции увеличилась на 1963 тыс.руб., это отрицательно повлияло на чистую прибыль. Коммерческие расходы со-кратились на 3 тыс. руб., это положительный фактор. Прибыль до налого-обложения увеличилась на 242 тыс.руб., что положительно отразилось на чистой прибыли. Налог на прибыль увеличился на 58 тыс. руб. Это отри-цательный фактор влияния на чистую прибыль предприятия.
Общее влияние факторов: +184 =+2173- 1963 + 3 + 29 -58
Далее рассчитаем показатели рентабельности предприятия.
Показатели рентабельности могут быть рассчитаны по чистой прибыли, прибыли от продаж и прибыли до налогообложения, поэтому используем для расчетов методики, принятые в отечественной практике.
Рентабельность продаж = Прибыль от продаж : Выручка от продаж
Рентабельность активов = Чистая прибыль : Активы
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль : СК
Рентабельность доходов = Прибыль до налогообложения : Доходы
Рентабельность расходов = Прибыль до налогообложения : расходы
Таблица 15. Показатели рентабельности предприятия, %
Расчет показал, что рентабельность предприятия в 2019 году, по сравнению с 2018 годом, увеличилась. Это является положительным ре-зультатом. На это изменение наибольшее влияние оказала рентабельность продаж, что связано с увеличением продаж и изменениями в составе затрат по видам услуг.
Рентабельность продаж вначале увеличилась на 4,4%, а затем уменьшилась на 4,9%. Это негативная динамика связана со снижением фи-нансового результата предприятия.
Рентабельность активов в динамике за период 2017-2019 годы сократилась, что вызвано снижением чистой прибыли и ухудшением эф-фективности использования имущества предприятия.
Рентабельность собственного капитала в 2018 году по сравнению с 2017 годом уменьшилась на 9,8 %, а в 2019 году по сравнению с 2018 го-дом сокращение составило 8,7 %, что негативно характеризует использо-вание собственного капитала.
Рентабельность доходов в 2018 году по сравнению с 2017 годом увеличилась на 2,8 %, а в 2019 году по сравнению с 2018 годом уменьши-лась на 3,9%. С одной стороны наблюдается рост показателя и это поло-жительный фактор, но с другой стороны – снижение показателя ухудшает доходность предприятия.
Рентабельность расходов растет, что вызвано ростом прибыли до налогообложения и ростом прочих расходов.
В целом доходность предприятия снизилась, что негативно характеризует эффективность хозяйственной деятельности Алексеевского ЛПУМГ.
Для повышения рентабельности деятельности предприятию необходимо развивать более прибыльные виды услуг, сократить непроиз-водительные расходы.
Далее проанализируем рентабельность активов.
Рассмотрим модель факторного расчета:
Рентабельность активов = (выручка от продаж : активы) х (прибыль до налогообложения : выручка от продаж).
Рассчитаем необходимые показатели:
— оборачиваемость активов = выручка от продаж : активы
— прибыли до налогообложения на 1 рубль выручки от продаж = прибыль до налогообложения : выручка от продаж.
Таблица 16. Показатели рентабельности активов и факторов, влияющих на нее
При рассмотрении показателей в таблице 16 выручка от продаж в 2019г. составляла 6996 тыс.руб., что значительно увеличилась по сравнению с предыдущими годами (2017-2018 г.г.).
Приведем расчет влияния факторов за 2017 – 2018 годы:
А) изменения оборачиваемости активов = (-0,512) х (-0,211) = +0,108
Б) изменения прибыли до налогообложения на 1 рубль выручки от продаж = 1,606 х (+0,450) = +0,723
Расчет влияния факторов показал, что на рентабельность активов положительное влияние оказали изменения доходов на рубль активов. Данное обстоятельство связано с ростом доходов и активов предприятия. За счет изменения прибыли до налогообложения на 1 рубль выручки от продаж рентабельность активов увеличилась на 0,723 пункта. Данное из-менение вызвано превышением темпов роста выручки над темпами роста прибыли до налогообложения, другими словами затрат стало больше.
Приведем расчет влияния факторов на рентабельность активов за 2018 – 2019 годы:
— изменения оборачиваемости активов = (-0,482) х 0,239 = -0,116
— изменения прибыли до налогообложения на 1 рубль выручки от продаж = 1,124 х (-0,039) = -0,044
Общее влияние факторов = — 0,160
Сокращение доходности активов вызвано снижением оборачиваемости капитала предприятия и прибыли до налогообложения на 1 рубль выручки.
Для повышения рентабельности необходимо улучшить финансовый результат, для этого предприятие должно выполнять услуги, пользующие-ся спросом, с оптимальным уровнем цен и надлежащего качества.
Деятельность Алексеевского ЛПУМГ за 2017 – 2019 годы имеет как положительную, так и отрицательную динамику.
В 2018 году по сравнению с 2017 годом выручка снизилась на -297 тыс.руб., а в 2019 году по сравнению с 2018 годом – увеличилась на +2173 тыс. руб. Данная динамика вызвана усилением конкуренции на рынке, ростом цен на услуги и получением в 2019 году нового заказа на поставку продукции предприятия.
Полученные результаты характеризуют снижение, а затем рост вы-ручки от продаж за представленный период времени. Подобные скачки продаж и показателей эффективности снижают производственный потен-циал Алексеевского ЛПУМГ.
Анализ динамики и структуры имущества организации свидетельствует о том, что в целом к концу 2019 года наблюдается увели-чение активов организации на + 3218 тыс. руб., что может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота, улучшении деловой активности предприятия.
Большую часть средств получения за год организация направляла на пополнение оборотных активов. Их прирост составил 107,1 пункта. Доля оборотного капитала высока, к концу 2019 года она составила 88,7 %.
В целом наблюдается значительный рост показателей деятельности предприятия в2018 году по сравнению с 2017 годом, но в 2019 году по сравнению с 2018 годом экономическая ситуация на предприятии ухудша-ется. Это можно объяснить кризисными явлениями в экономике страны.
К концу 2018 года наблюдается увеличение общей суммы собственных источников средств организации на + 987 тыс. руб. Увеличе-ние собственного капитала происходило за счет роста нераспределенной прибыли и необходимостью образования резервного капитала, что свиде-тельствует о повышении эффективности деятельности организации.
Положительным фактором является сокращение доли кредиторской задолженности в 2019 году на 24,4 %, однако в 2019 году ее доля увели-чилась до 43,3 %. Это негативная динамика.
Предприятие покрывает недостаток наиболее ликвидных активов группами А2 и А3, что снижает платежеспособность баланса. Другими словами, кредиторы вынуждены получать денежные средства с задержка-ми из-за просрочки платежей со стороны дебиторов.
Негативная тенденция по ликвидности и платежеспособности предприятия продолжается в 2019 году. Величина недостатка высоколиквидных активов составила на 01.01.2017 г. – 2322 тыс.руб.
Предприятие не может оплатить срочные обязательства своими де-нежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Ана-лиз финансовых результатов предприятия показал, что отрицательное влияние на чистую прибыль в 2018 году по сравнению с 2017 годом ока-зали влияние следующие факторы:
— выручка от реализации продукции, товаров, работы и услуг сокра-тилась, это отрицательно повлияло на чистую прибыль в сумме — 297 тыс.руб.;
— коммерческие расходы возросла на + 8 тыс.руб., что негативно влияет на чистую прибыль.;
— прибыль по прочим операциям снизились на -77 тыс.руб., что явля-ется негативным фактором снижения чистой прибыли;
— прибыль до налогообложения возросла на + 277 тыс.руб., что отрицательно отразилось на чистой прибыли.
Рентабельность активов в 2019 году по сравнению с 2018 годом сни-зилась на 16 %.
Сокращение доходности активов в 2019 году по сравнению с 2018 годом вызвано снижением оборачиваемости капитала предприятия на – 4,4 % и прибыли до налогообложения на 1 рубль выручки на -11,6 %.
Причинами такого снижения являются:
— нерациональная структура активов и пассивов – высокая доля заем-ных средств – 55 % и дебиторской задолженности – 26,5 %;
— низкое качество оборотного капитала – большая величина неработающих денежных средств – 17,2 %;
— рост затрат в 2019 году по сравнению с 2018 годом на + 1963 тыс. руб.;
— отставание темпа роста прибыли над темпом роста выручки и пре-вышение темпа роста затрат над темпами роста выручки.
Улучшение платежеспособности позволит улучшить оборачивае-мость дебиторской и кредиторской задолженности предприятия и тем са-мым повысить платежную дисциплину и улучшить экономическую без-опасность.
В целом же требование максимизации рыночной (капитализированной) стоимости предприятия как критерия эффективности финансового менеджмента обусловливает включение политики управления оборотным капиталом в общую финансовую стратегию предприятия: лю-бые решения в области управления оборотным капиталом, способствую-щие повышениюплатежеспособности и устойчивостипредприятия, следует признать целесообразными.
Эффективное управление дебиторской задолженностью и применение факторинга высвобождает дополнительные денежные средства, это поло-жительно отражается на деятельности предприятия и увеличивает эффек-тивность оборотного капитала, тем самым обеспечивая экономическую безопасность предприятия. [25, с.98].