Заявка на расчет
Меню Услуги

Анализ управления инвестиционной деятельностью предприятия и пути совершенствования (на примере ООО «Термо Кинг Воронеж»). Часть 3

или напишите нам прямо сейчас:

Написать в WhatsApp Написать в Telegram

1  2  3  4


ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ТЕРМО КИНГ ВОРОНЕЖ»

3.1. Оценка эффективности инвестиционной деятельности ООО «Термо Кинг Воронеж»

 

В 2016 году с целью повышения эффективности производственной деятельности ООО «Термо Кинг Воронеж» приняло решение о покупке автоматизированной линии по производству запасных частей к автомобильным кондиционерам взамен, ранее поставляемых, импортных. Стоимость оборудования составила 17,5 млн. руб., а установка и монтаж такую же сумму — 17,5 млн. руб.

Закупка оборудования производится в 2016 году, установка и монтаж в начале 2017 года. Ввод в эксплуатацию – июль 2017 года. Данные проекта таковы:

  • проектная мощность оборудования – 1 400 шт./год;
  • цена реализации – 73 тыс. руб./шт.;
  • срок работы до капитального ремонта – 5 лет;
  • ремонт запланирован на июль – сентябрь 2021 года и будет производиться собственными силами.

Упрощения, принятые в данном проекте:

  • финансовая деятельность не ведется;
  • инфляционный процесс отсутствует;
  • дебиторская и кредиторская задолженности отсутствуют;
  • потребность в запасах и материалах отсутствует;
  • рассматривается только один сценарий;
  • бюджетное финансирование проекта отсутствует.

Параметры расчета:

  • период расчета — 6 лет;
  • шаг расчета – 1 год;

налоги:

  • на прибыль – 20 %; на пользователей автодорог – 1 % от выручки без НДС;
  • на имущество – 1 % от среднегодовой стоимости имущества;
  • НДС – 20 %;
  • ЕСН – 35,6 % от фонда оплаты труда.
  • без рисковая ставка определена как средняя ставка по депозитам в банках высшей категории надежности – 13,2 %;
  • налог на безрисковый доход – 24 %;
  • премия за риск – 10 %.

На основе расчета и анализа интегральных показателей экономической эффективности следует определить целесообразность принятия данного инвестиционного проекта. Для этого составим инвестиционный план (см. табл. 3.1).

Таблица 3.1 — Инвестиционный план

п/п

Показатели Ед. изм. 2016 2017 2018 2019 2020 2021
0 1 2 3 4 5
1 Затраты на приобретение оборудования тыс. руб. 17500          
2 Монтажные работы тыс. руб.   17500        
3 Итого затрат по проекту тыс. руб. 17500 17500        
4 в т.ч. НДС тыс. руб. 2916,7 2916,7        

 

В таблице 3.1 содержится информация по рассматриваемому инвестиционному проекту: затраты на приобретение производственной линии и оплата необходимых услуг по ее установке и монтажу.

Также приведена общая сумма затрат по проекту, включая НДС.

Теперь рассмотрим состав и структуру основных средств по пусковым комплексам (см. табл.3.2).

Таблица 3.2 — Состав и структура основных средств по пусковым комплексам

№ п/п Показатели Ед.

изм.

2016 2017 2018 2019 2020 2021
0 1 2 3 4 5
1 Балансовая стоимость тыс. руб.   29167,0 27708,7 24792,0 21875,3 18958,6
2 Нормативный срок службы лет   10,0        
3 Планируемый срок службы лет   8,0        
4 Амортизация (для целей налогообложения) тыс. руб.   1 458,4 2 916,7 2916,7 2 916,7 2 916,7
5 Фактический износ (%),

накопительным итогом

тыс. руб.   6,3 18,8 31,3 43,8 56,3
6 Остаточная балансовая

стоимость, тыс. руб.

тыс. руб.   27 708,7 24 792,0 21875,3 18958,6 16041,9
7 Остаточная фактическая

стоимость, тыс. руб.

тыс. руб.   27 344,1 23 698,2 20 052,3 16406,4 12760,6

 

Данная таблица позволяет провести анализ состава и структуры основных средств по пусковым комплексам. Общие затраты по приобретению производственной линии без НДС в момент ввода оборудования в эксплуатацию, включая стоимость самого оборудования, а также стоимость монтажных работ на месте эксплуатации, в 2017 году составят 29 167 тыс. руб. однако основные средства, как известно, подвержены износу, денежным выражением которого является амортизационный фонд. В данном случае используется линейная система начисления амортизации, исходящая из предположения о том, что процесс износа основного капитала будет происходить равномерно в течение всего срока его службы. Поэтому величина ежегодного амортизационного фонда является величиной постоянной и равна 2 916,7 тыс. руб.

Поскольку производственная линия начала действовать с июля 2017 года, то стоимость амортизации за данный период будет рассчитываться за полгода и составит 50 % от годовой величины, а именно 1 458,4 тыс. руб.

С течением времени фактический износ увеличивается, уменьшая тем самым остаточную фактическую стоимость оборудования, которая к концу срока службы до капитального ремонта (в 2021 году) составит 12 760,6 тыс. руб.

Теперь осуществим расчет ликвидационной стоимости в 2021 году, на который запланирован капитальный ремонт оборудования закупленной линии (см. табл. 3.3).

Рассчитанный показатель чистой ликвидационной стоимости оборудования в 2021 году равен рыночной стоимости (остаточной фактической в конце срока службы) и составляет 12 760,56 тыс. руб. это происходит из-за того, что при расчете ликвидационной стоимости был получен убыток от прироста стоимости оборудования.

Таблица 3.3 — Расчет ликвидационной стоимости в 2021 году

№ п/п Показатели Ед. изм. Земля Здания Оборудо-вание Нематери-альные активы Итого
1 Рыночная стоимость тыс.руб.     12760,56   12 760,56
2 Первоначальная балансовая стоимость  

 

тыс.руб

     29 167,00    29 167,00
3 Начислено амортизации тыс.руб.     13 125,15   13 125,15
4 Остаточная балансовая стоимость  

 

тыс.руб

     16 041,85    16 041,85
5 Затраты по ликвидации тыс.руб.     4 331,30   4 331,30
6 Доход / убыток от прироста стоимости  

 

тыс.руб

     

-3 281,29

 

   

-3 281,29

 

7 Операционный доход / убыток тыс.руб.     -7 612,59   -7 612,59
8 Налоги тыс.руб.     0,00   0,00
9 Чистая ликвидационная стоимость тыс.руб.     12 760,56   12 760,56

 

Далее необходимо рассчитать прирост оборотных активов за период 2016 – 2021 гг. (см. табл. 3.4).

Таблица 3.4- Расчет прироста оборотных активов (НДС к возмещению)

№№

пп/п

Показатели Ед. изм. 2016 2017 2018 2019 2020 2021
  0 1 2 3 4 5
1 Входящий остаток по НДС к возмещению тыс. руб. 0,0 2 916,7 2 105,9 0,0 0,0 0,0
2 НДС к возмещению по основным фондам тыс. руб. 2916,7 2 916,7 0,0 0,0 0,0 0,0
3 НДС к уплате тыс. руб. 0,0 7 543,3 14600,0 15208,3 15 816,7 16425,0
4 НДС к возмещению тыс. руб. 0,0 3 815,8 6 743,9 6 989,5 7 239,0 7 491,4
5 НДС, уплаченный в бюджет тыс. руб. 0,0 0,0 5 750,2 8 218,8 8 577,7 8 933,6
6 Исходящий остаток по НДС тыс. руб. 2916,7 2 105,9 0,0 0,0 0,0 0,0
7 Прирост оборотных активов тыс. руб. 2916,7 -810,8 -2105,9 0,0 0,0 0,0

 

Баланс НДС включает следующие показатели:

НДС к уплате – 16425,0 тыс. руб.;

НДС к возмещению – 7491,4 тыс. руб.;

НДС, уплаченный в бюджет – 8933,6 тыс. руб.

Следующий шаг – расчет затрат на производство и сбыт произведенной продукции без учета НДС (см. табл. 3.5).

В данной таблице представлены переменные, постоянные и общие издержки по производству и реализации продукции без НДС.

Переменные издержки непосредственно зависят от объема производства и включают в себя ФОТ, ЕСН, сырье, вспомогательные материалы, расходы на топливо и энергию, текущие расходы, а также налог на пользователей автодорог, составляющий 1 % от общей выручки от реализации без НДС.

Таблица 3.5 — Затраты на производство и сбыт продукции без НДС

№ п/п Показатели Ед. изм. 2016 2017 2018 2019 2020 2021
0 1 2 3 4 5
11 Переменные затраты тыс. руб. 0,0 32765,4 57726,1 59964,5 62 219,1 64497,4
22 Постоянные затраты тыс. руб. 0,0 2 027,1 3 441,7 3 383,4 3 325,0 3 266,7
33 Итого затрат, в т.ч. тыс. руб. 0,0 34792,5 61167,8 63347,9 65 544,1 67764,1
54 Налоги тыс. руб. 0,0 1 212,9 1 732,0 1 723,7 1 715,4 1 708,8

 

Наибольшее значение переменных издержек наблюдается в 2021 году (64 497,4 тыс. руб.) при максимальном за рассматриваемый период объеме производства (1 350 шт./год).

Постоянные издержки не зависят от объема производства и включают в себя налог на имущество и амортизацию.

В таблице также приведены общие затраты, полученные путем суммирования переменных и постоянных издержек, из которых налоги (налог на пользователей автодорог и налог на имущество) составляют, например, в 2021 году 1 708,8 тыс. руб., т.е. 2,5 % от общей величины затрат.

После определения затрат на производство и сбыт без НДС перейдем к расчету денежного потока инвестиционного проекта.

От того, насколько точно рассчитан экономический эффект инвестиционного проекта, во многом зависит будущий успех компании. При этом одной из самых сложных задач является правильная оценка ожидаемого денежного потока. Если его рассчитать неправильно, то любой метод оценки инвестиционного проекта даст неверный результат, из-за чего эффективный проект может быть отвергнут как убыточный, а экономически невыгодный принят за сверхприбыльный. Именно поэтому важно грамотно составить план денежного потока компании.

Под денежным потоком (cash flow) инвестиционного проекта понимают поступления и выплаты денежных средств, связанные исключительно с реализацией этого проекта.

Денежный поток проекта всегда разбивается по временным периодам (месяцам, кварталам, годам).

Информация о денежных потоках по проекту обычно представляется в виде плана, который называется прогнозным отчетом о движении денежных средств. На основе этого плана, который составляется за каждый период отдельно, и формируется денежный поток всего инвестиционного проекта.

План денежного потока, или прогнозный отчет о движении денежных средств, состоит из трех частей: денежные потоки от операционной (текущей) деятельности предприятия, от инвестиционной деятельности и связанные с финансовой деятельностью.

В первой части отражаются поступления денежных средств от реализации товаров, работ и услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков. В качестве оттока денежных средств показывается платежи за сырье, материалы, коммунальные платежи, выплаты заработной платы, уплаченные налоги и сборы и т.д.

Во второй части показываются денежные потоки, связанные с приобретением и продажей имущества долгосрочного пользования, то есть основных средств и нематериальных активов.

Финансовая деятельность предполагает притоки и оттоки денежных средств по кредитам, займам, эмиссии ценных бумаг и т.д.

Чистый денежный поток – это сумма денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Другими словами, это разница между суммой всех поступлений денежных средств и суммой всех платежей за один и тот же период. Именно чистые денежные потоки различных периодов дисконтируются при оценке эффективности проекта.

В нашем случае поток от операционной деятельности положительный, что свидетельствует о том, что доходы от производства превосходят расходы. Что касается потоков инвестиционной деятельности, то на первых шагах он отрицателен, а затем, начиная с 2017 года, приобретает положительное значение. Однако суммарный инвестиционный поток отрицателен. Следовательно, первоначально вложенные инвестиции не окупаются за счет ликвидационной стоимости оборудования.

Как видно из таблицы, накопленные денежные средства положительны начиная с 2019 года.

Для оценки эффективности инвестиционных проектов, как правило, применяются стандартные методы расчета: чистой приведенной (дисконтированной) стоимости – NPV (net present value), срока окупаемости — PB (payback period) и внутренней нормы доходности – IRR (internal rate of return). Названные показатели вычисляются на основе плана денежного потока инвестиционного проекта.

Наиболее надежным и часто используемым является метод чистой приведенной стоимости (NPV).

Он показывает разницу между суммой всех дисконтированных денежных потоков и начальными инвестициями. Согласно теории, проект принимается, если значение NPV положительное, и отвергается, если NPV отрицательное.

В табл. 3.6 произведен расчет чистого дисконтированного дохода (NPV).

Таблица 3.6 — Расчет показателей эффективности

№ п/п Показатели Ед. изм. 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Итого:
0 1 2 3 4 5
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 Операционный денежный поток тыс. руб. 0,00 3 680,73 11909,14 12563,96 13206,50 13831,00 55191,34
2 Инвестиционный денежный поток тыс. руб. -17500,03 -13772,49 2 105,85 0,00 0,00 8 429,26 -20737,40
3 Денежный поток по проекту тыс. руб. -17 500,03 -10 091,76 14 015,00 12563,96 13206,50 22260,27 34453,93
4 Денежный поток нарастающим итогом тыс. руб. -17 500,03 -27 591,79 -13576,79 -1012,84 12193,67 34453,93  
5 Срок окупаемости лет         3,08    
6 Ставка дисконтирования   20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00  
7 Коэффициент дисконтирования   1,00 0,83 0,69 0,58 0,48 0,40  
8 Дисконтированный поток тыс.руб. -17 500,03 -8 409,80 9 732,64 7270,81 6368,88 8 945,90 6 408,39
9 Чистый дисконтированный доход (NPV) Ты руб. -17 500,03 -25 909,83 -16177,20 -8906,39 -2537,51 6 408,39  
10 Дисконтированный срок окупаемости лет           4,28  
11 Внутренняя норма доходности %           28,93 28,93
12 Дисконтированные и инвестиции тыс. руб. 17 500,00 14 583,33 0,00 0,00 0,00 0,00 32 083,33
13 Денежный поток без инвестиций, реинвестированный по ставке дисконтирования  

тыс. руб.

     

29 061,50

 

21710,52

 

19017,37

 

26 712,32

 
14 Дисконтированный денежный поток по операционной деятельности CFOdt тыс. руб. 0,00 3 067,27 8 270,24 7 270,81 6 368,88 5 558,37  
15 Индекс доходности дисконтированных инвестиций ( InvR )   0,00 0,10 0,35 0,78 1,2 1,45  
16 Дисконтированные притоки (PV gains) тыс. руб. 0,00 31 430,56 50 694,44 44005,59 38138,18 38 132,38 202401,16
17 Дисконтированные оттоки (PV exp) тыс. руб. 17 500,03 39 840,36 40 961,81 36734,79 31769,30 29 186,48 195992,76
18 Индекс доходности дисконтированных затрат (Exp R )   0,00 0,79 1,24 1,20 1,20 1,31 1,03

 

Это величина положительна и составляет 6 408,39 тыс. руб. Следовательно, выполняется необходимое условие эффективности проекта (NPV>0), означающее превышение приведенных результатов над приведенными затратами.

Таким образом, в результате реализации проекта ценность фирмы возрастает, а проект считается приемлемым.

Под внутренней нормой доходности (IRR) понимают ставку, при которой чистый дисконтированный доход равен 0. Экономический смысл данного показателя заключается в следующем. IRR показывает ту норму доходности инвестиций, при которой для инвестора не имеет значения – инвестировать средства в проект или нет. В нашем случае внутренняя норма доходности составила 28,93%.

Самый популярный метод оценки инвестиций – срок окупаемости (PB). Он показывает, через сколько лет окупятся затраты на проект. Срок окупаемости составляет 3 года и 30 дней, то есть по данному проекту понадобиться 3 года и 30 дней для возмещения суммы первоначальных инвестиций без учета дисконтирования. Иногда сроки окупаемости рассчитываются с учетом временной стоимости капитала, то есть с использованием дисконтирования. В нашем случае, сумма дисконтированных чистых доходов перекрывает сумму дисконтированных инвестиций (примет положительное значение) через 4 года и 103 дня. Таким образом, необходимо ждать больше 4 лет, чтобы проект окупился.

Из таблицы видно, что индекс доходности имеет положительную динамику, к 2021 году на вложенные 100 руб. мы будем получать 145 руб. В свою очередь, индекс доходности дисконтированных затрат составил в конце срока 1,31, это свидетельствует о превышении денежных оттоков над денежными притоками в 1,31 раза.

Основываясь на вышеперечисленных показателях, инвестор может принять решение о нецелесообразности инвестиционных вложений в данное предприятие.

Проанализируем чувствительность проекта (см. табл. 3.7).

Таблица 3.7 — Исходные данные для анализа чувствительности

№ п/п Показатели 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Итого
0 1 2 3 4 5
1 Объем производства, ед. (Q) 0 620,00 1200,00 1250,00 1300,00 1 350,00 5 720,00
2 Цена единицы продукции без НДС (P) 0 60,83 60,83 60,83 60,83 60,83  
3 Переменные затраты на единицу продукции (Cvar) 0 52,85 48,11 47,97 47,86 47,78  
4 Маржинальный доход (Mn) 0 7,99 12,73 12,86 12,97 13,06  
5 Постоянные затраты (Cfix) 0 2 027,11 3441,71 3383,37 3325,04 3 266,70  
6 Ставка налога на прибыль (tax),% 0 24,00 24,00 24,00 24,00 24,00  
7 Амортизация (D) 0 1 458,35 2916,70 2916,70 2916,70 2 916,70 13 125,15
8 Дисконтированный операционный поток (CFOdt) 0 3 067,27 8270,24 7270,81 6368,88 5 558,37 30 535,57
9 Дисконтированный инвестиционный поток (CFIdt) -17500,03 -11477,07 1462,40 0,00 0,00 3 387,53 -24127,18
10 Ликвидационная стоимость (LA)           12760,56  
11 Затраты по ликвидации (LE)           4 331,30  
12 Ставка дисконтирования (d) 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00  
13 Коэффициент дисконтирования (PVC) 1,00 0,83 0,69 0,58 0,48 0,40  
14 Сумма коэффициент —ов дисконтирования (PVF)             2,99

 

Анализ чувствительности проекта проводится с целью определения критичных значений контрольных показателей инвестиционного проекта, превышение которых приводит к убыточности проекта (с учетом дисконтирования).

Определяется степень влияния этих показателей на экономическую эффективность. Расчеты осуществляются без учета финансовой деятельности.

Основные исходные данные для анализа чувствительности проекта были перенесены из расчетных таблиц.

Исключением является показатель маржинального дохода, получаемого путем вычитания из цены единицы продукции без НДС переменных затрат в расчете на единицу продукции.

Для дальнейшего анализа чувствительности проекта были рассчитаны средневзвешенные значения (см. табл. 3.8) следующих показателей:

Таблица 3.8 — Расчет средневзвешенных показателей

№ п/п Показатели 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Итого
0 1 2 3 4 5
1 Объем производства, ед. (Q) 0 516,67 833,33 723,38 626,93 542,53 1084,56
2 Цена единицы продукции (Pa) 0 50,69 42,25 35,20 29,34 24,45 60,85
3 Переменные затраты на единицу продукции (Cvar a) 0 44,04 33,41 27,76 23,08 19,20 49,33
4 Маржинальный доход (Mn a) 0 6,65 8,84 7,44 6,26 5,25 11,52
5 Постоянные затраты (Cfix a) 0 1689,26 2390,07 1957,97 1603,51 1312,82 2994,52
6 Ставка НП (taxa), % 24 24 24 24 24 24  
7 Амортизация (Da) 0 1215,29 2025,49 1687,91 1406,59 1172,16 2510,85

 

  • объем производства;
  • цена единицы продукции;
  • переменные затраты на единицу продукции;
  • постоянные затраты на единицу продукции;
  • величина амортизации;
  • величина налога на прибыль.

При проведении анализа чувствительности (см. табл. 3.9) рассчитываются значения следующих контрольных показателей и степень их отклонения от соответствующих прогнозных значений:

  • безубыточный объем производства;
  • безубыточная цена;
  • безубыточные переменные затраты на единицу продукции;
  • безубыточные постоянные затраты;
  • предельная величина инвестиционных затрат;
  • максимальная ставка налога на прибыль;
  • безубыточная ставка дисконтирования.

Полученные показатели характеризуют точки безубыточности, значения которых не следует уменьшать во избежание получения компанией убытков.

Таблица 3.9 Расчет контрольных показателей

№ п/п Показатели  
1 Безубыточный объем производства (Qr) 894,92
2 Безубыточная цена продукции (Pr) 58,83
3 Безубыточные переменные затраты (Cvar r) 56,86
4 Безубыточные постоянные затраты (Cfix r) 5 178,92
5 Предельная величина инвестиций (Ir) 149 891,84
6 Максимальная ставка НП (Tr),% 41,48
7 Безубыточная ставка дисконтирования (%) 28,93

 

Теперь осуществим расчет показателей запаса прочности проекта. Показатели размещены в табл. 3.10.

Таблица 3.10 — Расчет показателя запаса прочности

№ п/п Показатели Безубыточные значения Средневзвешенные значения Запас прочности
1 Объем производства, ед. 894,92 1 084,56 0,175
2 Цена единицы продукции 58,83 60,85 0,033
3 Переменные затраты на единицу продукции (Cvar a) 56,86 49,33 0,153
4 Постоянные затраты 5 178,92 2 994,52 0,729
5 Ставка НП, % 41,48 24,00 0,728
6 Ставка дисконтирования 28,93 20,00 0,447
7 Дисконтированные инвестиции 149 891,84 32 083,33 3,672

 

Анализируя полученные показатели запаса прочности, сделаем основные выводы по поводу чувствительности и эффективности инвестиционного проекта. Снижение объема производства на 17,5%, приведет проект в состояние равновесия, т.е. инвестиционный план не будет приносить не прибыли, ни убытка, т.е. внесенная сумма денег полностью возвращена, но еще не принесла прибыли. Следовательно объем производства кондиционеров можно максимально снижать только на 17,5%. С одной стороны, снижая объем производства, мы снижаем получаемую прибыль, однако, с другой стороны, процент сокращения переменных затрат более чем вдвое превосходит процент уменьшения объема производства, что является довольно положительным аспектом.

Повышение переменных издержек, не приводящее к убыточности проекта, допустимо не более чем на 15,3%.

Рассчитанный запас прочности цены единицы продукции свидетельствует о том, что инвестиционный план позволяет понизить цену единицы продукции на 3,3%, дальнейшее снижение цены будет приводить к убыткам.

Что касается постоянных затрат (налог на имущество и амортизация), то их запас прочности составляет 72,9%. Таким образом, увеличение постоянных затрат меньше, чем на 72,9% будет еще приносить прибыль. Если же затраты снизится ровно на значение запаса прочности, то мы окажемся в точке равновесия прибыли и убытка.

Показатель запаса прочности ставки налога на прибыль в нашем случае составляет 72,8%. Таким образом, если законодательством будет предусмотрено повышения налога на прибыль на 72,8%, т.е. до ставки 41,48%, то компания нести убытки не будет. Дальнейшее же увеличение ставки налога на прибыль очень опасно для компании и, скорее всего, приведет к убыточной ситуации.

Рассматривая значение показателя ставки дисконтирования, можно отметить, что под 20% можно разместить денежные средства без риска. Увеличив ставку на 44,7% предприятие окажется в точке безубыточности (ставка дисконтирования равна 28,93%).

Полученное значение дисконтированных инвестиций свидетельствует о том, что при максимальном увеличении объема вложенных средств, превышающий начальный уровень в 3,67 раза, инвестор окажется в точке безубыточности. Таким образом, ему нецелесообразно вкладывать больший объем средств, так как прибыль его от этого не увеличится. Следовательно, при желании увеличить размер инвестируемых денежных средств повышение дисконтированных инвестиций не больше, чем в 3,67 раза наиболее оптимально для инвестора.

Проведенный анализ интегральных показателей экономической эффективности и чувствительности инвестиций позволяет сделать вывод о том, что рассмотренный инвестиционный план по закупке оборудования для производства кондиционеров является достаточно привлекательным для инвестора и его следует рекомендовать для принятия и дальнейшего применения на практике с целью получения дохода.


1  2  3  4

или напишите нам прямо сейчас:

Написать в WhatsApp Написать в Telegram

Комментарии

Оставить комментарий

 

Ваше имя:

Ваш E-mail:

Ваш комментарий

Валера 14 минут назад

добрый день. Необходимо закрыть долги за 2 и 3 курсы. Заранее спасибо.

Иван, помощь с обучением 21 минут назад

Валерий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Fedor 2 часа назад

Здравствуйте, сколько будет стоить данная работа и как заказать?

Иван, помощь с обучением 2 часа назад

Fedor, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Алина 4 часа назад

Сделать презентацию и защитную речь к дипломной работе по теме: Источники права социального обеспечения

Иван, помощь с обучением 4 часа назад

Алина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Алена 7 часов назад

Добрый день! Учусь в синергии, факультет экономики, нужно закрыт 2 семестр, общ получается 7 предметов! 1.Иностранный язык 2.Цифровая экономика 3.Управление проектами 4.Микроэкономика 5.Экономика и финансы организации 6.Статистика 7.Информационно-комуникационные технологии для профессиональной деятельности.

Иван, помощь с обучением 8 часов назад

Алена, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Игорь Петрович 10 часов назад

К утру необходимы материалы для защиты диплома - речь и презентация (слайды). Сам диплом готов, пришлю его Вам по запросу!

Иван, помощь с обучением 10 часов назад

Игорь Петрович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Инкогнито 1 день назад

У меня есть скорректированный и согласованный руководителем, план ВКР. Напишите, пожалуйста, порядок оплаты и реквизиты.

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Илья 1 день назад

Здравствуйте) нужен отчет по практике. Практику прохожу в доме-интернате для престарелых и инвалидов. Все четыре задания объединены одним отчетом о проведенных исследованиях. Каждое задание направлено на выполнение одной из его частей. Помогите!

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Илья, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Alina 2 дня назад

Педагогическая практика, 4 семестр, Направление: ППО Во время прохождения практики Вы: получите представления об основных видах профессиональной психолого-педагогической деятельности; разовьёте навыки использования современных методов и технологий организации образовательной работы с детьми младшего школьного возраста; научитесь выстраивать взаимодействие со всеми участниками образовательного процесса.

Иван, помощь с обучением 2 дня назад

Alina, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Влад 3 дня назад

Здравствуйте. Только поступил! Операционная деятельность в логистике. Так же получается 10 - 11 класс заканчивать. То-есть 2 года 11 месяцев. Сколько будет стоить семестр закончить?

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Влад, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Полина 3 дня назад

Требуется выполнить 3 работы по предмету "Психология ФКиС" за 3 курс

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Полина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Инкогнито 4 дня назад

Здравствуйте. Нужно написать диплом в короткие сроки. На тему Анализ финансового состояния предприятия. С материалами для защиты. Сколько будет стоить?

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Студент 4 дня назад

Нужно сделать отчёт по практике преддипломной, дальше по ней уже нудно будет сделать вкр. Все данные и все по производству имеется

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Студент, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Олег 5 дня назад

Преддипломная практика и ВКР. Проходила практика на заводе, который занимается производством электроизоляционных материалов и изделий из них. В должности менеджера отдела сбыта, а также занимался продвижением продукции в интернете. Также , эту работу надо связать с темой ВКР "РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ПРОЕКТА В СФЕРЕ ИТ".

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Олег, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Анна 5 дня назад

сколько стоит вступительные экзамены русский , математика, информатика и какие условия?

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Анна, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Владимир Иванович 5 дня назад

Хочу закрыть все долги до 1 числа также вкр + диплом. Факультет информационных технологий.

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Владимир Иванович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Василий 6 дней назад

сколько будет стоить полностью закрыть сессию .туда входят Информационные технологий (Контрольная работа, 3 лабораторных работ, Экзаменационный тест ), Русский язык и культура речи (практические задания) , Начертательная геометрия ( 3 задачи и атестационный тест ), Тайм менеджмент ( 4 практических задания , итоговый тест)

Иван, помощь с обучением 6 дней назад

Василий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Марк неделю назад

Нужно сделать 2 задания и 1 итоговый тест по Иностранный язык 2, 4 практических задания и 1 итоговый тест Исследования рынка, 4 практических задания и 1 итоговый тест Менеджмент, 1 практическое задание Проектная деятельность (практикум) 1, 3 практических задания Проектная деятельность (практикум) 2, 1 итоговый тест Проектная деятельность (практикум) 3, 1 практическое задание и 1 итоговый тест Проектная деятельность 1, 3 практических задания и 1 итоговый тест Проектная деятельность 2, 2 практических заданий и 1 итоговый тест Проектная деятельность 3, 2 практических задания Экономико-правовое сопровождение бизнеса какое время займет и стоимость?

Иван, помощь с обучением неделю назад

Марк, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф