Анализ и оценка кредиторской задолженности организации

1  2  3

---

Содержание

 

Введение

Глава 1. Теоретические и методологические основы оценки кредиторской задолженности организации

1.1 Понятие и структура кредиторской задолженности

1.2 Методика проведения анализа кредиторской задолженности

1.3 Показатели, характеризующие состояние кредиторской задолженности

Глава 2 . Оценка кредиторской задолженности организации ООО « Максатихаавтодор»

2.1 Общая характеристика хозяйственной, экономической деятельности организации « Максатихаавтодор»

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Максатихаавтодор»

2.3 Анализ кредиторской задолженности организации

Глава 3 . Рекомендации по управлению кредиторской задолженностью организации ООО « Максатихаавтодор»

3.1 Оценка и прогнозирование кредиторской задолженности

3.2 Рекомендации по снижению кредиторской задолженности

Заключение

Список использованных источников

Приложения

 

Введение

 

В процессе производственной, коммерческой, посреднической и иной деятельности, организации вступают в различные расчетные взаимоотношения с большим количеством предприятий, организаций, учреждений и лиц. Контроль в области расчетных операций предполагает рассмотрение возникающих вопросов взаимоотношения организации с юридическими и физическими лицами, создаваемые на конечном этапе их сотрудничества в виде оплаты товаров, готовой продукции, выполнения работ, оказанных услуг и пр., а также возникновения дебиторской и кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность является главной составляющей бухгалтерского баланса предприятия. Она возникает в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние: во-первых размеры балансовых остатков кредиторской задолженности, во-вторых период ее оборачиваемости.

Участники предпринимательской деятельности предполагают, что при проведении хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы. На практике постоянно возникают ситуации, когда по каким то причинам предприятие не может погасить долги.

Кредиторская задолженность возникает и сохраняется на долгие месяцы, а иногда и годы. Рост кредиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятия, а иногда приводит и к банкротству.

Тема актуальна и современна, так как интенсивность увеличения или уменьшения кредиторской задолженности оказывает большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, значит , и на финансовое состояние предприятия.

Целью ВКР является на основе теоретических основ оценки кредиторской задолженности, проанализировать кредиторскую задолженностью ООО «Максатихаавтодор» и разработать рекомендаций, по ее снижению.

В соответствии с поставленной целью были определен комплекс задач:

• Изучить теоретические аспекты оценки кредиторской задолженностью;
• Проанализировать кредиторскую задолженности ООО «Максатихаавтодор»;
• Разработать основные направления совершенствования кредиторской задолженностью организации, а также выявить пути ее снижения.

Предметом исследования является кредиторская задолженность предприятия.

Объектом исследования является деятельность предприятия ООО «Максатихаавтодор», которое занимается эксплуатацией автомобильных дорог и автомагистралей .

Методологической и информационной основой исследования являются труды экономистов, теоретиков и практиков в области кредиторской задолженностью.

Вопросы о кредиторской задолженностью рассматривали в своих трудах такие российские авторы, как В.Д. Горбулина, В.Б. Ивашкевич , И.М. Семенова, М.Ю. Алексеев, А.И. Ковалев, А.М. Ковалева, Савицкая Г.В. и другие.

Структура работы. Цель и задачи дипломной работы предопределили логику и структуру работы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав основной части, заключения, списка использованной литературы.

В введении обосновывается актуальность выбранной темы, формулируется цель работы, в соответствии с ней ставятся основные задачи, определяется объект и предмет исследования.

В первой главе – «Теоретические аспекты оценки кредиторской задолженности организации» раскрывается понятие кредиторской задолженности, рассмотрена классификация кредиторской задолженности организации. Определена методика проведения анализа кредиторской задолженности. Выявлены показатели характеризующие состояние кредиторской задолженности для эффективной деятельности организации.

Во второй главе – «Оценка кредиторской задолженности организации ООО «Максатихаавтодор»» проведен анализ показателей, характеризующих кредиторскую задолженность организации. Результатом данного анализа явилось формирование группы показателей, которые необходимо учитывать при проведении анализа кредиторской задолженности. В соответствии с целями и задачами дипломной работы, а также результатами проведенных исследований, формируется концепция ведения кредиторской задолженностью организации.

В третьей главе – «Рекомендации по управлению кредиторской задолженностью организации ООО «Максатихаавтодор»» разработана оценка кредиторской задолженности. Даны рекомендации по снижению кредиторской задолженности для эффективной работы организации.

В заключении сделаны выводы и представлены основные результаты исследования.

 

Глава 1 .Теоретические аспекты оценки кредиторской задолженности организации

 

1.1 Понятие и структура кредиторской задолженности

 

Любое предприятие в процессе финансово-хозяйственной деятельности вступает в хозяйственные и финансовые отношения с другими предприятиями, лицами и т.д. Таким образом, возникают расчетные отношения, которые делятся на 2 группы:

• по товарным операциям, которые производятся предприятием в случае, если предприятие является поставщиком готовой продукции (работ, услуг), заготовителем товарно-материальных ценностей, или покупателем;
• по нетоварным операциям, связанным с погашением задолженности банку, бюджету, работникам, внебюджетным фондам и другие расчеты.

Трактовка понятия кредиторской задолженности несколько разнится у разных авторов. Так, по мнению С.Н. Щадиловой, кредиторская задолженность – денежные средства, временно привлекаемые предприятием как кредит и подлежащие возврату по месту выдачи. М.И. Баканов и А.Д. Шеремет понимают под кредиторской задолженностью денежные средства, временно привлеченные предприятием в порядке кредита и подлежащие возврату соответствующим юридическим и физическим лицам, т.е. расширяют определение предыдущего автора введением понятий «юридические и физические лица».

В работе А.К. Шишкина, С.С. Вартаняна и В.А. Микрюкова «Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях» дается еще более развернутое определение кредиторской задолженности это суммы долга кредиторам, отраженные в бухгалтерских книгах предприятия, но не подтвержденные векселями, траттами или акцептами (открытые балансовые счета); совокупная сумма долга торговым кредиторам; контрольный счет в главной бухгалтерской книге для отражения общей суммы причитающихся кредиторам остатков по счетам на открытых балансовых счетах, как это отражено во вспомогательной книге (кредиторская задолженность, покупки или кредиторы).

По мнению В.Д. Горбулина , кредиторская задолженность представляет собой вид обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц. Следовательно, кредиторская задолженность представляет собой задолженность предприятия по выполнению взятых на себя обязательств.

Авторы В.Б. Ивашкевич и И.М. Семенова в своей работе «Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности» делаю вывод что, кредиторская задолженность — это задолженность поставщикам и подрядчикам за поступившие товары, полученные работы и услуги; задолженность перед покупателями по авансам полученным, бюджетом по всем видам платежей; внебюджетными фондами; работниками по оплате труда и другими кредиторами. На основе данного определения, можно сказать что, кредиторская задолженность – это задолженность организации перед другими организациями, работниками и лицами, которые возникают в процессе хозяйственной деятельности.

Таким образом, все авторы сходятся в одном: кредиторская задолженность – это долг предприятия сторонним организациям или физическим лицам.

Кредиторская задолженность имеет три существенные характеристики:

• Она воплощает обязанности и ответственность перед одним или большим числом предприятий, которые требуют их погашения посредством возможной будущей или использования активов к оговоренной или определяемой дате при наступлении особых событий или при возникновении потребности.
• Наличие осуществимых требований не является необходимой предпосылкой для того, чтобы классифицировать обязательства как пассивы, если будущие платежи наличными или другая передача активов для погашения обязательств возможны иным образом.
• Однажды возникнув, задолженность продолжает учитываться как пассивы предприятия до тех пор, пока предприятие не погасит их или пока не произойдет другое событие или обстоятельство, которое погасит их или избавит предприятие от ответственности за их погашение.

В бухгалтерском учете кредиторская задолженность отражается по кредиту счетов:

1) 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» (организацией получен аванс в счет поставки товара);

2) 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (получение оплаты в счет будущей поставки товаров, работ, услуг);

3) 68 «Расчеты по налогам и сборам» (недоплата в бюджет налогов, сборов);

4) 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» (недоплата при расчетах по социальному страхованию, пенсионному обеспечению, обязательному медицинскому страхованию работников организации);

5) 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» (при начислении в пользу работника организации определенных сумм);

6) 71 «Расчеты с подотчетными лицами»;

7) 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» (возникновение задолженности организации по возмещению материального ущерба и тому подобное).

Дебиторская и кредиторская задолженности — это две стороны одной медали, поэтому многие классификационные признаки, являются общими.

Раскрывающим состав и структуру кредиторской задолженности является признак по элементам ( рисунок 1.1):

Рисунок 1.1 Классификация кредиторской задолженности

• задолженность поставщикам и подрядчикам — сумма задолженности перед поставщиками и подрядчиками за поступившие и не оплаченные выполненные работы и оказанные услуги;
• задолженность перед персоналом организации – задолженность организации перед работниками по оплате труда;
• задолженность перед государственными внебюджетными фондами — сумма задолженности по страховым платежам, взносам на обязательное пенсионное страхование и др.;
• задолженность перед бюджетом — задолженность организации по всем видам платежей в бюджет;
• авансы полученные — суммы авансов, полученные организацией под предстоящую поставку товаров (выполнение работ, оказание услуг);
• задолженность перед прочими кредиторами — задолженность перед страховыми организациями по страхованию имущества и работников организации; задолженность перед подотчетными лицами; задолженность по начисленным и не перечисленным штрафам (пеням, неустойкам).

Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

К долгосрочным пассивам относятся:

• долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок ( например, на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства);
• долгосрочные займы, выражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием облигациям и выданным векселям.

К краткосрочным пассивам относятся обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение года.

В составе обязательств любого предприятия условно можно выделить два типа задолженности:

• «срочная» (обязательства перед бюджетом, перед банком по полученной ссуде, перед органами социального страхования и обеспечения);
• «спокойная» (полученные авансы от покупателей, перед поставщиками и подрядчиками).

Состояние кредиторской задолженности определяет расчётные взаимоотношения с поставщиками, бюджетом, рабочими и служащими. При проверке сумм, относящимся к поставщикам, расчётным документам и поставкам, необходимо иметь в виду, что их величина во многом зависит от равномерности и объёма поставок в конце отчётного периода, применяемых форм и порядка расчётов и т.д.

Каждое предприятие, организация в своей хозяйственной деятельности ведут расчеты с внешними и внутренними контрагентами. (рисунок 1.2 ).

Рисунок 1.2 Классификация задолженности предприятия

Кредиторская задолженность возникает вследствие:

• Существующей системы расчетов (при не совпадении сроков начисления и сроков оплаты).
• Несвоевременность исполнения предприятием своих обязательств.

Кредиторская задолженность в своем роде полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства, принадлежащие другим организациям.

Состояние кредиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

 

1.2 Методика анализа кредиторской задолженности

 

Анализ кредиторской задолженности — составная часть оценки ликвидности предприятия, его способности погашать собственные обязательства. Для этого нужно измерить и изучить объемы и распределение во времени денежных потоков, проанализировать тенденции изменения соотношения краткосрочной задолженности и общей суммы долговых обязательств, соотношения краткосрочных долгов и поступивших доходов. Тенденция роста этих показателей показывает на возникновения проблем с платежеспособностью и ликвидностью предприятия. Такого рода тенденция подтверждает увеличение сроков расчетов с кредиторами.

Вопросом анализа кредиторской задолженности посвящен ряд работ Савицкой Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», в которой автор рассматривает основные показатели анализа кредиторской задолженности. Кроме того, в этой работе представлены различные примеры и выводы по ним, что очень способствует процессу изучения данного вопроса и проведению собственного анализа. На основе данной книги можно сделать вывод о том что, анализ дебиторской и кредиторской задолженности нужно начинать с рассмотрения абсолютных сумм на начало и конец периода, а также нахождения удельного веса дебиторской задолженности в составе оборотных средств и кредиторской задолженности в составе обязательств.

Согласно Федеральному Закону РФ «О бухгалтерском учете», в число основных задач бухгалтерского учета входит предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости. Важную роль в решении этой задачи играет правильный и своевременный анализ кредиторской задолженности.

Анализ кредиторской задолженности, являясь важнейшей составной частью деятельности бухгалтерии и всей системы финансового менеджмента организации, позволяет ее руководству:

• определить, как изменится размер долговых обязательств по сравнению с началом года или другого рассматриваемого периода;
• оценить, оптимально ли соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, и в случаи отсутствия, как добиться его приемлемости и что для этого нужно сделать;
• определить и оценить риск кредиторской задолженности, ее влияние на финансовое состояние организации, установить возможные границы этого риска, меры по его снижению;
• найти целесообразное соотношение между величиной кредиторской задолженности и объемом продаж, оценить рациональность увеличения отпуска продукции, товаров и услуг в кредит, определить пределы ценовых скидок для ускорения оплаты выставленных счетов;
• прогнозировать состояние долговых обязательств организации в пределах текущего года, с целью улучшения финансовых результатов деятельности.

Анализ кредиторской задолженности по данным финансовой отчетности предприятия включает:

• анализ динамики и структуры долговых обязательств;
• анализ оборачиваемости кредиторской задолженности;
• анализ влияния долговых обязательств на платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.

При анализе показателей, характеризующих долговые требования и обязательства, в первую очередь, изучают их динамику, причины и давность возникновения, соответствие срокам исковой давности.

В процессе анализа кредиторской задолженности преследуются различные цели:

• точный, полный и актуальный учет движения денежных средств и операций по их движению;
• оценка платежной дисциплины покупателей и заказчиков;
• анализ рисков кредиторской задолженности, выявление в составе кредиторской задолженности обязательств, маловероятных для взыскания;
• разработка оптимальной политики, направленной на ускорение расчетов и снижение риска неплатежей, определение структуры кредиторской задолженности согласно срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;
• определение состава и структуры просроченной кредиторской задолженности, а также доли в общем объеме кредиторской задолженности;
• определение точности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или не денежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

Для проведения анализа рассчитываются:

1. Доля кредиторской задолженности в общем объеме, как краткосрочной задолженности, так и в общем объеме обязательств.
2. Оборачиваемость кредиторской задолженности– отношение выручки от реализации продукции к кредиторской задолженности.
3. Период погашения кредиторской задолженности– отнесение продолжительности анализируемого периода в днях к оборачиваемости кредиторской задолженности.

Анализ кредиторской задолженности начинается с определения максимально допустимого значения долгов. Так как любое привлечение финансирования считается для компании платным: учредителям (собственный капитал) нужно выплачивать дивиденды, банкам и владельцам облигаций (заемный капитал) — проценты, а поставщики, не требующие немедленной оплаты и отпускающие товары в кредит (торговая кредиторская задолженность), нередко стоимость кредита включают в стоимость товара. Поэтому на сегодняшний день вновь возникает потребность в оперативном сравнении затрат на различные виды финансирования с потенциальным доходом, выборе менее затратного способа.

Таким образом, предприятие определяет для себя необходимое соотношение собственных и заемных средств.

Оптимальное соотношение собственных и заемных средств представляет собой баланс платы за привлеченные средства и интересов кредитующих предприятие сторон. В случаи если учредители (участники) хозяйственного общества не готовы вложить дополнительные средства, то его финансовое положение можно считать весьма сложным. При этом они хотят получать доходы в размере, превышающем ставки по депозитам в коммерческих банках, поскольку собственный капитал обходится предприятию дешевле заемных средств. Только после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль) привлекаются заемные средства кредиторов. Соотношение собственных и заемных средств показывает, сколько заемных средств (кредитов, займов, кредиторской задолженности) привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств (собственного капитала). При этом оценивают и значение показателя, и тенденции его изменения.

Далее объем кредиторской задолженности соотносится с уровнем дебиторской задолженности, чтобы правильно определить тенденции изменения задолженностей, лучше всего представить в динамике за ряд лет.

Необходимым показателем является соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Если оборачиваемость кредиторской задолженности несколько ниже оборачиваемости дебиторской задолженности, то ситуация является положительной, то есть показатель равен чуть больше единицы.

Если сравнивать периоды погашения дебиторской и кредиторской задолженности, то последний не должен быть ниже усредненных сроков, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

Анализ долгов также требует ранжирования поставщиков и контроля сроков оплаты. Так при недостатки денежных средств ,досрочная оплата по отношению к сроку, установленному в договоре, недопустима. Необходимо определить, кому из кредиторов следует платить в первую очередь, а кому и насколько можно отсрочить оплату.

Например, просрочка оплаты банковского кредита портит кредитную историю, а также может привести к предъявлению требования о полном досрочном погашении всей суммы кредита. Поэтому здесь просрочки недопустимы.

Нельзя также задерживать налоговые платежи, потому что фискальные органы могут заблокировать расчетные счета, и зачастую не только на неуплаченную и задекларированную сумму. Часто компании не производят сверку расчетов с налоговыми органами, тогда как по некоторым налогам имеется переплата, которую вполне можно зачесть в уплату иных платежей.
Информация для анализа фактической величины кредиторской задолженности содержится в бухгалтерском балансе, в приложении к нему, в пояснительной записке и регистрах синтетического и аналитического учета.

Кредиторская задолженность представлена в разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» формы № 5 Приложения к бухгалтерскому балансу, в котором приводятся сведения об изменении кредиторской задолженности за отчетный год. Содержание этой формы дополняет показатели бухгалтерского баланса и предусматривает возможность группировки дебиторской и кредиторской задолженности:

• по направлениям возникновения и погашения обязательств;
• по видам долгосрочной и краткосрочной задолженности (в том числе кредиторской, по которой не предусмотрено разделение по видам в бухгалтерском балансе);
• по статье просроченной задолженности.

Кроме того, из этого раздела и справочных сведений к нему можно извлечь информацию для анализа:

• о суммах обеспечения обязательств и платежей, полученных и выданных, отраженных на забалансовых счетах;
• о движении векселей выданных и полученных;
• об изменении обязательств покупателей по поставленной им продукции (работам, услугам) по фактической себестоимости;
• о наличии кредиторской задолженности по наименованиям организаций (сгруппированной на основании данных аналитического учета).

В пояснительной записке к бухгалтерской отчетности должны быть приведены результаты анализа выполнения расчетно-платежной дисциплины, просроченной кредиторской задолженности, полноты перечисления соответствующих налогов в бюджет, уплаченных (подлежащих уплате) штрафных санкций за неисполнение обязательств перед бюджетом, приведены данные статей, по которым в бухгалтерском балансе отражаются прочие дебиторы и кредиторы. Анализ кредиторской задолженности включается в пояснительную записку отдельным блоком в раздел, отражающий порядок расчета и анализа важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации.

Таким образом по данным бухгалтерского баланса, приложений к нему и пояснительной записки можно судить о степени обеспечения обязательств, платежей, полученных и выданных, динамике движения векселей, об изменении долговых обязательств покупателей, по поставленным им товарам (услугам) по их фактической себестоимости, о структуре кредиторской задолженности в разрезе юридических и физических лиц.
Для анализа состояния кредиторской задолженности используются коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности, относящиеся к группе показателей деловой активности. Эти показатели являются базовыми при исследовании кредиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности используют следующие показатели:

Оборачиваемость кредиторской задолженности (Коб), которая рассчитывается по формуле:

Где, В – выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

ОКЗ – средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.

Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности (Т, дни) рассчитывается по формуле:

Широкое практическое использование данных показателей обусловлено еще и тем, что их можно рассчитать на основе даже очень агрегированной финансовой информации.

К примеру, они могут быть найдены по данным периодически публикуемых в открытой печати отчетов о итогов деятельности акционерных обществ.

Главная цель анализа заключается в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности фирмы. От скорости оборачиваемости кредиторской задолженности, зависит уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации, которая характеризует эффективность функционирования организации.

Если оборачиваемость дебиторской задолженности медленнее кредиторской, это означает, что у предприятия неблагоприятные условия расчетов с покупателями и поставщиками.

И, наоборот, в случаи , если дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, у предприятия появляются свободные средства в обороте. Анализируя кредиторскую задолженность, нужно брать во внимание, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, т.е. коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности должен быть меньше или равен 1.

Необходимость контроля за состоянием кредиторской задолженности зависит от ряда причин, как внешних, так и внутренних, отраслевой принадлежности, существующей системы расчетов, уровня организации коммерческой работы.

 

1.3. Показатели характеризующие состояние кредиторской задолженности

 

В настоящее время многие отечественные промышленные предприятия в рамках системы внутреннего контроля создают систему управления кредиторской задолженностью. Такая система предполагает широкое применение досудебного порядка урегулирования возникших споров.

В экономически развитых странах на предприятиях и фирмах, имеющих подразделения по контролю дебиторской и кредиторской задолженностью, персонал которых специализируется на урегулировании споров, связанных с их возникновением, не существует такой проблемы, как «невзысканная задолженность».

Основная задача финансового менеджмента — принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками её финансирования как внешними, так и внутренними.

Контроль кредиторской задолженностью может быть проведен при помощи двух основных вариантов: оптимизации кредиторской задолженности и минимизации кредиторской задолженности.

Оптимизация — поиск новых решений, с помощью которых кредиторская задолженность и ее изменение смогут оказывать на предприятие благоприятное влияние (увеличение уставного капитала, увеличение резервного капитала и др.).

Минимизация — механизм управления кредиторской задолженностью, при котором существующая кредиторская задолженность сводится к ее уменьшению, вплоть до полного погашения. В части управления кредиторской задолженностью необходимо:

• раскрыть организационно экономические особенности природы кредиторской задолженности;
• определить систему показателей состояния и оценки эффективности кредиторской задолженности;
• выделить оптимальное управление кредиторской задолженностью;
• предложить методы повышения эффективности управления кредиторской задолженностью на основе ее оптимизации (или минимизации).

Коэффициент ликвидности по кредиторской задолженности или коэффициент текущей ликвидности. Данный коэффициент наиболее часто используемый, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам, и показывает величину покрытия оборотного капитала за счет краткосрочных обязательств.

Клик.=Об.кап./ кр.кр.зад.; (1.3)

Устойчивость финансового состояния предприятия определяется оптимальностью соотношения собственных и заемных средств, основных и оборотных средств, а также уравновешенностью активов и пассивов хозяйствующего предприятия. Нужно изучить структуру источников предприятия и дать оценку степени финансовой устойчивости и финансового риска.

При определении финансовой устойчивости рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент финансовой автономии, определяется как отношение собственного капитала к валюте баланса. Этот показатель свидетельствует о части владельцев предприятия в совокупной величине средств, авансированных в его производственно-хозяйственную деятельность. Чем больше значение данного коэффициента, тем более устойчивое состояние финансового положения, предприятие работает эффективно и не зависит от внешних факторов.

К ф.авт.= Ск/валюта баланса; (1.4)

Коэффициент маневренности собственных средств, рассчитывается делением собственных оборотных средств на собственный капитал, отражает, какая доля собственного капитала, финансирует текущую деятельность, а какая капитализирована. На изменение величины данного показателя может влиять вид деятельности предприятия, структуры его активов.

Кман.=С об.ср./Ск; (1.5)

Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение собственного капитала к привлеченному. Этот показатель дает возможность отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией поскольку отражает степень покрытия долгов собственным капиталом.

Ксф.п.=Ск/Зк; (1.6)

Коэффициент финансовой зависимости представляет собой долю заемного капитала в общей валюте баланса.

Кф.з.=Зк/валюта баланса; (1.7)

Коэффициент финансового риска, или плечо финансового рычага (финансовый леверидж), определяется как отношение заемного капитала к собственному, и показывает долю заемного капитала относительно собственного.

Кф.р.=Зк/Ск; (1.8)

Для оценки состояния кредиторской задолженности, также рассчитывают ряд показателей.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, рассчитывается как отношение выручки или себестоимости реализованной продукции к средней величине кредиторской задолженности.

Коб.к.з.=Выручка/(зад.на нач.пер.+зад.на кон.пер.)/2; (1.9)

Доля просроченной задолженности в составе кредиторской задолженности.

Для того чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей.

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Данный коэффициент дает представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

Кзав.=Зк/А; (1.10)

Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Этот показатель характеризует эффективность привлеченных средств , особенно важно его анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).

Крент.кр.з.=Пр./кр.з.; (1.11)

Рассматривать показатели кредиторской задолженности целесообразно в сопоставимости с показателями дебиторской задолженности. При этом рассчитывают следующие показатели:

Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

Коэффициент времени. Определяется как отношение среднего показателя срока погашения кредиторской задолженности к среднему показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

Описанные выше экономические показатели дают, количественную и качественную оценку кредиторской задолженности, а также взаимосвязь с другими показателями хозяйственной деятельности предприятия.

---

1  2  3