Глава 3. Анализ показателей финансового состояния ООО, находящегося на стадии банкротства
3.1 Организационно-экономическая характеристика
Работа выполнена на материалах ООО «Барлакский Бетонный Завод», находящегося в процедуре банкротства.
ООО «Барлакский Бетонный Завод» зарегистрирована 31 января 2014 г. регистратором межрайонная инспекция федеральной налоговой службы № 16 по Новосибирской области. ООО «Барлакский Бетонный Завод» присвоены ИНН 5410782745, ОГРН 1145476009502, ОКПО 32145071.
Основным видом деятельности является «Производство изделий из бетона для использования в строительстве», зарегистрировано 10 дополнительных видов деятельности.
Основное направление деятельности – производство строительных материалов. В состав ООО «Барлакский Бетонный Завод» входят:
Основные цеха:
– цех по производству силикатного кирпича;
– цех по производству мелких блоков из ячеистого бетона;
– участок по производству плитки
– сырьевой цех;
– производство базальтового волокна
Вспомогательные цеха и участки:
– транспортный цех;
– отдел сбыта с цехом реализации готовой продукции;
– ремонтно-строительный участок;
– ремонтно-механическая мастерская;
– столовая;
Основными видами продукции организации являются: кирпич, бетон, керамзит, цемент, арматура, кольца.
Основными потребителями продукции ООО «Барлакский Бетонный Завод» являются физические и юридические лица г. Новосибирска и Новосибирской области, а также других регионов России. Наиболее крупными потребителями являются:
– ООО «Перспектива»;
– Торговая фирма ООО «Центр-Цемент»;
– ООО «Капстрой»;
– ОАО «Стройгаз»;
– ООО «Эталон-Бетон»;
– ООО «Горно-Строй».
Основными конкурентами ООО «ЗСМ» являются:
– ООО «Юзжбк»;
– ООО «ПК» СЭП»;
– ООО «Новобетон».
Причиной ликвидации организации является ее банкротства, что предопределяет необходимость проведения анализа основных показателей, характеризующих ее деятельность.
На первом этапе анализа финансового состояния дадим оценку динамике имущества ООО «Барлакский Бетонный Завод» и источников его образования за последние три года (таблица 11). Как показывают расчеты имущество организации за анализируемый периоде демонстрирует стабильную тенденцию к увеличению с 344066 тыс. руб. в 2016 году на 19174 тыс. руб. или 5,57% до 363240 тыс. руб. в 2017 году и далее еще на 17640 тыс. руб. или 4,86% в 2018 году до 380880 тыс. руб., то есть в целом за 2016-2018 г.г. на 36814 тыс. руб. или 10,7%. В целом стабильный рост имущества оценивается положительно и однозначно указывает на повышение имущественного потенциала организации.
В наибольшей степени рост имущества обусловлен увеличением внеоборотных активов с 328428 тыс. руб. до 351106 тыс. руб., то есть в целом за 2016-2018 г.г. на 22678 тыс. руб., из которых на 8929 тыс. руб. или 2,72%.
Таблица 13 – Анализ динамики имущества ООО «Барлакский Бетонный Завод» и источников его образования в 2016-2018 г.г., тыс. руб.
Стабильное увеличение внеоборотных активов оценивается положительно и указывает на стабильный рост производственного потенциала организации. Рост внеоборотных активов организации обусловлен исключительно увеличением прочих внеоборотных активов, которые в организации представлены незавершенным строительством, величина которого в 2018 году составила 286995 тыс. руб., что на 23578 тыс. руб. или 8,95% больше чем в 2016 году, когда оно составляло 263417 тыс. руб. и на 13749 тыс. руб. или 5,03% больше чем в 2017 году, когда его величина составляла 273246 тыс. руб. Стабильный рост незавершенного строительства оцениваются позитивно и указывают на расширение производственной базы организации. В тоже время величина основных средств организации за анализируемый период снижается на 900 тыс. руб. или чуть более чем 1,4% и составляет в 2018 году 63073 тыс. руб. против 63973 тыс. руб. имевших место в 2016 году. Снижение стоимости основных средств оценивается отрицательно и указывает на невысокую активность в обновлении основных средств организации. Стоимость финансовых вложений остается неизменной на протяжении всего периода исследования и составляет 1038 тыс. руб.
Стабильную тенденцию к росту демонстрируют и оборотные активы с 15638 тыс. руб. в 2016 году на 10245 тыс. руб. или 65,51% до 25883 тыс. руб. с последующим увеличением еще на 3891 тыс. руб. или 15,03% до 29774 тыс. руб., то есть в целом за период исследования на 14136 тыс. руб. или практически в два раза. Такое существенное увеличение оборотных активов оценивается положительно и указывает на повышение экономического потенциала организации. В наибольшей степени рост оборотных активов обусловлен увеличением дебиторской задолженности, которая в 2018 году составила 19226 тыс. руб., что на 11071 тыс. руб. или более чем в 2,35 раз больше чем в 2016 году, когда она составляла 8155 тыс. руб. Столь значительный рост дебиторской задолженности оценивается крайне отрицательно и указывает на снижение эффективности кредитной политики организации и платежеспособности покупателей, что в свою очередь негативно сказывается на платежеспособности организации, повышая риск неполучения средств и увеличения объемов средств отвлеченных из оборота. Кроме того стабильную тенденцию к увеличению демонстрирует и величина запасов с 7453 тыс. руб. в 2016 году до 10548 тыс. руб. в 2018 году, то есть на 3095 тыс. руб. или 41,53% из которых на 2331 тыс. руб. или 31,28% в 2017 году и еще на 764 тыс. руб. или 7,81% в 2018 году. Стабильное увеличение запасов оценивается неоднозначно, с одной стороны может обеспечить увеличение объемов продаж в будущем, что заслуживает положительной оценки, а с другой стороны может быть результатом снижения спроса на продукцию организации, что оценивается отрицательно. Крайне негативной оценки заслуживает динамика денежных средств, которые в 2016 году составляли 30 тыс. руб., а в 2017-2018 г.г. их у организации просто не имелось. Сложившаяся ситуация позволяет сделать вывод о крайне низком уровне платежеспособности организации.
Более наглядно динамика имущества ООО «Барлакский Бетонный Завод» за 2016-2018 г.г. представлена на рисунке 19.
Рисунок 19 – Динамика имущества ООО «Барлакский Бетонный Завод» за 2016-2018 г.г., тыс. руб.
Таким образом, данные рисунка подтверждают сделанные ранее выводы о стабильном увеличении как оборотных, так и внеоборотных активов организации.
Величина источников формирования имущества в организации представлена как собственными средствами, так и заемными, которые в свою очередь представлены долгосрочными и краткосрочными обязательствами.
В наибольшей степени рост источников формирования имущества обусловлен увеличением краткосрочных обязательств с 181680 тыс. руб. в 2016 году на 119444 тыс. руб. или почти 66% до 301124 тыс. руб. в 2018 году, из которых на 72945 тыс. руб. или 40,15% в 2017 году и еще на 46499 тыс. руб. или 18,26% в 2018 году. Такое значительное увеличение краткосрочных обязательств оценивается крайне негативно и указывает на снижение платежеспособности организации и повышение финансовой нестабильности. В наибольшей степени рост краткосрочных обязательств является результатом увеличения кредиторской задолженности, которая в 2016 году составляла 79664 тыс. руб. а в 218 году составила 14256 тыс. руб., тот есть имеет место увеличение на 62936 тыс. руб. или 79%. При этом динамика кредиторской задолженности была неоднозначной, так в 2017 году имело место увеличение на 75079 тыс. руб. или почти в два раза, а вот в 2018 году наблюдается снижение на 12147 тыс. руб. или 7,85%. В целом рост кредиторской задолженности оценивается отрицательно, так как указывает на повышение зависимости организации от краткосрочных источников финансирования, но ее снижение в последнем году оценивается позитивно. Тенденцию к увеличению за 2016-2018 г.г. в организации демонстрируют и доходы будущих периодов с 47515 тыс. руб. до 101107 тыс. руб., то есть более чем в два раза, то оценивается негативно. Кроме того, увеличивается за анализируемый период и величина краткосрочных заемных средств на 2920 тыс. руб. или 5,36% с 54501 тыс. руб. имевшей место в 2016 году до 57421 тыс. руб. в 2018 году. При этом динамика краткосрочных кредитов и займов также характеризуется непостоянством, так в 2017 году имеет место рост на 5519 тыс. руб. или 10,13%, а вот в 2018 году сокращение на 2599 тыс. руб. или 4,3%. В целом рост краткосрочных обязательств по кредитам и займам заслуживает негативной оценки и также свидетельствует о ухудшении платежеспособности и финансовой устойчивости, при этом положительно оценивается их сокращение в последнем году.
Положительной оценки заслуживает стабильное снижение долгосрочных обязательств организации 147268 тыс. руб. в 2016 году на 54925 тыс. руб. или 37,3% до 92343 тыс. руб. в 2017 году с последующим снижением на 30884 тыс. руб. или 33,64% до 61459 тыс. руб. в 2018 году, то есть на 85809 тыс. руб. или почти на 60% в целом за 2016-2018 г.г. Столь значительное снижение долгосрочных обязательств свидетельствует о снижении зависимости организации от внешних долгосрочных источников. В наибольшей степени снижение долгосрочных обязательств является итогом сокращения прочих долгосрочных обязательств с 56010 тыс. руб. в 2016 году до 1861 тыс. руб. в 2018 году, то есть на 54149 тыс. руб. или более чем в три раза за анализируемый период. Кроме того более чем на 34% или на 31660 тыс. руб. в организации за 216-2018 г.г. сокращается величина долгосрочных кредитов и займов.
Положительной оценки заслуживает рост собственного капитала с 15118 тыс. руб. в 2016 году на 3179 тыс. руб. или 21,03% до 18297 тыс. руб. Стабильное повышение собственного капитала (на 1154 тыс. руб. или 7,63% в 2017 году и еще на 2025 тыс. руб. или 12,44% в 2018году) оценивается положительно и указывает на стремление руководства справится с кризисной ситуацией. Рост собственного капитала в наибольшей степени на протяжении всего анализируемого периода обусловлено увеличением резервного капитала с 0 тыс. руб. в 2016 году до 851 тыс. руб. в 2017 году и далее до 2005 тыс. руб. в 2018 году, то есть на 2005 тыс. руб. Кроме того стабильно увеличивается в организации и нераспределенная прибыль с 851 тыс. руб. до 2025 тыс. руб., что оценивается позитивно и указывает на достаточно эффективную работу руководства организации.
Боле наглядно динамика источников формирования имущества ООО «Барлакский Бетонный Завод» за 2016-2018 г.г. представлена на рисунке 20.
Рисунок 20 – Динамика источников формирования имущества ООО «Барлакский Бетонный Завод» за 2016-2018 г.г.
Таким образом, данные рисунка подтверждают сделанные ранее выводы о стабильном роста собственного капитала и краткосрочных обязательств на фоне сокращения долгосрочных обязательств.
Далее оценим структуру имущества ООО «Барлакский Бетонный Завод» и источников его формирования за 2016-2018 г.г., что представлено в таблице 2.
Таблица 14 – Анализ структуры имущества ООО «Барлакский Бетонный Завод» и источников его образования в 2016-2018 г.г., %
Продолжение таблицы 14
По данным таблицы 14 видно, что на протяжении всего периода исследования основным видом имущества организации являются внеоборотные активы, которые в наибольшей степени сформированы за счет незавершенного строительства.
Так доля внеоборотных активов за 2016-2018 г.г. в организации снижается с 95,45% до 92,18%, что является результатом роста оборотных активов опережающими темпами относительно роста внеоборотных активов. В целом столь существенная доля внеоборотных активов указывает на очень тяжелую структуру имущества.
Рисунок 21 – Структура имущества ООО «Барлакский Бетонный Завод» и источников его образования в 2016-2018 г.г., %
Источники формирования имущества организации на протяжении всего периода исследования в наибольшей степени формируются за счет заемного капитала, доля которого снижается с 95,61% до 95,2%, что является результатом роста собственного капитала, опережающим темпами относительно роста заемного.
Рисунок 22 – Структура капитала ООО «Барлакский Бетонный Завод» 2016-2018 г.г., %
Данные таблицы показывают что на протяжении всего периода исследования основную часть заемного капитала формируют краткосрочные обязательства, доля которых повышается с 52,8% в 2016 году до 79,06% в 2018 году, то есть на 26,26%, что является результатом их роста на фоне снижения долгосрочных обязательств. Столь значительная доля заемного капитала в целом и краткосрочных обязательств в частности указывает на низкую финансовую стабильность организации и низкую платежеспособность.
В углубление анализа необходимо дать оценку динамики финансовых результатов деятельности ООО «Барлакский Бетонный Завод» за 2016-2018 г.г. (таблица 15).
Как показывают расчеты выручка организации в целом за 2016-2018 г.г. увеличивается с 85258 тыс. руб. до 87128 тыс. руб., то есть на 1870 тыс. руб. или 2,19%. При этом динамика выручки была нестабильной, так в 2017 году имело место снижение на 5329 тыс. руб. или 6,25%, а вот в 2018 году наблюдается увеличение на 7199 тыс. руб. или 9,01%. В целом увеличение выручки заслуживает положительной оценки и позволяет сделать вывод о увеличении объемов деятельности.
Таблица 15 – Анализ динамики финансовых результатов ООО «Барлакский Бетонный Завод» за 2016-2018 г.г., тыс. руб.
В результате превышения себестоимости продаж над выручкой в 2016 году и в 2018 году деятельность организации характеризуется получением валового убытка, который равен убытку от продаж, так как управленческих и коммерческих расходов отдельными строками организация не показывает. В 2017 году ситуация немного стабилизируется и основная деятельность организации генерирует прибыль от продаж в сумме 615 тыс. руб. В целом по результатам анализ можно сделать вывод о неэффективной основной деятельности организации на протяжении всего анализируемого периода.Данный вывод подтверждается и динамикой себестоимости продаж, которая в целом сокращается с 189409 тыс. руб. в 2016 году до 132264 тыс. руб. в 2018 году, то есть на 57145 тыс. руб. или чуть более чем на 30%. При этом динамика ее также характеризуется неоднозначностью, так фактические снижение имеет место в 2017 году на 110095 тыс. руб. или почти на 60%, а вот в 2018 году наблюдается рост на 52950 тыс. руб. или 66,76%.
Проценты к уплате за период исследования в целом за 2016-2018 г.г. увеличиваются на 2158 тыс. руб. и составляют в 2018 году 2158 тыс. руб. в то время как в 2016 году таких расходов вообще отражено не было. При этом позитивной оценки заслуживает снижение этих расходов в 2018 году по сравнению с 2017 годом с 9374 тыс. руб. до 2158 тыс. руб., то есть более чем в четыре раза.
Величина прочих доходов организации в целом за 2016-2018 г.г. сокращается более чем в два раза с 118944 тыс. руб. до 52167 тыс. руб., то есть на 66777 тыс. руб. при этом фактически сокращение имело место только в 2017 году на 100927 тыс. руб. или более чем в шесть раз, а вот в 2018 году имеет место рост на 34150 тыс. руб. или почти в три раза. В целом сокращение прочих доходов оценивается позитивно, так как указывает на повышение качества прибыли.
Величина прочих расходов стабильно сокращается с 13942 тыс. руб. в 2016 году на 5912 тыс. руб. или 42,4% до 8030 тыс. руб. в 2017 году с последующим снижением еще на 5311 тыс. руб. или почти в три раза до 2719 тыс. руб. В целом стабильное снижение прочих расходов оценивается позитивно и является результатом сокращения непроизводственных расходов списываемых за счет средств организации.
Под влиянием всех указанных факторов прибыль до налогообложения в организации повышается с 851 тыс. руб. в 2016 году до 2154 тыс. руб. в 2018 году, то есть на 1303 тыс. руб. или более чем в 2,5 раза. Стабильное повышение прибыли до налогообложения оценивается позитивно и позволяет сделать вывод о повышении эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.
Аналогичная динамика наблюдается по чистой прибыли, которая по итогам деятельности организации в 2018 году составила 2025 тыс. руб., что на 1174 тыс. руб. или почти в 2,4 раза больше чем в 2016 году, когда она составляла 851 тыс. руб. и на 871 тыс. руб. или 75,48% больше чем в 217 году, когда по итогам деятельности организация получила 1154 тыс. руб.
В целом стабильное получение чистой прибыли оценивается позитивно и позволяет сделать вывод о стремлении руководства к стабилизации деятельности организации.
Далее в углубление анализа дадим оценку показателям рентабельности ООО «Барлакский Бетонный Завод» за 2016-2018 г.г. (таблица 16).
Таблица 16 – Анализ показателей рентабельности ООО «Барлакский Бетонный Завод» за 2016-2018 г.г., %
Продолжение таблицы 16
Как показывают расчеты практически все показатели рентабельности за анализируемый период повышаются, что позволяет сделать вывод и о повышении эффективности деятельности, и о повышении эффективности использования ресурсов.
Таблица 17 – Анализ деловой активности ООО «Барлакский Бетонный Завод» за 2016-2018 г.г.
Как видно из данных таблицы организация характеризуется очень низкой деловой активностью, что подтверждается очень медленной оборачиваемостью имущества, низкой фондоотдачей, медленной оборачиваемостью капитала. Так, например имущество организации совершает лишь четверть оборота за год, то есть полностью оборачивается оно раз в четыре года, что указывает на очень низкую эффективность его использования.
В целом по результатам проведенного исследования установлено, что организация характеризуется кризисным финансовым положением, неликвидностью и неплатежеспособностью, финансовой неустойчивостью, высокой зависимость организации от внешних источников финансирования, неэффективной основной деятельностью, низкой рентабельностью и деловой активность, что и предопределяет необходимостью оценки вероятности банкротства организации.