Управление оборотным капиталом организации. Часть 2

1  2  3

---

2 АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ООО «СТРОЙТРЕЙДСЕРВИС»

2.1 Краткая характеристика деятельности ООО «СтройТрейдСервис»

 

Общество с ограниченной ответственностью «СтройТрейдСервис» (ООО «СтройТрейдСервис») является крупнейшей в городе Воронеже, Воронежской области коммерческой организацией, созданной для:

• производства общестроительных работ по возведению зданий;
• осуществления производственной и хозяйственной деятельности;
• выполнения работ и осуществления услуг в сфере жилищно-коммунального сервиса;
• деятельности в области архитектуры;
• инженерно-технического проектирования;
• геологоразведочных и геофизических работ;
• геофизической и картографической деятельности;
• деятельности в области стандартизации и метрологии;
• деятельности в области гидрометеорологии и смежных с ней областях;
• мониторинга состояния окружающей среды, ее загрязнения;
• видов деятельности, связанных с решением задач, не включенные в другие группировки.

Одним из основных предметов деятельности Общества является производственно-хозяйственная деятельность по управлению многоквартирными домами, оказание услуг и выполнение работ по надлежащему содержанию и ремонту общего имущества в таких домах, предоставление коммунальных услуг собственникам помещений и лицам, пользующимися помещениями в этих домах, осуществление иной направленной на достижение целей управления многоквартирным домом деятельности.

В связи с проведением Правительством РФ реформы ЖКХ и переводом коммунальной отрасли на рыночные отношения, привлечения частного бизнеса и частных инвестиций, в ноябре 2015 года, решением единственного участника было создано ООО «СтройТрейдСервис».

Начиная с 2016 года, во вновь образовавшуюся компанию устремились лучшие работники сферы жилищно-коммунального хозяйства города Воронежа, и в настоящее время ООО «СтройТрейдСервис» является самой крупной управляющей компанией муниципального района.

Фактическое местонахождение ООО «СтройТрейдСервис» 364055, Воронежская область, город Воронеж, улица Ворошилова, дом 26.

В её штате, под руководством директора Соколовой Ларисы Сергеевны, главного бухгалтера Редченко Надежды Васильевны и главного инженера Бочковой Елены Владимировны трудятся на благо жителей более 50 человек.

Организационная структура ООО «СтройТрейдСервис» представлена на рисунке 5.

Рисунок 5. – Организационная структура ООО «СтройТрейдСервис»

Уставный капитал ООО «СтройТрейдСервис» определяется минимальным размером имущества, гарантирующий интересы его кредиторов и составляет 12700 руб.

Увеличение уставного капитала компании допускается только после его полной оплаты. Увеличение может осуществляться за счет имущества компании или за счет дополнительных вкладов участников ООО «СтройТрейдСервис», или за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в Общество.

Директор обеспечивает соответствие сведений об участниках ООО «СтройТрейдСервис» и о принадлежащих им долях в уставном капитале, о долях или частях долей, принадлежащих ООО «СтройТрейдСервис», сведениям, содержащимся в едином государственном реестре юридических лиц и нотариально удостоверенным сделкам по переходу долей, о которых стало известно Обществу.

Директор ООО «СтройТрейдСервис» обязан в своей деятельности соблюдать требования действующего законодательства, руководствоваться требованиями Устава компании, решениями органов управления ООО «СтройТрейдСервис», принятыми в рамках их компетенции, а также заключенными ООО «СтройТрейдСервис» договорами и соглашениями.

Директор ООО «СтройТрейдСервис» руководит текущей деятельностью компании и решает все вопросы, которые не отнесены Уставом ООО «СтройТрейдСервис» и законом к компетенции общего собрания участников компании.

Для проверки и подтверждения привольности годовых отчетов и бухгалтерских балансов ООО «СтройТрейдСервис» в праве по решению общего собрания участников привлекать профессионального аудитора (аудиторскую фирму), не связанного с имущественными интересами ООО «СтройТрейдСервис», лицом, осуществляющим функции директора, и участниками компании.

Аудиторская проверка может быль проведена по требованию любого участника ООО «СтройТрейдСервис». В случае проведения такой проверки, оплата услуг аудитора осуществляется за счет участника, по требованию которого она проводится.

Имущество ООО «СтройТрейдСервис» образуется за счет вкладов в уставный капитал, а также за счет иных источников, предусмотренных действующим законодательством российской Федерации. В частности, источниками образования имущества ООО «СтройТрейдСервис», являются:

• уставный капитал ООО «СтройТрейдСервис»;
• доходы, получаемые от хозяйственной деятельности ООО «СтройТрейдСервис»;
• кредиты банков и других кредиторов;
• вклады участников;
• иные источники, не запрещенные законодательством.

В ООО «СтройТрейдСервис» создается резервный фонд в размере 15% уставного капитала. Резервный фонд образуется за счет обязательных ежегодных отчислений не менее 5% чистой прибыли до достижения фондом установленного размера. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков и приобретения долей участников в случаях, установленных законом.

Средства резервного фонда используются по решению общего собрания участников в случае отсутствия у ООО «СтройТрейдСервис» иных средств.

ООО «СтройТрейдСервис» осуществляет учет результатов работ, ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет по нормам, действующим в Российской Федерации.

Решение о распределении прибыли принимает общее собрание участников.

ООО «СтройТрейдСервис» в праве ежеквартально, раз в полгода и раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками компании.

Часть чистой прибыль, подлежащей распределению, распределяется пропорционально долям участников ООО «СтройТрейдСервис».

ООО «СтройТрейдСервис» может быть добровольно реорганизовано в порядке, предусмотренном законом, Реорганизация может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования. При реорганизации вносятся соответствующие изменения в учредительные документы ООО «СтройТрейдСервис».

 

2.2 Анализ динамики структуры оборотного капитала

 

Рассчитаем основные финансово-экономические показатели деятельности ООО «СтройТрейдСервис» за 2016 – 2018 г.г. в таблице 5.

Цель анализа оборотного капитала заключается в изучении состава, структуры, динамики и эффективности его использования [13, стр. 52].

Главными источниками информационного обеспечения анализа оборотного капитала организации явились Бухгалтерский баланс – форма №1 (см. приложение 1) и Отчет о прибылях и убытках – форма 2 (см. приложение 2).

Таблица 5. – Основные показатели деятельности ООО «СтройТрейдСервис»

Уменьшение чистой прибыли говорит о снижении рентабельности компании, что связано с возрастанием себестоимости от продаж компании.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга, потому применяем обычную аналитическую таблицу, описывающую как структуру, так и состав имущества, динамику его составляющих. Для расчёта изменений характеристик оборотных активов составим таблицу 6.

Таблица 6. – Анализ состояния оборотных активов ООО «СтройТрейдСервис» на 31 декабря 2017 года

Запасы. За анализируемый период запасы увеличились на 572 тыс. руб., на, что очень сильно повлияло возрастание запасов материалов на 511 тыс. руб. (90,77% от общего количества запасов) и расходов будущих периодов на 61 тыс. руб. (9,23% от общего количества запасов). Компания стремится к увеличению производственной базы.За 2017 год в ООО «СтройТрейдСервис» произошло много изменений в финансовой деятельности.

Доля запасов в структуре оборотного капитала за отчётный период составила 16,27 %, что говорит о том, что оборотный капитал сосредотачивается в наименее ликвидной форме и это приводит к замедлению их оборачиваемости.

2. Дебиторская задолженность. В оборотных активах компании дебиторская задолженность существует. За анализируемый период дебиторская задолженность увеличилась на 1919 тыс. руб., что составило 71,6% от всего оборотного капитала, что является наибольшей частью.
3. Краткосрочные финансовые вложения. Этот показатель охарактеризовывает финансовую активность организации, отсутствующую в данном отчётном периоде. Из этого нужно сделать вывод, что предприятие не вело финансовую деятельность и не производило инвестиционных вкладов.
4. Денежные средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации увеличилась на 87 тыс. руб. – примерно 3,99% от общей суммы оборотных средств. Прирост доли денежных средств говорит о малозначительном увеличении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Таблица 7. – Анализ состояния оборотных активов ООО «СтройТрейдСервис» на 31 декабря 2018г.

1 Материальные запасы. За расчетный период запасы повысились на 165 тыс. руб., что произошло за счёт уменьшения расходов будущих периодов (с 61 тыс. руб. до 26 тыс. руб.). Это значит, что у ООО «СтройТрейдСервис» не возникают расходы, которые относятся к будущим отчётным периодам. Материальные запасы, наоборот возросли, и значительно (на 200 тыс. руб.) и получились на конец расчетного периода 800 тыс. руб. ООО «СтройТрейдСервис» осуществляет наращивание производственной базы и это может дать отрицательное воздействие на оборачиваемость оборотных средств.За 2018 год доля оборотных активов в общем размере имущества ООО «СтройТрейдСервис» немного снизилась с 90,25% до 85,66% (на 4,59%), а внеоборотных активов — увеличилась с 9,75% до 14,34% (на 4,59%), что является небольшим замедлением оборачиваемости активов ООО «СтройТрейдСервис» в данном расчетном периоде, однако, в общем, доли оборотных и внеоборотных активов остались на уровне окончания прошлого расчетного периода (2017 года).

Доля запасов в структуре оборотных активов за расчетный период возросла на 2,17 %, что считается отрицательным фактором, и говорит о том, что оборотные активы могут приобрести менее ликвидную форму и это приведет к снижению их оборачиваемости.

В структуре материальных запасов за расчетный период случились следующие перемены. Увеличилась доля материалов (на 3,09%).

2 Дебиторская задолженность. В оборотных активах ООО «СтройТрейдСервис» в этом расчетном периоде есть краткосрочная дебиторская задолженность. На выбранном этапе она равняется 3356 тыс. руб. Повышение отвлеченных средств, а именно краткосрочной дебиторской задолженности, как следствие, снижает ликвидность оборотных средств, но еще свидетельствует об увеличении спроса на продукцию (услуги), которая в частности отпущена под коммерческий кредит.

Вся дебиторская задолженность, является задолженностью покупателей и заказчиков.

Повышение дебиторской задолженности (на 447 тыс. руб.) негативно отражается на платежеспособности ООО «СтройТрейдСервис» и снижает его финансовую устойчивость.

3 Краткосрочные финансовые вложения. В данном расчетном периоде, как и в прошлом, нет показателя краткосрочных финансовых вложений. На основании этого следует сделать вывод, что ООО «СтройТрейдСервис» занимается только производственной деятельностью и не инвестируется своими капиталами; можно предположить, что ООО «СтройТрейдСервис» считает свое производство рентабельнее, чем возможные капиталовложения.

4 Денежные средства. В расчетном периоде общий размер денежных средств ООО «СтройТрейдСервис» уменьшилась на 132 тыс. руб. (с 162 до 30 тыс. руб.). Это изменение является негативным, т.к. оно очень глобально влияет на общую ситуацию. Снижение доли денежных средств свидетельствует о значительном уменьшении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Понижение денежных средств произошло за счёт расчётного счёта (с 152 до 20 тыс. руб.). Можно сделать предположение, что денежные средства затрачены на покупку материалов или направлены на покупку нового оборудования и усовершенствование производства.

За отчетный период с 2016 по 2018 год возросло общее количество запасов (с 661 до 826 тыс. руб.), на что повлияло переменное увеличение расходов будущих периодов (с 0 до 26 тыс. руб.) (см. рисунок 6), доля расходов будущих периодов в оборотных активах за анализируемый период снизилась (с 1,5% до 0,58%). Объем материалов за отчетный период увеличился (с 600 до 800 тыс. руб.), что свидетельствует об их не полном потреблении. На конец 2017 года можно выявить скачек роста расходов будущих периодов (до 61 тыс. руб.), это сказалось на общем возрастании запасов. Величина материальных запасов возросла примерно в 9,3 раза, а их доля — почти в 2,3 раза. Это свидетельствует о том, что оборотные активы переходят в более неликвидную форму и это влечет за собой снижение их оборачиваемости.

Рисунок 6. – График динамики абсолютных значений запасов

С 2016 по 2018 год дебиторская задолженность существенно увеличилась. В оборотных активах ООО «СтройТрейдСервис» за весь расчетный период имеется только краткосрочная дебиторская задолженность, что расценивается положительно и обусловлено сбытовой политикой ООО «СтройТрейдСервис». За три года дебиторская задолженность выросла с 990 тыс.туб. (2016г.) до 3356 тыс. руб. (2018г.), в целом её изменения носят возрастающий характер (см. рисунок 7). Доля дебиторской задолженности в общем размере оборотных средств незначительно снизилась (с 78,76% до 74,93%).

Рисунок 7. – График динамики абсолютных значений краткосрочной дебиторской задолженности

Увеличение дебиторской задолженности может говорить об изъятии средств из оборота и уменьшении эффективности их пользования, об повышении периода расчёта с покупателями и ухудшении сбытовой политики, но в этом случае имеет месть быть характерный рост выручки от продаж с 964 тыс. руб. (2017г.) до 1669 тыс. руб. (2018г.). Можно сделать вывод, что по сравнению с выручкой от продаж дебиторская задолженность растет не значительно, но медленнее, вследствие увеличения спроса на рынке и характерной хозяйственной политики самого ООО «СтройТрейдСервис» в отношении оборотных средств.

Обобщенная сумма денежных средств ООО «СтройТрейдСервис» с 2016 по 2018 год менялась не равномерно и была на пониженном уровне (см. рисунок 8). Рассматривая то, что ООО «СтройТрейдСервис» не имеет отношение у инвестирования, это расценивается отрицательно и означает недостаток инвестиционных источников ликвидных средств. На протяжении периода с 01 января 2017 по 31 декабря 2018 года доля денежных средств в общем объёме оборотных средств то повышалась 3,99%, то понизилась до 0,67% в общем объёме оборотных средств. Уменьшение доли денежных средств может снизить ликвидность оборотного капитала и его оборачиваемость.

Рисунок 8. – График динамики абсолютных значений денежных средств

Структурные изменения долей в общем размере оборотных средств выражены увеличением доли запасов (с 7,74% до 18,44%) и снижение доли краткосрочной дебиторской задолженности (с 78,76 до 74,93%) (см. рисунок 9). Наверное, это зависит от увеличения деловой активности ООО «СтройТрейдСервис» и размером производства.

Рисунок 9. – График изменения долей в общем объеме оборотных средств

На начало 2016 года доля дебиторской задолженности была выше доли запасов, последующее одновременное повышение доли запасов и повышения доли дебиторской задолженности расценивается позитивно и говорит о росте производства, что подтверждается повышение валовой прибыли. ООО «СтройТрейдСервис» рекомендуется приумножать запасы материалов.

На основании проделанного анализа нужно сделать вывод, что ООО «СтройТрейдСервис» в целом проводит довольно разумную политику управления оборотным капиталом. Об этом говорит отсутствие такой статьи как дебиторская задолженность.

 

2.3 Анализ ликвидности оборотного капитала ООО «СтройТрейдСервис»

 

Основная из задач анализа финансового состояния ООО «СтройТрейдСервис» считается оценка его платежеспособности и ликвидности.

Для оценки ликвидности используются такие инструменты, как коэффициенты ликвидности — финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчетности ООО «СтройТрейдСервис» для определения номинальной возможности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.

Расчет коэффициентов ликвидности смешивается с трансформацией бухгалтерского баланса ООО «СтройТрейдСервис», целью, которой является, адекватная оценка ликвидности тех или иных активов.

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия — финансовый коэффициент, равный соотношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных является бухгалтерский баланс ООО «СтройТрейдСервис»: (Строка 290 — строка 230 — строка 220) / (строка 690-650-640).

Ктл = (ОА — ДЗд — ЗУ) / КО (1)

где, Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы;

ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

КО — краткосрочные обязательства.

Коэффициент показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение показателя выше, тем лучше платежеспособность компании. Принимая во внимание степень ликвидности активов, нужно допустить, что не все активы можно продать в срочном порядке. Хорошим является значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение меньше единицы говорит о большом финансовом риске, связанном с тем, что компания не в состоянии стабильно платить по текущим счетам. Значение выше трех говорит о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — финансовый коэффициент, равный соотношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Основанием для расчета служит бухгалтерский баланс предприятия, так же как и для текущей ликвидности, однако в составе активов не принимаются материально-производственные запасы, т.к. при их принужденной продаже убытки будут ограмными среди всех оборотных средств.

Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства (2)

или

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/ (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов) (3)

Коэффициент показывает способность организации разрешать свои текущие обязательства в случае появления сложностей с реализацией продукции. Строки баланса (240+250+260) / (690-640-650).

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный соотношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для расчета служит бухгалтерский баланс организации, так же как и для текущей ликвидности, однако в составе активов включаются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 260 + строка 250) / (строка 690—650 — 640).

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства (4)

или

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов) (5)

Нормальное значение коэффициента должно быть не менее 0,2, то есть каждый день наверняка могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Из него следует, какую часть краткосрочной задолженности компания сможет оплатить в ближайшее время.

Таблица 8. – Расчет показателей ликвидности

Рисунок 10. – График динамики значений коэффициентов ликвидностиКоэффициент текущей ликвидности – определяет платежные возможности компании. У этого коэффициента значения показателей выше нормального, это означает, что текущие обязательства более чем обеспечены текущими активами. На протяжении расчетных периодов наблюдается тенденция к возрастанию (см. рисунок 10), что считается благоприятным фактором.

В 2017 году коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,08. В 2018 году возникло уменьшение по сравнению с 2017 годом и получилось меньше на 0,57. Снижение коэффициента текущей ликвидности зависит от того, что текущие обязательства растут медленнее, чем текущие активы ООО «СтройТрейдСервис» в 2017 году, а в 2018 все меняется (см. рисунок 11), так в 2017 году они повысились в 2,85 и 3,52 раза соответственно, а в 2018 году в 1,07 и 1,1 раза соответственно.

Рисунок 11. – График динамики абсолютных значений обязательств

Коэффициент быстрой ликвидность – рассчитывает, какая часть пассивов имеет возможность быть погашена не только за счет находящихся в наличии средств, но и за счет прогнозируемых поступлений. Этот показатель подобен предшествующему, но из активов извлекается менее ликвидная часть — запасы. В 2017 году показатель снизился на 0,14 и составил 1,6 (см. рисунок 10). Уменьшение коэффициента быстрой ликвидности объясняется ростом текущих обязательств (приблизительно в 3,5 раза) (см. рисунок 11), а также повышение доли запасов в оборотных активах на 2,09% (c 88,16 до 90,25%). В 2018 году значение показателя незначительно выросло (на 0,01) и достигло значения 1,61. Повышение возникает из-за роста дебиторской задолженности (в 1,15 раза) и уменьшением денежных средств (в 5,4 раза). В ходе всего расчетного периода значение коэффициента быстрой ликвидности намного выше рекомендуемого значения, из чего следует вывод, что ООО «СтройТрейдСервис» способно оплатить все свои обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности – самый жесткий критерий платежеспособности, рассчитывает, какая из частей краткосрочной задолженности может быть оплачена в скором времени (на дату анализа). В 2016 году этот показатель был меньше допустимого интервала. В 2017 году его значение значительно уменьшилось (на 0,04) (см. рисунок 10), это произошло из-за увеличения текущих обязательств почти в 3,5 раза (см. рисунок 10), а также увеличения денежных средств в 2,16 раза. В 2018 его значение вовсе упало до 0,01. Значит, в 2017 и 2018 годах, этот критерий был меньше допустимого интервала, и никакая часть краткосрочных заемных обязательств не может быть при необходимости оплачена мгновенно.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами – описывает наличие у ООО «СтройТрейдСервис» собственных оборотных средств, требуемых для обеспечения его текущей деятельности. Получается, ООО «СтройТрейдСервис» не испытывает нужды в собственных средствах, хоть и видно плавное понижение значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. На основании полученных данных делаем вывод, что имеет место быть запас платежеспособности, так как абсолютная величина коэффициента текущей ликвидности превышает нормативное значение.

Значение собственных оборотных средств — этот критерий описывает ту часть собственного капитала ООО «СтройТрейдСервис», являющаяся источником покрытия текущих активов ООО «СтройТрейдСервис». Собственные оборотные средства в расчетных периодах считаются величиной положительной, говорящие о том, что значительная часть капитала ООО «СтройТрейдСервис» – собственные средства, а не заемные. В 2017 году размер собственных оборотных средств повысился на 874 тыс. руб., а в 2018 году уменьшился на 1000 тыс. руб., это было вызвано увеличением текущих активов на 2909 тыс. руб. (с 1154 до 4063 тыс. руб.) и 416 тыс. руб. (с 4063 до 4479 тыс. руб.), в то время как текущие обязательства увеличивались лишь на 1444 тыс. руб. (с 703 до 2147 тыс. руб.) (см. рисунок 11).

 

2.4 Анализ оборачиваемости оборотного капитала

 

Актуальный этап в процессе оценки финансовой устойчивости компании – анализ оборачиваемости, показывающей эффективность применения активов. Показатели оборачиваемости – показатели эффективности конкретно оборотных средств, потому оборачиваемость рассчитывается в основном только по текущим активам компании.

Есть два главных показателя оборачиваемости.

Средняя продолжительность одного оборота активов, которая рассчитывается по следующей формуле:

О = (Со/R) * D (6)

где, Со – средние остатки активов;

R – чистая выручка от реализации;

D – число дней в расчетном периоде.

Этот показатель нужен для того, чтоб найти время, за которое применяемые активы преобразуются в денежные средства. В неизменном преобразовании в денежные средства существуют текущие активы. Они принимают участие в одном обороте.

Средняя длительность одного оборота по разным компаниям неодинакова. Она находится в зависимости от характера производства и продолжительности производственного цикла и не имеет нормативных значений.

Количество оборотов за расчетный период (коэффициент оборачиваемости). Этот показатель исчисляется по формулам:

К = R/Со или К = D/О (7)

Коэффициент оборачиваемости находится в зависимости от средней долготы одного оборота активов. Ясно, что чем выше знаменатель, тем ниже число оборотов.

Методика анализа оборачиваемости подразумевает расчет показателя оборачиваемости по всем составляющим оборотных средств компании (по всем группам активов и капиталу за расчетные периоды) и сопоставление их динамики. Если за расчетный период количество дней одного оборота получится ниже (выше) прошедшего периода, то можно сказать об увеличении скорости (уменьшении скорости) оборачиваемости. Зачастую показатели оборачиваемости являются рейтинговыми показателями деятельности компании. Увеличение скорости оборачиваемости приводит к освобождению активов. Представленная сумма вычисляется путем умножения количества дней ускорения на фактическую однодневную реализацию в стоимостном выражении.

Итогом анализа оборачиваемости в конечном счете должна стать выработка путей ускорения оборачиваемости текущих активов:

1) по производственным запасам: наиболее точный расчет производственной программы; своевременное заключение договоров на поставку сырья, материалов, топлива, запчастей и др.; своевременное исполнение договоров поставки и др.;

2) по незавершенному производству: предостаточный технологический уровень и объем новой, высокоэффективной техники;

3) по готовой продукции: своевременное заключение договоров на поставку продукции; неотрывный контроль за отгрузкой; исключение транспортных затруднений;

4) по товарам: присутствие на складе товаров, пользующихся спросом на рынке; товаров с наилучшим качеством.

Экономическое значение оценки оборачиваемости кроется в том, чтобы обнаружить динамику изменения оборота средств в хозяйственной деятельности. Так, увеличение скорости дозволяет компании заработать больше доходов даже при менее высоких ценах на продукцию. В свою очередность, запаздывание оборачиваемости – итог роста стоимости тех или иных активов, которые не могут преобразоваться в денежные средства. Причиной роста запасов может быть неравномерность поставок.

Изменение показателей оборачиваемости за расчетные периоды можно выразить последующей таблицей 9.

Таблица 9. – Показатели оборачиваемости

Рисунок 12. – График изменения периодов оборачиваемости оборотных средств: период одного оборота оборонных активов и запасовИзменение длительности одного оборота запасов, оборотных активов (см. рисунок 12) и дебиторской задолженности, денежных средств (см. рисунок 13).

Рисунок 13. — График изменения периодов оборачиваемости оборотных средств: период одного оборота дебиторской задолженности и денежных средств

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительности их оборота.

1) Оборачиваемость за расчетные периоды растет (см. рисунок 14) на 0,13 и на 0,56 оборота соответственно, что считается хорошей тенденцией и говорит о повышении темпов производства, сбыта, росте эффективности пользования ресурсов, общей рентабельности производства, а еще об уменьшении нестабильности финансового состояния ООО «СтройТрейдСервис», т.к. оборачиваемость роста из-за повышения выручки.

Рисунок 14. – График динамики коэффициента оборачиваемости оборотных активов

2) Длительности оборота – это расшифровка показателя оборачиваемости, она характеризует, за какое количество дней оборотные активы совершают полный цикл.

Если в 2017 году период одного оборота находится в параметрах 51 месяца, то за 2018 год он равняется почти 33 месяцам (см. рисунок 12).

3) При увеличении скорости оборачиваемости не осуществляется дополнительное вовлечение оборотных средств для обслуживания производства, т.е. проистекает не перерасход, а возврат средств в оборот.

Коэффициент оборачиваемости запасов.

4) Скорость оборота товарно-материальных запасов считается одним из главных критериев, оказывающих большее влияние на общую оборачиваемость оборотного капитала. Период обращения запасов — это усредненный период времени, нужный для перевоплощения сырья в готовую продукцию и дальнейшей продажи.

За 2017 год оборачиваемость запасов составила 1,46 оборотов в год (рисунок 15), а за 2018 год оборачиваемость запасов увеличилась в 1,38 раза (с 1,46 до 2,02) — меньше, чем общая оборачиваемость оборотных активов, можно сделать вывод об уменьшении темпов производства, неэффективном использовании запасов и нерациональной хозяйственной политике в области покупки материалов.

Рисунок 15. – График динамики коэффициента оборачиваемости запасов

5) Из-за увеличения оборачиваемости запасов понижается и период одного оборота (см. рисунок 12). Что считается хорошим изменением и показывает то, что ООО «СтройТрейдСервис» правильно пользуется ресурсами. Оборотные активы фокусируются в более ликвидной форме, и это приводит к увеличению скорости их оборачиваемости и получению прибыли.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств.

6) Период погашения дебиторской задолженности — это соотношение длительности расчетного периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности.

В 2017 году период погашения дебиторской задолженности — это 1101,44 дня (см. рисунок 13). За 2018 год период погашения дебиторской задолженности значительно снизился, вследствие этого, повысилась её оборачиваемость. Это показывает увеличение коммерческого кредита, предоставляемого ООО «СтройТрейдСервис», о невозвращении отвлечённых средств в оборот и главное об замедлении процесса расчёта за проданную продукцию, что считается отрицательным изменением, вследствие чего, понижается ликвидность оборотных средств.

7) Период оборота денежных средств в 2017 году составил 61,34 дня. В 2018 году период оборота денежных средств снижается до 6,56 дней, что можно представить, как хорошее изменение и увеличение эффективности пользования денежных средств, но доля денежных средств в оборотных активах очень мала (ниже 4%), чтобы считать это значимым.

Рисунок 16. – График динамики рентабельности оборотного капитала

Расчет рентабельности оборотного капитала.

8) В 2017 году рентабельность оборотного капитала составила -1,75%. В 2018 году рентабельность оборотного капитала значительно снизилась (с -1,75% до -14,98%), что является очень плохой тенденцией и сообщает об уменьшении общей эффективности его функционирования, понижении отдачи от пользования оборотных средств, а также о нерациональном пользовании оборотного капитала.

 

2.5 Факторный анализ оборачиваемости оборотных средств

 

Показатели оборачиваемости оборотных средств можно рассмотреть в качестве результативного показателя с выделением факторов первого и следующих порядков. Длительность оборота оборотных средств находится в зависимости от среднего объема оборотных средств и выручки от продаж. Потому, общее модифицирование скорости оборота станет накладываться из двух составляющих: среднегодовой размер оборотных активов – фактор первого порядка, и выручка от реализации – фактор второго порядка.

Совокупное воздействие двух факторов на модифицирование результативного показателя имеет вид:

где, ΔВ – суммарное модифицирование длительности оборота оборотных средств;

ΔВ (Оакт.ср ) – модифицирование длительности оборота оборотных средств из-за изменения среднего объема оборотных активов;

ΔВ (Qпр ) – модифицирование длительности оборота оборотных средств из-за изменения выручки от реализации;

Модифицирование длительности оборота оборотных средств из-за изменения среднего размера оборотных активов считается следующим образом:

где, ΔВ (Оакт.ср ) – модифицирование длительности оборота оборотных средств из-за изменения среднего размера оборотных активов;

T – количество дней в расчетном периоде (365, 270, 180, 90, 30);

Оакт.ср0 – средняя величина по оборотным активам в 1ом периоде;

Оакт.ср1 – средняя величина по оборотным активам во 2ом периоде;

Qпр 0 – выручка от продаж в 1ом периоде.

ΔВ(Оакт. ср.) = 365 * (4479 – 4063) / 1669 = 90,98 (дней).

В общем, с 2017 по 2018 год изменение оборотных активов снизило оборачиваемость оборотных активов и повысило период их оборота на 90,98 дней. Для повышения оборачиваемости ООО «СтройТрейдСервис» нужно содержать оборотные активы в ликвидной форме и не позволять увеличения, и высоких перепадов дебиторской задолженности.

Воздействие фактора второго порядка (выручки от реализации работ) на модифицирование результативного показателя имеет вид:

где, ΔВ (Qпр ) – модифицирование продолжительности оборота оборотных средств из-за изменения выручки от реализации;

T – количество дней в расчетном периоде (365, 270, 180, 90, 30);

Оакт.ср0 – средняя величина по оборотным активам в 1ом периоде;

Оакт.ср1 – средняя величина по оборотным активам во 2ом периоде;

Qпр 0 – выручка от реализации в 1ом периоде;

Qпр 0 – выручка от реализации во 2ом периоде.

ΔВ(Qпр) = 365 * [(4479 / 1669) – (4063 / 964)] = -558,45 (дней).

Объем средних оборотных средств на оборачиваемость оборотных активов оказал огромное влияние. Их оборачиваемость повысилась на 558,45 дней за счёт увеличения выручки от реализации, которая оказала свое влияние на неё больше, чем объем средних оборотных средств, что свидетельствует о росте размера производства, а также о способности наиболее правильного и эффективного потребления оборотного капитала (чем большее количество оборотов совершают за год оборотные активы, тем будет существеннее и выручка).

Совокупное воздействие двух факторов на модифицирование результативного показателя по формуле 8:

ΔВ= -467,47 (дней).

В общем с 2017 по 2018 год период оборота оборотных активов снизился на 467,47 дней, что считается хорошей тенденцией.

Т.к. любой из факторных показателей имеет возможность быть представленным как итог показателей аддитивной модели, т.е. суммы факторных показателей, показывающих действие факторов второго порядка. Для детализации анализа употребляется приём долевого участия. Считается доля воздействия каждой составляющей оборотных средств на время оборота оборотных средств.

Баланс отклонений выглядит следующим образом:

ΔВ(Оакт. ср) = ΔВОА(Зап. ср.) + ΔВОА(ДЗ. ср.) + ΔВОА(ДС. ср.) + ΔВОА(НДС. ср.) (11)

где, ΔВ (Оакт. ср.) – модификация длительности оборота оборотных средств из-за изменения среднего объема оборотных активов;

ΔВОА(Зап. ср.) – модификация длительности оборота оборотных средств из-за изменения среднего объема запасов;

ΔВОА(ДЗ. ср.) – модификация длительности оборота оборотных средств из-за изменения среднего объема дебиторской задолженности;

ΔВОА(ДС. ср.) – модификация длительности оборота оборотных средств из-а изменения среднего объема денежных средств;

ΔВОА(НДС. ср.) – модификация длительности оборота оборотных средств из-за изменения среднего объема НДС.

Таблица 10. – Влияние составляющих оборотных средств на время оборота оборотных средств

ΔВ(ОА ср.) = 7,3 + 7,4 + (- 10,95) + 0 = 3,75 (дней).Баланс отклонений имеет следующий вид:

Повышение запасов оказало негативное влияние на оборачиваемость (см. рисунок 17), что еще больше увеличилось за счёт возрастания дебиторской задолженности (соответственно 3356 тыс. руб. и 2909 тыс. руб.). Это свидетельствует о том, что ООО «СтройТрейдСервис» нерационально пользуется ресурсами. Оборотный капитал сосредоточен в менее ликвидной форме, что уменьшает оборачиваемость. Повышение средней дебиторской задолженности оказывает отрицательное влияние на оборачиваемость и еще больше усилило плохое влияние — повышения запасов. Невозможно точно расценивать изменение дебиторской задолженности в ту или иную сторону. Её увеличение свидетельствует о снижении ликвидности оборотных средств, изъятии средств из оборота и накапливание долгов, однако, также может охарактеризовать и рост проданной продукции (если имела место быть реализация продукции в кредит) и соответственно наоборот.

Рисунок 17. – График влияния на оборачиваемость оборотных активов

Изменение денежных средств отрицательно и значительно (-10,95 дней), повлияло на оборачиваемость из-за их невысокого удельного веса в оборотных активах.

Дальше рассчитаем долю воздействия каждой составляющей выручки от реализации на время оборота оборотных средств:

ΔВ(Qпр )= ΔВВыр.р.( ПЗ) + ΔВВыр.р.( КР) + ΔВВыр.р.( РП) (12)

где, ΔВ (Qпр) – модификация длительности оборота оборотных средств из-за изменения выручки от продаж;

ΔВВыр.р.(ПЗ) – модификация длительности оборота оборотных средств из-за изменения переменных затрат;

ΔВВыр.р.(КР) – модификация длительности оборота оборотных средств из-за изменения управленческих расходов;

ΔВВыр.р.(РП) – модификация длительности оборота оборотных средств из-за изменения результата от продаж.

Таблица 11. – Воздействие составляющих выручки от реализации на время оборота оборотных средств

ΔВ(Qпр) = 240,9 + 25,55 + 58,4 = 324,85 (дней).Баланс отклонений имеет следующий вид:

Рисунок 18. – График влияния на оборачиваемость оборотных активов

Увеличение оборачиваемости (снижение времени периода одного оборота) связано с повышением выручки от продаж. Наивысшее влияние (240,9 дней) оказало увеличение себестоимости произведенной продукции (см. рисунок 18). Повышение управленческих расходов оказало почти в 9,5 раза меньшее влияние (25,55 дней). Результат от продаж оказал среднее влияние на оборачиваемость (58,4 дней). В итоге расчета вышло, что повышение коммерческих расходов, общей себестоимости произведенной продукции и результата от продаж позитивно воздействуют на изменение периода оборота оборотных средств, т.е. убавляют его. Их повышение еще говорит о подъеме производства.

---

1  2  3