Управление финансами малого бизнеса. Часть 3.

Страницы:   1   2   3   4

---

2.3. Анализ показателей рентабельности предприятия и оценка эффективности управления финансами

 

Ориентация на постоянное отслеживание структуры и состояния сформированного капитала необходима для целей анализа устойчивости, независимости, рентабельности деятельности, поскольку структура капитала влияет на финансовое состояние и положение хозяйствующего субъекта.

Одним из рычагов повышения финансовой устойчивости деятельности предприятия выступает наращивание собственного капитала; оценка финансовой устойчивости предприятия и обеспечение баланса использования собственных и заемных источников проводится с использованием определенных коэффициентов.

Оценку эффективности управления финансами начнем с анализа структуры капитала компании. Для этого проведем вертикальный анализ баланса ООО «МетМебель» за 2014-2016 гг. при помощи таблицы 8.

Таблица 8. Вертикальный анализ баланса ООО «МетМебель» за 2014-2016 гг.

 

Как видно из таблицы 8 в 2014-2015гг. внеоборотные активы в общей структуре баланса отсутствовали.

В структуре оборотных активов в 2015 г. по сравнению с 2014 г. произошли следующие изменения:

— величина запасов выросла на 18,28% в связи с увеличением объемов хозяйственной деятельности компании;

— величина дебиторской задолженности снизилась на 12,95% в связи с частичным погашением своей задолженности со стороны покупателей анализируемой компании;

— денежные средства снизились на 5,0% в связи с закупкой материалов и выплатой налогов в 2015г.

Удельный вес капитала и резервов в 2015 г. против данных 2014 года снизился на 0,54%, что было вызвано снижением:

— уставного капитала на 0,08%;

— нераспределенной прибыли на 0,46%.

Долгосрочная задолженность в 2014-2015 гг. отсутствует.

Удельный вес краткосрочной задолженности в 2015 году против показателей за 2014 год увеличился на 0,54%, в связи с ростом:

— заемных средств на 13,01%.

В 2015-2016 гг. внеоборотные активы в общей структуре баланса отсутствовали.

В структуре оборотных активов в 2015 году против данных за 2014 год произошли следующие изменения:

— величина запасов снизилась на 18,26%;

— величина дебиторской задолженности выросла на 17,95% в связи с с накоплением задолженности со стороны покупателей анализируемой компании;

— денежные средства увеличились на 0,35% в связи с экономией на закупках материалов.

Удельный вес капитала и резервов в 2016 году против показателей в 2015 году снизился на 0,67%, что было вызвано снижением:

— уставного капитала на 0,07%;

— нераспределенной прибыли на 0,59%.

Долгосрочная задолженность в 2015-2016 гг. отсутствует.

Удельный вес краткосрочной задолженности в 2016 г. в сопоставлении с 2015 г., вырос на 0,67%, в связи с:

— увеличением кредиторской задолженности на 14,59%.

В целом имущественное состояние ООО «МетМебель» можно считать нормальным, так как соблюдаются основные пропорции по дебиторской и кредиторской задолженности, отсутствие убытка на протяжении 3-х лет и наличие финансовой деятельности, направленной на пополнение активной и пассивной части необоротных активов и увеличения оборотных средств компании.

Управление рентабельностью предприятия — это составная часть тактики управления финансовой равновесием предприятия, учреждения, организации. Это определенный комплекс взаимосвязанных средств оценки деятельности предприятия.

Процесс управления рентабельностью на предприятии включает следующие этапы:

— сбор и обработка информации о предприятии и отчеты его деятельности (баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о собственном капитале)

— постановка целей (в зависимости от выбранной стратегии предприятия);

— управление компромиссом между риском и доходностью;

— анализ факторов влияющих на значение рентабельности предприятия;

— определение методики увеличения рентабельности за счет изменения значений факторов влияния;

— проведение окончательных расчетов оптимизации и внедрения проекта мероприятий на предприятии.

Эффективность деятельности ООО «МетМебель», как и любого другого субъекта хозяйствования, представляется показателями рентабельности (прибыльности), т.е. данные коэффициенты характеризуют, насколько эффективно осуществляется деятельность общества (табл. 9).

Таблица 9. Расчет и анализ коэффициентов рентабельности ООО «МетМебель» за 2014-2016 гг.

 

Как видно из расчетов, представленных в таблице 9, все показатели рентабельности увеличились к 2016 г., что вызвано более высокими темпами роста в 2016 г. в сопоставлении с 2015 г. величины выручки и чистой прибыли над активами и собственного капитала компании.

Анализ деловой активности ООО «МетМебель» проведем при помощи построенной таблицы 10.

По расчетным данным таблицы 10 видно, что количество оборотов активов, оборотных активов, дебиторской задолженности и собственного капитала предприятия к 2016 г. уменьшилось, т.е. оборотные активы, общие активы и собственный капитал предприятия стали менее эффективно использоваться в производственном процессе.

Скорость оборачиваемости запасов увеличилась к 2016 г., — это может означать, что они стали более эффективно и интенсивно использоваться в производственном процессе.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности ниже на протяжении 2014-2016 гг., чем кредиторской, — это может означать, что компания больше должна сама, чем планирует получить, что в свою очередь вызывает риск ее банкротства.

Таблица 10. Расчет и анализ показателей деловой активности ООО «МетМебель» за 2014-2016 гг.

 

Принимая во внимание данные таблицы 10, а также комментарий по отдельным из них, целесообразно сделать вывод: у компании рост ее имущества за счет собственного капитала осуществляется быстрее роста результатов ее деятельности, то есть выручки от реализации, что тормозит производственный и финансовые циклы предприятия.

На основании проделанных расчетов можно сформулировать следующие выводы о финансовом состоянии ООО «МетМебель»:

— имущественное состояние ООО «МетМебель» можно считать нормальным, так как соблюдаются основные пропорции по дебиторской и кредиторской задолженности, отсутствие убытка на протяжении 3-х лет и наличие финансовой деятельности, направленной на пополнение активной и пассивной части необоротных активов и увеличения оборотных средств компании;

— ликвидность ООО «МетМебель» можно признать неудовлетворительной, но обратить внимание на отсутствие возможности компании погашать свои сверхсрочные обязательства собственными средствами;

— наблюдается увеличение финансовой зависимости компании, о чем говорят коэффициенты финансовой независимости и финансовой зависимости, которые превышают свои нормативные значения;

— у компании рост ее имущества и обязательств осуществляется быстрее роста результатов ее деятельности, то есть выручки от реализации, что тормозит производственный и финансовые циклы предприятия;

— рентабельность компании увеличивается к 2016 г., что вызвано более высокими темпами роста в 2016г. по сравнению с 2015 г. величины выручки и чистой прибыли над активами и собственного капитала компании.

Резюмируя в целом проведенное исследование на предмет оценки управление финансами на малом предприятии, можно говорить о необходимости поиска внутренних резервов для укрепления финансовой позиции.

3. Пути улучшения системы управления финансами в ООО «МетМебель»

3.1. Разработка рекомендаций по совершенствованию системы управления финансами на предприятии

 

На основании проведенного финансового анализа деятельности ООО «МетМебель» за 2014-2016 гг., включая, в первую очередь, показатели деловой активности, можно сделать следующие выводы о неудовлетворительных сдвигах в финансовой деятельности компании:

— снижение рентабельности продаж в 2014 г. в связи со снижением объема чистой прибыли;

— снижение рентабельности операционной деятельности в 2014 г. в связи со снижением прибыли от продаж;

— снижение рентабельности затрат в 2014 г. в связи с увеличением себестоимости производства продукции;

— снижение численности персонала в связи с сокращением кадров;

— увеличение удельного веса заемных источников финансирования и, как следствие сокращение собственного капитал, при одновременном неэффективном использовании ссудного капитала.

На основании вышеперечисленных причинах снижения деловой активности руководство компании приняло решение разработать следующие мероприятия, которые заключаются в необходимости проведения следующих действий:

Увеличение доли уставного капитала компании ООО «МетМебель».

Уставный капитал ООО «МетМебель» необходимо будет увеличить на сумму 5 000 тыс. руб. путем:

— осуществления дополнительных взносов в уставный капитал;

— реинвестирования прибыли.

Частное лицо-инвестор Иванова И.И., изучающий рынок химической продукции, на котором работает ООО «МетМебель», заинтересовала возможность вложения денежных средств в данную компанию. Иванов И.И. желает стать пайщиком данного ООО, вложив в него 2 500 000 тыс. руб.

Остальная необходимая сумма будет взята в процессе реинвестирования прибыли в размере ее реинвестиций 2 500 тыс. руб.

Увеличение производительности труда за счет автоматизации производственных процессов и внедрения новой техники.

Для совершенствования управленческого учета ООО «МетМебель» предложены следующие мероприятия:

— оптимизация информационного пространства управленческого учета, которая представляет собой закупку программного комплекса «1С Предприятие 8.2»; затраты на данное мероприятие – стоимость компьютерной программы, а также услуг по ее внедрению в компании ООО «МетМебель» составляет 1500,0тыс. руб., это единовременная затрата;

— усовершенствование форм носителей информации управленческого учета представлено приобретением нового сервера для размещения на нем программного комплекса «1С Предприятие 8.2», стоимостью 500,0 тыс. руб.;

— модернизация документооборота по управленческому учету предполагает введение дополнительной штатной единицы – экономист по управленческому учету с заработной платой 50,0 тыс. руб. в месяц;

— внедрение рациональной технологии управленческого учета предполагает обучение нового сотрудника из п.п.3 новой технологии ведении управленческого учета в сторонней консалтинговой компании; стоимость обучения 10 тыс. руб./мес.; срок обучения – 3 мес.

Для экономической оценки проекта рассматриваются затраты на реализацию предложений и их ожидаемая эффективность. Для расчета экономической эффективности была выбрана методика «затраты-выгода», которая представляет собой сопоставление затрат и выгод от внедрения мероприятий по оптимизации управленческого учета и является полностью обоснованной с точки зрения социальной и экономической значимости, так как данная методика отображает изменение экономических показателей в течение 1 года и отображает стоимостные изменения компании.

Общие годовые затраты по оптимизации управленческого учета составят:

1. Компьютерная программа = 1500 тыс. руб.
2. Сервер = 500 тыс. руб.
3. З/плата = 50 тыс. руб. х 12 мес. = 600 тыс. руб.
4. Затраты на обучение сотрудника = 10 тыс. руб. х 3мес. = 30 тыс. руб.
5. Итого затрат: 2630,0 тыс. руб.
6. Мероприятия по повышению уровня устойчивости финансово-экономического положения компании при осуществлении внедрения мер, направленных по обеспечению платежной дисциплины потребителей (инкассации дебиторской задолженности).

Для управления дебиторской задолженностью необходима разработка мероприятий по минимизации или инкассации просроченной или сомнительной дебиторской задолженности.

При этом могут использоваться различные способы управления дебиторской задолженностью, разделяющиеся на различные виды инкассационных мероприятий:

1. Мероприятия юридического плана–посредством претензионной работы, подачи иска в суд.
2. Мероприятия экономического плана – в виде финансовых санкций (штраф, пеня, неустойка), передачи в залог принадлежащей компании собственности и имущественных прав, временное прекращение поставок продукции компании.
3. Мероприятия психологического плана – в виде переговоров-напоминаний по телефону, факсу, почте, применение СМИ либо распространение информации в среде поставщиков, что будет грозить должнику нашей компании потерей своего имиджа.
4. Мероприятия физические – в виде ареста имущества должника.

Кроме того, в компании необходимо проводить активную дебиторскую политику на основании эффективной реализации следующих задач:

• Проведение анализа дебиторской задолженности ООО «МетМебель» в целях определения на его основании общих принципов, направленных на предоставление отсрочки платежа;
• Разработка правил установления сроков товарного кредита;
• Определение гарантий, под которые осуществляется процесс предоставления товарного кредита;
• Осуществление разработки методов оценки надежности клиента;
• Разработка нормативов для определения суммы товарного кредита, который будет предоставляться каждому клиенту;
• Разработка способов «сбора» дебиторской задолженности;
• Формирование мониторинга по возврату задолженности должников в адрес ООО «МетМебель».

Основное условие для осуществления эффективной реализации политики по управлению дебиторами заключается в соблюдении предельных объемов дебиторской задолженности и сроков ее погашения. В случае, когда первый фактор лежит в пределах компетенции производителя продукции компании ООО «МетМебель», то второй зачастую напрямую от него не зависит. Единственным способом по обеспечению соблюдения условий договоров — это предварительный анализ каждого дебитора. Важную роль в управлении дебиторской задолженностью играют планирование, организация и контроль работы с дебиторами.

Для предприятия ООО «МетМебель» рассчитаем средства, которые высвободяться из инкассированной суммы средств вследствие.

Для расчетов использованы финансовой отчетности общества за 2016 год (табл. 11).

Таблица 11. Средства, инкассированные в виде дебиторской задолженности в 2016 году

 

По данным таблицы 11 осуществленные расчеты трех вариантов уменьшения периода отсрочки платежа можно констатировать, что для первого варианта компания может высвободить из финансового оборота 1731,58 тыс. руб., путем замены процентных выплат по кредитам 199,3 тыс. руб. на предоставление на эту же сумму скидку своим покупателям.

Однако этотвариант не является оптимальным, так как период возврат дебиторской задолженности достаточно длительный. А чем дольше срок ее возврата, тем больше риск неплатежа.

Более привлекательным является второй вариант, так как сумма дебиторской задолженности уменьшается до величины 3703,07тыс. руб., а период ее погашения сокращается до 60 дней. Денежные средства, которые при этом компания планирует получить от покупателей вследствие сокращения отсрочки платежа будут равны 2965,93 тыс. руб. Приведенныйвариант является привлекательным не только для ООО «МетМебель», но и для покупателей, потому что размер скидки составляет 341,38 тыс. руб. Также отсрочка платежа в размере 60 дней является очень приемлемой. Отказываться и от третьего варианта нецелесообразно, в котором срок выплаты дебиторской задолженности снижается до 40 дней, потому что он выгоден для анализируемой организации.

Далее следует изучить и оценить, как предлагаемые меры (мероприятие) будет влиять в итоге на изменение финансового состояния организациипри прочих равных условиях. Для этого во внимание принимается длительность финансового цикла, то есть времени с момента покупки ресурсов до момента поступления денежных средств за реализованную продукцию.

В таблице 12 приведено сравнение данных с целью проведения оценки

эффективности предложенногомероприятия по анализируемому обществу ООО «МетМебель».

Таблица 12. Влияние проводимой политики управления денежными средствами в ООО «МетМебель»

 

По данным таблицы 3.3 можно сделать вывод, что в результате снижения отсрочки платежа для контрагентов до 60 дней среднегодовая величина дебиторской задолженности снизилась на 44,47% и сократился финансовый цикл на 50,41 дня. Уменьшение длительности финансового цикла предстами в форме диаграммы на рисунке 3.

 

В соответствии с приведенными данными следует сделать вывод, что раньше денежные средства в течении 200 дней иммобилизовались в дебиторскую задолженность и запасы, и соответственно не было возможности их применять в новых оборотах. Таким образом,снижение продолжительности финансового цикла свидетельствует о том, что оборот денежных средствувеличился на 88,97 дней,что приводит к увеличению прибыли за счет роста оборачиваемости продукции.

Отмечено, что временной отрезок по выплате кредиторской задолженности превышал период выплаты дебиторской задолженности на 240 дней (рис. 4). Таким образом, на период в 240 дней организация была вынуждена искать дополнительные источники финансирования.

 

В результате реализации мероприятия по предоставлению скидки со стоимости в случае, если будет произведена оплата раньше установнного срока, — срок погашения дебиторской задолженности снизился до 60 дней. Данное свидетельствует о том, клиентами товар будет оплачиваться быстрее в 1,8 раза, чем организация должна будет расплчиваться по своим долгам. Таким образом, внедряемые предложения приведут к повышению платежеспособности компании.

Формирование системы корпоративного управления при безусловном соблюдении прав участников общества, обеспечения максимальной степени прозрачности и информационной открытости деятельности компании ООО «МетМебель».

Для целей внедрения в ежедневную практику деятельности ООО «МетМебель» соответствующих норм и традиций корпоративного поведения, которые бы отвечали международно-признанным стандартам, основанными не только при безусловном соблюдении требований законодательства, но и на внедрении этических норм делового поведения, общих для всех участников компании, руководству компании разработан Кодекс корпоративного управления ООО «МетМебель».

В результате снижены денежные и временные затраты по командировкам директоров и повышена эффективность работы директоров.

Повышение качества продукции ООО «МетМебель» и улучшение качества оказываемых услуг, в том числе эффективности работы с предприятиями малого и среднего бизнеса.

Планирование мероприятий по повышению качества продукции ООО «МетМебель» должно основываться на проведении анализа текущего и перспективного спроса на его продукцию, изучении отзывов его потребителей. Достигнуть требуемого уровня качества и конкурентоспособности реализуемой продукции можно разными методами, которые разделяются на три группы:

Технические:

1. Использование современных достижений в области науки и техники в процессе проектировки изделий.
2. Внедрение новых технологий производства, а также строгое соблюдение технологической дисциплины.
3. Обеспечение принципов надлежащего технического оснащения производства.
4. Разработка мероприятий по совершенствованию применяемых стандартов и технических условий.
5. Улучшение правил и норм стандартизации.
6. Увеличение объемов выпуска сертифицированной продукции.
7. Создание новых технологий, позволяющих повысить качество производимой продукции.
8. Усовершенствование показателей транспортабельности продукции, к которым можно отнести: допустимую температуру, влажность, давление, время транспортировки.
9. Компания должна вплотную работать со своими поставщиками на предмет обеспечения ими высококачественного поставляемого сырья, материалов, полуфабрикатов.
10. Применение в деятельности ООО «МетМебель» достижений и превышений технического уровня и качества лучших отечественных и зарубежных образцов продукции.

Организационные:

1. Мероприятия по внедрению современных форм и методов организации производства и управления.
2. Мероприятия по совершенствованию методов контроля и развитию массового самоконтроля на всех стадиях изготовления продукции.
3. Мероприятия по расширению прямых хозяйственных связей между продуцентами и покупателями (потребителями).
4. Мероприятия, которые направлены на процесс обобщения и использования передового отечественного и зарубежного опыта в сфере повышения уровня конкурентоспособности продукции.
5. Мероприятия, направленные на модернизацию или снятие с производства неконкурентоспособной продукции.
6. Эксплуатация собственного или иного автопарка в целях надежной и безопасной транспортировки готовой продукции и сырья.

Экономические и социальные:

1. Использование наиболее популярных программ прогнозирования и планирования, необходимых для поддержания определенного уровня качества продукции.
2. Установления приемлемых цен на продукцию.
3. Использование эффективной системы мотивации труда всех категорий персонала компании.
4. Проведение всесторонней активации человеческого фактора и эффективной кадровой политики, которая была бы адаптирована крыночным условиям хозяйствования.

Улучшение качества продукции отражается в увеличении ее сортности, дополнительная прибыль создается за счет повышения цены на продукцию более высокого сорта. Экономическая эффективность данного мероприятия состоит в дополнительной прибыли компании, которая образовывается от производства и реализации продукции более высокого качества.

Обеспечение достойного имиджа.

Положительный имидж ООО «МетМебель» планируется достичь за счет участия компании в благотворительных мероприятиях, финансирование предприятием школьных и студенческих олимпиад и грантов.

Поддержка со стороны государства для ООО «МетМебель» может быть получена за счет выдающихся успехов в будущем компании в следующих направлениях ее деятельности:

— экономическом (оптимальная уплата налогов в бюджет);

— социальном (удовлетворенность работниками компании своей работой на предприятии);

— экологическом (исключение негативного влияния деятельности компании ООО «МетМебель» на окружающую среду).

Увеличение прибыльности продаж.

В ООО «МетМебель» учтены следующие плановые направления по повышению прибыли. В общей совокупности данные мероприятия могут быть носить следующий характер:

• реализация лишних основных средств или сдача их в аренду;
• повышение качества продукции;
• рост выпуска продукции;
• расширение рынка продаж;
• сокращение себестоимости продукции за счет оптимального применения материальных ресурсов, производственных площадей и мощностей, рабочего времени и рабочей силы;
• диверсификация производства.

Данный перечень мероприятий показывает, что они достаточно тесно взаимосвязаны с иными мероприятиями в организации, которые направлены на сокращение затрат.

Рыночные отношения направляют ООО «МетМебель» к стремлению не только получения максимальной прибыли, но и к рациональному, наилучшему применению ранее полученной прибыли. Данное даст возможность не только сохранять свои позиции на рынке, но и гарантировать активное развитие производства организации в условиях конкурентной борьбы.

Не меньше важными, на мой взгляд, являются следующие меры повышения прибыли предприятия:

1. Планирование. В случае если плановые показатели прибыли составлены на надлежащем уровне, профессионально, то у компании имеется возможность грамотно установить размер платежей в госбюджет и размер прибыли, которая остается в ее распоряжении с целью создания базы для развития деятельности, необходимых затрат на развитие социальной сферы, материальное поощрение труда.
2. Качество продукции (товаров, работ, услуг). Размер прибыли находится в зависимости от спроса.
3. Резервы роста. Осуществление постоянного поиска неиспользованных резервов роста прибыли, обеспечивающих ее рост.
4. Деловая репутация. Получение дополнительного дохода и повышение рентабельности компании дает возможность высокая деловая репутация. Своевременные расчеты с поставщиками, качество реализуемой продукции и услуг, приемлемая цена — ключевые ее показатели.
5. Стабилизация потока денежной наличности и, как результат, улучшение показателей деловой активности и рентабельности.

С целью стабилизации денежных потоков необходимо внедрить систему бюджетирования в ООО «МетМебель», включающую в себя формирование бюджетов погашения кредиторской и дебиторской задолженностей, консолидированный бюджет движения денежных средств организации.

---

Страницы:   1   2   3   4