1.3. Влияние дебиторской задолженности на финансовое состояние предприятия
Стабильность финансового положения хозяйствующего субъекта находится в зависимости от эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Рассматривать воздействие исключительно дебиторской задолженности на финансовое состояние компании не имеет смысла, так как при оценке финансового состояния предприятия данные показатели имеют прочную экономическую связку.
При анализе финансового состояния организации важно выяснить, какое воздействие дебиторская и кредиторская задолженности оказывают на финансовое состояние предприятия.
Для данной цели проводят анализ процентного отношения задолженности к сумме оборотных средств предприятия и еще исследуют соответствие между его дебиторской и кредиторской задолженностью.
Рост доли задолженности в сумме собственных и приравненных к ним оборотных средств, обычно, свидетельствует об ухудшении финансовой работы на предприятии и, соответственно, об ухудшении финансового состояния предприятия.
Если кредиторская задолженность больше дебиторской, то это указывает на то, что предприятие использует в обороте привлеченные средства. В случае наблюдения обратной картины, то это говорит об отвлечении оборотных средств на расчеты с дебиторами. [6, c. 325].
От возможности предприятия погашать свои текущие и долговременные обязательства во многом зависит успешность и эффективность его работы. Также, этим обусловлена вероятность своевременно получать причитающиеся предприятию средства от реализации продукции, услуг, чтобы иметь возможность поддерживать непрерывность воспроизводственного цикла. Иначе говоря, от степени платежеспособности и кредитоспособности организации зависит успех ее деятельности.
Эффективная организация анализа и управления дебиторской задолженностью решает следующие задачи, которые стоят перед предприятием:
- обеспечение постоянного и действующего контролирования за состоянием задолженности, своевременным поступлением достоверной и полной информации о состоянии и динамике задолженности, важной для принятия управленческих решений;
- соблюдение допустимых объемов дебиторской и кредиторской задолженности и их рационального соотношения;
- обеспечение оперативного поступления средств по счетам дебиторов, исключающих вероятность применения штрафных наказаний и нанесения убытков;
- выявление неплатежеспособных и недобросовестных плательщиков;
- определение политики организации в области расчетов, например предоставление товарного кредита, скидок и других льгот покупателям продукции, получения коммерческих кредитов при расчетах с поставщиками.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов подходило требованиям рынка и отвечало потребностям развития компании, потому что недостаточная финансовая устойчивость сможет привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая издержки компании чрезмерными запасами и резервами.
Состояние дебиторской задолженности оказывает значительное воздействие на устойчивость финансового положения организации. Неисполнение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по образующимся долгам приводят к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности, а значит, к непостоянности финансового состояния организации.
Финансовая устойчивость — это комплексное понятие, означающее такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое гарантирует и обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. [7, c. 243].
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику. Также это позволяет оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем, так как задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие, либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов, а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным не денежным формам расчетов (бартер и другие), подвергаться разного рода штрафным санкциям. [8, c. 156].
Оценить воздействие управления дебиторской и кредиторской задолженностью на финансовое состояние организации можно рядом таких показателей, как коэффициент оборачиваемости задолженности, период оборота задолженности, стоимость товарного (коммерческого) кредита, стоимость кредиторской задолженности бюджету и внебюджетным фондам, средняя стоимость кредиторской задолженности, эффект финансового рычага.
Рассмотрим роль анализа состава и качества дебиторской задолженности в оценке ликвидности баланса.
В основе оценки ликвидности баланса лежит определение величины покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует срочности возврата денежных средств. Для проведения анализа активы группируются по степени убывания ликвидности, а пассивы — по степени срочности погашения. При определении ликвидности баланса группы активов и пассивов сопоставляются между собой.
На финансовую устойчивость организации оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. [9, c. 428].
Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о воздействии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовую стабильность. В случае если дебиторская задолженность более кредиторской, это считается вероятным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно такое может свидетельствовать о наиболее быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности в сравнении с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В такой ситуации на протяжении определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через наиболее длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию нужны денежные средства для оперативной уплаты долгов кредиторам.
В соответствии с этим возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму или просроченной кредиторской задолженности, или банковских кредитов.
Финансовая устойчивость связана с общей финансовой структурой организации и степенью ее зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется, обычно, за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура организации «собственный капитал — заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего. А значит, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования считается основой финансовой устойчивости.
Известно, что за счет собственных и заемных источников происходит формирование оборотных средств организации. Средства и источники средств находятся в постоянном кругообороте – наличные средства превращаются в сырье и материалы, которые в ходе производственного процесса становятся готовой продукцией, которая реализуется за наличный или же безналичный расчет. В процессе данных действий появляются расчеты с юридическими и физическими лицами, Пенсионным фондом, органами социального и медицинского страхования, бюджетами всех уровней и др. Следовательно, поддержание оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соответствия между ними — важная составляющая обеспечения устойчивой и успешной работы организации.
Так же, стабильность и эффективность работы предприятия зависит от его возможности погашать собственные текущие и долговременные обязательства, а также вовремя получать причитающиеся ему средства от реализации продукции, услуг и пр., чтобы поддерживать непрерывность воспроизводственного цикла – иначе говоря, от степени платежеспособности и кредитоспособности организации.
Одной из форм внешнего проявления финансовой устойчивости организации является её платёжеспособность, то есть способность своевременно исполнять все свои платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и прочих операций платёжного характера.
Следовательно, роль дебиторской задолженности при определении ликвидности баланса заключается в том, что она должна быть больше или равна краткосрочных кредитов и займов. Это станет одним из условий определения ликвидности баланса.
Также необходимо выделить, что управление дебиторской и кредиторской задолженностью позволяет увеличить ликвидность баланса и платежеспособность предприятия и еще повысить его финансовую устойчивость в целом.
Таким образом, по итогам первой главы можно сделать следующие выводы:
1.Наличие на предприятии эффективной системы управления дебиторской задолженностью является важным фактором, позволяющим предприятию добиться успехов в бизнесе;
- Эталонных рецептов для эффективного управления дебиторской задолженностью не существует, каждое предприятие должно для себя сформировать собственную систему.
- В современном мире существует достаточное многообразие методов управления дебиторской задолженностью, но залогом успеха является комплексность подхода и грамотная финансовая оценка стоимости каждого метода. В данном случае современный метод и эффективный метод не являются синонимами.
- Влияние размера и качества дебиторской задолженности на финансовое состояние предприятия в целом обуславливается тем, что она является существенной частью оборотного капитала предприятия и быстрее всего может быть превращена в «живые» деньги, в случае необходимости, поэтому вопрос управления ее столь актуален.
- Анализ дебиторской задолженности как самостоятельный показатель деятельности предприятия неинформативен, так как не может отражать сущности экономических процессов, происходящих на предприятии. Анализ данного показателя представляет интерес только в комплексе с другими показателями, такими как кредиторская задолженность, объем продаж, прибыль, рентабельность.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ПЕТРОВСКИЙ СПБ»
2.1. Краткая характеристика предприятия ООО «Петровский СПБ»
Общество с ограниченной ответственностью «Петровский СПБ» основано в 1995 году. В 1997 году компания получила статус официального дилера концерна «Renault». Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации и Уставом.
Сфера деятельности компании – продажа новых легковых автомобилей «Renault», коммерческого транспорта и автомобилей с пробегом, а также предприятие предоставляет ряд услуг, таких как: технический и малярно – кузовной сервис автомобилей, продажа запчастей ко всем автомобилям марки, услуги кредита и страхования.
Потребителями автомобилей марки Renault является группа людей среднего класса, с высшим образованием и доходом выше среднего, в основном это мужчины от 25 до 50 лет, которые выбирают практичность, комфорт, надежность и экономию в обслуживании.
Организационно – управленческая структура ООО «Петровский СПБ» является линейно – функциональной (рис. 2.1). Данная структура предполагает наличие нескольких уровней управления и групп работников, которые различаются по квалификации и по уровню дифференциации заработной платы. Такая структура образуется путём создания специализированных служб при каждом линейном руководителе. Назначением этих служб считается изучение соответствующих проблем с целью оказания помощи руководителю при принятии решения.
Внутренняя среда компании:
- правильно поставленные цели организации;
- специализированное разделение труда;
- грамотно поставленные задачи для каждого звена компании;
- взаимодействие между службами/отделами предприятия;
- корректная и высококвалифицированная работа с клиентами;
- правильная система мотивации и депремирования звеньев компании;
- организация коллективных мероприятий внутри предприятия.
Внешняя среда компании.
В первую очередь на компанию влияют политико – правовые и экономические факторы.
Снижение темпов роста ВВП и ослабление курса рубля уже оказывают негативное влияние: доходы населения растут очень медленно, цены на автомобили и их обслуживание увеличиваются, в связи с этим, падают продажи. В настоящее время резко ухудшилась ситуация на рынке, причиной этого является эскалация конфликта на Украине, в который пытаются втянуть и Россию. В свою очередь, это влечет применение жестких санкций со стороны Запада в отношении крупного российского бизнеса и банковского сектора. Также нельзя забывать и об интеграции Крыма в состав Российской Федерации, что потребовало многомиллиардных затрат из бюджета. Все это не самым лучшим образом влияет на развитие экономики страны с соответствующими последствиями для рынка.
Основными конкурентами, влияющими на деятельность компании ООО «Петровский СПб», являются такие дилеры, как «Автопродикс», «Ральф — Кар», «Лаура», «Рольф Renault» которые считаются предметными конкурентами, предлагающими различные марки одного и того же товара. Все они предлагают комплекс услуг по техническому обслуживанию: гарантийный и послегарантийный ремонт, кузовной ремонт и покрасочные работы, а также широкий выбор оригинальных запасных частей и аксессуаров, помогают устанавливать дополнительное оборудование, охранные и противоугонные системы и мультимедиа, а значит являются сильными конкурентами на авторынке.
Рыночные доли конкурентов представлены на рис. 2.2.
Рассмотрим рыночное положение компании ООО «Петровский СПБ» (табл.2.1).
Таблица 2.1. Оценка рыночного положения ООО «Петровский СПБ»
| Сильные стороны | Слабые стороны |
| 1. 19 лет на рынке – высокий уровень доверия среди клиентов и узнаваемость.
2. Монобренд – дилерство одной маркой, которая сейчас на подъеме, прямая ассоциация названия компании и бренда. 3. Сильный состав управляющей команды. 4. Два новых салона с более высокой пропускной способностью. |
1. Один из первых дилеров – небольшие салоны, есть устаревшие элементы.
2. Монобренд — в случае потери доли рынка производителем, не будет возможности перераспределить оборот за счет другого бренда. 2. Из-за размера компании требуется больше усилий на контроль и управление, возможна более низкая скорость в принятии управленческих решений по сравнению с более мелкими конкурентами. |
| 3. Есть очень опытные сотрудники и очень большая зона их ответственности – требуются заместители и передача опыта на случай минимизации потерь от ухода таких кадров. | |
| Возможности | Угрозы |
| 1. Рынок позволяет пока продавать достаточное количество автомобилей.
2. Клиенты при покупке автомобиля пользуются официальными сервисами. 3. Выгодные кредитные программы производителя – поддержка продаж. 4. Локализация производства Рено в России дает компании конкурентоспособное ценообразование. 5. Вывод в 2015 году конверсии транспортных средств на платформе цельнометаллических кузовов и шасси, даст возможность расширить сферу сбыта автомобилей типа — маршрутное такси и фургоны и дополнительные объемы продаж в виде 15% роста. |
1. Отсутствие спроса на данный вид автомобиля в результате экономического спада, сокращения производства и транспортных перевозок.
2. Рост курс валют. 3. Кредитные ставки. 4. Арендные ставки. 5. Агрессивная рекламная политика других брендов (производителей) – переманивание трафика. 6. Появление большого количества аналогов моделей Renault на рынке и ужесточение конкуренции. 7. Политика производителя в плане отгрузок, оплат, стандартов и бонусирования. |
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Петровский СПБ»
Наиболее информативной формой для анализа служит бухгалтерский баланс – отчет, показывающий финансовое положение организации на определенную дату.
По данным бухгалтерского баланса компании ООО «Петровский СПБ» проведем общую оценку финансового состояния и его изменения с помощью сравнительно – аналитического баланса.
Таблица 2.2. Сравнительно – аналитический баланс
Как видно из таблицы 2.2, стоимость имущества предприятия и источников формирования имущества увеличилась за отчетный период на 69370 тыс. руб., или на 16,9%, что свидетельствует о наращивании экономического потенциала. Рост стоимости имущества обусловлен увеличением стоимости оборотных активов на 73679 тыс. руб., или на 20,55%.
Величина оборотных активов на конец года увеличилась на 73679 тыс. руб. или на 20,55%, величина внеоборотных активов снизилась на 4309 тыс. руб. или на 8,33%, темп прироста оборотных активов превышает темп прироста внеоборотных активов, это свидетельствует о повышении мобильности имущества.
Структуру имущества предприятия можно представить на рис. 2.3.
Наибольший удельный вес на конец 2013 года приходится на дебиторскую задолженность (22,78%) и запасы (63,26%). Доля дебиторской задолженности увеличилась на 9,12%, что говорит об увеличении вывода средств из оборота. Доля запасов в структуре оборотных активов за отчетный период снизилась на 0,13%, несмотря на абсолютное увеличение, на 43365 тыс. руб. С одной стороны это отрицательный результат, так как большой запас товара негативно влияет на финансовое положение организации, но в целом изменения могут быть признаны положительно.
Общая сумма денежных средств на конец 2013 года уменьшилась на 12650 руб., это изменение оценивается отрицательно. Уменьшение доли денежных средств на 3,61% говорит о снижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.
Структуру активов по видам имущества на начало и конец 2013 года представим на рис. 2.4., 2.5., динамику стоимости имущества предприятия на рис 2.6.
В структуре источников формирования имущества доля собственного капитала составляет на конец 2013 года 25,34%, доля заемного капитала – 74,66%, это свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости предприятия.
Собственные средства на конец года увеличились на 48739 руб. или на 66,9%, заемные средства также увеличились на 20631 руб. или на 6,1%. Темп прироста собственных средств превышает темп прироста заемных средств, а также снизилась доля краткосрочных обязательств на 7,59%, все это говорит о незначительном улучшении финансового состояния предприятия.
Темпы прироста дебиторской задолженности опережают темпы прироста кредиторской задолженности.
Структуру источников формирования имущества можно представить на рис. 2.6., динамику стоимости источников формирования имущества на рис. 2.7.
Так как текущие активы (оборотные средства) занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие, проведем по данным таблицы 2.3 анализ состава и структуры оборотных активов.
Таблица 2.3. Состав и структура оборотных активов предприятия
Оборотные активы филиала ООО «Петровский СПБ» на начало года составляли 358607 тыс. руб., на конец года они увеличились на 73679 тыс. руб. и составили 432286 тыс. руб.
Увеличение оборотных активов произошло в результате роста запасов на 43365 тыс. руб. и дебиторской задолженности на 53301 тыс. руб.
Произошло снижение по статье денежные средства на 12650 тыс. руб., что является отрицательным фактором.
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов приходится на запасы 72,54% на начало года, 70,20% на конец года (снижение 2,33%).