СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1 Теоретические основы комплексной оценки финансового состояния предприятия, находящегося в процедуре банкротства
1.1 Процедуры банкротства как инструмент антикризисного управления
1.2 Методы и приемы анализа финансового состояния
1.3 Методики оценки вероятности банкротства
1.4 Подходы к проведению оценки финансового состояния предприятия, находящегося в процедуре банкротства
2 Методические аспекты комплексной оценки предприятия, находящегося в процедуре банкротства
2.1 Проблемы оценки финансового состояния предприятия, находящегося в процедуре банкротства
2.2 Проверка наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства
2.3 Этапы проведения комплексной оценки финансового состояния предприятия находящегося в процедуре банкротства
3 Анализ показателей финансового состояния ООО «Барлакский Бетонный Завод», находящегося на стадии банкротства
3.1 Организационно-экономическая характеристика
3.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
3.3 Оценка ключевых показателей финансово-хозяйственной деятельности
Заключение
Список использованных источников
Введение
Современным экономическим условиям присущи негативные экономические явления, в частности общие тенденции развития процессов банкротства организаций характеризуются непредсказуемыми скачками роста просроченной задолженности. Статистика показывает неутешительную динамику по числу организаций, признаваемых банкротами.
В процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельность любая организации в определенный момент времени может испытывать кризисные явления, финансовые и экономические проблемы, которые при низком уровне эффективности управления организацией и нерациональной финансовой политике могут привести к банкротству. Проблема банкротства организаций на сегодняшний день является наиболее значимой и важной, поскольку выявление кризисных явлений на ранней стадии и правильная диагностика банкротства способствует разработке мероприятий, направленных на стабилизацию ситуации и преодоления кризиса.
Нестабильность российской экономики, характеризующая задержкой платежей, снижением инвестиционной активности, неполной загрузкой производственных мощностей, снижение покупательной способности и реальных доходов граждан привело к росту количества организаций либо ставших банкротами, либо находящимися в предбанкротном состоянии. Поэтому первостепенное значение на сегодняшний день приобретает прогнозирование вероятности банкротства организации, так как своевременная диагностика позволяет разработать комплекс мероприятий, способствующих укреплению финансовой устойчивости и платежеспособности, обеспечению стабильности организации.
При этом в ряде случаев на практике осуществляется фиктивное либо преднамеренное банкротство. Идея искусственным образом подвести организацию под банкротство, получив тем самым возможность отсрочки уплаты долгов и сокрытия возможных нарушений, а также стремление к личному обогащению управленческого персонала часто выглядит привлекательной, что приводит к использованию различных мошеннических схем.
Актуальность выбранной темы магистерского исследования обусловлена в первую отсутствием отвечающей современных экономическим условиях методики анализа финансового состояния организации, находящейся в процедуре банкротства, которая бы обеспечивала в конечном счете разработку мер по стабилизации ситуации и укреплению финансового состояния. Кроме того на сегодняшний день разработано значительное количество методик оценки вероятности банкротства, как зарубежных, так и отечественных авторов; при этом зачастую результаты использования нескольких методик дают противоречивые итоги, фактически они не всегда отражают реальную ситуацию и также не позволяют разработать комплекс мероприятий направленных на улучшение положения организации.
Цель магистерского исследования заключается в систематизации теоретических, методических и практических подходов к комплексной оценке финансового состояния организации, находящейся в стадии банкротства.
Достижению указанной цели будет способствовать решение следующих задач:
– рассмотреть процедуры банкротства, методы и приемы анализа финансового состояния организации;
– провести сравнительный анализ методик оценки вероятности банкротства;
– рассмотреть существующие подходы к проведению оценки финансового состояния предприятия, находящегося в процедуре банкротства;
– исследовать проблемы оценки финансового состояния организации, находящейся в процедуре банкротства;
– рассмотреть особенности проверки наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;
– выделить этапы проведения комплексной оценки финансового состояния организации, находящейся в процедуре банкротства;
– дать организационно – экономическую характеристику исследуемой организации;
– проанализировать платежеспособность и финансовую устойчивость организации, находящейся в процедуре банкротства.
– оценить ключевые показателей показатели финансово-хозяйственной деятельности организации, находящейся в процедуре банкротства.
Объектом исследования выступает финансовое состояние организации, находящейся в процедуре банкротства.
Предметом исследования является методика комплексной оценки финансового состояния организации, находящейся в процедуре банкротства.
Объект наблюдения общество с ограниченной ответственностью «Барлакский Бетонный Завод».
Теоретическую основу магистерского исследования составили научные труды отечественных и зарубежных ученых посвященные вопросам анализа финансового состояния и оценки вероятности банкротства.
Информационную базу исследования составили нормативно-правовые акты России, посвященные вопросам проведения оценки финансового состояния неплатежеспособных организаций и банкротству, статистические данные и данные бухгалтерской финансовой отчетности организации.
В процессе написания диссертационного исследования применялись следующие научные методы: сравнение, синтез, анализ, наблюдение, формализации, статистические методы, горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ, стохастический анализ, факторный анализ и т.д.
В процессе исследования получены следующие результаты, характеризующие научную новизну диссертационного исследования и личный вклад автора:
– на основе изучения трактовок дефиниции «финансовое состояние», представленных в экономической литературе, уточнено это понятие;
– систематизированы методики оценки вероятности банкротства;
– проведена оценка финансового состояния организации, находящейся в стадии банкротства.
Практическая значимость диссертационного исследования заключается в обосновании возможности применения существующих методик для оценки вероятности банкротства организации, как исследуемой организацией, так и другими организациями.
Магистерская диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы (127 источников), 13 приложений, содержит 29 таблиц и 25 рисунков. Основной текст изложен на 112 страницах.
Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования; определены цель и задачи; объект и предмет исследования; изложены научная новизна и практическая значимость результатов исследования. В первой главе исследованы теоретические основы комплексной оценки финансового состояния организации, находящейся в процедуре банкротства. В данной главе исследована сущность банкротства, его процедуры, методы и приемы анализа финансового состояния, исследованы методики оценки вероятности банкротства и подходы к проведению анализа финансового состояния.
Вторая глава посвящена исследованию методических аспектов комплексной оценки организации, находящейся в процедуре банкротства. В данной главе выявлены проблемы оценки финансового состояния организаций, находящихся в процедуре банкротства, представлен подход к выявлению признаков преднамеренного и фиктивного банкротства, определены этапы проведения комплексной оценки финансового состояния, находящейся в стадии банкротства. В третьей главе проведен анализ финансового состояния организации, находящееся на стадии банкротства.
В заключении обобщены основные результаты проведенного исследования, сформулированы выводы и рекомендации по применению разработанных в диссертации положений.
Глава 1. Теоретические основы комплексной оценки финансового состояния предприятия, находящегося в процедуре банкротства
1.1 Процедуры банкротства как инструмент антикризисного управления
Для экономики любой страны, в том числе и России одним из важнейших вопросов был и остается вопрос банкротства. Сохраняющаяся нестабильность российской экономики, сопровождаемая задержкой платежей, низкой инвестиционной активностью приводит к кризисным явлениям на уровне организации. Актуальность вопросов признания юридических лиц несостоятельными подтверждается и неутешительной статистикой последних лет публикуемой Федресурсом. В таблице 1 представлена динамика количества российских организаций, признанных банкротами за 2011-2018 г.г.
Данные таблицы показывают, что в целом за 2011-2018 г.г. количество организаций, признанных банкротами увеличивается практически в два раза. При этом позитивно оценивается их снижение в 2018 году по сравнению с 2017 годом на 427 организаций, что позволяет предположить возможность некоторой стабилизации ситуации. При этом в 2019 году ситуация ухудшается и за первый квартал число организаций признанных банкротом увеличилось на 1,9% относительно 4 квартала 2018 года и на 2,4% больше чем в 1 квартале 2018 года.
В сложившейся ситуации огромное значение приобретает прогнозирование вероятности банкротства организации в силу того, что своевременная диагностика позволяет выработать комплекс мероприятий, направленных на стабилизацию ситуации, укрепления финансовой устойчивости и повышения платежеспособности и ликвидности.
Причины неудовлетворительного финансового состояния многих отечественных организаций являются результатом не только кризисных явлений в экономике страны и в мире в целом, они весьма разнообразны. Одной из причин неудовлетворительного состояния российских организаций является несбалансированность структур многих крупных промышленных организаций, которая осталась в наследство от административно-командной экономики, а также неполная загрузка производственных мощностей от 15 до 60%, при этом их содержание требует существенных накладных расходов. Для многих организаций их территориальное расположение основывалось не на экономических критериях, а на необходимости образования рабочих мест, что привело к тому, что для многих характерна удаленность от источников сырья и невысокий уровень свободы в выборе поставщиков. Кроме того, в современные экономические условия характеризуются невысоким уровнем кооперации, что также способствует ухудшению финансового состояния многих организаций [19].
Институт банкротства в странах с рыночной экономикой является неотъемлемой часть правовой системы. Первые ситуации, при которых невозможно оплатить товары или услуги, вернуть взятые в долг денежные средства возникли с появлением товарно-денежных отношений.
В России понятие банкротство приобрело популярность в 90-х годах XX века, что было обусловлено переходом на рыночную экономику. Термин «банкротство» является итальянским и состоит из двух частей banco – скамья и rotto – сломанный. Это обусловлено развитием в XIII–XIV веках в Италии ростовщичества. Ростовщики сидели за невысокими столиками со скамьями на площадях и выдавали купцам деньги под процент, если ростовщик не мог платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств, его скамью ломали.
Банкротство исторически появилось в XI-XII вв. в итальянских вольных городах, когда были разработаны два критерия банкротства, представленные на рисунке 1 [39].
Рисунок 1 – Критерии банкротства
На сегодняшний день вопросам исследования сущности банкротства посвящено значительное количество трудов как ученых-юристов, так и ученых-экономистов. Такой высокий интерес с данному явлению обусловил появления значительного числа его определений, при этом имеет место и некоторая терминологическая путаница.
Неизбежным атрибутом рыночной экономики являются несостоятельность и банкротство. Однако до сих пор данные понятия не имеют определения, не вызывающего споров.
В России официальное определение банкротство введено Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ (ред. от 27.12.2018 с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019), в соответствии с которым под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам в полном объеме[4]. Под денежными обязательствами должника понимаются его обязательства по выплате заработной платы и выходных пособий работающих и работавших ранее сотрудников и иные обязательные обязательства, например по налогам и сборам, перед поставщиками и т.п. Анализ определения представленного в данном законе указывает на отождествление на законодательном уровне несостоятельности и банкротства.
Несмотря на то, что данное определение впервые было введено еще в редакции Закона о несостоятельности (банкротстве) предприятий от 19.11.1992 № 3929, то есть характеризуется солидным возрастом, в научной среде она продолжает вызывать споры. На официальном уровне отождествление указанных понятий произошло в Указе Президента РФ «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применении к ним специальных процедур» от 14.06.1992 № 623, а в последующим во всех трех редакциях закона о банкротстве: 1992 года, 1998 года и 2002 года [43].
Однако на этот счет имеется и несколько иная позиция. Эти термины различались еще в дореволюционном законодательстве. Такой подход характерен и сейчас для ряда стран, например Франции. Кроме того, эти понятия необходимо различать и по мнению ряда ученых, в силу того что, являясь взаимозависимыми они все-таки характеризуются различным экономическим содержанием.
На сегодняшний день вопросам оценки и диагностики вероятности банкротства посвящено значительное количество трудов, разработано большое количество методик, при этом единообразного понимания сущности данной дефиниции не выработано. Проанализируем подходы различных ученых экономистов к определению сущности банкротства.
По мнению коллектива авторов А.А. Канке и И.П. Кошевой под банкротством организации понимается ее неспособность удовлетворять требования кредиторов в полном объеме по денежным обязательствам и(или) внести обязательные платежи в случае, если требования к должнику – юридическому лицу составляют в совокупности не менее 500 минимальных размеров оплаты труда и они не погашены в течении трех месяцев [29].
По мнению мэтра экономической науки А.Д. Шеремета банкротством организации является ее неспособность погасить срочные обязательства и финансировать текущую операционную деятельность [23].
Д.А. Ендовицкий под банкротством организации понимает такое состояние организации, в котором она не способна по истечении трех месяцев исполнить требования кредиторов с даты, когда такие требования должны быть использованы [88].
Аналогичное мнение в отношении банкротства организации высказывает и Л.Н. Чечевицына, которая указывает, что это неспособность организации в силу отсутствия у нее средств платить по своим долговым обязательствам и финансировать свою текущую деятельность [71].
Таким образом, анализ представленных определений банкротства показывает, что практически все авторы привязывают его к невозможности платить по своим долгам, что в целом соответствует действующему в области банкротства законодательству. При этом интересным представляет подход А.Н. Гавриловой, которая под банкротством понимает результат негативного влияния как внешних так и внутренних факторов развития организации в рыночных условиях, зарождающихся в период финансового здоровья организации, если его не подкреплять постоянной аналитической работой, которая должна быть направлена на выявление и нейтрализацию этих негативных тенденций. Таким образом автором указывается, что банкротство не наступает одномоментно и спонтанно, более того причины его появляются еще на стадии финансовой стабильности организации. Кроме того, данным автором указывается, что банкротство является результатом влияния внешних и внутренних факторов [65]. В приложении А систематизированы определения банкротства и несостоятельности различных авторов.
Таким образом, мнения экономистов можно разделить на 2 направления: считающих, что банкротство представляет собой результат кризиса хозяйствующего субъекта и банкротство, как юридическая процедура, процесс по признанию арбитражным судом предприятия неспособным удовлетворить требования кредиторов в полном объеме.
В процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности любая организация может испытывать на себе определенные кризисные ситуации, финансовые либо экономические проблемы, которые могут привести, в конечном счете, к банкротству. Одной из наиболее значимых и важных проблем современности является банкротство организаций в силу того, что выявление негативных причин и своевременная диагностика вероятности банкротства организации позволяет разработать направления стабилизации ситуации и пути преодоления кризиса. Основные причины возникновения кризисов в организации представлены на рисунке 2 [26].
В качестве внешних факторов финансового кризиса организации можно выделить: нестабильность налогового и хозяйственного законодательства; повышение конкуренции или кризис в отрасли функционирования организации; повышение монополизации рынка; ухудшение конъюнктуры экономики в целом; снижение покупательной способности населения.Рисунок 2 – Основные причины банкротства
Представляется, что ключевыми признаками банкротства являются неспособность предприятия рассчитываться по долгам в течение трех последних месяцев, а также превышение суммы обязательств над суммой активов.
Понятие банкротства можно определить через классификацию его видов, выделив реальное, техническое, преднамеренное и фиктивное банкротство. Характерные черты вышеобозначенных видов представлено в таблице 2 [78].
Таблица 2– Основные виды банкротства
Все указанные факторы, несомненно, оказывают негативное влияние на деятельность организации, но гораздо более серьезное влияние на деятельность организации и приводят к нестабильности внутренние факторы, среди которых можно выделить:
– низкая эффективность управления организацией и нерациональная организационная структура организации;
– недостаточный уровень маркетинга и потеря рынков сбыта;
– неэффективная организация снабженческой деятельности;
– значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность и низкая эффективность кредитной политики;
– низкий уровень внутреннего финансового контроля, либо нерациональная его организация;
– дефицит оборотного капитала, являющийся результатом низко эффективности производственной и коммерческой деятельности организации;
– дефицит финансирования, либо привлечение земных средств на невыгодных для организации условиях.
Таким образом, все указанные факторы начинают влиять на деятельность организации еще до возникновения кризиса и именно выявление таких факторов, их анализ и разработка управленческих решений по их устранению будет способствовать стабильному функционирования организации, следовательно особую актуальность приобретает проведение регулярного анализ деятельности организации.
Таким образом, резюмируя все вышеизложенное можно сделать вывод, что банкротство или несостоятельность должника – это его неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в полном объеме. При этом такая неспособность должна быть признана арбитражным судом. При этом в экономической литературе чаще всего понятие «банкротство» и «несостоятельность» используются как синонимы, при том, что сущность их существенно различается. Классификация экономической несостоятельности может быть различной. Наиболее часто выделяют следующие виды: реальное, техническое и криминальное. Эффективное управление организацией позволяет ей избежать кризисных ситуаций, условием которого является регулярный мониторинг состояния организации.