2. Анализ вероятности банкротства по данным бухгалтерской отчетности ООО «Башрегионстрой»
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации
Общество с ограниченной ответственностью «Башрегионстрой» считается юридическим лицом, функционирует на основе устава и законодательства Российской Федерации. Оно основано в согласовании с Гражданским кодексом Российской Федерации и законом Российской Федерации от 08.02.1998 N 14-ФЗ (последняя редакция) «Об обществах с ограниченной ответственностью» [6].
Компания общество с ограниченной ответственностью ООО «Башрегионстрой» зарегистрирована по адресу 450027, республика Башкортостан, город Уфа, улица Уфимское шоссе, дом 3, корпус 1, офис 101. Директором данного предприятия является Баймурзин Рустям Мидхатович.
Строительство жилых и нежилых зданий в соответствии с регистрационными документами является основным видом деятельности компании. ООО «Башрегионстрой» работает также по 73 различным направлениям. Уставный капитал составляет 24 000 руб.
ООО «Башрегионстрой» специализируется на таких видах деятельности как:
- — Строительство, восстановление и капитальный ремонт объектов производственного, общественного, управленческого и жилого назначения в Уфе и Республике Башкортостан;
- — Строительство коттеджных, загородных домов и зданий в Уфе.
- — Уникальная архитектура;
- — Реконструкция и строительство промышленных объектов;
- — Строительство гаражей в Уфе;
- — С использованием профнастила и мателлочерепицы проводятся кровельные работы;
- — Фасадные работы с использованием сайдинга, профнастила, керамогранита или керамической плитки и многое другое;
- — Поставка и установка блочных газовых котельных и газового оснащения и оборудования;
- — Под ключ проводится ремонт квартир в Уфе;
- — Евроремонт квартир;
- — Ремонт офисов;
- — Ремонт складских и других нежилых помещений в Уфе.
ООО «Башрегионстрой» является коммерческой организацией, главной задачей является извлечение прибыли. ООО «Башрегионстрой» как юридическое лицо, независимо реализовывает бухгалтерский и налоговый учет согласно установленному законодательству порядку РФ. ООО «Башрегионстрой осуществляет складскую форму торговли, то есть реализация товаров непосредственно осуществляется со склада Общества. Товары выбираются с оформленными заявками в письменной форме и получаемые посредством максимальной связи от потребителей. Директор Баймурзин Р.М. выполняет управление в соответствии с действующим законодательством РФ, проводит анализ деятельности предприятия, организует эффективное взаимодействие всех структурных подразделений организации; самостоятельно принимает меры по своевременной корректировки её результатов, выявляя при этом резервы увеличения прибыли, хозяйственной и финансово-экономической деятельности организации.
Производственная деятельность организации нацелена на нужды конечного пользователя. С данной целью предлагаются самые оптимальные по критерию цена/качество решения для различных категорий покупателей. Цель — разработка и тщательный отбор более выгодных для конечного пользователя товаров.
Разумное использование персонала предприятия – главное условие, которое обеспечивает успешное выполнение производственных планов бесперебойность производственного процесса. ООО «Башрегионстрой» в ходе своей работы придерживается законодательными актами различных государственных уровней, собственными учредительными документами и Уставом, а также приказом. Основная задача ООО «Башрегионстрой» — максимальное удовлетворение потребностей и нужд народного хозяйства и граждан в его продукции, работах и услугах с высокими потребительскими свойствами и качеством присутствия наименьших расходах.
С целью реализации своей основной задачи ООО «Башрегионстрой» обеспечивает увеличение прибыли. Компания в обстоятельствах рыночных отношений обязано преследовать цель получения максимальной прибыли, т.е. объема, который позволял бы предприятию гарантировать активное формирование его производственной деятельности в условиях конкуренции, а кроме того сохранять позиции сбыта на рынке своей продукции. Лишь по этой причине каждая компания устанавливает, какой доход и какую прибыль она сумеет приобрести. Отсюда следует, что прибыль – главная задача и основная цель любой предпринимательской деятельности.
ООО «Башрегионстрой» — организация с вертикальной структурой управления и содержит в себе несколько уровней управления. ООО «Башрегионстрой», строительная компания — предприятие линейно-функционального характера управления, т.е. имеет несколько уровней управления. Структура организации ООО «Башрегионстрой» демонстрирует область ответственности каждого отдельного сотрудника и его взаимоотношения с другими сотрудниками, которые ведут к общему сотрудничеству и стремлению выполнить поставленные цели и задачи перед организацией. Структура ООО «Башрегионстрой» — это деление организации на отдельные элементы, любой из которых содержит в себе четко конкретную, определенную задачи и обязанности, т.е. модель, предусматривает деление персонала на группы, в зависимости от конкретных задач, которые выполняют сотрудники.
ООО «Башрегионстрой» самостоятельно реализовывает собственную хозяйственную деятельность на принципах полного абсолютного хозяйственного расчета, несет ответственность за результаты своей хозяйственной деятельности, за выполнение взятых на себя обязательств перед трудовым коллективом и партнерами в соответствии заключаемым договорам, перед Госбюджетом и банками в согласовании с действующим законодательством РФ, собственнолично устанавливает план своей деятельности и определяет перспективы развития, отталкиваясь от спроса на производимую продукцию, работы, услуги, целей и задач, предусмотренных Уставом предприятия. Компетенция органов управления обществом, а кроме того и порядок принятия и решений и выступления от имени ООО «Башрегионстрой» формируются в согласовании с Гражданским кодексом РФ и законом об обществах с ограниченной ответственностью и уставом.
Директор сам решает все вопросы финансово-хозяйственной деятельности, в отсутствии доверенности функционирует от имени ООО «Башрегионстрой», предполагает его круг интересов в фирмах, организациях, управляет имуществом, заключает договоры, в том числе трудовые, выдает доверенности, открывает в банках расчетный и другие счета, пользуется правом распоряжения средствами, утверждает штаты исполнительного аппарата дирекции, издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников. Директор самостоятельно несет личную ответственность за сохранность документов, отображающих финансово-хозяйственную деятельность предприятия (прием, перемещение, увольнение) до сдачи их в госархив в соответствии с действующим законодательством РФ.
Финансовый результат деятельности ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг. характеризуется концепцией взаимосвязанных отчетных показателей. К ним относится: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль. Финансовый анализ используется с целью изучения экономических процессов и экономических отношений в концепции хозяйственной деятельности компании, демонстрирует сильные и слабые стороны ООО «Башрегионстрой» и используется для принятия оптимального управленческого решения, дает возможность контролировать точность движения финансовых потоков денежных средств организации и контролировать выполнение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность осуществления затрат.
Основные показатели, которые характеризуют производственно-финансовую деятельность ООО «Башрегионстрой » за период с 2014 – 2016 гг. приведены в таблице 2.
Таблица 2 — Основные показатели финансово- хозяйственной деятельности
ООО «Башрегионстрой»
| Наименование показателей | 2014г. | 2015г. | 2016г. | Изменение, (+/-) | Темпы роста, (%) | ||
| 2015-2014гг. | 2016-2015гг. | 2015/
2014гг. |
2016/
2015гг. |
||||
| 1 Выручка, тыс. руб. | 3697 | 10515 | 8387 | 6818 | -2128 | 284,4 | 79,8 |
| 2 Себестоимость продаж, тыс. руб. | (3299) | (9847) | (7257) | -6548 | -17104 | 298,5 | 73,7 |
| 3 Валовая прибыль, тыс. руб. | 1026 | 668 | 1130 | -358 | 462 | 65,1 | 169,2 |
| 4 Прибыль от продаж, тыс. руб. | 65 | 51 | 159 | -14 | 108 | 78,5 | 311,8 |
| 5 Чистая прибыль, тыс. руб. | 36 | 27 | 80 | -9 | 53 | 75 | 296,3 |
| 6 Рентабельность продукции | 5,10 | 4,45 | 3,58 | -0,65 | 0,8 | 87,3 | 80,4 |
| 7 Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. | 38,6 | 59,5 | 113 | 20,9 | 53,5 | 154,1 | 189,9 |
| 8 Коэффициент оборачиваемости основных средств, %. | 1,7 | 1,04 | 0,4 | -0,66 | -1 | 61,2 | 38,5 |
| 9 Численность персонала, человек. | 125 | 142 | 135 | 17 | -7 | 113,6 | 95,07 |
| 10 Производительность труда, тыс. руб./ человека. | 29,5 | 74 | 62,1 | 44,5 | -11,9 | 250,8 | 83,9 |
Проанализировав таблицу 2, можно сделать вывод о том, что рентабельность продукции значительно уменьшилась, составив 5,1% в 2014 г., 4,45% в 2015 г., 3,58% в 2016 г. Спад рентабельности продукции обуславливается снижением прибыли от продаж. Так в 2015 году прибыль от продаж снизилась на 14 тысяч рублей. В отчетном 2016 году прибыль от продаж значительно выросла, но не максимально достигла уровня базового года. Также отрицательным фактом является понижение скорости оборачиваемости оборотных средств, что говорит о том, что происходит затоваренность складов предприятия.
Рост объемов производства потребовал увеличение численности персонала, которая увеличилась на 17 человек в 2015 г. по отношению к предыдущему 2014 году и уменьшилась на 7 человек в 2015 г. по отношению к 2016 г. Эффективность использования трудовых ресурсов предприятия снизилась, о чем говорит снижение производительности труда на 11,9 рублей на человека в 2016г. Понижение производительности применения трудовых ресурсов доказывает и само снижение рентабельности персонала за исследуемый трехлетний период. Результативность использования трудовых ресурсов предприятия уменьшилась, о чем свидетельствует понижение производительности труда.
2.2 Анализ финансового состояния организации
Результаты в каждой области экономического состояния организации зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, обеспечивающей «жизнь» организации. Согласно данному обстоятельству внимание на финансовое состояние считается отправным моментом и окончательны итогом работы организаций. К тому же в условиях рыночной экономики данные проблемы играют важную непосредственную роль.
Вынесение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, экономический подъём финансов считается значимой особенностью и направленностью во всем мире, что указывает на это актуальность проблемы исследования финансового состояния предприятий. Экономическое положение, а также состояние организации характеризуется концепцией характеристик, отображающих положение денежных средств в процессе ее кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность в определенный период.
Для того чтобы гарантировано обеспечивать выживаемость организации в современных обстоятельствах, управленческому персоналу следует в первую очередь проводить качественный анализ финансового состояния своей организации. Необходимо брать во внимание, что задача анализа заключается не в установлении и оценивании финансового состояния предприятия, но еще и в осуществлении работы, направленная на его улучшение.
Анализ финансового состояния демонстрирует, согласно каким определенным течениям следует осуществлять данную работу, предоставляет возможность раскрыть главные нюансы и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.
Таблица 3- Анализ имущества ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг.
| Наименование показателей | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Изменение, (+/-) | Темп роста, (%) | ||
| 2015-2014 гг. | 2016-2015 гг. | 2015/
2014 гг. |
2016/
2015 гг. |
||||
| 1 Оборотные активы, в том числе: | |||||||
| 2 Запасы, тыс. руб. | 769 | 1893 | 4971 | 1124 | 3078 | 246,2 | 262,6 |
| 3 Долгосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. | 1392 | 15388 | 22915 | 13996 | 7527 | 1105,5 | 148,9 |
| 4 Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. | 2371 | 15683 | 25985 | 13312 | 10302 | 661,5 | 165,7 |
| 5 Денежные средства, тыс. р. | 9 | 294 | — | 285 | -294 | 3266,7 | 0 |
| 6 Итого активов, тыс. руб. | 2479 | 17737 | 28087 | 15258 | 10350 | 715,5 | 158,4 |
Денежные средства считаются более ликвидной частью оборотных активов организации, вероятной гарантировать обеспеченность в выполнении любого уровня и вида обязательств. Результативность всей хозяйственной деятельности во многом обуславливается скоростью движения денежных средств, которые в свою очередность определяют начальную и конечную стадию кругооборота хозяйственных средств.
В исследуемом этапе значительный рост в составе активов предприятия имеют в основном запасы – средства, необходимые для организации производственного процесса на предприятии. Общая сумма запасов составила на конец 2016 года 4971 тыс. руб., то, что в три раза превышает аналогичный показатель 2015 года.
В 2016 году случилось значительное повышение дебиторской задолженности ООО «Башрегионстрой» — с 2014 г. 1392 тыс. руб. до 2016 г. 22915 тыс. руб. Существенное увеличение дебиторской задолженности в 2016 году негативно определяет работу с покупателями продукции предприятия.
Отрицательно определяет структуру имущества ООО «Башрегионстрой» в 2016 г. возросший удельный вес дебиторской задолженности. Предприятию следует поменять политику работы с покупателями продукции, необходимо ввести скидки за предоплату за поставляемый товар, что даст возможность усовершенствовать финансовую дисциплину контрагентов. Следует выделить, что на конец 2016 года предприятие абсолютно не имеет в составе имущества денежных средств, что отрицательно влияет на его ликвидность.
Таблица 4 — Структура и динамика активов баланса ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг.
| Наименование показателей | 2014 г. | уд. вес,% | 2015 г. | уд. вес,% | 2016 г. | уд. вес,% |
| 1 Оборотные активы, в том числе: | 2479 | 100 | 17737 | 100 | 28087 | 100 |
| 2 Запасы, тыс. руб. | 769 | 31,02 | 1893 | 10,7 | 4971 | 17,7 |
| 3 Дебиторская задолженность (краткосрочная), тыс. руб. | 1392 | 56,2 | 15388 | 86,8 | 22915 | 81,6 |
| 4 Денежные средства, тыс. руб. | — | — | 294 | 1,7 | — | — |
| 5 Прочие оборотные активы, тыс. руб. | 309 | 12,5 | 162 | 0,9 | 201 | 0,7 |
| 6 Валюта баланса, тыс. руб. | 2479 | 100 | 17737 | 100 | 28087 | 100 |
Соответственно структуре и динамике активов баланса ООО «Башрегионстрой» валюта баланса возросла с 2479 тыс. руб. на конец 2014 г. до 17737 тыс. руб. на конец 2015 г. и до уровня 28087 тыс. руб. по состоянию на конец 2016 г.
На протяжении рассматриваемого этапа используемые оборотные активы составили на конец 2014 года 2479 тыс. руб., по состоянию на конец 2015 года они возросли на 15258 тыс. руб. и составили 17737 тыс. руб., удельный вес также увеличился. Часть доли запасов в валюте баланса составляла на начало анализируемого периода 31,02 % (в абсолютном выражении 769 тыс. руб.), по состоянию на конец 2015 г. удельный вес данной статьи активов существенно снизился до 10,7%.
Рост краткосрочной дебиторской задолженности за реализованные работы и оказанные услуги ООО «Башрегионстрой» (к концу 2016 года эта цифра составила 22915 тыс. руб., к концу 2014 года она составляла 1392 тыс. руб.), показывает то, что ООО «Башрегионстрой» использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции.
Таблица 5 — Анализ источников формирования имущества (пассивов) ООО «Башрегионстрой» за 2014 – 2016 гг. (на конец года)
| Наименование показателей
|
2014г. | 2015г. | 2016г. | Изменение,(+/-) | Темп роста, (%) | ||
| 2015-2014гг. | 2016-2015гг. | 2015/2014гг. | 2016/2015гг. | ||||
| 1 Уставный капитал, тыс. руб. | 10 | 10 | 10 | 0 | 0 | 100 | 100 |
| 2 Нераспределенная прибыль, тыс. руб. | 36 | 63 | 143 | 27 | 80 | 175 | 226,9 |
| 3 Займы и кредиты, тыс. руб. | — | 1949 | 1949 | 1949 | 0 | 0 | 100 |
| 4 Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 2371 | 15683 | 25985 | 13312 | 10302 | 661,5 | 165,7 |
| 5 Отложенные налоговые обязательства, тыс. руб. | — | 32 | 62 | 32 | 30 | 0 | 193,8 |
| 6 Итого пассивов, тыс. руб. | 2479 | 17737 | 28087 | 15258 | 10350 | 715,5 | 158,4 |
Из-за увеличения кредиторской задолженности, ее доля в составе источников финансирования остается на конец 2016 года весьма значительной и высокой. В абсолютном выражении размер кредиторской задолженности в течение 2016 года возросла с 2371 тыс. руб. до 25985 тыс. руб. Необходимо выделить то, что главная доля кредиторской задолженности сформирована за счет задолженности перед государственными внебюджетными фондами согласно уплате единого социального налога.
Недостаток собственного капитала вынуждает предприятие прибегнуть к заемным источникам финансирования имущества.
Увеличение кредиторской задолженности при отсутствии собственного капитала отрицательно отразилось на финансовом состоянии ООО «Башрегионстрой».
На протяжении исследуемого этапа кредиторская задолженность стабильно возросла. Повышение кредиторской задолженности произошло за счет непогашения задолженности перед персоналом, так в 2016 г. указанная задолженность изменилась и составила 97,3%, в отличие от 2014 г., в котором она значительно была меньше (41,1%).
Кроме того, увеличение кредиторской задолженности случилось за счет расчетов с поставщиками и подрядчиками, в 2016 г. изменение составило – 98,3%.
Для анализа ликвидности баланса построим аналитическую таблицу.
Таблица 6 — Группировка активов и пассивов баланса
| Наименование показателей | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| 1 Наиболее ликвидные активы, тыс. руб. | 9 | 294 | — |
| 2 Быстро реализуемые активы, тыс. руб. | 1392 | 15388 | 22915 |
| 3 Медленно реализуемые активы, тыс. руб. | 1078 | 2055 | 5172 |
| 4 Трудно реализуемые активы, тыс. руб. | — | — | — |
| 5 Итого активы, тыс. руб. | 2479 | 17737 | 28087 |
| 6 Наиболее срочные обязательства, тыс. руб. | 2371 | 15683 | 25985 |
| 7 Краткосрочные пассивы, тыс. руб. | — | 1949 | 1949 |
| 8 Долгосрочные пассивы, тыс. руб. | 62 | 32 | — |
| 9 Постоянные пассивы, тыс. руб. | 46 | 73 | 153 |
| Итого пассивы, тыс. руб. | 2479 | 17737 | 28087 |
Сравним полученные показатели с нормативными значениями.
Таблица 7 – Нормативные значения соотношений активов и пассивов баланса
| Нормативные показатели | Соотношение активов и пассивов баланса | ||
| 2014 год | 2015 год | 2016 год | |
| 1 А1=>П1 | А1=>П1 | А1=>П1 | А1=>П1 |
| 2 А2=>П2 | А2=>П2 | А2=>П2 | А2=>П2 |
| 3 А3=>П3 | А3=>П3 | А3=>П3 | А3=>П3 |
| 4 А4<П4 | А4<П4 | А4<П4 | А4<П4 |
Благополучная структура баланса подразумевает приблизительное равенство активов групп 1-4 над пассивами данных групп. Необходимо обозначить, что наиболее ликвидные активы обязаны превышать срочные обязательства. Наименее ликвидные активы имеют все шансы формироваться за счёт уставного капитала, но при необходимости можно завлекать долгосрочные кредиты.
Можно дать характеристику ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Башрегионстрой» как достаточную, потому что соотношение активов и пассивов отвечает нормативным значениям.
В российской практике обширно распространено диагностирование банкротства посредством расчета финансовых коэффициентов, а именно показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. В ходе рассмотрения анализа финансового состояния ООО «Башрегионстрой» особый интерес нужно уделить расчету показателей ликвидности, который отображает направленность на развитие и формирование предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств способна быть погашенной немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам Должника. Значение данного показателя должно быть не менее 0,2.
В 2014 году все показатели платежеспособности соответствуют нормативным значениям. Однако в 2015-2016 годах показатели ликвидности значительно понизились и превышают нормативное значение. В срочном порядке ООО «Башрегионстрой» не сумеет погасить свои краткосрочные обязательства, из-за недостатка денежных ресурсов. О данном указывает коэффициент абсолютной ликвидности, который составил в 2015 году 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности окончательно опустился в 2016 году до уровня 0. Тенденции данного коэффициента связаны с изменениями уровня денежных средств на предприятии.
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец анализируемого периода находится ниже значения 0,2, что дает возможность сделать вывод о том, что баланс предприятия неликвиден и считается несостоятельной, а также является неплатежеспособным. В данном периоде данный коэффициент сохранял значение, не соответствующее нормальному, и на 31.12.2016 значение равно 0.
Коэффициент текущей ликвидности на конец рассматриваемого периода меньше 1, что даёт сделать вывод о том, что Предприятие не в состоянии стабильно оплатить свои текущие счета, существует высокая угроза финансовому состоянию ООО «Башрегионстрой». В рассматриваемом периоде данный коэффициент сохранял значение, не соответствующее нормальному, и на 31.12.2016 значение равно 0,98.
Таблица 8 — Динамика показателей платежеспособности ООО «Башрегионстрой»
за 2014-2016 гг.
| Наименование показателей | нормативное значение | 2014г. | 2015г. | 2016г. | Изменение, (+, -) | |
| 2015-2014 гг. | 2016-2015гг. | |||||
| 1 Коэффициент абсолютной
ликвидности |
≥0,2
|
0,32 | 0,2 | 0 | -0,12 | -0,2 |
| 2 Коэффициент текущей
ликвидности |
≥1;0,2;0
|
3,36 | 0,9 | 0,98 | -2,46 | 0,08 |
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) понизился в 2015 году на — 2,46 по сравнению с 2014 годом, который составлял 3,36, а в 2016 году — до уровня 0,98, что не превышает нормативное значение. На основании изложенного можно сделать вывод, что проведенные расчеты показали, что ООО «Башрегионстрой» относится к неплатежеспособным предприятиям.
Коэффициент текущей ликвидности в рассматриваемом периоде существенно превосходит нормативное значение, это свидетельствует о нерациональном использовании средств ООО «Башрегионстрой».
Показатели достаточности денежного потока, характеризующими ликвидность баланса, являются дополнительными показателями.
Таблица 9 — Показатели достаточности денежного потока
| Наименование показателей | Нормативное значение | 2014 г. | 2015г. | 2016 г. |
| 1 Степень платежеспособности общая, мес. | 7,8 | 20,2 | 39,9 | |
| 2 Степень платежеспособности по кредитам и займам, мес. | 7,7 | 20,12 | 39,9 | |
| 3 Степень платежеспособности по кредиторской задолженности, мес. | 1,05 | 1,006 | 1,005 | |
| 4 Коэффициент покрытия процентов | > 2 | 0 | 0 | 0 |
Денежный поток, генерируемый ООО «Башрегионстрой» с 2014-2016 гг. достаточен для обслуживания собственных долговых обязательств. Показатели коэффициента покрытия процентов и отношения долга соответствуют.
Таблица 10 — Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности
| Наименование показателей | 2014 г. | 2015г. | 2016г. | Изменение 2015-2014гг. | Изменение 2016-2015гг. |
| 1 Выручка от продаж, тыс. руб. | 3697 | 10515 | 8387 | 6818 | -2128 |
| 2 Себестоимость продаж, тыс. руб. | (3299) | (9847) | (7257) | (6548) | 2590 |
| 3 Величина краткосрочных обязательств, тыс. руб. | 2371 | 17632 | 27934 | 15261 | 10302 |
| 4 На базе выручки от продаж (ст.1/ст.3) | 1,6 | 0,6 | 0,3 | -1 | -0,3 |
| 5 .На базе себестоимости продаж (ст.2/ст.3) | -1,4 | -0,6 | -0,3 | 0,8 | 0,3 |
| 6 На базе выручки от продаж (360/ст.4.1) | 225 | 600 | 1200 | 375 | 600 |
| 7 На базе себестоимости продаж (360/ст.4.2) | -257,1 | -600 | -1200 | -342,9 | -600 |
Как видно из анализа оборачиваемости кредиторской задолженности, соотношение выручки от продаж и стоимости краткосрочных обязательств свидетельствует о положительной тенденции: если в 2014 году на каждый рубль краткосрочных долгов приходилось 1,6 руб. выручки от продаж, в 2015 году – 0,6 руб. выручки от продаж. В 2016 году этот показатель снизился до уровня 0,3 руб. выручки, то есть больше приблизительно на 50 % (0,3/0,6100-100).
Таблица 11 — Показатели рентабельности предприятия
| Наименование показателей | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Изменение 2015-2014гг. | Изменение 2016-2015гг. |
| 1 Рентабельность капитала,% | 0,52 | 0,36 | 0,78 | -0,16 | 0,42 |
| 2 Рентабельность собственного капитала,% | 0,8 | 0,4 | 0,5 | -0,4 | 0,1 |
| 3 Рентабельность продаж,% | 0,11 | 0,06 | 0,13 | -0,05 | 0,07 |
| 4.Рентабельность продукции,% | -1,97 | -0,51 | -2,19 | 1,46 | -1,68 |
| 5 Рентабельность текущих активов, % | 0,03 | 0,002 | 0,003 | -0,028 | 0,001 |
| 6 Норма чистой прибыли | 0,01 | 0,25 | 0,95 | 0,24 | 0,7 |
Согласно расчётам таблицы 11 видно, что в 2016 году по сравнению с 2014 годом уменьшилась рентабельность собственного капитала на 0,3 процентов, данное свидетельствует о снижении чистой прибыли. Так же в 2016 году согласно сравнению с 2015 годом возросла норма чистой прибыли на 0,7 процента, это случилось из-за того, что темпы роста доходов превосходят темпы роста расходов ООО «Башрегионстрой», таким образом в 2015 году существенно приобретено на 0,7 рублей прибыли с каждых 100 рублей реализации продукций. Динамика рентабельности продаж демонстрирует то, что, в ООО «Башрегионстрой» осуществляется процесс управления затратами. ООО «Башрегионстрой» считается нерентабельным, потому что заметна тенденция к снижению важных экономических показателей, таких как выручка, прибыль, рентабельность, что является предпосылками малоэффективного строительного производства.
Таблица 12 — Показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «Башрегионстрой»
| Наименование показателей | 2014 г. | 2015г. | 2016 г. | Изменение 2015-2014гг. | Изменение 2015-2016 гг. | Темп роста, (%) | |
| 2015/
2014гг |
2016/
2015гг. |
||||||
| 1 Коэффициент автономии | 0,02 | 0,04 | 0,005 | 0,02 | 0,01 | 200 | 12,5 |
| 2 Коэффициент финансовой устойчивости | 46 | 73 | 153 | 27 | 80 | 158,7 | 209,6 |
| 3 Коэффициент маневренности | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 4 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами | 0,14 | 0,06 | 0,03 | -0,08 | -0,03 | 42,9 | 50 |
| 5 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | 0,06 | 0,04 | 0,03 | -0,02 | -0,01 | 66,6 | 75 |
Коэффициент автономии на анализируемом предприятии в 2014-2016 гг. имеет положительное значение (в 2014 году 0,02; в 2015 году 0,04). В 2016 году данный коэффициент упал до уровня 0,005 при нормативе 0,5 — 0,6.
Отталкиваясь от данного коэффициента автономии можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2014 г. составил 0,14, в 2015 г. 0,06.Это означает, что на предприятии отсутствуют собственные оборотные средства. В 2016 г. данный коэффициент упал до уровня 0,03, что не соответствует нормативному значению.
Проведенный анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Башрегионстрой» показал, что предприятие неустойчиво и находится в финансовом кризисном состоянии, так как зависит от привлеченных средств.
Уровень показателей финансовой устойчивости на протяжении 2014-2016 гг. показал, что коэффициенты к концу 2016 года не достигли нормативного уровня.
Таблица 13 — Показатели для анализа вероятности банкротства ООО «Башрегионстрой»
| Наименование показателей | Порядок расчета | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Изменение ,(+, -) | |
| 2015- 2014 гг. | 2016- 2015 гг. | |||||
| 1 Удельный вес оборотных активов в общей сумме активов организации | К = ОА / А = с.1200 / с.1600 | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 |
| 2 Отношение величины нераспределенной прибыли к активам организации | К = НП / А = с. 1370 / с.1600 | 0,01 | 0,003 | 0,005 | -0,007 | 0,002 |
| 3 Рентабельность активов | К = ЧП / А = с.2400 / с.1600 | 0,003 | 0,002 | 0 | -0,001 | -0,002 |
| 4 Удельный вес уставного капитала в общей сумме активов организации | К = УК / А = с.1310 /с.1600 | 0,0004 | 0,0006 | 0,004 | 0,002 | 0,0034 |
| 5 Коэффициент оборачиваемости активов | К = В / СРА = с.2110/((с.1600 + с.1600) / 2). | 0,36 | 1,04 | 0 | 0,68 | -1,04 |
| 6 Отношение величины прибыли от продаж к общей сумме активов организации | К = П / А = с.2200 / с.1600 | 0,006 | 0,003 | 0,3 | -0,003 | 0,297 |
| 7 Соотношение собственного и заемного капитала организации | К = СК / ЗК = с.1300 / (с.1400 + с.1500) | 0,005 | 0,004 | 0,02 | -0,001 | 0,016 |
| 8 Отношение величины прибыли от продаж к общей сумме всех краткосрочных обязательств организации | К = П / КО = с.2200 / с.1500 | 0,006 | 0,003 | 0,03 | -0,003 | 0,027 |
Продолжение таблицы 13
| Наименование показателей | Порядок расчета | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Изменение ,(+, -) | |
| 2015- 2014 гг. | 2016- 2015 гг. | |||||
| 9 Отношение суммы оборотных активов к общему размеру обязательств | К = ОА / О = с.1200 / (с.1400 + с.1500) | 1,01 | 1 | 1,02 | -0,01 | 0,02 |
| 10 Отношение величины краткосрочных обязательств к сумме всех активов организации | К = КО / А = с.1500 / с.1600 | 1 | 1 | 0,9 | 0 | -0,1 |
| 11 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом | К = СОС / ОА = (с.1300 – с.1100) / с.1200 | 0,005 | 0,004 | 0,02 | -0,001 | 0,016 |
| 12 Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала | c.2110 / c.1200 | 0,3 | 0,6 | 0,2 | 0,3 | -0,4 |
| 13 Рентабельность реализованной продукции | К = П / СБС = с.2200 / с.2120. | -0,02 | -0,005 | -0,02 | 0,015 | -0,015 |
| 14 Рентабельность собственного капитала | К = ЧП / СК = с.2400 / с.1300 | 0,5 | 0,4 | 0,8 | -0,1 | 0,4 |
Отталкиваясь из показателей анализа вероятности банкротства ООО «Башрегионстрой» можно сделать заключение, что коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом не соответствует нормативным показателям, так как в 2014 году коэффициент составил 0,005; в 2015 году 0,004; в 2016 году 0,02. В соответствии нормативным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не меньше 0,1.
Рентабельность собственного капитала – главный показатель для инвесторов, он характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля вложенных в предприятие средств. В 2016 рентабельность собственного капитала составляет 0,8. Данный коэффициент в 2016 году находится ниже минимального уровня, а это значит, что инвестору не выгодно вкладывать средства в ООО «Башрегионстрой».
Таблица 14 — Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг.
| Наименование показателей | Нормативное значение | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Изменение, (+, -) | |
| 2015-2014 гг. | 2016- 2015 гг. | |||||
| 1 Коэффициент
независимости |
0,5÷0,6 | 0,018 | 0,004 | 0,005 | -0,014 | 0,001 |
| 2 Коэффициент заемных и собственных средств | 0,4÷0,5 | 0 | 26,7 | 12,7 | 26,7 | -14 |
| 3 Коэффициент
финансирования |
≥1 | 0,020 | 0,004 | 0,005 | -0,016 | 0,001 |
| 4 Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами |
≥0,1 | 0,018 | 0,004 | 0,005 | -0,014 | 0,001 |
Коэффициент независимости в ООО «Башрегионстрой» в 2014-2015 гг. находилось в положительном значении (в 2014 году 0,018, в 2015 году 0,004). В 2016 году этот показатель возрос до уровня 0,005 при нормативе 0,5 — 0,6.
Таким образом, существенная часть собственности ООО «Башрегионстрой» сформирована благодаря заемным средствам.
Коэффициент финансирования существенно ниже нормативного значения. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2014 г. составил 0,018, в 2015 г. 0,004, что означает нехватка в ООО «Башрегионстрой» собственных оборотных средств. В 2016 г. данный коэффициент составил 0,005, что не соответствует нормативному значению.
Произведённое исследование показателей финансовой устойчивости предприятия обнаружило, что ООО «Башрегионстрой» финансово малоустойчиво и зависимо от привлеченных средств.
Уровень показателей финансовой устойчивости на протяжении 2014-2016 гг. обладает положительную тенденцию, но многочисленные из коэффициентов к концу 2016 года не достигли нормативного значения. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие не имеет возможности погасить кредиторскую задолженность в краткосрочном периоде.В целом можно сделать итог анализа экономической стабильности и отметить, что на предприятии прослеживается неустойчивое финансовое положениеи ООО «Башрегионстрой» считается зависимым от внешних кредиторов. Для того чтобы распоряжаться финансовой политикой предприятия необходимы собственные средства, но у ООО «Башрегионстрой» используемых оборотных средств не досаточно. Но ООО «Башрегионстрой» ещё способно возвратиться к прочному и стабильному финансовому состоянию, в случае если станет использовать источники покрытия затрат, а непосредственно собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.
2. 3 Анализ и оценка вероятности банкротства на основе использовании отечественных и зарубежных методов
Для оценки вероятности банкротства ООО «Башрегионстрой» используем отечественные и зарубежные методики, а именно:
- двухфакторная модель М.А. Федотовой;
- модель прогноза риска банкротства (модель R-счета) Иркутской государственной экономической академии;
- модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова
- двухфакторная математическая модель Э. Альтмана;
- пятифакторная модель («Z-счет») Э. Альтмана;
- система показателей оценки финансового состояния организации сцелью диагностики банкротства У. Бивера;
- четырехфакторная модель Лиса («Z-счет»);
- четырехфакторная модель Таффлера («Z-счет»);
В двухфакторной модели Альтмана присутствует всего 2 показателя оценки вероятности банкротства: коэффициент текущей ликвидности, определяющий платежеспособность организации и удельный вес заемных средств в пассивах, который характеризует степень зависимости организации от заемного капитала.
Таблица 15 — Расчет исходных показателей модели прогноза риска банкротства (модель R-счета) Иркутской государственной экономической академии по данным ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг.
| Наименование показателей | 2014 г. | 2015г. | 2016 г. |
| Исходные данные:
1 Собственный капитал, тыс. руб. |
46 |
73 |
153 |
| 2 Оборотные активы, тыс. руб. | 2479 | 17737 | 28087 |
| 3 Выручка от продажи продукции, тыс. руб. | 3697 | 10515 | 8387 |
| 4 Сумма активов, тыс. руб. | 2479 | 17737 | 28087 |
Продолжение таблицы 15
| Наименование показателей | 2014 г. | 2015г. | 2016 г. |
| 5 Чистая прибыль | 36 | 27 | 80 |
| 6 Затраты на производство и продажу продукции, тыс. руб. | -351 | -4338 | -1030 |
| Расчетные показатели
7 К1 (стр.2 / стр.4) |
0 | 0 |
0
|
| 8 К2 (стр. 5 / стр. 1) | 0,78 | 0,37 | 0,52 |
| 9 К3 (стр. 3 / стр. 4) | 1,5 | 0,59 | 0,29 |
| 10 К4 (стр. 5 / стр. 6) | -0,1 | -0,006 | -0,077 |
Расчет рейтингового числа R по четырехфакторной модели прогноза риска банкротства (модель R-счета) Иркутской государственной экономической академии:
2014 г.: R = 8,38 · 0 – 0,78 + 0,054 ·1,5 + 0,63 · (-0,1) = -0,762;
2015 г.: R = 8,38 · 0– 0,37 + 0,054 · 0,59 + 0,63 · (-0,006) = — 0,34192;
2016 г.: R = 8,38 · 0 — 0,52 + 0,054 · 0,29 + 0,63 · (-0,077) = -0,55285.
Проведенные вычисления выявили, что в 2014 г. и 2016г. возможность банкротства ООО «Башрегионстрой» минимальная (до 10%), так как общее рейтинговое число находится в числовом промежутке > 0,42. Однако, согласно данной модели, в 2016 г. значение R< 0, следовательно, вероятность банкротства максимальна.
Таблица 16 — Расчет исходных показателей двухфакторной модели Федотовой М.А. по данным ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг.
| Наименование показателей | 2014 год | 2015 г. | 2016 г. |
| Исходные данные:
1 Оборотные активы |
2479 | 17737 | 28087 |
| 2 Краткосрочные обязательства | 2371 | 17632 | 27934 |
| 3 Сумма активов | 2479 | 17737 | 28087 |
Продолжение таблицы 16
| Наименование показателей | 2014 год | 2015 г. | 2016 г. |
| 4 Заемные средства | 0 | 1949 | 1949 |
| Расчетные показатели
5 Коэффициент текущей ликвидности (стр.1 / стр.2) |
1,05 | 1,006 | 1,005 |
| 6 Отношение заемных средств к активам (стр.4 / стр.3) | 0 | 0,1 | 0,07 |
Как показывают расчеты, X< 0, следовательно, вероятность банкротства меньше 50% и уменьшается по мере снижения X, т.е. на протяжении периода с 2014 по 2016гг.
Расчет исходных показателей представлен по модели Р.С. Сайфуллина
и Г.Г. Кадыкова представлен в таблице 16.
Расчет рейтингового числа R по модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова:
2014 г.: R= 2 · 0,02 + 0,1 · 1,05 + 0,08 · 1,5 + 0,45 · 0,04 –0,8 = -0,517;
2015 г.: R = 2 · 0,004 + 0,1 · 1,006 + 0,08 · 0,6 + 0,45 · 0,005 – 0,4=
= -0,24115;
2016 г.: R = 2 · 0,005 + 0,1 · 1,005 + 0,08 · 0,3 + 0,45 · 0,008–0,5=
=-0,3619 .
В периоде с 2014 г. по 2015 г. R< 1, т.е. финансовое состояние предприятия характеризуется как неудовлетворительное. В 2016 году финансовое положение также у предприятия не улучшилось (R> 1), т.е. финансовое состояние предприятия – кризисное.
Таблица 17- Расчет исходных показателей по модели Сайфуллина Р.С.
и Кадыкова Г.Г. за 2014-2016гг.
| Наименование показателей | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| Исходные данные:
1 Собственный капитал |
46 | 73 | 153 |
| 2. Внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 |
Продолжение таблицы 17
| Наименование показателей | 2014г. | 2015 г. | 2016 г. |
| 3. Оборотные активы | 2479 | 17737 | 28087 |
| 4 Выручка от продажи продукции | 3697 | 10515 | 8387 |
| 5 Сумма активов | 2479 | 17737 | 28087 |
| 6. Прибыль от продажи продукции | 159 | 51 | 65 |
| 7 Чистая прибыль | 36 | 27 | 80 |
| 8 Краткосрочные обязательства | 2371 | 17632 | 27934 |
| Расчетные показатели
9 Коэффициент обеспеченности собственными средствами ((стр.1 – стр.2) / стр.3) |
0,02 | 0,004 | 0,005 |
| 10 Коэффициент текущей ликвидности (стр. 3/стр.8) | 1,05 | 1,006 | 1,005 |
| 11 Коэффициент оборачиваемости активов (стр.4/стр.5) | 1,5 | 0,6 | 0,3 |
| 12 Коммерческая маржа (рентабельности продажи
продукции) (стр. 6 / стр. 4) |
0,04 | 0,005 | 0,008 |
| 13 Рентабельность собственного капитала (стр.7/ стр.1) | 0,8 | 0,4 | 0,5 |
Таким образом, рассматриваемое предприятие ООО «Башрегионстрой» не имеет возможности оплачивать денежные средства, так как все коэффициенты платежеспособности в 2014-2016 гг. существенно ниже нормативных значений. Так как в ООО «Башрегионстрой» коэффициент текущей ликвидности не соответствует и находится ниже нормативной значимости, то был подсчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Проведенные расчёты дали понять, что на протяжении всего анализируемого периода (2014-2016 гг.) в целом Квос меньше единицы (Квос< 1), следовательно, ООО «Башрегионстрой» не имеет реальной возможности в ближайшее время (6 месяцев) возобновить свою состоятельность и вернуть платёжеспособность в кратчайшие сроки.
Структура баланса ООО«Башрегионстрой» может быть признана удовлетворительной (Ктл< 2 и Квос> 0,1), следовательно, был рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Проведенные вычисления выявили, что на протяжении всего рассматриваемого периода (2014-2016 гг.) Кут меньше единицы (Кут < 1), и таким образом, у ООО «Башрегионстрой» нет возможности сохранить свою платежеспособность на протяжении 3-ёх месяцев. Было создано большое количество авторских моделей с целью рассмотрения финансового состояния по критериям банкротства (несостоятельности). Предприятие финансово малоустойчиво и зависит от привлеченных средств. Степень характеристик экономической стабильности на протяжении 2014-2016 гг. обладает положительную тенденцию, но многочисленные коэффициенты к концу 2016 года не достигли нормативного уровня.
Вычисление рейтингового числа R согласно четырехфакторной модели прогноза риска банкротства (модель R-счета) Иркутской государственной экономической академии показал, что в 2014 г. и 2016 г. вероятность банкротства ООО «Башрегионстрой» минимальна (до 10%), так как общее рейтинговое число располагается в числовом промежутке > 0,42. Но в соответствии данной модификации, в 2015 г. значение R< 0, следовательно, вероятность банкротства максимальна. Результат проведенного рейтингового числа Х двухфакторной модели М.А. Федотовой выявил то, что возможность банкротства меньше 50% и уменьшается согласно коэффициенту X, т.е. за рассматриваемый период 2014-2016 гг. В периоде с 2014 г. по 2015 г. рейтинговое число Rпо модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова меньше 1, т.е. экономическое положение предприятия характеризуется как неудовлетворительное. В 2016 году экономическое состояние ООО «Башрегионстрой» остается таким же как в предыдущие годы (1>R), т.е. финансовое состояние предприятия находится в кризисном состоянии.
Таблица 18 — Расчет исходных показателей модели Р. Таффлера по данным ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг.
| Наименование показателей | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| Исходные данные:
1 Краткосрочные обязательства |
2371 | 17632 | 27934 |
| 2 Заемные средства | 0 | 1949 | 1949 |
| 3 Оборотные активы | 2479 | 17737 | 28087 |
Продолжение таблицы 18
| Наименование показателей | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| 4 Выручка от продажи продукции | 3697 | 10515 | 8387 |
| 5 Сумма активов | 2479 | 17737 | 28087 |
| 6 Прибыль от продаж | 159 | 51 | 65 |
| Расчетные показатели
7 Отношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам (стр. 6 / стр. 1) |
0,07 | 0,003 | 0,002 |
| 8 Отношение оборотных активов к сумме обязательств (стр. 3 / стр. 2) | 0 | 9,1 | 14,1 |
| 9 Отношение краткосрочных обязательств к сумме активов (стр. 1 / стр. 5) | 0,96 | 0,9 | 1 |
| 10 Отношение выручки к сумме активов(стр. 4 / стр. 5) | 1,5 | 0,6 | 0,3 |
Расчет значения показателя Z по четырехфакторной прогнозной модели платежеспособности Р. Таффлера:
2014 г.: Z = 0,53 ∙ 0,07 + 0,13 ∙ 0 + 0,18 ∙ 0,96 + 0,16 ∙ 1,5 =
= 0,4499;
2015 г.: Z = 0,53 ∙ 0,003 + 0,13 ∙ 9,1 + 0,18 ∙ 0,9 + 0,16 ∙ 0,6 =
= 1,44259;
2016 г.: Z = 0,53 ∙ 0,002 + 0,13 ∙ 14,1 + 0,18 ∙ 1+ 0,16 ∙ 0,3 =
= 2,06206.
В соответствии с полученными подсчётами, величина Z-счета в период 2014-2016 гг. больше 0,2. Данное свидетельствует о том, что у ООО «Башрегионстрой» хорошие долгосрочные перспективы.
С целью проведения диагностики финансового состояния организаций на признак несостоятельности создано большое количество зарубежных авторских моделей. Наиболее известная – пятифакторная модель Э. Альтмана.
Таблица 19 — Расчет исходных показателей пятифакторной модели Альтмана по данным ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг.
| Наименование показателей | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| Исходные данные:
1 Собственный капитал, тыс.руб. |
46 | 73 | 153 |
| 2 Заемные средства, тыс.руб. | 0 | 0 | 0 |
| 3 Оборотные активы, тыс.руб. | 2479 | 17737 | 28087 |
| 4 Выручка от продажи продукции, тыс.руб. | 3697 | 10515 | 8387 |
| 5 Сумма активов, тыс.руб. | 2479 | 17737 | 28087 |
| 6 Прибыль до налогообложения, тыс.руб. | 47 | 34 | 100 |
| 7 Чистая прибыль, тыс.руб. | 36 | 27 | 80 |
| 8 Внеоборотные активы, тыс.руб. | 0 | 0 | 0 |
| Расчетные показатели
9 Доля чистого оборотного капитала в активах ((стр. 1 – стр. 8) / стр. 5) |
0,02 | 0,004 | 0,005 |
| 10 Уровень рентабельности капитала (стр. 7 / стр. 5) | 0,15 | 0,0015 | 0,003 |
| 11 Уровень доходности активов (стр. 6 / стр. 5) | 0,018 | 0,002 | 0,006 |
| 12 Отношение собственного капитала (рыночной стоимости акций) к заемным средствам
(стр. 1 / стр. 2) |
0 | 0 | 0 |
| 13 Оборачиваемость активов (стр.4 / стр. 5) | 1,5 | 0,6 | 0,3 |
Расчет значения показателя Z по пятифакторной модели Э.Альтмана:
2014 г.: Z = 1,2 ·0,02 + 1,4 · 0,15 +3,3 · 0,018 + 0,6 · 0 +
+ 1,5 = 1,8;
2015 г.: Z = 1,2 ·0,004 + 1,4 · 0,0015 + 3,3 · 0,002 + 0,6 · 0 +
0,6 = 0,6;
2016 г.: Z = 1,2 ·0,005 + 1,4 · 0,003+ 3,3 · 0,006 + 0,6 · 0 + 0,3 =0,33.
Как показывают расчеты, в 2014 значение Z-счета находится в промежутке больше от 1,81 до 2,7; что характерно для очень высокой вероятности банкротства.
Значения К1, К2 , К3, К4 модели прогнозирования банкротства организаций британского экономиста Лиса определяются аналогично показателям Х1, Х2, Х3, Х4 (соответственно) в пятифакторной модели Э. Альтмана. Расчет рейтингового числа Z модели Лиса:
2014 г.: Zл = 0,063 ∙0,02 + 0,692 ∙ 0,15 + 0,057 ∙ 0,018 + 0,601 ∙ 0 = 0,1;
2015 г.: Zл = 0,063 ∙ 0,004 + 0,692 ∙ 0,0015 + 0,057 ∙ 0,002 + 0,601∙ 0 = 0,003
2016 г.: Zл = 0,063 ∙ 0,005 + 0,692 ∙ 0,003+ 0,057 ∙ 0,006 + 0,601 ∙ 0 = 0,005
Исходя из полученных результатов в 2014 г. рейтинговое число Z пребывает ниже уровня предельного значения коэффициента Лиса (0,01), что указывает о максимальной вероятности банкротства. Также о высокой вероятности несостоятельности в данном периоде в 2015-2016 гг. указывает значение Z, которое не превысило предельного значения.
Таблица 20 — Расчет исходных показателей модели Р. Таффлера по данным ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг.
| Наименование показателей | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| Исходные данные:
1 Краткосрочные обязательства, тыс.руб. |
2371 |
17632 |
27934 |
| 2 Заемные средства, тыс.руб. | 0 | 0 | 0 |
| 3 Оборотные активы, тыс.руб. | 2479 | 17737 | 28087 |
| 4 Выручка от продажи продукции, тыс.руб. | 3697 | 10515 | 8387 |
| 5 Сумма активов, тыс.руб. | 2479 | 17737 | 28087 |
| 6 Прибыль от продаж, тыс.руб. | 159 | 51 | 65 |
| Расчетные показатели
7 Отношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам (стр. 6 / стр. 1) |
0,07 | 0,003 | 0,002 |
| 8 Отношение оборотных активов к сумме обязательств (стр. 3 / стр. 2) | 0 | 0 | 0 |
| 9 Отношение краткосрочных обязательств к сумме активов (стр. 1 / стр. 5) | 0,96 | 0,99 | 0,99 |
| 10 Отношение выручки к сумме активов (стр. 4 / стр. 5) | 1,5 | 0,6 | 0,3 |
Расчет значения показателя Z по четырехфакторной прогнозной модели платежеспособности Р. Таффлера:
2014 г.: Z = 0,53 ∙ 0,07 + 0,13 ∙ 0+ 0,18 ∙ 0,96 + 0,16 ∙ 1,5 = 0,4499;
2015 г.: Z = 0,53 ∙ 0,003 + 0,13 ∙ 0 + 0,18 ∙ 0,99 + 0,16 ∙ 0,6 =0,27579;
2016г.: Z = 0,53 ∙ 0,002 + 0,13 ∙ 0 + 0,18 ∙ 0,99 + 0,16 ∙ 0,3 =0,22726.
В соответствии с полученными результатами, величина Z-счета в период 2014-2016гг. находится на уровне 0,2. Данное свидетельствует о том, что у фирмы плохие долгосрочные перспективы.
Расчет исходных показателей для расчета модели идентификации финансовых состояний предприятия по системе показателей У. Бивера представлен в таблице 21.
Таблица 21 — Расчет исходных показателей модели идентификации финансовых состояний предприятия по системе показателей У. Бивера по данным ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг.
| Наименование показателей | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| Исходные данные:
1 Текущие обязательства, тыс. руб. |
— |
1949 |
1949 |
| 2 Заемный капитал, тыс. руб. | 2433 | 17664 | 27934 |
| 3 Оборотные активы, тыс. руб. | 2479 | 17737 | 28087 |
| 4. Выручка от продажи продукции, тыс. руб. | 3697 | 10515 | 8387 |
| 5 Сумма активов, тыс .руб. | 2479 | 17737 | 28087 |
| 6. Чистая прибыль, тыс. руб. | 36 | 27 | 80 |
| 7 Собственный капитал, тыс. руб. | 46 | 73 | 153 |
| 8 Внеоборотные активы, тыс. руб. | 0 | 0 | 0 |
| 9 Амортизация, тыс. руб. | — | — | — |
| Расчетные показатели
10 Коэффициент Бивера ((стр. 6 + стр. 9) / стр.2) |
0,01 |
0,002 |
0,002 |
| 11 Коэффициент текущей ликвидности(стр. 3 / стр. 1) |
0 |
9,1 |
14,4 |
| 12 Экономическая рентабельность активов (стр. 6 / стр. 5) · ·100% |
1,5 |
0,15 |
0,3 |
| 13 Финансовый леверидж (стр. 2 / стр. 5) · 100% | 98,1 | 99,5 | 99,4 |
| 14 Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными активами((стр. 7 – стр. 8) / стр. 3) · 100% | 1,9 | 0,4 | 0,5 |
Значения вычисленных характеристик для экономического состояния предприятия согласно нормативным значениям, представлены в таблице 22.
Таблица 22- Модель идентификации финансовых состояний предприятия по системе показателей У. Бивера по данным ООО «Башрегионстрой» за 2014-2016 гг.
| Наименование показателей | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| 1 Коэффициент Бивера | неустойчивое | кризисное | Кризисное |
| 2 Коэффициент текущей ликвидности | нормальное | неустойчивое | Неустойчивое |
| 3 Экономическая рентабельность | нормальное | неустойчивое | неустойчивое |
| 4 Финансовый леверидж | кризисное | кризисное | Кризисное |
| 5 Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными активами | нормальное | кризисное | Неустойчивое |
Данные таблицы 22 свидетельствуют о том, что в 2014 году финансовое состояние ООО «Башрегионстрой» в целом было положительное. Все меняется в 2015-2016 гг., так как финансовое состояние намного ухудшилось и в среднем по показателям характеризуется как «кризисное». Подобным образом, ООО «Башрегионстрой» является неплатежеспособным, так как все коэффициенты платежеспособности в 2014-2016 гг. значительно ниже нормативных показателей и значений. ООО «Башрегионстрой» финансово нестабильно и зависит от привлеченных средств.
Степень показателей финансовой устойчивости на протяжении 2014-2016 гг. имеет позитивную тенденцию, но многочисленные показатели и коэффициенты к концу 2016 года не достигли нормативно-положительного уровня. Вычисление рейтингового числа R согласно четырехфакторной модели прогноза риска банкротства (модель R-счета) Иркутской государственной экономической академии выявило, что в 2014 г. и 2016 г. вероятность разорения ООО «Башрегионстрой» находится на минимальном уровне (до 10%), так как общее рейтинговое число находится в числовом промежутке > 0,42. Однако все показатели на 2015 г меняются в худшую сторону и значение R< 0 , отсюда следует, что вероятность банкротства становится максимальной.
Согласно итогам прогнозирования банкротства ООО «Башрегионстрой» по пятифакторной модели Э.Альтмана в в2015-2016 гг. значение Z – счета изменилось и теперь находятся в промежутке меньше 3, что свидетельствует об очень высокой вероятности банкротства. В 2014 г. полученное рейтинговое число Z находятся ниже уровня предельного значения коэффициента Лиса, что указывает нам о максимальной вероятности разорения ООО «Башрегионстрой». Модель Бивера показала, что в 2014 году финансовое состояние в целом было удовлетворительным. Но в 2015-2016 гг. финансовое состояние ухудшилось и в среднем по показателям характеризуется как «кризисное».
Итоги проделанного анализа служат базой для установления направлений совершенствования методики и результатов диагностики банкротства на предприятии на примере ООО «Башрегионстрой».