1.3. Методы управления дебиторской задолженностью
Все фирмы стараются производить продажу товара с немедленной оплатой, но требования конкуренции вынуждают соглашаться на отсрочку платежей, в результате чего появляется дебиторская задолженность. Проблема ликвидности дебиторской задолженности становится ключевой почти в каждой организации. В ней, в свою очередь, выделяют несколько проблем: оптимальный объем, оборачиваемость, качество дебиторской задолженности. Решение этих проблем требует квалифицированного управления дебиторской задолженностью, что является одним из способов укрепления финансового положения фирмы. Опыт реформирования предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести положительный результат. Возврат задолженности в сжатые сроки – реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств. Управление дебиторской задолженностью может быть отождествлено с любым другим видом управления как процесс реализации специфических управленческих функций: планирования, организации, мотивации, стимулирования и контроля [13, с. 185].
На уровень дебиторской задолженности влияет множество факторов как объективного, так и субъективного характера. К объективным факторам относятся экономические условия, в которых осуществляется предпринимательская деятельность. К субъективным факторам следует отнести профессиональный уровень финансового менеджера, кредитную политику предприятия, влияющую на реализацию. Средний срок оплаты счетов дебиторов в днях – один из важнейших элементов анализа дебиторской задолженности. Средний срок оплаты счетов дебиторов, или период оборота дебиторской задолженности, показывает среднее число дней, требуемое для взыскания (инкассирования) задолженности [28, с. 556].
Анализ текущей дебиторской задолженности в предыдущем периоде проводится с целью оценки уровня и состава текущей дебиторской задолженности. При этом анализируется кредит, предоставляемый в товарной форме покупателям в виде отсрочки платежа (коммерческий кредит), а также кредит, предоставляемый конечному потребителю товаров и услуг (потребительский кредит). Прежде всего, выделяется чистая реализационная стоимость текущей дебиторской задолженности, т.е. сумма долгов за товары и услуги за вычетом суммы сомнительных долгов. Затем оценивается уровень дебиторской задолженности за предшествующий период и его динамика. После этого находят средний период инкассации дебиторской задолженности. На следующей стадии оценивается состав дебиторской задолженности по срокам ее инкассации. И наконец, определяют эффект, полученный от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями равен дополнительной прибыли предприятия, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, за вычетом текущих затрат предприятия, связанных с организацией кредитования и инкассации, и суммы прямых финансовых потерь от невозврата долга.
Выбор типа кредитной политики по отношению к покупателям продукции позволяет определить формы осуществления реализации продукции в кредит и тип кредитной политики по каждой из форм. К формам кредитной политики относятся коммерческий и потребительский кредит. Тип кредитной политики может быть консервативным, умеренным и агрессивным [26, с. 235].
Консервативный тип кредитной политики направлен на уменьшение риска за счет сокращения круга покупателей повышенного риска. В рамках этого типа минимизируются сроки кредита и его размеры, ужесточаются условия предоставления кредита, повышается его стоимость, используются жесткие процедуры инкассации [25, с. 114].
Умеренный тип кредитной политики ориентируется на средние условия, в частности на средний уровень риска. Агрессивный тип кредитной политики предполагает получение максимальной прибыли за счет дебиторской задолженности. Эта политика направлена на более рисковые группы покупателей, увеличение срока и размера кредита, а также снижение стоимости кредита. При принятии решения о типе кредитной деятельности фирмы стратегические направления в области кредитной политики можно выявить с помощью матричного метода, одного из признанных методов анализа стратегии в менеджменте [24, с. 199].
Комплекс задач, определяемых целями кредитной политики организации, решение которых будет способствовать в том числе сокращению дебиторской задолженности, включает в себя:
- определение кредитных лимитов в отношениях с покупателями (заказчиками);
- контроль за сроками погашения дебиторской задолженности и принятие последующих мер по ее взысканию (напоминание, санкции и т.п.);
- сбор и управление информацией о покупателях (заказчиках);
- оценку платежеспособности покупателя (заказчика);
- контроль платежных условий заказов;
- мониторинг дебиторской задолженности (периода оборота, оборачиваемости, возраста дебиторской задолженности и т.д.);
- анализ, планирование и контроль кредитных и долговых отношений;
- коммуникацию со службами маркетинга, ценообразования и др.
Весьма актуален вопрос о правомочности сопоставления дебиторской и кредиторской задолженности. Здесь позиции аналитика и бухгалтера могут быть диаметрально противоположными: первый допускает возможность сопоставления, второй – нет [23, с. 224].
Из всего сказанного вытекают общие рекомендации управления дебиторской задолженностью:
- установить контроль за состоянием расчетов с покупателями;
- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;
- использовать предоставление скидок при долгосрочной оплате.
Методы управления дебиторской задолженностью
Всю совокупность используемых методов и инструментов управления дебиторской задолженностью можно разделить на три большие группы:
- инвестиционно-кредитные методы и инструменты позволяют формировать оптимальные, т. е. соответствующие целям и задачам управления дебиторской задолженностью, параметры вложения оборотного капитала в дебиторскую задолженность. Именно эти методы в условиях кризиса являются наиболее востребованными;
- инкассационные методы и инструменты — их применение обеспечивает своевременность исполнения дебиторами обязательств по предоставленному коммерческому кредиту;
- методы и инструменты рефинансирования дебиторской задолженности дают компании возможность не только получить денежные средства, инвестированные в дебиторскую задолженность, но и, передавая дебиторскую задолженность третьим лицам, управлять качеством этого актива.
К наиболее распространенным методам и инструментам первой группы относятся:
- метод прямого счета оптимального объема «инвестиций» в дебиторскую задолженность;
- аналитический метод определения оптимального объема «инвестиций» в дебиторскую задолженность;
- метод чистой приведенной стоимости определения оптимального объема «инвестиций» в дебиторскую задолженность;
- метод определения оптимального объема «инвестиций» в дебиторскую задолженность на основе вероятности погашения долга;
- метод окупаемости (период предоставления кредита);
- метод сезонных датировок;
- метод сценариев;
- стандарты кредитоспособности.
Результаты использования этих методов и инструментов зависят от нескольких факторов: от традиций, сложившихся в конкретной отрасли; степени влияния компании на рынок товаров; достоверности маркетинговой информации; доступности и стоимости финансовых источников; типа выбранной кредитной политики; соотношения себестоимости и цены продукции и др. [19, с. 157].
К инкассационным методам и инструментам относятся методы работы с каждым конкретным клиентом, начиная от анализа его платежеспособности, выгодности этого клиента для компании, присвоения и изменения кредитного рейтинга и заканчивая процедурами взыскания задолженности. В эту группу включаются такие методы и инструменты, как анализ структуры дебиторской задолженности, расчеты размера скидки за ранний платеж и периода предоставления этой скидки, инкассационная политика, система мотивации персонала, участвующего в управлении дебиторской задолженностью.
К методам и инструментам рефинансирования дебиторской задолженности относятся дисконтирование счетов, передача задолженности коллекторскому агентству, договор факторинга, форфейтинг, выпуск краткосрочных ценных бумаг, секьюритизация и использование деривативов (производных ценных бумаг) [17, с. 245].
Дисконтирование счетов — продажа третьему лицу с дисконтом права требования по одному или нескольким счетам.
Договор факторинга — уступка дебиторской задолженности финансовому учреждению взамен на немедленное финансирование и услуги по управлению дебиторской задолженностью конкретных покупателей.
Форфейтинг (экспортный факторинг) аналогичен договору факторинга, но в этом случае возникновение уступаемой дебиторской задолженности в обязательном порядке связано с экспортной операцией.
Секьюритизация предполагает создание новой компании, которая выпускает ценные бумаги и деривативы, обеспеченные дебиторской задолженностью, принадлежащей учредителю.
Деривативы (производные ценные бумаги) — это финансовые контракты (например, опционы, свопы и др.), в основе которых заложены события, связанные с дебиторской задолженностью. Например, «своп на кредитный дефолт», согласно которому одна из сторон оплачивает фиксированные периодические купоны за срочность (продолжительность) сделки, а другая сторона не осуществляет платежей до тех пор, пока не случится какое-либо оговоренное сторонами событие (например, не оплата дебиторской задолженности в срок) [13, с. 152].
Заметим, что под эффективным управлением дебиторской задолженностью понимается система принятия и реализации решений относительно этого актива, приводящая к оптимизации денежного потока от текущей деятельности предприятия при минимизации затрат на управление дебиторской задолженностью за некоторый период времени. В определении не случайно используется слово «оптимальный», т. е. наилучший, наиболее соответствующий определенным условиям и задачам, так как финансовая политика, стратегия фирмы на определенной стадии ее развития могут быть направлены на постановку разных целей и решение различных задач (например, сохранение, стабилизация или увеличение денежного потока, завоевание определенного сектора рынка с допуском убытков на первоначальном этапе и др.) [7, с. 227].
1.4. Нормативное регулирование учета расчетов с покупателями и заказчиками
Просроченная дебиторская задолженность подразделяется на сомнительную и безнадежную задолженность в соответствии с НК РФ. Согласно пункту 1 статьи 266 НК РФ, «сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией». По истечении срока исковой давности (3 года) сомнительная дебиторская задолженность переходит в категорию безнадежной задолженности, то есть в группу не реальной к взысканию.
В соответствии с пунктом 2 статьи 266 НК РФ, «безнадежными долгами (долгами, нереальными к взысканию) признаются те долги перед налогоплательщиком, по которым истек установленный срок исковой давности, а также те долги, по которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного органа или ликвидации организации» [2].
На основе знаний о видах задолженности в зависимости от сроков (времени) погашение суммы долго организация может планировать денежные потоки, и требовать в досудебном или судебном порядке возврат просроченных сумм. Во-вторых, выделяют «объектный» (в зависимости от объекта возникновения задолженности) классификационный признак, по которому дебиторская задолженность делится на задолженность: — за товары, услуги, работы (включая не оплаченные в установленные договором сроки); — по полученным векселям; — по расчетам с бюджетом (включая ввозной НДС, который уплачивается на таможне); — по расчетам с персоналом (материально ответственные и подотчетные лица); — прочая дебиторская задолженность (например, долги филиалов, дочерних фирм, зависимых компаний, долги по взносам в уставной капитал) [24].
Информация о видах задолженности по объектам позволяет юридически верно организовывать расчеты с дебиторами и осуществлять детализацию задолженности по счетам и субсчетам бухгалтерского учета. Третьим классификационным признаком называют деление дебиторской задолженности в зависимости от принадлежности участников расчетов к одной организации на внешнюю (задолженность контрагентов, а именно: покупателей, заказчиков, заемщиков, поставщиков и подрядчиков) и внутреннюю (задолженность работников организации: подотчетных лиц, работников, взявших займы у организации, материально-ответственных лиц по возмещению ущерба, учредителей по взносам в уставный капитал).
В трудах Бланк И.А. дебиторская задолженность — это сумма задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы и услуги.
Тихомиров Е.Ф. определяет дебиторскую задолженность, как результат с одной стороны предоплаты за приобретаемые ресурсы, а с другой стороны товарный (коммерческий кредит), то есть предоставление покупателям отсрочки платежа за проданную им продукцию [11, С. 29].
Таким образом, рассмотрено различное количество формулировок понятия дебиторской задолженности. Её именуют, и как часть оборотного капитала, и суммой задолженности в пользу предприятия от физических и юридических лиц и неполученной частью выручки предприятия. Данные понятия не исключают друг друга, а взаимодополняют.
С учетом вышесказанного, можно сформулировать следующее определение данного вида обязательств. Дебиторская задолженность — это в одно время и часть оборотных активов и неполученная часть выручки предприятия, выражающая задолженность физических и юридических лиц в пользу данного предприятия в результате финансово-хозяйственных операций между ними.
Тогда управление дебиторской задолженностью является частью общей политикой по управлению выручкой и оборотными активами предприятия, заключающаяся в определении оптимального размера задолженности и ее своевременной инкассации.
Поскольку существует множество подходов к определению понятия дебиторская задолженность, ее необходимо классифицировать по различного рода критериям.
Таблица 1.4. Классификация дебиторской задолженности по «причинам возникновения» [35]
| Вид дебиторской задолженности | Причина возникновения |
| 1. Задолженность покупателей и заказчиков | Представление покупателям и заказчикам товарного кредита на условиях отсрочки платежа |
| 2. Прочая дебиторская задолженность | |
| Векселя к получению | Получение обеспечения в счет предоставленного товарного (коммерческого) кредита. |
| Задолженность дочерних и зависимых обществ | Совершение хозяйственных операций с аффилированными лицами |
| Задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставной капитал | Формирование собственного капитала компании |
| Авансы выданные | Предоплата за товары, работы, услуги, предоставляемая поставщиками |
| Прочие дебиторы | совершение хозяйственных операций с физическими лицами;
предоплата по налогам и сборам; прочие расчеты с юридическими лицами. |
Первой классификацией, является «причина возникновения» дебиторской задолженности. Причина возникновения, определяется исходя из видов дебиторской задолженности, отражённых в нормативно правовом акте РФ ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации». В составе дебиторской задолженности представлены следующие виды задолженности и причины их возникновения (табл. 1.3):
-По продолжительности
-По данным бухгалтерской отчетности дебиторская задолженность так же представлена следующим группами:
-краткосрочная дебиторская задолженность, то есть срок погашения которой, менее 12 месяцев;
-долгосрочная дебиторская задолженность, срок погашения которой более 12 месяцев от отчётной даты.
Разделение дебиторской задолженности на долгосрочную и краткосрочную необходимо:
-чтобы обозначить порядок ликвидности активов в балансе в соответствии с п. 19 ПБУ 4/99.
-дать возможность определить источники финансирования дебиторской задолженности. Финансирование краткосрочной задолженности формируется, преимущественно, краткосрочными обязательствами. А долгосрочная дебиторская задолженность финансируется за счет собственных средств (уставной капитал, прибыль) и долгосрочных обязательств, снизить риск невозврата задолженности. Увеличение долгосрочной дебиторской задолженности должно служить для финансовых служб знаком для усиления мер в отношении погашения задолженности.
По своевременности исполнения обязательств, предусмотренных договором, дебиторскую задолженность подразделяют на следующие виды:
-срочную (непросроченную) — срок погашения данной задолженности, установленный договором, еще не наступил.
-просроченную — образуется после истечения срока, установленного договором. Данный вид задолженности требует повышенного внимания со стороны предприятия, так как она и образует сомнительную и безнадежную дебиторскую задолженность.
-отсроченная дебиторская задолженность. Согласно п. 1 ст. 823 ГК РФ, предприятие может представлять своим покупателям коммерческий кредит, по результатам заключенного договора на условии отсрочки и рассрочки платежа за товары работы и услуги [43, С.7]. Отсрочка платежа является результатом реструктуризации долга по согласованию с контрагентом.
Просроченная дебиторская задолженность может быть истребованной и неистребованной.
Истребованная дебиторская задолженность — это задолженность, по которой предприятие-кредитор, своевременно и в полном объёме выполнил все требующиеся меры по ее взысканию. Свидетельством предпринятых действий могут быть: составление акта сверки суммы задолженности, предъявление претензий и судебный иск к дебитору, предложение по проведению взаиморасчетов и реструктуризации долга.
Неистребованной — является задолженность, по которой предприятие- кредитор не предприняло никаких документально подтвержденных мер по взысканию задолженности с дебитора.
Классификация — с позиции своевременного исполнения обязательств, проводится для обеспечения контроля за погашением дебиторской задолженности. Она необходима для анализа уровня ликвидности и платёжеспособности коммерческих предприятий.
Рассмотренные классификации дебиторской задолженности можно дополнить. Достаточно часто, при анализе финансового состояния предприятия возникает потребность в данных о том: насколько гарантировано погашение дебиторская задолженности активами дебитора или третьих лиц и есть ли возможность взыскать имеющуюся у предприятия дебиторскую задолженность. По обеспечению гарантией погашения дебиторскую задолженность можно разделить на: обеспеченную и необеспеченную.
В главе 23 (п.1 ст. 329 ГК РФ) «Способы обеспечения и исполнение обязательств» говорится, что обязательство может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием вещи должника, поручительством, независимой гарантией, задатком.
В случае, если дебиторская задолженность обеспеченна залогом — продавец вправе получить причитающиеся ему денежную сумму или иное имущество, при неисполнении обязательств должником (залогодателем), из стоимости заложенного имущества (предмета залога). Залогодателем может быть как само предприятие-должник, так и третье-лицо.
Под неустойкой (штрафом, пеней) признается денежная сумма, которую должен уплатить дебитор предприятию-кредитору, при ненадлежащем исполнении обязательств.
По договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в части (п.1 ст. 361 ГК РФ). [3, С. 10]
По независимой гарантии гарант принимает на себя по просьбе другого лица (принципала) обязанность уплатить указанному им третьему лицу (бенефициару) определенную денежную сумму при условии данного грантом обязательства. (п.1 ст. 368 ГК РФ).
Независимые гарантии могут выдаваться банками или другими кредитными организациями, так же другими коммерческими предприятиями.
Благодаря классификации по обеспечению дебиторская задолженность может быть оценена с точки зрения риска погашения. Предприятие-кредитор может определить, какая часть дебиторской задолженности гарантировано будет взыскана с дебиторов.
Классификация дебиторской задолженности по возможности взыскания, делит задолженность на следующие группы:
-надежную;
-сомнительную;
-безнадежную.
Надежная дебиторская задолженность — это задолженность в пределах срока, установленного договором, а так же, имеющая обеспечение в виде залога, неустойки, поручительства или независимой гарантии.
Сомнительная дебиторская задолженность. Под сомнительным догом (ст.266 НК РФ) понимается любая задолженность пред налогоплательщиками, не оплаченная в срок или, которая с высокой вероятностью не будет погашена в срок, установленный договором и немеющая залога, поручительства или независимой гарантии.
Согласно п.70 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ: организация создает резерв сомнительных долгов, если дебиторская заложенность является сомнительной с отнесением суммы резерва на финансовый результат организации.
Сумма резерва не может превышать 10% от выручки отчетного (налогового) периода.
Создание резерва по сомнительным долгам происходит в результате инвентаризации дебиторской задолженности, проводимой на последнее число отчетного (налогового) периода и при этом в создание резервов включаются, согласно ст. 266 НК РФ:
-сомнительная задолженность свыше 90 календарных дней — включается в полной сумме в результате инвентаризации;
-заложенность по срокам возникновения от 45-90 календарных дней включается 50% от суммы выявленной задолженности в результате инвентаризации;
-заложенность по срокам возникновения до 45 календарных дней — не включается в резерв.
Данный вид дебиторской задолженности, тем не менее, имеет вероятность погашения при вовремя предпринятых мерах по возврату задолженности.
Безнадежная дебиторская задолженность — это долги, по которым истек срок исковой давности (общий срок (ст.196 ГК РФ) — 3 года с момента наступления), в соответствии с НК РФ следует списывать на внереализационные расходы, что уменьшает, в конечном счете, налогооблагаемую прибыль. Списывать безнадежную задолженность необходимо сразу по истечению срока исковой давности. [43, С. 12]
Для списания, данной дебиторской задолженности Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ п.77 определяет следующие меры: инвентаризация просроченных данных на счетах бухгалтерского учета; принятие мер по взысканию задолженности:
-письменное обоснование главного бухгалтера о необходимости списания дебиторской задолженности;
-приказ (распоряжение) руководителя организации о списании задолженности на финансовый результат коммерческой организации:
-запись в бухгалтерском учете;
-списание долга в убыток (из-за неплатежеспособности должника) не означает аннулирование задолженности. Эта задолженность отражается в бухгалтерском балансе организации в течении 5 лет на специальном забалансовом счете.
Данная классификация дебиторской задолженности по возможности взыскания позволяет: определить качественный состав дебиторской
задолженности; помогает предприятию-кредитору добросовестных и недобросовестных дебиторов. Каждое предприятие, независимо области своей деятельности, самостоятельно решает, как классифицировать дебиторскую задолженность. Важно, то что, чем больше видов классификаций, тем меньше потребуется работы со стороны финансовых служб организаций, для определения направлений по оптимизации дебиторской задолженности.
ГЛАВА 2. Особенности организации управления дебиторской задолженностью ООО «СТОЛИЧНАЯ БУМАГА»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Столичная бумага»
Краткое наименование: ООО «Столичная бумага»
Регион: Московская область
Адрес: 127474, г. Москва, Дмитровское шоссе, д. 60А
Генеральный директор: Кабанов Василий Геннадьевич
Главный бухгалтер: Митькин Андрей Евгеньевич
ОГРН 1157746914918
ИНН 7713405612
КПП 771301001
ОКПО 51021050
ОКВЭД 21.22
ОКТМО 45335000
ОКАТО 45277559000
Вид собственности: Частная собственность
ОКОПФ: Общество с ограниченной ответственностью
ООО «Столичная бумага» была основа в 2006 году в Москве, и с тех пор активно развивается. Первые годы компания занималась дистрибуцией санитарно-гигиенической продукции, поставляя товары в торговые сети Москвы и других регионов России.
В 2010 году было принято решение организовать собственное производство для того, чтобы обеспечить клиентов максимальным ассортиментом продукции, а также организовать строгий контроль качества выпускаемой продукции.
Таким образом, с января 2010 года наша компания стала производить и поставлять бумажную продукцию под собственными торговыми марками (СТМ) сетей.
Сначала производственные мощности компании состояли из одного китайского станка для производства туалетной бумаги и бумажных полотенец, с ручной резкой рулончиков и ручной упаковкой в пакеты. Но компания никогда не стоит на месте, поэтому каждый год она увеличивает парк оборудования, автоматизирует и модернизирует производственные мощности.
На сегодняшний день ООО «Столичная Бумага» является одним из крупнейших производителей бумажно-гигиенической продукции в Московском регионе. Производственная база компании — это парк современных высокотехнологичных станков европейского производства, который позволяет выпускать большие объемы качественной продукции, отвечающим строгим требованиям современного потребителя.
Ассортимент выпускаемой продукции постоянно расширяется, и в том числе включает в себя:
- туалетную бумагу
- косметические салфетки
- бумажные полотенца
- бумажные косметические платочки
- профессиональные бумажные полотенца
В настоящий момент наша компания сотрудничает с крупнейшими торговыми сетями, такими как «Метро Кеш энд Керри», «Билла», «Гиперглобус», «Верный», «Магнолия», «Заодно» и «Я любимый», ТД «Перекресток», «Х5» и «Руссбланкоиздат» другими.
Продукция под нашей собственной ТМ «Jasmin» была запущена в производство в июне 2013 года и на данный момент продается уже более чем в 500 магазинах в Москве и по всей России.
Организация производственного процесса в пространстве обеспечивается производственной структурой предприятия, под которой понимается состав основных, вспомогательных цехов и обслуживающих подразделений (рис. 1)
Рисунок 1 — Производственная структура управления ООО «Столичная бумага»
Что касается организационной структуры, то это форма разделения и кооперации управленческой деятельности, в рамках которой происходит процесс управления, направленный на достижение целей организации. Схема структурных подразделений предприятия и руководящий состав с указанием соподчиненности изображена на рисунке 2.
Рисунок 2 — Организационная структура управления ООО «Столичная бумага»
Финансовый результат деятельности предприятия за отчетный период характеризуется системой взаимосвязанных отчетных показателей. К ним относятся: валовая продукция, стоимость основных средств, энергетические мощности, среднегодовая численность работников, финансовые результаты. Финансовый анализ применяется для исследования экономических процессов и экономических отношений в системе хозяйственной деятельности предприятия, показывает сильные и слабые стороны предприятия и используется для принятия оптимального управленческого решения, позволяет проконтролировать правильность движения финансовых потоков денежных средств организации и проверить соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность осуществления затрат.
2.2. Оценка финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности
Оценка основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия позволяет дать общую оценку работы предприятия, не раскрывая внутреннего содержания каждого фактора, повлиявшего на формирование отдельных показателей, а также дать возможность непосредственно ознакомиться с масштабами хозяйственной деятельности, ее особенностями и т.д.
Представленный в данном отчете анализ финансового состояния ООО «СТОЛИЧНАЯ БУМАГА» выполнен за период с 01.01.2017 по 31.12.2017 г. (1 год). Деятельность ООО «СТОЛИЧНАЯ БУМАГА» отнесена к отрасли » Производство бумажных изделий хозяйственно-бытового и санитарно- гигиенического назначения» (класс по ОКВЭД – 21.22), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.
Таблица 3 — Структура имущества и источники его формирования
* Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи, включенных в собственный капитал.
Соотношение основных качественных групп активов организации по состоянию на 31.12.2017 характеризуется значительной долей (94,6%) текущих активов и незначительным процентом вне оборотных средств.
Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме:
Рисунок 3 — Структура активов организации на 31 декабря 2017 года
На последний день анализируемого периода (31.12.2017) собственный капитал организации равнялся 3613,0 тыс. руб. За рассматриваемый период (с 31 декабря 2016 г. по 31 декабря 2017 г.) изменение собственного капитала составило +2129,0 тыс. руб.
Таблица 4 — Оценка стоимости чистых активов организации
Чистые активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2017) намного (в 144 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации.
К тому же, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов за последний год. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено на следующем графике.
Динамика чистых активов и уставного капитала
Рисунок 4 — Динамика чистых активов и уставного капитала
2.3 Анализ основных финансово-экономических показателей ООО «Столичная бумага»
Таблица 5 — Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
Поскольку на 31.12.2016 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период ухудшили свои значения
Таблица 6 — Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют только 5% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочные кредиты и займы (среднесрочные обязательства) отсутствуют.
В приведенной ниже таблице обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО «СТОЛИЧНАЯ БУМАГА» за рассматриваемый период (с 31 декабря 2016 г. по 31 декабря 2017 г.) и аналогичный период прошлого года.
По данным «Отчета о финансовых результатах» за весь анализируемый период организация получила прибыль от продаж в размере 2 424 тыс. руб., что составляет 1,1% от выручки.
Убыток от прочих операций за последний год составил 585 тыс. руб.
Таблица 7 — Основные финансовые результаты деятельности ООО «Столичная бумага»
Организация не применяет ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», что допустимо в случае, если организация является субъектом малого предпринимательства и вправе применять упрощенные способы ведения бухгалтерского учета.
Таблица 8 — Анализ рентабельности
Представленные в таблице показатели рентабельности за последний год имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности ООО «СТОЛИЧНАЯ БУМАГА».
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ООО «СТОЛИЧНАЯ БУМАГА» за последний год.
Показатели финансового положения и результатов деятельности ООО «СТОЛИЧНАЯ БУМАГА», имеющие исключительно хорошие значения:
- чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;
- за последний год получена прибыль от продаж (2 424 тыс. руб.);
- чистая прибыль за последний год составила 1 473 тыс. руб.
Положительно результаты деятельности организации характеризует следующий показатель – хорошая рентабельность активов.
Следующие 6 показателей финансового положения организации имеют неудовлетворительные значения:
- высокая зависимость организации от заемного капитала;
- значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, является не соответствующем норме;
- коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности не укладывается в нормативное значение;
- коэффициент абсолютной ликвидности ниже принятой нормы;
- не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Показатели финансового положения ООО «СТОЛИЧНАЯ БУМАГА», имеющие критические значения:
- коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 45% (нормальное значение: не менее 75%);
- крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.