Анализ финансового состояния организации

1  2  3

---

Содержание

 

Введение

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1 Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия

1.2 Методика проведения анализа финансового состояния организации

2 Анализ финансового состояния ИП «Шилов В.Г.», Порт-Авто

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ имущества организации и источников его формирования

2.3 Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ИП «Шилов В.Г.», Порт-Авто

3.1 Предложения по улучшению финансового состояния предприятия

3.2 Влияние предлагаемых мероприятий на финансовое состояние организации

Заключение

Список использованных источников

Приложения

 

Введение

 

В условиях платежного кризиса в стране, когда возрастает вероятность нарушения сложившегося финансового положения в результате сотрудничества с «проблемными» хозяйствующими субъектами, все более необходимым для предприятий становится анализ финансового состояния своих деловых партнеров, как нынешних, так и потенциальных. Для успешного функционирования предприятия большое значение имеет принятие обоснованных экономических решений на основе всестороннего анализа финансового состояния и качественной оценки процессов финансово-хозяйственной деятельности. Значение анализа финансового состояния предприятия возрастает в связи с тем, что его показатели важны не только для управляющих предприятия, но и для его существующих и потенциальных партнеров (кредиторов, клиентов, поставщиков и др.).

Анализ финансового состояния предприятия является сложным и трудоемким видом деятельности, который характеризуется двумя основными аспектами: выбором методики анализа, соответствующей потребностям конкретного пользователя, и адекватностью интерпретации пользователем показателей финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия является важной характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Однако устойчивое финансовое положение хозяйствующего субъекта вовсе не является подарком судьбы, это результат умелого руководства, основывающегося не в последнюю очередь и на результатах анализа финансового состояния.

Анализ финансового состояния предприятий должен быть направлен не только на оценку текущей финансовой деятельности, но и на осуществление постоянной работы по улучшению финансового состояния хозяйствующего субъекта. По мнению автора, детальный анализ финансового состояния позволит выявить направления, по которым необходимо вести эту работу, и, в соответствии с полученными результатами анализа, можно ответить на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния хозяйствующего субъекта в конкретный период его функционирования и какие перспективы его финансово-хозяйственной деятельности.

Цель работы – провести анализа финансового состояния ИП «Шилов В.Г.», Порт-Авто и разработать мероприятия по его улучшению. Исходя из цели, в работе поставлены следующие задачи:

1. Охарактеризовать понятие и значение анализа финансового состояния предприятия.
2. Рассмотреть методику проведения анализа финансового состояния предприятия.
3. Проанализировать имущество организации и источники его формирования.
4. Оценить ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость ИП «Шилов В.Г.», Порт-Авто.
5. Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ИП «Шилов В.Г.», Порт-Авто и оценить их эффективность.

Объект исследования ИП «Шилов В.Г.», Порт-Авто. Предмет исследования – анализ финансового состояния предприятия.

Теоретической основой исследования послужили научные труды отечественных специалистов в области экономического анализа и аудита. Для решения указанных выше задач также использовались труды российских и зарубежных специалистов в области финансового анализа, бухгалтерского учета, аудита и финансового менеджмента, а также аналитические методы исследования.

Методика исследования основывалась на использовании таких общенаучных методов и приемов, как сравнение, группировка, классификация, статистический, горизонтальный и вертикальный анализ, метод абсолютных и относительных величин. При определении основных теоретических выводов применялись принципы логики.

В качестве эмпирической базы исследования использованы некоторые законодательные и нормативные акты РФ, Указы Президента РФ, постановления Правительства РФ и др. документы.

Информационную основу исследования составили материалы финансовых и статистических органов, данные годовой бухгалтерской отчетности ИП «Шилов В.Г.», Порт-Авто.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

 

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1 Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия

 

Важным условием эффективного управления предприятием является регулярно проведение анализа ее финансового состояния, так как результаты работы предприятия в любой сфере зависят от эффективности использования и наличия финансовых ресурсов.

В современных условиях развития наблюдение за финансами и контроль – основной элемент работы всех предприятия. Для эффективного управления финансовой деятельности следует регулярно проводить анализ финансового состояния.

Суть анализа – всестороннее изучение финансового состояния предприятия и факторов, которые влияют на него, с целью планирования уровня доходности капитала предприятия, выявления направления повышения эффективности ее деятельности [8, с. 92].

Финансовое состояние предприятия – это его способность финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые нужны для эффективной работы предприятия, целесообразностью их размещения, эффективностью использования, взаимоотношения с физическими и юридическими лицами в финансовом плане, финансовой устойчивостью и платежеспособностью [4, с. 18].

Возможность фирмы развиваться и эффективно функционировать, обеспечивать равновесие пассивов и активов в меняющейся внешней и внутренней среде, регулярно поддерживать финансовую устойчивость и платежеспособность говорит о ее устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Анализ финансового состояния является одним из элементов управления предприятием. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его работы, которые нужны не только самим работникам предприятия, но и его партнерам по финансовой деятельности, а также финансовым, государственным, налоговым органам. Все пользователи бухгалтерской отчетности предприятия используют различные методы финансового анализа для принятия определенных решений по оптимизации своих интересов [33, с. 201].

Цель анализа финансового состояния – получить информацию, которая нужна для того, чтобы принять управленческие решения внутренними пользователями информации – о корректировке финансовой политики, внешними пользователями – для реализации планов данного предприятия, например, заключение контрактов, инвестирование или приобретение основных средств [48, с. 20].

Финансовое состояние зависит от результатов деятельности предприятия. При успешном выполнении планов производства и реализации продукции, снижении ее себестоимости, возрастании массы получаемой прибыли, умелом размещении оборотного капитала и т.д. финансовое положение предприятия будет все более укрепляться и наоборот.

В анализе финансового состояния предприятия заинтересованы многие потребители информации.

Собственники проводят анализ финансового состояния предприятия для того, чтобы обеспечить его стабильное положение на рынке и повысить доходность капитала. Инвесторы и кредиторы анализируют финансовое состояние, чтобы минимизировать риски по своим вложениям. Таким образом, субъектами анализы могут выступать различные заинтересованные в предприятии пользователи.

К первой группе пользователей можно отнести [15, с. 177]:

• собственников предприятия, как существующих, так и потенциальных, в том числе акционеров, которые рассчитывают, уменьшились или увеличились их собственные средства, оценивают эффективность использования различных ресурсов предприятием;
• инвесторы и кредиторы используют финансовый анализ для того, чтобы оценить, стоит ли продлевать или предоставлять кредит, изменяют условия кредита, усиливают гарантии возврата кредита, оценивают процент доверия к предприятию;
• покупатели и поставщики изучают уровень надежности деловых связей с предприятием;
• налоговые органы осуществляют проверку отчетности, расчета налогов, анализируют налоговую политику;
• персоналу предприятия финансовый анализ нужен для того, чтобы понять, стабильна ли их зарплата, каковы перспективы работы в данной организации;
• руководители предприятия.

Вторая группа субъектов анализа финансового состояния – лица, не заинтересованные в работе предприятия, но им необходимо изучать отчетность для того, чтобы защищать интересы первой группы. Сюда входят [18, с. 316]:

• аудиторы, которые проверяют бухгалтерский учет и отчетность на соответствие правилам для того, чтобы защитить интересы инвесторов;
• консультанты по финансовым вопросам, которые используя результаты финансового анализа, предлагают варианты совершенствования работы своим клиентам или рекомендации по вложению капитала в другую организацию;
• биржи ценных бумаг, которые принимают решение о том, нужно ли приостановить деятельность предприятия;
• юристы, которым нужны результаты анализа для того, чтобы оценить возможность условий выполнения контрактов, соблюдаются ли правовые нормы при выплате дивидендов и распределения прибыли, а также для определения условий пенсионного обеспечения;
• профсоюзы, которые заинтересованы в информации, чтобы с ее помощью обозначить свои требования по зарплате и условиям труда, а также для того, чтобы оценить перспективы развития отрасли, в которой работает предприятие.
• пресса и информационные агентства, которые используют данные анализа для того, чтобы составить обзоры и оценки перспектив развития, проанализировать отдельные отрасли и предприятия, посчитать обобщающие показатели деятельности предприятия;
• торгово-производственные ассоциации, которым нужны данные о финансовой деятельности предприятия для статистики по отраслям и сравнения результатов деятельности на отраслевом уровне.

Анализ финансового состояния можно поделить на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводят работники предприятия, чтобы использовать результаты для составления планов, их контроля и дальнейшего прогнозирования финансового состояния. Целью внутреннего анализа является установление планомерного поступления денежных средств и размещение заемного и собственного капитала так, чтобы было обеспечено оптимальное функционирование предприятия, исключение банкротства и получение максимальной прибыли.

Внешний анализ осуществляют поставщики, инвесторы, контролируемые органы с помощью опубликованной отчетности. Цель этого анализа – определить возможность вложения средств для получения максимальной прибыли и исключения рисков потерь.

Результатами проведения анализа для внутренних пользователей является разработка управленческих решений, которые направлены на оптимизацию существующего состояния предприятия с учетом изменения микро- и макроэкономической среды [36, с. 15].

В долгосрочной перспективе финансовое состояние предприятие характеризуется структурой заемных и собственных средств, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов. Единых правил соотношения заемного и собственного капитала нет. Считается, что доля собственного капитала не должна быть меньше 60 %.

Этот лимит очень условный. Например, предприятия с высокой рентабельностью или предприятия, которые имеют высокую оборачиваемость оборотных средств, может работать с высоким уровнем заемного капитала.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Если предприятие способно осуществлять платежи и финансировать свою деятельность, то можно считать, что финансовое состояние хорошее.

Финансовое состояние зависит от того, какие результаты у коммерческой, финансовой и производственной деятельности предприятия. Если выполняются планы по финансам и производству, то это оказывает положительное влияние на финансовое состояние. И, наоборот, если планы не выполняются, то увеличивается себестоимость, уменьшается выручка, и соответственно прибыль, а платежеспособность предприятия и его финансовое состояние ухудшается [19, с. 24].

Устойчивое финансовое положение предприятия положительно влияет на выполнение планов производства и обеспечение его нужд ресурсами. В связи с этим финансовая деятельность, которая является составной частью хозяйственной деятельности направлена на выполнение расчетной дисциплины, планомерного расходования и поступления денежных средств, достижение оптимальной структуры капитала и эффективного использования собственных и заемных средств.

Задачи, которые решаются в ходе анализа финансового состояния представлены на рисунке 1.

Основные методы анализа финансового состояния представлены на рисунке 2. К ним относятся:

• методы горизонтального анализа;
• методология вертикального анализа;
• анализ относительных показателей и коэффициентов;
• трендовый анализ;
• пространственный анализ;
• факторный анализ финансовой устойчивости организации.

 

Суть горизонтального анализа в том, чтобы сопоставить данные бухгалтерской отчетности за определенный период времени. Расчет в рамках этого анализа проводится как в относительном и абсолютном значении [3, с. 451].

При горизонтальном анализе составляются таблицы, которые включают балансовые показатели в стоимостном измерении, а также расчет темпов роста и прироста показателей. Цель такого анализа – сделать расчет изменения показателей баланса, чтобы выявить уменьшение или увеличение показателя во времени.

Рисунок 2 – Основные методы анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия

Как правило, необходимо проводить анализ за два, а лучше за три последовательных года, так как это даст возможность более наглядно увидеть тенденцию роста или спада.

В пассиве баланса важно обратить внимание на кредиторскую задолженность и заемные средства. Их динамика будет показывать, откуда появляются активы.

Метод вертикального анализа базируется на структурировании балансовых показателей [26, с. 13]. С помощью вертикального анализа определяется структура показателей, оценивается влияние каждой позиции на результат в целом. Сущность расчета заключается в том, что общая сумма активов предприятия берется за сто процентов, затем рассчитывается доля каждого показателя.

В ходе анализа рассчитывается ряд показателей и коэффициентов, оценивающих платежеспособность, финансовую устойчивость, рентабельность и деловую активность.

Трендовый анализ предполагает составление тренда поведения какого-либо показателя за определенный период времени.

При пространственном анализе сравниваются показатели финансовой устойчивости и платежеспособности со средними значениями по отраслям [20].

При факторном анализе оценивается влияние определенных факторов (внешней или внутренней среды) на различные показатели.

Анализ отчетности предприятия представлен несколькими видами (рисунок 3) [16, с. 25].

Рисунок 3 – Виды анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия

Ретроспективный анализ, как и текущий основан на оценке финансовых показателей за конкретный промежуток времени, год, месяц или квартал.

Оперативный анализ основан на оценке показателей на конкретную дату, он дает возможность сделать выводы о состоянии дел предприятия на текущий момент.

Перспективный анализ используется для определений значений отчетности в будущем.

 

1.2 Методика проведения анализа финансового состояния организации

 

На текущий момент времени существует большое количество методик анализа финансового состояния, используемых различными пользователями с целью достижения определенных целей или решений задач.

Методика анализа финансового состояния – это ряд аналитических процедур, которые структурированы в соответствии с задачами и целями анализа, использующего различные нормативы и критерии для сравнения результатов и обоснования управленческих решений.

Методика предполагает, что будет использоваться ряд методов и приёмов анализа, которые будут выбираться для того, чтобы достичь тактические и стратегические цели предприятия.

Существующее большое разнообразие методик финансового анализа связано с тем, что в последнее время увеличилось число исключений из правил в трактовке результатов анализа при стандартном подходе. Вызывает сомнение тот факт, который свидетельствует о том, что методики, использующие большое количество показателей не повышают качество анализа, а только затрудняют обработку его результатов.

Необходимо рассмотреть часть существующих методик анализа финансового состояния разных авторов.

По мнению Ковалева В.В., анализ финансового состояния одинаковый во всех странах и расчет осуществляется по одному шаблону. Суть этого подхода в том, что если специалист умеет работать с бухгалтерской отчетностью, то это предполагает, что у него есть знания, и он понимает роль и место бухгалтерской отчетности в информационном обеспечении управления деятельностью предприятия, разбирается в нормативных документах, которые регулируют составление отчетности, знает состав и содержание отчетности, а также основные методики ее анализа и чтения.

Ковалев выделяет два вида анализа, различая их по детализации: углубленный анализ и экспресс-анализ.

Углубленный анализ подразумевает расчет различных коэффициентов, изучающих платежеспособность, ликвидность, рентабельность, деловую и рыночную активность. В этой методике не проводится анализ вероятности банкротства, а также факторный анализ, который дает возможность оценить влияние факторов на финансовое состояние.

Савицкая Г.В. в своей методике выделяет два главных показателя финансового состояния – платежеспособность и финансовая устойчивость. По ее мнению, финансовая устойчивость характеризует внутреннюю сторону финансовой деятельности организации, то есть ее доходы и расходы, источники формирования ресурсов, сбалансированность денежных потоков. Платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния. По методике Савицкой в ходе анализа финансового состояния обязательно надо провести анализ имущественного состояния предприятия, анализ источников формирования капитала, анализ эффективности его использования, анализ платежеспособности и финансовой устойчивости, а также расчет вероятности банкротства. Недостатком этой методики можно назвать то, что отсутствует прогноз финансового состояния и финансовой деятельности предприятия.

Вторая методика, которую можно рассмотреть – методика Н.В. Войтоловского и А. П. Калинина [29, с. 215]. Она заключается в оценке финансовой устойчивости, производится факторный анализ, определяются факторы, влияющие на финансовую устойчивость. По результатам анализа предлагаются определенные управленческие решения, которые направлены на повышение финансовой устойчивости предприятия.

Если соединить методики этих авторов, то можно сформулировать единую задачу анализа финансового состояния, которая будет заключаться в своевременном выявлении недостатков в финансово-экономической деятельности предприятия и их предотвращении, а также в разработке мероприятий по обеспечению платежеспособности, укреплению финансовой устойчивости, повышению эффективности использования капитала, поддержания финансовой независимости предприятия.

Для решения этой задачи необходимо произвести расчет показателей эффективности использования оборотных активов, показателей денежных потоков, а также ликвидности, платёжеспособности, финансовой устойчивости и чистых активов.

Анализ финансового состояния рассмотренные авторы проводят при помощи следующих методов: сравнение, расчет аналитических показателей, моделирование, факторный анализ, элиминирование, обобщение результатов.

Следующая методика, которую можно рассмотреть, принадлежит таким авторам, как А.Д. Шеремет и Е.В. Негашева [41, с. 15]

Основой методики является определение соотношения активов и пассивов, то есть денежных средств и источников их формирования. Авторы формулируют в своей методике следующие задачи:

• расчет показателей финансового состояния;
• определение причин их изменения за конкретный период времени;
• разработка предложений по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости.

Эти задачи решатся с помощью расчета абсолютных и относительных показателей, анализа их динамики.

Анализ авторы делят на следующие этапы:

• анализ активов и пассивов;
• анализ финансовой устойчивости, которая определяется по результатам структуры баланса;
• анализ ликвидности и платежеспособности, то есть возможности предприятия своевременно удовлетворять требования поставщиков по возврату денежных средств, способности вовремя возвращать кредиты и займы;
• анализ активов, рентабельности и обязательств.

Большое внимание методика уделяет анализу финансового состояния неплатежеспособных предприятий.

Методы в методике используются стандартные: горизонтальный и вертикальный анализ, факторный, коэффициентный, трендовый.

Методике, как и другим, присущи недостатки, в ней отсутствует анализ вероятности банкротства, не осуществляется расчет прогнозных показателей.

Методика Любушина Н.П. основана на коэффициентном анализе, в ходе которого рассчитываются отдельные показатели, а именно финансовая устойчивость, платёжеспособность, кредитоспособность, обеспеченность финансовыми ресурсами. Анализ также предполагает оценку сбалансированности денежных потоков, доходов и расходов, активов и пассивов предприятия. Любушин также, как А. Д. Шеремета и Е. В. Негашева, использует горизонтальный и вертикальный анализ, факторный анализ, коэффициентный и трендовый [42].

К недостаткам методики можно отнести то, что отсутствует учет факторов, которые влияют на финансовое состояние предприятия.

Следующая методика принадлежит таким авторам, как Н.Н. Селезнева и А.Ф. Ионова. Ее основой является получение как можно большего количества параметров информации, дающих оценку финансового состояния предприятия, изменений в структуре активов и пассивов, прибылей и убытков. Методы используются те же, то есть горизонтальный и вертикальный анализ, факторный анализ, сравнительный, рассчитываются финансовые коэффициенты.

В ходе анализа происходит оценка прибыли, ее величины, динамики, качества, рассчитывается структура внеоборотного и оборотного капитала, рентабельность, показатели оборачиваемости.

Большое внимание уделяется коэффициентам деловой активности, платёжеспособности, финансовой зависимости, дивидендам.

Анализ рассмотренных методик позволяет сделать вывод, что анализ финансового состояния – один из значительных этапов управления финансами предприятия. Он дает возможность выявить сильные стороны и определит проблемы в финансовом развитии.

Все изученные методики предполагают схожие этапы анализа финансового состояния, они сведены в таблицу 1.

Таблица 1 Этапы диагностики финансового состояния

 

Первый этап – это предварительный обзор финансового и экономического положения предприятия. Он предполагает изучение основных показателей работы предприятия.

В ходе этапы изучаются следующие вопросы [11, с. 42]:

• имущественное положение предприятие за ряд периодов;
• условия функционирования предприятия в рассматриваемый период;
• достигнутые результаты;
• перспективы развития в финансовой деятельности предприятия.

Имущественное положение оценивается на основе баланса. Если сравнить итоги по активу баланса, выявить их динамику, то можно определить тенденции изменения в имущественном положении.

Условия работы предприятия могут содержаться в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности, там содержатся сведения об открытии новых видов деятельности, изменения в организационной структуре управления, особенности работы с поставщиками и покупателями.

Результаты работы предприятия и его перспективы можно оценить по показателям изменения прибыли, объемов производственной деятельности, средствам предприятия.

Экономический потенциал предприятия оценивается с двух позиций – финансового положения и имущественного. Эти позиции связаны между собой, если структура имущества нерациональна, это может привести к ухудшению финансового положения предприятия.

В ходе деятельности предприятия его активы и их структуры постоянно изменяются. Представление об этих изменениях дает вертикальный и горизонтальный анализ.

Качественные изменения в имущественном положении предприятия и степен их изменения оценивается по таким критериям, как:

• объем хозяйственных средств предприятия;
• удельный вес активной части основных средств;
• коэффициент износа;
• доля основных средств, взятых в аренду;
• доля дебиторской задолженности.

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с двух позиций – долгосрочной перспективы или краткосрочной. Краткосрочная перспектива – это платежеспособность и ликвидность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Платежеспособность предприятия подвержена влиянию факторов, которые генерируются как самим предприятием, таки внешними субъектами. Можно выделить группу внешних и внутренних факторов, влияющих на платежеспособность, показанные на рисунке 4.

Рисунок 4 – Факторы, влияющие на платежеспособность

Влияние всех перечисленных выше факторов может понижать платежеспособность организации, особенно, если внутренние дополняются взаимодействием с внешними факторами и наоборот. Однако данная взаимосвязь может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в том числе и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.

Ликвидность актива – это его способность переходить в денежные средства, а степень ликвидности связана с периодом времени, за который может осуществиться данная трансформация. Ликвидность актива будет тем выше, чем короче период [37, с. 232].

Важное значение для предприятия имеют и факторы, влияющие на формирование его ликвидности. Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит как от внешних, так и от внутренних факторов. По мнению Негашева Е.В., к факторам, влияющим на ликвидность предприятия можно отнести следующие, представленные на рисунке 5.

Рисунок 5 – Факторы, влияющие на ликвидность предприятия

Ликвидность и платежеспособность не равнозначные понятия. Коэффициенты ликвидности могут соответстовать нормативным значениям, но оценка финансового состояния в данном случае может не быть удовлетворительной, если большой удельный вес в текущих активах приходится на неликвидные средства или просроченную дебиторскую задолженность.

Необходимо рассмотреть основные показатели, которые дают возможность проанализировать ликвидность и платежеспособность.

Вначале следует рассчитать величину собственных оборотных средств, она характеризуют ту часть собственного капитала, являющуюся источником покрытия его текущих активов.

Этот показатель зависит от структуры источников средств и от структуры активов. Важное значение имеет этот показатель для организаций, которые занимаются коммерческой деятельностью или посредническими операциями. Рост этого показателя при прочих равных условиях рассматривается положительно. Основным источником пополнения собственных средств является прибыль.

Необходимо различать просто оборотные средства и собственные оборотные средства. Оборотные средства – это активы предприятия по балансу, а собственные оборотные средства – это часть собственного капитала предприятия, которая рассматривается как источник покрытия текущих активов.

При устойчивом финансовом состоянии величина собственных оборотных средств должна превышать текущие активы над текущими обязательствами. В обратной ситуации. Когда величина текущих обязательств выше, финансовое положение предприятия считается неустойчивым [2, с. 26].

Полный анализ платежеспособности предполагает также расчет коэффициентов, к которым относятся коэффициент текущей ликвидности, абсолютной и критической.

В долгосрочном плате финансовая устойчивость зависит от структуры собственных и заемных средств, их соотношения. Тем не менее, этот показатель является лишь одним из многих для оценки финансовой устойчивости. На практике используется целая система показателей.

Единых критериев для показателей финансовой устойчивости не существует, это связано с влиянием большого количества факторов: сложившейся структуры источников финансирования, принадлежности предприятия к определенной отрасли, принципов кредитования, репутации предприятия, скорости оборачиваемости оборотных средств. Примерные нормативные значения для коэффициентов и анализ их динамики может осуществляться только при сопоставлении их по группам.

Следующий этап анализа – оценка деловой активности, ее цель – анализ результатов и эффективности текущей деятельности предприятия.

Качественная оценка деловой активности получается, если сравнивать деятельность конкретного предприятия с предприятиями, родственными по сфере приложения капитала. Деловая активность по качественным признакам оценивается по таким критериям, как наличие продукции, поставляемой на экспорт, широта рынков сыта продукции, репутация предприятия, которая выражается в известности среди клиентов, которые пользуются продукцией или услугами предприятия.

Количественная оценка деловой активности осуществляется путем расчета следующих показателей: уровень выполнения плана по показателям, которые обеспечивают заданные темпы роста; эффективность использования ресурсов предприятия.

При расчете первых показателей рекомендуется также анализировать сравнительную динамику основных показателей.

При расчете вторых показателей, как правило, изучаются те, которые характеризуют эффективность использования капитала, материальных, финансовых и трудовых ресурсов, например, фондоотдача, выработка, оборачиваемость дебиторской задолженности, запасов, длительность операционного или финансового цикла.

Обобщенной характеристикой деловой активности является показатель длительности операционного цикла, которые показывает сколько времени проходит с момента вложения денежных средств в деятельность предприятия до того момента, как эти деньги возвращаются в виде выручки или на расчетный счет. Этот показатель зависит от характера деятельности предприятия, и одной из основных задач является его снижение [23, с. 56].

Также к показателям деловой активности можно отнести ресурсоотдачу, она характеризует объем продукции, которая реализована, приходящаяся на рубль средств, которые вложены в деятельность предприятия. Увеличение показателя за ряд лет является положительной тенденцией.

Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует темпы, которыми в среднем может развиваться предприятие в перспективе, не изменяя структуру источников финансирования, фондоотдачу, дивидендную политику и рентабельность производства.

Среди показателей рентабельности, которые используются в различных странах, чтобы охарактеризовать рентабельность вложений в деятельность какого-либо вида, выделяют рентабельность собственного капитала и рентабельность авансированного капитала. Экономическая сущность этих показателей, следующая – количество рублей прибыли, которые приходятся на один рубль собственного капитала [5, с. 311].

Оценку положения на рынке ценных бумаг проводят организации, которые зарегистрированы на фондовых биржах, и которые котируют там свои ценные бумаги. Здесь анализ ведется не по данным финансовой отчетности, а по дополнительной информации.

В России используется большое количество методик оценки финансового состояния, которые основаны, в основном, на зарубежном опыте. Некоторые авторы методике напрямую переносят их в Россию, что не совсем правильно. Поэтому для получения точной информации следует использовать несколько различных методов и методик. При проведении анализа нельзя отдавать предпочтение только одной методике, так как универсальных методик, подходивших для предприятий различной организационно-правовой формы или различных отраслей, просто не существует. Надо всегда учитывать специфику того или иного предприятия. Используя при анализе разные методики, необходимо знать, что окончательные результаты оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта могут разниться. Поэтому, применяя разные методики при анализе финансово-хозяйственной деятельности, целесообразным является использовать профиль финансового состояния, позволяющий увидеть все полученные результаты на одном листе и доступно донести информацию о финансовом состоянии до руководства, которое, в свою очередь, сможет проанализировать и принять правильное решение для устранения выявленных проблем.

---

1  2  3