3. Разработка мероприятий по предотвращению банкротства и финансовому оздоровлению ООО «Башрегионстрой»
3. 1 Ситуационный анализ и оценка угроз банкротства предприятия
Проделанный анализ финансового состояния OOO «Башрегионстрой» позволил увидеть ряд негативных моментов в экономической деятельности организации, а именно:
- за весь анализируемый период с 2014-2016 гг. наблюдается уменьшение выручки от реализации продукции ООО «Башрегионстрой»
- наблюдается значительный рост дебиторской задолженности, а это отрицательно сказывается на политику организации по работе с покупателями.
- опережающие темпы увеличения расходов, в случае если сопоставлять с выручкой, повергли к сокращению прибыли от продаж, а повышение расходов над доходами от прочей деятельности — к убыткам организации.
- у ООО «Башрегионстрой» мало свободных денежных средств с целью погашения срочных обязательств, при всем этом наблюдается абсолютная тенденция к их снижению.
- если рассматривать в целом, то организация неплатежеспособна, даже за счет мобилизации всех оборотных активов она не в состоянии расплатиться согласно своим обязательствам.
- присутствует значительная зависимость от заемного капитала ООО «Башрегионстрой». При этом темпы роста заемного капитала существенно опережают темпы роста собственного капитала.
- абсолютный недостаток основных средств. В связи с данным как оборотные активы, так и запасы, финансируются только за счет заемных средств и продления сроков возврата кредиторской задолженности.
- уменьшается результативность использования всего капитала ООО «Башрегионстрой».
Экономическое и финансовое состояние ООО Башрегионстрой» можно считать кризисным, т.к. наблюдается высокая вероятность банкротства.
Оценка вероятности банкротства с применением российских и зарубежных методик обнаружила ряд факторов кризисного финансового состояния ООО «Башрегионстрой». Основные причины представлены в таблице 23.
Таблица 23 — Основные причины возможного банкротства ООО «Башрегионстрой», проделанные с помощью отечественных и зарубежных методик
| Причины возможного банкротства | Зарубежные методики | Отечественные методики | Частота встречаемости признака | ||||||||
| 1 Отсутствие собственных оборотных средств | + | — | — | + | + | — | — | + | + | + | 6 |
| 2 Убыточная деятельность организации | + | — | — | — | + | + | — | — | — | + | 4 |
| 3 Снижение эффективности использования капитала организации (замедление оборачиваемости) | + | — | — | — | + | + | + | — | + | + | 6 |
| 4 Снижение платежеспособности организации | — | + | — | + | + | — | + | + | + | — | 6 |
| 5 Недостаток свободных денежных средств | — | — | + | — | — | + | — | — | — | — | 2 |
| 6 Увеличение затрат организации | — | — | — | — | + | + | — | — | — | — | 2 |
| 7.Нерациональная политика по формированию запасов организации | — | — | — | — | — | — | + | + | + | — | 3 |
| Обозначения: 1 Пятифакторная модель («Z-счет») Э. Альтмана. 2 Система показателей оценки финансового состояния организации У. Бивера 3 Система критериев Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве). 4. Рейтинговое число Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. 5 Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой 6 Модель Иркутской государственной экономической академии. | |||||||||||
Как заметно из таблицы 23, ключевыми факторами вероятного банкротства ООО «Башрегионстрой» необходимо считать:
- абсолютное отсутствие основных средств;
- замедление оборачиваемости денежных средств организации;
- снижение платежеспособности организации;
- увеличение зависимости от заемного капитала.
После разберем факторный анализ главного показателя, который определяет платежеспособность и состоятельность ООО «Башрегионстрой» — коэффициент текущей ликвидности, для того чтобы установить причины снижения платежеспособности организации.
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) определяется по формуле:
КТЛ = ОА/ КО,
где
- ОА — оборотные активы;
- КО — краткосрочные обязательства.
Для проведения факторного анализа разложим составляющие этой формулы на отдельные элементы:
где
- З — запасы;
- ДЗ — дебиторская задолженность;
- ДС — краткосрочные финансовые вложения и денежные средства;
- КК — краткосрочные кредиты;
- КЗпост — кредиторская задолженность поставщикам;
- КЗпр — прочая кредиторская задолженность.
Итоги влияния факторов перемен коэффициента текущей ликвидности с применением метода цепных подстановок, представлены в таблице 24.
Таблица 24 — Влияние оборотных активов и краткосрочных обязательств на изменение величины коэффициента текущей ликвидности за 2014-2016 гг.
| Наименование показателей | На конец 2014г. | На конец 2015 г. | На конец 2016 г. | Изменение (+, — ) | |
| 2015 г. | 2016 г. | ||||
| Факторы первого порядка | |||||
| 1 Оборотные активы, тыс. руб. | 2479 | 17737 | 28087 | 15258 | 10350 |
| 2 Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 2371 | 17632 | 27934 | 15261 | 10302 |
| 3 Коэффициент текущей ликвидности | 1,04 | 1,006 | 1,005 | -0,034 | -0,001 |
| 4 Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет: | |||||
| — величины оборотных активов | — | — | — | -0,015 | 0,098 |
| -величины краткосрочных обязательств | — | — | — | -0,596 | -0,134 |
| Факторы второго порядка | |||||
| 1 Запасы, тыс. руб. | 769 | 1893 | 4971 | 1124 | 3078 |
| 2 Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 1392 | 15388 | 22915 | 13996 | 7527 |
| 3 Краткосрочные кредиты, тыс. руб. | — | 1949 | 1949 | 1949 | 0 |
| 4 Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб. | 2371 | 15683 | 25985 | 13312 | 10302 |
| 5 Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет: | 1,04 | 1,006 | 1,005 | -0,034 | -0,001 |
| — запасов | — | — | — | 0,168 | 0,069 |
| — дебиторской задолженности | — | — | — | -0,176 | 0,051 |
| — краткосрочных кредитов | — | — | — | -0,156 | -0,097 |
| -прочей кредиторской задолженности | — | — | — | 0,060 | 0,015 |
Как заметно из таблицы, в 2015 году показатель текущей ликвидности уменьшился на 3,4% в основном из-за увеличения краткосрочных обязательств (уровень воздействия -59,6%) и частично из-за снижения оборотных активов (-1,5%).
В 2016 наблюдается увеличение оборотных активов, которое поспособствовало повышению коэффициента на 9,8%. Главный отрицательный фактор: увеличение краткосрочных кредитов (-9,7%). В качестве положительных факторов необходимо выделить: увеличение запасов (+6,9%), увеличение дебиторской задолженности (+5,1%) и понижение прочей кредиторской задолженности (+1,5%).
В данной ситуации увеличение платежеспособности ООО «Башрегионстрой» возможна за счет:
- оптимизации используемых оборотных активов организации в целом;
- сокращения производственных запасов;
- реструктуризации краткосрочной задолженности предприятия.
Таким образом, единое понижение платежеспособности ООО «Башрегионстрой» отрицательно влияет на кредитную политику предприятия, а помимо этого и на недостаток свободных денежных ресурсов.
3. 2 План финансово-организационных мероприятия по оздоровлению ООО «Башрегионстрой»
С целью формирования прогнозной финансовой отчетности ООО «Башрегионстрой» необходимо рассчитать предполагаемый планируемый объем выручки от реализации продукции. Так как за весь анализируемый промежуток с 2014 по 2016 гг. наблюдается спад выручки, то будем исходить из среднегодовых ее темпов.
- TPB2015=В2015/В2014= 10515/3697=2,84 или 284,4%
- ТРВ2016=В2016/В2015=8387/10515= 0,79 или 79,8%
- Тогда среднегодовой темп роста выручки составит:
- ТРВср.= 1,506 или 150,6%
Подобным способом, планируемый темп повышения выручки составит 1,506%. Таким образом, прогнозный объем выручки предполагается в объеме: 8387· 1,506 = 12630,8 тыс. руб.
Далее необходимо составить прогнозный отчет о прибылях и убытках. При этом будем отталкиваться из следующих условий:
Предусмотреть снижение доли себестоимости продукции в выручке от реализации на 2% из-за увеличения производительности труда. Доля себестоимости в выручке в 2016 году составляла 7257/8387 · 100 = 86,5%. В планируемом периоде доля себестоимости составит: 86,5 — 2 = 84,5%. Отсюда плановая себестоимость: 12630,8 · 0,845 = 10673 тыс. руб.;
В целях экономии средств в связи кризисным финансовым состоянием ООО «Башрегионстрой» подразумевается уменьшить управленческие расходы и их долю в себестоимости снизить на 0,4%. В 2016 году доля управленческих расходов составляла 971/8387 · 100 = 11,6%, в плановом периоде соответственно — 2%. Тогда общая сумма управленческих расходов составит: 12630,8 · 0,02 = 252,6 тыс.руб.;
Налог на прибыль — 20%.
Результаты расчетов приведены в таблице 25.
Таблица 25 — Прогнозный отчет о прибылях и убытках ООО «Башрегионстрой»
| Наименование показателей | 2016 год | Прогноз | Абсолютные изменения, тыс. руб. | Темп роста, % |
| 1 Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 8387 | 12630,8 | 4243,8 | 150,6 |
| 2 Себестоимость, тыс. руб. | 7257 | 10673 | 3416 | 147 |
| 3 Валовая прибыль, тыс. руб. | 1130 | 1957,8 | 827,8 | 173,3 |
| 4 Управленческие расходы, тыс. руб. | 971 | 252,6 | -718,4 | 26 |
| 5 Прибыль от продаж, тыс. руб. | 159 | 1705,2 | 1546,2 | 1072 |
| 6 Прочие расходы, тыс. руб. | 59 | 0 | -59 | — |
| 7 Налог на прибыль и прочие отчисления из прибыли, тыс. руб. | 20 | 341,04 | 321,04 | — |
| 8 Чистая прибыль, тыс. руб. | 80 | 1364,16 | 1284,16 | — |
Из таблицы «Прогнозный отчет о прибылях и убытках» заметно то, что режим экономии на затратах организации даст возможность приобрести чистую прибыль в размере 1364,16 тыс.руб. В 2016 году деятельность организации была убыточна. Прибыль от продаж возрастает на 1546,2 тыс. руб. руб. или в 10 раз и составит 1705,2 тыс. руб. против 159 тыс. руб. в 2016 году. ООО «Башрегионстрой» получит чистую прибыль в объеме 1364,16тыс. руб.
Далее нужно составить прогнозный баланс ООО «Башрегионстрой».
В первоначальном этапе необходимо продумать потребность в оборотном капитале отталкиваясь от оптимального коэффициента оборачиваемости и прогнозного объема выручки (таблица 26).
Таблица 26 — Расчет прогнозной потребности в оборотном капитале ООО «Башрегионстрой»
| Наименование показателей | На конец 2016г., тыс. руб. | Оптимальный коэффициент оборачиваемости, обор. | Прогноз, тыс. руб. | Абсолютные изменения, тыс. руб. | Темп роста, % |
| Оборотные активы: | |||||
| 1 Выручка от реализации | 8387 | — | 12630,8 | 4243,8 | 150,6 |
| 2 Запасы — всего, в том числе: | 4971 | — | — | — | — |
| 3 Дебиторская задолженность | 22915 | 0,55 | 12603,3 | -10311,7 | 55 |
Прогнозная потребность в оборотном капитале демонстрирует, что темп роста выручки составит 1,5%. Кроме того в прогнозном периоде сумма чистой прибыли составит 1364,16 тыс. руб. Всю необходимую сумму прибыли нужно реинвестировать в производство. Тогда нераспределенная прибыль составит: 143 + 1364,16= 1507,16 руб. Предприятию необходимо увеличить величину собственного капитала и, исходя из этого, общую сумму собственного капитала можно рассчитать по формуле:
СК = УК + ДК + РК + НП,
где
- УК — уставный капитал;
- ДК — добавочный капитал;
- РК — резервный капитал;
- НП — нераспределенная прибыль.
СК = 10 + 0 + 0 + 1507,16 = 1517,16 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства (ДО) организации можно рассчитать по формуле:
ДО = ОБ — СК – КО.
ДО = 28087 — 1517,16 — 0 = 26569,84 тыс. руб.
На прогнозируемый период ожидается сокращение краткосрочных кредитов посредством их рефинансирования в долгосрочные. В 2016 году краткосрочные кредиты составляли 1949 тыс. руб. В прогнозном периоде краткосрочные кредиты будут составлять такую же сумму- 1949 тыс. руб.
Снижение дебиторской задолженности является одним из самых главных мероприятий ООО «Башрегионстрой». На прогнозируемый период снижение дебиторской задолженности составит 10311,7рублей. В первую очередь это будет зависеть от планирования размера дебиторской задолженности ООО «Башрегионстрой» в целом, управления кредитными лимитами, контроля дебиторской задолженности и мотивации сотрудников.
Для того чтобы дебиторская задолженность больше не увеличивалась ООО «Башрегионстрой» следует предпринять ряд мероприятий таких как:
- проводить анализ дебиторов с высоким риском платежеспособности, к примеру покупателей, выступающих от организации и отрасли, которые переживают серьезные финансовые и денежные проблемы;
- производить обмен дебиторской задолженности на акции или доли участия в уставном капитале ООО «Башрегионстрой» — должника в целях приумножения своего влияния в его бизнесе;
- незамедлительно выставлять счета покупателям при продаже большого количества товаров, для того чтобы они получили их не позже чем за день до периода платежа;
- время от времени пересматривать необходимую сумму отпуска товаров (услуг) в долг, отталкиваясь из финансового положения покупателей и своего собственного.
После необходимо рассчитать эффективность мероприятий по оздоровлению ООО «Башрегионстрой».
3.3 Экономическое обоснование и расчет эффективности мер по предотвращению угроз банкротства
Таблица 27 — Сравнительный анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Башрегионстрой» за 2016 год и в прогнозном периоде
| Наименование показателей | 2016г. | Прогноз | Абсолютные изменения | Темп роста, % |
| 1 Выручка, тыс. руб. | 8387 | 12630,8 | 4243,8 | 150,6 |
| 2 Общая сумма затрат, тыс. руб. | 4971 | 7525 | 2552 | 151,4 |
| 3 Доля затрат в выручке, % | 0,5 | 0,6 | 0,1 | 120 |
| 4 Прибыль от продаж, тыс. руб. | 159 | 1705,2 | 1546,2 | 1072 |
| 5 Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб. | 20 | 341,04 | 321,04 | 1705,2 |
| 6 Чистая прибыль, тыс. руб. | 80 | 1364,16 | 1284,16 | — |
| 7 Численность работников, чел | 135 | 135 | 0 | 100 |
| 8 Чистая прибыль в расчете на одного работника, тыс. руб./человека. | 0,59 | 10,1 | 9,51 | — |
| Показатели ликвидности и платежеспособности | ||||
| 9 Коэффициент абсолютной ликвидности | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 10 Коэффициент текущей ликвидности | 0,98 | 1 | 0,02 | 102 |
| Показатели финансовой устойчивости | ||||
| 11.Собственные средства организации, тыс. руб. | 153 | 1517,16 | 1364,16 | 991 |
| 12 Заемный капитал, тыс. руб. | 1949 | 1584 | -365 | 81,3 |
| 13 Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. | 153 | 1517,16 | 1364,16 | 991 |
| 14 Коэффициент автономии | 0,005 | 0,02 | 0,195 | 400 |
| 15 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | 0,02 | 0,01 | -0,01 | — |
| Показатели рентабельности, % | ||||
| 16 Рентабельность собственного капитала | 0,8 | 0,7 | -0,1 | — |
| 17 Рентабельность продаж | 0,13 | 3 | 2,96 | — |
| 18 Рентабельность продукции | -2,19 | 3,7 | 5,89 | — |
Исходя из данных сравнительного анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Башрегионстрой» за 2016 год и в прогнозном периоде можно сделать следующие заключительные выводы:
Все показатели деятельности ООО «Башрегионстрой» в планируемом периоде улучшатся. При изменении выручки от реализации продукции на 1,506% общая сумма затрат увеличится на 51,4%, что будет способствовать повышению прибыли от продаж в 10 раз в результате чего организация получит 1364,16 тыс. руб. чистой прибыли, однако в 2016 году деятельность ООО «Башрегионстрой» была в убытке. Темпы роста выручки от реализации продукции существенно опередят темпы роста имущества организации, данное свидетельствует о повышении эффективности использования ресурсов.
Произойдет значительный рост чистой прибыли на 10,1 руб./чел. в расчете на 1 работника. Все показатели финансовой деятельности ООО «Башрегионстрой» улучшатся. ООО «Башрегионстрой» перейдет в ряд платежеспособных, так как оно сможет рассчитаться по своим срочным обязательствам за счет мобилизации всех оборотных активов. Увеличиться экономическая стабильность предприятия, а именно доля собственного капитала в источниках финансирования на 3,4%.
Присутствие повышения собственного капитала на 3,4% заемный капитал уменьшится на 0,8%, что и снизит зависимость от заемного капитала. Благоприятным условием будет являться то, что у ООО «Башрегионстрой» появятся собственные оборотные средства в объеме 1517,16 тыс. руб. и на прогнозируемый период ожидается финансирование собственного капитала. Запасы же будут финансироваться полностью за счет собственных оборотных средств (в 2016 году финансирование оборотных активов происходило только за счет повышения сроков погашения кредиторской задолженности и заемного капитала).
Повысятся показатели рентабельности: рентабельность продаж возросла на 2,96%, а рентабельность продукции увеличится на 5,89%.
Таким образом, программа по выходу ООО «Башрегионстрой» из кризисного состояния включает следующие мероприятия:
- Необходимо снизить себестоимость продукции за счет увеличения производительности труда;
- Устранить прочие виды деятельности организации как убыточные;
- За счет наиболее рациональной организации труда уменьшить расходы в незавершенном производстве;
- По сниженным ценам на складе реализовать запасы готовой продукции;
- За счет увеличения денежной составляющей в выручке увеличить свободные денежные средства в обороте.
- Произвести реструктуризацию краткосрочных кредитов в долгосрочные на сумму 1949 тыс. руб.
Все перечисленные выше мероприятия дадут возможность усовершенствовать показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Башрегионстрой» с учетом роста выручки от реализации продукции на 1,506%, а непосредственно приобретение чистой прибыли в объеме 1364,16 тыс. руб., повышение платежеспособности ООО «Башрегионстрой», деловой активности, рентабельности финансовой устойчивости, у данного предприятия уже появятся собственные оборотные средства в объеме 1517,16 тыс. руб.
Затем следует дать оценки вероятности банкротства ООО «Башрегионстрой» в прогнозном периоде. С целью данного применим методики российских авторов. В таблице 28 представлены результаты расчетов
Таблица 28 — Оценка вероятности банкротства ООО «Башрегионстрой» в прогнозируемом периоде
| Наименование показателей | 2016 г. | Прогнозируемый период | ||
| значение | вероятность банкротства | значение | вероятность банкротства | |
Продолжение таблицы 28
| Название показателей | 2016 г. | Прогнозируемый период | ||
| значение | вероятность банкротства | значение | вероятность | |
| 1 Расчет рейтингового числа Сайфуллина Р.С. и Кадыкова Г.Г. | -0,3619 | высокая | 0, 17 | неустойчивое |
| 2 Модель Федотовой
|
0,07 | Устойчивое состояние, вероятность банкротства меньше 50% | 0,05 | Устойчивое состояние, вероятность банкротства меньше 50% |
| 3 Модель Иркутской государственной экономической академии | -0,55285. | очень максималь-ная | 0,19 | Устойчивое |
| 4 Коэффициент Бивера | 0,002 | высокая | 0 | Вероятность банкротства равна 50% |
Как заметно из таблицы 28, по моделям Федотовой вероятность банкротства ООО «Башрегионстрой» будет оставаться устойчивой, однако прослеживается положительная тенденция. Согласно модели Иркутской государственной экономической академии — как средняя, а по моделям Р.С. Сайфуллина, Г.Г. Кадыкова – вероятность банкротства станет устойчивой. В целом вероятность банкротства ООО «Башрегионстрой» необходимо расценивать как среднюю. В 2016 году вероятность банкротства однозначно оценивалась как высокая и очень высокая.
Таким обозом важной целью выхода из антикризисного финансового положения в первую очередь является быстрое возобновление платежеспособности и восстановление максимального уровня финансовой устойчивости предприятия. С учетом этой цели на ООО «Башрегионстрой» было предложено применить ряд мер антикризисного финансового управления. Так, финансовую стабилизацию в условиях кризисной ситуации предложено осуществлять последовательно по основным этапам: устранение неплатежеспособности, восстановление финансовой устойчивости и изменение финансовой стратегии с целью ускорения экономического роста.