Управление финансами малого бизнеса. Часть 2.

Страницы:   1   2   3   4

---

1.3.Система показателей управления финансами на предприятиях малого бизнеса и методологические аспекты оценки эффективности их деятельности

 

Сложившаяся система хозяйствования на рынке приводит к изменению форм и методов управления компанией, что подразумевает под собой использование новых подходов для определения места и роли организации в развитии общественного производства. Успех существующих структурных и организационных преобразований субъектов хозяйствования находится в прямой зависимости от степени совершенствования методов управления ими. Это касается, прежде всего, одного из самых важных, основных направлений деятельности, а именно, финансовой стороны функционирования любой компании. От ее состояния, как и от умелого применения финансовых инструментов, в значительной степени зависит нормальное функционирование каждой компании и перспективы ее развития. Следовательно, при любых условиях, управление компанией должно быть эффективным, то есть обеспечить ему конкурентоспособность на рынке и инвестиционную привлекательность, одним из элементов которой выступает финансовая устойчивость предприятия.

В финансовой литературе нет определения единого подхода по трактовке сущности понятия «финансовая устойчивость». Считается, что это вызвано развитием экономической науки, изменением экономических отношений, что является основной причиной появления новых понятий и терминов.

Так, например, в работах ученых Савицкой Г.В., Ковалева В.В. определена финансовая устойчивость с позиции существования возможностей развития за счет результатов успешной финансово-хозяйственной деятельности. Это является проявлением общей устойчивости.

Аналогичную позицию поддерживают А. Д. Шеремет и Л. А. Лахтионов, видя в финансовой устойчивости непрерывное обеспечение бизнес-процессов денежными потоками. Авторы отмечают, что она должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, который бы отвечал требованиям рынка и одновременно удовлетворял потребности развития предприятия. При этом Л.А. Лахтионов видит финансовую устойчивость главной составляющей (условием) общей устойчивости предприятия, которая формируется в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, за счет чего предприятие способно путем эффективного использования денежных средств обеспечить непрерывный процесс производственно-торговой деятельности, соответственно главной экономической проблемой считает определение границ финансовой устойчивости. Оптимальностью финансовой устойчивости при осуществлении ее оценки и определении направлений стабилизации занимается наибольшее количество ученых, среди которых Савицкая Г.В., Ковалев В.В., Шеремет А.Д.

Ученые отмечают, что понятие финансовой устойчивости предприятия многогранна и характеризуется финансовой независимостью, возможностью маневрировать собственными ресурсами.

Шеремет А.Д., исследуемый показатель, как состояние активов предприятия, при котором можно надеется на возможность своевременного погашения долгов.

Несколько иначе определяет предмет исследования Ковалев В.В., по мнению которого, получить финансовую устойчивость фирма может в случае, если обеспечена платежеспособность во времени с соблюдением условий синхронизации.

В целях характеристики источников формирования запасов и затрат при использовании метода оценки финансовой устойчивости учитываются аспекты, отражающие различные виды источников:

— достаточный объем СОС;

— необходимая масса собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

— требуемый объем источников формирования запасов и затрат.

На обеспечение финансовой устойчивости организации оказывает влияние система управления (в частности, стратегического, оперативного, текущего). Немаловажна, как было выяснено, роль формирования эффективной системы управления финансами для целей обеспечения устойчивого финансового положения, под которым понимается совокупность показателей организации, которые характеризуют его возможность погасить долговые обязательства.

Обычно рассматриваются несколько типов финансовой устойчивости, с которыми целесообразно ознакомить, используя таблицу 1.

Таблица 1. Описание типов финансовой устойчивости

 

В целях исследования типа финансовой устойчивости необходимо применять следующую систему уравнений.

Абсолютная финансовая устойчивость, которая характеризуется неравенством:

З< СОС, (1.1)

где З — запасы и НДС по приобретенным ценностям;

СОС — собственные оборотные средства.

Нормальная финансовая устойчивость, которая характеризуется неравенством:

СОС <З< СОС + ДО, (1.2)

где ДО — долгосрочные обязательства.

Неустойчивое финансовое состояние, которое характеризуется неравенством:

СОС + ДО <З< СОС + ДО + Кк , (1.3)

где Кк — краткосрочные кредиты и займы.

Кризисное финансовое состояние, которое характеризуется неравенством:

3 > СОС + ДО + Кк (1.4)

Вывод о кризисном финансовом состоянии компании должен подкрепляться наличием кредитов и займов, которые являются не погашенными в срок, а также просроченной кредиторской задолженностью. Иначе (в случае отсутствия просроченных обязательств) данный вывод в большинстве случаев является ошибочным.

Анализ при помощи относительных показателей дает базу для исследований, а также аналитических выводов. При данной методике применяется неограниченная палитра показателей:

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости):

Данный показатель отражает долю владельцев компании в общей сумме средств, которые авансированы в его деятельность. Еще одним выступает коэффициент концентрации заемного капитала ККП:

При сложении рассматриваемые коэффициенты должны быть равны 1: (К_КС + К_КП = 1).

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала К_С:

Данный коэффициент отражает массу заемных средств, приходящаяся на один рубль собственных средств.

Коэффициент маневренности собственных средств К_М:

Данный коэффициент отражает тот объем собственного капитала компании, который может применяться для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений К_СВ:

Данный коэффициент отражает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

Коэффициент устойчивого финансирования К_УФ:

Данное отношение отражает, какая часть активов будет финансироваться за счет устойчивых источников. Данный коэффициент отражает степень независимости либо зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

Коэффициент реальной стоимости имущества К_Р:

На Западе при проведении оценки риска банкротства и кредитоспособности компаний широко применяют многофакторные модели, которые основаны на расчете интегрального показателя.

Рассмотрим критерии финансовой устойчивости и ликвидности при помощи табл. 2.

В виде формулы расчет коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности можно представить следующим образом:

КДЗ и КЗ = ДЗ / КЗ, (1.12)

где: КДЗ и КЗ — коэффициент соотношения ДЗ и КЗ;

ДЗ — совокупная величина дебиторской задолженности фирмы на дату расчета;

КЗ — совокупная величина кредиторской задолженности фирмы на дату расчета.

Приемлемым для большинства организаций следует считать значение коэффициента около 1 (0,9–1), поскольку в этом случае объемы ДЗ в фирме соответствуют объемам КЗ.

Таблица 2. Критерии финансовой устойчивости и ликвидности

 

П. Фитцпатрик, А. Винакор, Р. Смит, К. Мервин, Джекендоф первыми из ученых попытались осуществить прогнозирование банкротства, используя интегральный показатель. В основном они проводили оценку риска банкротства на основании расчета коэффициентов ликвидности, последующему проведению анализа их динамики и сравнению с нормативами.

Достаточно популярной в сфере прогнозирования риска банкротства при использовании расчета интегрального показателя имела работа американского экономиста Э. Альтмана, который разработал на основе проведения множественного дискриминантного анализа модель оценки кредитоспособности компании, которая условно делит все анализируемые компании на два класса: финансово устойчивые предприятия и потенциальные банкроты. Данная модель имеет название Z-score. Известны также и 2-, 5-, 4- и 7-факторные Z-модели Альтмана, а также пятифакторная модифицированная модель.

В государствах, в которых рыночная экономика досточно хорошо развита, включая США, на практике применяют двухфакторную модель Альтмана, формула которой приведена ниже:

Z = –0.3877 – 1.0736*К1 + 0.05791*К2, (1.13)

где: Z — интегральный показатель банкротства;

К1 — показатель, отражающий текущую ликвидность;

К2 — финансовая устойчивость предприятия.

В случае, когда Z = 0, возможность прийти к банкротству высока и равна 50%, в случае, если Z < -0.3, то возможность обанкротиться у компании крайне мала, ну, а при неравенстве Z > 0.3 вероятность банкротства велика.

Одним из важнейших факторов, влияющих на эффективность управленческих решений, является информационное обеспечение.

Практика показывает, что большинство отечественных предприятий, подвергшихся банкротства в прошлые годы, не имели сбалансированной системы информационного обеспечения. Итак, информационное обеспечение принятия финансовых решений — очень актуальный вопрос современности.

Информация для управления финансовым состоянием предприятия — собранные обработанные и распределенные данные о финансовых ресурсах предприятия и их потоков и др.

Под формированием информационной базы финансового анализа и менеджмента предприятия понимается продуманная система выбора тех показателей, которые близки к рекомендуемым, и в соответствии с которыми можно принимать управленческие решения. Формирование данных показателей осуществляется за счет внешних (вне предприятия) и внутрифирменных источников информации.

Основной целью предоставления бухгалтерской (экономической) отчетности считается предоставление данных об экономическом состоянии, итогах работы и изменениях в экономическом состоянии компании.

Формирование экономической отчетности в критериях рынка базируется на ряде принципов, что делают её довольно результативным инструментом экономического управления. К ним принадлежат:

• полнота отображения в учете за прошедший год всех хозяйственных сделок;
• правильность отнесения прибыли и затрат к отчетному этапу в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета и Положением согласно ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности РФ;
• тождество сведений аналитического учета оборотам и остаткам согласно счетам учета операций на предприятии выполнения ежегодной инвентаризации;
• соблюдение в протяжение отчетного периода установленной учетной политики.

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «МЕТМЕБЕЛЬ» В ЦЕЛЯХ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «МетМебель»

 

На сегодняшний день общество с ограниченной ответственностью «МетМебель» (далее – ООО «МетМебель», компания, предприятие) – это успешно зарекомендовавший себя российский производитель и поставщик бюджетной мебели с более, чем 15-летним опытом работы на рынке. Компании доверяют обустройство своих рабочих помещений медицинские и образовательные учреждения, промышленные предприятия, крупнейшие государственные и коммерческие организации.

Современное оборудование и применение наиболее актуальных технологий производства позволяют ООО «МетМебель» не только на регулярной основе повышать качество продукции, но и существенно расширять ассортимент товаров, учитывая индивидуальные запросы каждого клиента.

Ключевыми направлениями деятельности компании на данный момент являются:

— производство корпусной мебели из ЛДСП;

— производство металлической мебели;

— производство мебели на металлокаркасе.

ООО «МетМебель» искренне ценит доверие наших клиентов, поэтому она уделяет особое внимание качеству выпускаемой продукции. Все материалы, применяемые в нашем производстве, соответствуют установленным санитарно-эпидемиологическим нормам, а продукция – сертифицирована соответствующими органами контроля.

Конкурентные преимущества ООО «МетМебель»:

1.Экономичность продукции. ООО «МетМебель» регулярно проводит мониторинг рынка мебели и готовы предложить наиболее выгодные условия сотрудничества.

2. Гарантии качества. Заказывая мебель от производителя, вы получаете полную гарантию качества продукции: от материалов, из которых изготовлен ваш заказ, до фурнитуры, которая станет финальным акцентом изделия.

3. Оптимальные сроки производства и поставки. Имея собственные производственные мощности, мы можем гарантировать клиентам минимальные сроки на изготовление продукции и строгое соблюдение сроков поставки.

4. Индивидуальный подход. В штате компании работают профессиональные конструкторы, которые готовы разработать мебель по вашим индивидуальным заказам.

5. Качественное обслуживание. Наши менеджеры с готовностью окажут практическую помощь при выборе и заказе мебели, а также проконсультируют по всем интересующим вас вопросам.

Форма собственности предприятия является частной. Организационно-правовая форма предприятия – общество с ограниченной ответственностью.

Структура организационного управления в ООО «МетМебель» является линейно – функциональной, ее схема приведена на рисунке 1. Генеральному директору подчиняются руководители функциональных подразделений, к которым относят коммерческого директора, директора по производству, финансового директора, директора по персоналу, начальника информационно-технического обеспечения, директора по маркетингу, начальника юридического отдела.

Функциональными руководителями проводятся консультации, решаются конкретные вопросы, так же они принимают участие в подготовке и принятии управленческих решений, планов программ. Линейными же руководителями (начальниками отделов) осуществляется непосредственное руководство.

Для данной структуры характерны наличие вертикальных и горизонтальных связей между отделами. Использование горизонтальных связей позволяет согласовывать информацию по исследованию рынков потребителей и поставщиков, сроки поставки товара, ассортимент и сроки годности закупаемого товара и т.д. За общий порядок на предприятии отвечают вертикальные связи, также они определяют подчинение того или иного отдела (работника) тому или иному начальнику.

 

Без продуманной организационной структуры невозможно эффективное управление финансовой деятельностью предприятия. Начальным этапом анализа финансового менеджмента компании ООО «МетМебель» является изучение структуры управления ее финансовой службой.

Структура организационного управления финансово-экономической службы ООО «МетМебель» представлена на рисунке 2.

 

Рисунок 2 показывает, что финансово-экономическая служба состоит из трех отделов: отдела бухгалтерского учета, финансового отдела и бюджетирования. Руководителем отдела бухгалтерского учета является главный бухгалтер, который в соответствии с прописанными правилами подчиняется финансовому директору.

Хозяйственный учет в ООО «МетМебель» осуществляется в 4-х формах:

— Оперативный (управленческий);

— Статистический;

— Бухгалтерский;

— Налоговый.

На анализируемом предприятии отдел бухгалтерского учета занимается:

— Бухгалтерским учетом;

— налоговым учетом;

— расчетом заработанной платы;

— расчетами с контрагентами.

Финансовому директору также подчиняются начальники финансового отдела и отдела бюджетирования.

Финансовый отдел занимается:

— ведением управленческого учета;

— финансовым анализом;

— контролированием правильности ведения бухгалтерского учета;

— анализом себестоимости и затрат;

— прогнозированием финансовых потребностей и др.

Функции отдела бюджетирования:

— реализация управления процессом бюджетирования;

— осуществление бюджетного контроля;

— осуществление разработки и согласования бюджетов.

Также отметим, что финансовым отделом реализуется наибольшее количество решение задач и в его состав входит наибольшая численность сотрудников.

На предприятии систему центров ответственности формируют по ее отделам. Все полномочия по финансовой деятельности и контролю на предприятии принимают на себя генеральный и финансовый директора ООО «МетМебель».

В процессе реализации деятельности ООО «МетМебель» взаимодействует с нижеперечисленными учреждениями и организациями:

• налоговые органы;
• внебюджетные фонды;
• органы статистики;
• страховые компании;
• банковские структуры;
• финансовые компании.

К основным клиентам организации относят:

• частные компании
• физических лиц;
• государственные учреждения.

Концептуальными документами ООО «МетМебель» являются неписаные законы и правила, представленные в форме документальной информации в нормативных документах. К ним относят:

— Устав предприятия;

— Правила внутреннего трудового распорядка;

— Коллективный договор;

— Положение по учетной политике компании;

— Положения об оплате труда и премировании.

Кадровая политика ООО «МетМебель» обретает собственное отражение в философии компании, коллективном договоре и законах внутреннего рабочего распорядка.

К правилам внутреннего трудового распорядка ООО «МетМебель» относятся документы, регламентирующие порядок приема и увольнения работников компании, организацию трудового процесса, рабочее время, получения социальных благ и гарантий, порядок рассмотрения трудовых споров, вознаграждений и наказаний.

Он представляет собой типовой документ, соответствующий Кодексу законов о труде Российской Федерации, а также принимающий во внимание специфику компании (ее отрасль, местоположение, кадровый менеджмент, структуру ее персонала).

К основным разделам правил внутреннего трудового распорядка относятся:

• общие положения;
• основные обязанности сотрудников;
• порядок по приему и увольнению сотрудников;
• служебная и коммерческая тайна;
• время работы и отдыха;
• меры поощрения и взыскания.

Компания ООО «МетМебель» занимает на региональном рынке 5% общей его величины и 0,75% общероссийского рынка производства бюджетной мебели.

Ежегодное обновление продукции компании осуществляется в соответствии с исследованиями отдела маркетинга по вопросам ассортиментной политики ООО «МетМебель».

Компания ООО «МетМебель» принадлежит к малым предприятиям, так как на основании Постановление Правительства N 265 обладает совокупным доходом менее 800 млн. в год и штатом менее 100 чел.

Компания ООО «МетМебель» искренне ценит доверие своих клиентов, поэтому уделяет особое внимание качеству выпускаемой продукции. Все материалы, применяемые в производстве, соответствуют установленным санитарно-эпидемиологическим нормам, а продукция — сертифицирована Федеральным агентством по техническому регулированию и метрологии.

Автоматизация обработки информации в ООО «МетМебель»дает возможность повысить уровень организации труда в области управления, представляет возможность существенно сократить затраты времени на расчеты и вычисления; содействует введению оптимальных форм первичных документов и повышению достоверности и оперативности данных.

В положение по учетной политике организации включены следующие направления ее деятельности:

• налоговый учет.
• бухгалтерский учет;

Основные показатели эффективности деятельности ООО «МетМебель» в динамике за 2014-2016 гг. и их анализ представлены в таблице 3.

Таблица 3. Динамика и анализ ключевых финансовых показателей ООО «МетМебель» за 2014-2016 гг.

 

В 2014-2015 гг. производительность труда снизилась на 2,44% за счет снижения выручки в 2015 г. на 0,14% по сравнению с 2014 г.

Темпы роста производительности труда опережают темпы роста фонда оплаты труда в 2016 г. по сравнению с 2015 г., что говорит о профессиональном подходе к управлению основными экономическими и финансовыми показателями.

«Золотое правило экономики предприятия» в 2015-2016 гг. не выполняются, так как рост активов опережает рост выручки.

Как видно из таблицы 3, в 2014-2015 гг. присутствовала тенденция к увеличению стоимости имущества компании на 53,78% в 2015г. и на 92,93% в 2016 году. Период 2014-2016 гг. отмечет постоянным ростом собственного капитала компании, что является положительной тенденцией.

Рентабельность продаж колеблется, так в период 2014-2015 гг. она увеличилась на 0,41%, а в период 2015-2016 гг. – снизилась на 0,27%, что вызвано более высокими темпами роста выручки над темпами роста чистой прибыли предприятия.

Что касается социального развития компании, то за 2014-2016 гг. отмечено увеличение численности на 11 чел. и среднего размера заработной платы на 4180 руб.

 

2.2.Анализ состава и динамики активов и обязательств ООО «МетМебель» и оценка показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость

 

В условиях нестабильности рыночной среды важным становится вопрос относительно обеспечения жизнеспособности организации в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Одной из составляющих последней является ее финансовая устойчивость.

Финансово устойчивой считается такая организация, которая приобретает активы (основные средства, нематериальные активы, оборотные средства) лишь за счет собственных средств, и не допускает дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается своевременно за своими обязательствами.

Анализ состава и динамики активов и обязательств ООО «МетМебель» и оценка показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость начнем с горизонтального анализа баланса компании.

Для анализа оценки имущественного положения ООО «МетМебель» составим сравнительный аналитический баланс, который представлен в таблице 4.

Таблица 4. Горизонтальный анализ баланса ООО «МетМебель» за 2014-2016 гг.

 

В соответствии с данными построенной таблицы 4 можно резюмировать следующее: в 2015 г. по сравнению с 2014 г. имущество компании приросло на 2314 тыс. руб. или на 53,78% ввиду следующего аспекта:

— приростом оборотных активов на 2314 тыс. руб., т.е. на 53,78%.

Если проводить сравнение с 2015 годом, то в исследуемом 2016 г. стоимость имущества компании увеличилась на 6149 тыс. руб., т.е. на 92,93% по причине роста оборотных активов на 6149 тыс. руб., т.е. на 92,93%.

Общее увеличение имущества ООО «МетМебель» в 2016 г. по сравнению с 2014 г. составило 8463 тыс. руб. или 196,67%.

В 2015 г. по сравнению с 2014 г. источники формирования имущества общества возросли на 2314 тыс. руб., т.е. на 53,78% в основном из-за:

— увеличения собственного капитала на 263 тыс. руб., т.е. на 47,3%;

— увеличения к/срочных обязательств на 2051 тыс. руб., т.е. на 54,74%.

Если сравнивать с 2015 годом, то в 2016 г. источники формирования имущества компании выросли на 6149 тыс. руб., т.е. на 92,93% по причине:

— увеличения собственного капитала на 676 тыс. руб., т.е. на 82,54%;

— увеличения к/срочных обязательств на 5473 тыс. руб., т.е. на 94,39%.

Итак, показатели, изменение которых проведено в рамках построенной таблицы 4, свидетельствуют о том, положение фирмы не статичное, а динамичное. И именно изменение отдельных показателей влияет на коэффициенты, характеризующие в конечном итоге ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость компании.

Таким образом, стоит еще раз подчеркнуть, что к финансово устойчивым относят такие организации, источником финансирования которых являются лишь собственные средства. Но организации, которые используют в процессе своей финансово-хозяйственной деятельности лишь собственный капитал значительно ограничивают темпы своего экономического развития и возможности прироста рентабельности собственного капитала. Поэтому, целесообразно определять оптимальное соотношение между собственными и заемными средствами. В процессе финансово-хозяйственной деятельности, учитывая финансовые возможности партнеров, которые действуют в неопределенной рыночной среде, организация вынуждена продавать или покупать товары (работы, услуги) или за наличный расчет, или в кредит. Вследствие этого объективно возникает дебиторская или кредиторская задолженность и потому, нужно учитывать допустимую границу задолженностей, а не на их отсутствие вообще.

Эффективный финансовый менеджмент организаций, который основывается на определенных принципах, позволяет обеспечить высокие темпы развития финансово-хозяйственной деятельности, постоянное увеличение собственного капитала, стабильное финансовое развитие в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Проведем анализ ликвидности баланса ООО «МетМебель» посредством таблицы 5.

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса ООО «МетМебель» за 2014-2016 гг., тыс. руб.

 

В целях обеспечения абсолютно ликвидного баланса ООО «МетМебель» необходимо соблюдение следующего условия:

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

В данном случае имеется соответственно по годам следующая информация:

2014 г.: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4;

2015 г.: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4;

2016 г.: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4.

Данные неравенств свидетельствуют о том, что ликвидность баланса ООО «МетМебель» за 2014-2016 гг. является неудовлетворительной.

Для более детального анализа ликвидности баланса необходимо рассчитать показатели ликвидности ООО «МетМебель» при помощи таблицы 6.

Таблица 6. Анализ коэффициентов ликвидности ООО «МетМебель», 2014-2016 гг.

 

Как видно из расчетов коэффициентов ликвидности, у ООО «МетМебель» на протяжении 2014-2016 гг. показатели общей, промежуточной и абсолютной ликвидности не соответствуют рекомендуемым значениям.

Отсутствие ликвидности баланса была вызвана диспропорциями в структуре источников формирования имущества предприятия, но при более детальном – коэффициентном анализе ликвидности показала высокую степень платежеспособности компании.

Итак, в целом ликвидность ООО «МетМебель» можно признать неудовлетворительной, но необходимо обратить внимание на наличие возможности у компании погашать свои сверхсрочные обязательства собственными средствами.

Анализ показателей абсолютной финансовой устойчивости выполняется при помощи бухгалтерской отчетности. В целях подробного отображения различных видов источников при формировании запасов необходимо рассчитать следующую систему финансовых показателей.

СОС на конец анализируемого периода можно рассчитать по алгоритму:

СОС = СК-ВОА (1)

где СОС – принадлежащие компании собственные оборотные средства, сформированные на конец анализируемого периода;

СК — собственный капитал;

BOA — внеоборотные активы.

СОС₂₀₁₄ = 556-0 = 556 тыс. руб.

СОС₂₀₁₅ = 819-0 = 819 тыс. руб.

СОС₂₀₁₆ = 1495-0 = 1495 тыс. руб.

2.Собственные и д/срочные заемные источники финансирования запасов и затрат (СДИ) рассчитываются по формуле:

СДИ = СК — ВОА + ДКЗ или (2)

СДИ = СОС + ДКЗ, (3)

где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы.

СДИ₂₀₁₄ = 556+0 = 556 тыс. руб.

СДИ₂₀₁₅ = 819+0 = 819 = 819 тыс. руб.

СДИ₂₀₁₆ = 1495+0 = 1495 тыс. руб.

3.Наличие общей величины основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ, (4)

где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы.

ОИЗ₂₀₁₄ = 556 + 1956 = 2512 тыс. руб.

ОИЗ₂₀₁₅ = 819 + 3869 = 4688 тыс. руб.

ОИЗ₂₀₁₆ = 1495 + 5687 = 7182 тыс. руб.

Таким образом, есть возможность рассчитать показатели обеспеченности запасов источниками их финансировании.

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

СОС = СОС-3 (5)

где СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств;

3 — запасы (раздел II баланса).

СОС₂₀₁₄= 556 — 3168 = — 2612 тыс. руб.

СОС₂₀₁₅ = 819 — 6081 = — 5262 тыс. руб.

СОС₂₀₁₆ = 1495 — 9401 = — 7906 тыс. руб.

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ):

СДИ = СДИ-3

СДИ₂₀₁₄ = 556 — 3168 = — 2612 тыс. руб.

СДИ₂₀₁₅ = 819 — 6081 = — 5262 тыс. руб.

СДИ₂₀₁₆ = 1495 — 9401 = — 7906 тыс. руб.

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (ОИЗ):

ОИЗ = ОИЗ-3

ОИЗ ₂₀₁₄ = 2512 — 3168 = — 656 тыс. руб.

ОИЗ₂₀₁₅ = 4688 — 6081 = — 1393 тыс. руб.

ОИЗ₂₀₁₆ = 7182 — 9401 = — 2219тыс. руб.

Рассчитанные выше показатели, характеризующие обеспеченность запасов соответствующими источниками финансирования преобразуем в трехфакторную модель (М) для каждого года, которая будет характеризовать тип финансовой устойчивости предприятия.

М = (СОС; СДИ; ОИЗ) (8)

М₂₀₁₄ = (0;0;0)

М₂₀₁₅ = (0;0;0)

М₂₀₁₆ = (0;0;0)

Финансовая устойчивость ООО «МетМебель» в 2014-2016 гг. относится к третьему типу, а именно — к неудовлетворительной финансовой устойчивости.

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «МетМебель» за 2014-2016 гг. рассчитаем при помощи таблицы 7.

Таблица 7. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости ООО «МетМебель» за 2014 — 2016 гг.

 

Как видно из расчетов показателей таблицы 7 наблюдается снижение финансовой зависимости компании, о чем говорят коэффициенты финансовой независимости и финансовой зависимости, которые не соответствуют своим нормативным значениям.

Коэффициент финансовой устойчивости не превышает свой норматив в среднем 10-15%, что не так страшно в данном случае, так как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении 2014-2016 гг. больше рекомендуемого значения в несколько раз.

Коэффициент капитализации превышает свой норматив на протяжении 2014-2016 гг., — это может означать, что в обществе преобладает заемный капитал, удельный вес которого постоянно растет, следовательно, растет и финансовая зависимость ООО «МетМебель». Данный факт подтверждает и коэффициент финансовой независимости, который на протяжении трех лет не превышает свое нормативное значение.

На основании проведенных расчетов показателей финансовой устойчивости ООО «МетМебель» можно заключить, что компания является финансовой неустойчивой, негативной тенденцией следует отметить избыток заемного капитала и неиспользование финансового рычага при применении заемных средств.

---

Страницы:   1   2   3   4