Бизнес-планирование и развитие предприятия малого бизнеса. Часть 2

1  2  3  4

---

2 Анализ и оценка управления малым бизнесом на примере предприятия ООО «Джей ди Вильямс энд компани ЛТД»

 

2.1 Общая характеристика предприятия

 

Юридическим основанием образования общества с ограниченной ответственностью «Джей Ди Уильямс энд Компани Лтд» является Закон РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Общество является экономически самостоятельным субъектом предпринимательской деятельности по объему производства и реализации относится к субъектам малого бизнеса и образовано тремя учредителями.

Устав ООО «Джей Ди Уильямс энд Компани Лтд» содержит данные о статусе, целях, объектах деятельности компании, об правах и обязанностях учредителей, об органах управления общества, об порядке разрешения споров, об порядке отчуждения имущества, распределение прибыли и др.

Для начала экономической деятельности и дальнейшего обеспечения стабильной финансово-экономической деятельности общества сформирован уставный капитал, который включает номинальную стоимость долей его участников. Уставный капитал общества составляет 97 000 рублей и образован путем приобретения основных фондов при участии в приобретении собственных средств учредителей в равных долях и на момент регистрации оплачен полностью.

В компании создана линейно-функциональная система управления, разработано положение о службах и подразделениях, функциональные обязанности и другие документы, регулирующие процесс оборота документации распорядительного назначения, утверждены графики сдачи бухгалтерских документов, принято Положение об оплате труда, Положение об премировании, и др., что в целом позволяет сформировать единые требования к организации делопроизводства, а также определяют основные начала взаимоотношений всех органов управления предприятием, их правовое положение и полномочия в структуре управления, содержат требования к работникам предприятия, устанавливают их основные обязанности, порядок деятельности и ответственность.

Организационная структура ООО «Джей Ди Уильямс энд Компани Лтд» приведена в приложении 2.

Возглавляет деятельность компании исполнительный директор, назначаемый учредителями, в ведении которого находится осуществление финансово-экономической и управленческой деятельности организации. Он выступает представителем компании и полномочен представлять ее во всех хозяйственных и государственных учреждениях. Согласно положения и функциональных обязанностей он издает приказы, осуществляет прием и увольнение работников, налагает взыскания за нарушение приведшие к моральному и материальному ущербу в пределах своих полномочий и определяет меры поощрения за особые результаты труда.

В функции и полномочия исполнительного директора компании входит распоряжение имуществом, принятие самостоятельных решений по заключению договоров со сторонними организациями, по выдаче доверенности другим лицам, по ведению финансовых операций через счета в банках и распоряжение ее денежными средствами.

Согласно устава ООО «Джей Ди Вилльямс Энд Компани ЛТД» оно может осуществлять:

— торговую, торгово-закупочную, торгово-посредническую, снабженческую и другую коммерческую деятельность (в том числе оптовая, розничная и комиссионная торговля),

— внешнеэкономическую деятельность и экспортно-импортные операции в установленном законом порядке;

— оптово-розничную деятельность;

— производственную деятельность в сфере производства продуктов питания и другие виды, не запрещенные законодательством и которые можно осуществлять при наличии лицензии и при наличии и в соответствии с другими обязательными документами.

Согласно государственной регистрации в органах статистики основным видом деятельности компании является «Розничная торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями в специализированных магазинах», все другие виды, в том числе и, например, производство детского питания определены как неосновная деятельность.

Розничная торговля, осуществляемая компанией продовольственных товаров, осуществляется через предприятия розничной торговли. Торговая политика компании включает расширение ассортимента товарных групп, для чего разработан и действует сайт компании, на котором раз в месяц выставляются образцы новых товаров и модификация уже существующих, например, чай зеленый и чай зеленый с ароматом мяты и т.д. На сайте размещен прайс-лист на все товары, которые реализуются в различных регионах России и условия оптовой реализации. При необходимости менеджеры компании заинтересованным лицам высылают каталог с приложением к нему прайсов и бланка договора. Таким образом, компания для продвижения товаров использует не только розничную и оптовую торговлю, но и расширяет сбыт за счет электронной торговли. Практика интернет-отношений компании по осуществлению торговых сделок включает процедуры, на основании которых при получении заявки в электронной форме с электронной подписью заказчика выставляется счет, и после осуществления предоплаты и поступления ее на счет компании груз доставляется компанией в любой регион России с учетом затрат на транспортные расходы или отгружает заказчику посредством «самовывоза». В сбытовой маркетинговой политике предусмотрены дисконтные карты, специальные предложения и гибкая система оплаты для постоянных клиентов.

Компания особенно тщательно подходит формированию кадрового потенциала, к формированию программ мотивации и стимулирования, что позволяет минимизировать коэффициент оборота персонала, создать конкурентоспособный человеческий капитал за счет эффективного управления трудовыми ресурсами и их рационального использования. Благодаря политики эффективного управления финансовыми, трудовыми и техническими ресурсами и эффективной маркетинговой политики продвижения товаров в период с 2015-2017 гг. наметилась положительная динамика роста выручки и прибыли компании. Основные финансово-экономические показатели которой приведены в таблице 1.

Таблица 1 – Оценка показателей финансово-хозяйственной деятельности компании

 

Из данных финансовой отчетности приведенных в приложении (3 и 4) и данных таблицы 1, следует, что валовая прибыль на конец 2015 года составляла 9090 тыс. руб. и в период 2015-2017 гг. выросла на 2583,00 тыс. руб., на конец 2017 года ее рост был увеличен и составил 11673 тыс. рублей (приложение 4 и 5).

Прибыль от продаж на конец 2015 года составляла 7007 тыс. рублей, на конец в 2016 года возросла на 1 090 тыс. рублей, а на конец 2017 года составила 8097 тыс. рублей. Рост прибыли был связан с ростом объемов продаж который выражается в росте выручки по отношению к росту себестоимости, который в исследуемый период в среднем составил 75,36 % по сравнению с ростом себестоимости (78,81 %).

Негативным следует признать отрицательное сальдо по прочим доходам и расходам, которое на конец 2017 года составило -3527 тыс. рублей, что указывает на то, что незапланированные прочие расходы превысили доходы.

В целом за весь исследуемый период 20015-2017 гг. сумма превышения прочих расходов над прочими доходами составило -7689 тыс. рублей.

Исходя из данных таблицы 1, следует, что чистая прибыль на конец 2016 года выросла на 1708 тыс. руб., и на конец 2017 года установилась на уровне 2230 тыс. руб. (темп прироста составил 327,2%).

В исследовании динамики показателей финансово-экономической деятельности компании, приведённых в приложении 5 особое внимание, занимает исследование рентабельности чистых активов и средневзвешенной стоимости капитала.

Исходя из данных агрегированного баланса компании, приведенного в приложении 5 следует что на конец исследуемого периода рентабельность собственного капитала, составила 51,07%., что выше показателя средневзвешенной стоимости капитала. Рентабельность чистых активов в период 2015-2017 годы была выше средневзвешенной стоимости капитала, что обеспечивает компании возможность выплаты процентов по кредитам и по своим обязательствам по налогам и по исполнению обязательств перед партнерами.

Структура баланса — это доля каждого его элемента в общем итоге. Агрегированный баланс строится путем объединения однородных статей бухгалтерского баланса для удобства последующего анализа. Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым, незначительно увеличилась. По сравнению с концом 2017 года активы и валюта баланса выросли на 8,75 %, что в абсолютном выражении составило 2831 тыс. рублей. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 35199 тыс. рублей. В более значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «запасы». За прошедший период рост этой статьи составил 9529,00 тыс. рублей, уже на конец анализируемого периода значение статьи достигло 12369 тыс. рублей.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на конец 2015 года составляла 11080 тыс. рублей, возросли на 1851 тыс. рублей (темп прироста составил 16,71%), и на конец 2017 года их величина составила 12931,00 тыс. рублей (37% от общей структуры имущества). Величина оборотных активов, составлявшая на конец 2015 года 21288 тыс. рублей также возросла на 980 тыс. рублей (темп прироста составил 4,6%), и на конец 2017 года их величина составила 22268 тыс. рублей (63% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов на конец 2017 года составила 35%, что говорит о том, что компания не производственной ориентации. По данным финансовой отчетности и результатов анализа, приведенного в приложении 6 на конец 2017 года наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на долю оборотных активов (63,26%), что говорит о достаточно мобильной их структуре.

Кроме того, как показал анализ в активах компании наметились устойчивые тенденции роста оборотных активов, что в целом привело к тому, что в структуре внеоборотных активов на конец исследуемого периода (на конец 2017 года) их стоимость выросла по сравнении с 2015 годом на 1081 тыс. рублей. В структуре оборотных активов наибольший рост приходится на рост на конец 2017 года запасов, которые суммарно выросли по сравнению с показателем 2015 года на 9529 тыс. рублей.

Положительный фактом следует признать снижение объема дебиторской задолженности, которая на конец анализируемого периода суммарно снизилась на 5682 тыс. рублей по сравнению с показателем 2015 года, что говорит о положительной тенденции и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой товаров, о выборе подходящей политики продаж и установлении числа постоянных надежных деловых партнеров. Рассматривая дебиторскую задолженность компании следует отметить, что на конец 2017 года она имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской).

Следовательно, рост объемов продаж обеспечивается за счет эффективного управления собственным и заемным капитала, размер которого на конец анализируемого периода составляет 1232 тыс. рублей.

Результаты анализа показывают на то, что имеет место положительная динамика изменения параметров показателей баланса компании. Имеющее место увеличение валюты баланса на конец 2017 года есть следствие роста нераспределенной прибыли в структуре собственного капитала компании, которая суммарно на конец исследуемого периода составила 6636,0 тыс. рублей или выросла по сравнению с ее значением установившемся на конец 2015 года на 4677 тыс. рублей, что в процентном соотношении составило 238,74.

Анализ структуры собственного капитала компании указывает на то, что благодаря росту притока средств по отдельным статьям, в том числе и нераспределенной прибыли, позволило увеличить его суммарное значение, которое на конец 2017 года составило 6646 тыс. рублей или выше на 18,8% аналогичного показателя, достигнутого на конец 2015 года. Анализ структуры капитала указывает на то, что недостаток собственных средств предприятие компенсирует путем привлечения внешних источников финансирования, доля которых на конец анализируемого периода (2017 год) осталась на уровне начального периода (2015 год). В качестве привлеченных средств компания использует кредит. Данные бухгалтерского баланса указывают на то, что суммарная величина долгосрочных и краткосрочных пассивов на конец 2017 года равна 28553 тыс. рублей, что составляет 81,12% от их общей величины.

Проведя анализ структуры задолженности по кредитам пассива баланса компании выявлено, что в ней большая доля приходится на краткосрочные кредиты, которые на конец 2017 года превысили сумму долгосрочных кредитных обязательств на 2389 тыс. рублей, что может негативно повлиять на финансовую устойчивость компании. Суммарно на конец 2015 года долгосрочная кредитная задолженность составляла 1950 тыс. рублей, а на конец 2017 года снизилась на 1868 тыс. рублей (темп снижения составил 12,49%) и составила 13082 тыс. рублей, что составляет 37,17% в структуре имущества бухгалтерского баланса компании. Анализ пассива баланса указывает на то, что на уменьшение суммарного значения обязательств повлияло снижение задолженности по статье «заемные средства», которое за период 2015-2017 гг. составило 2061,0 тыс. рублей, что в процентном отношении составляет 13,4% от суммы, отраженной в балансе на конец 2015 года (15449 тыс. рублей) и составившей на конец 2017 года 15471 тыс. рублей.

Таким образом, результаты анализа динамики кредиторской задолженности компании указывают на то, что соотношение краткосрочной и кредиторской задолженности практически не изменилось на конец исследуемого периода краткосрочная кредиторская задолженность доминирует и составляет 71% в структуре обязательств по кредитам, и на конец 2017 года составляет 11045 тыс. рублей.

Следовательно, на основании проведенного анализа основных статей бухгалтерского баланса за период 20015-2017 гг. следует признать, что изменения структуры пассива указывают на то, что произошедшие в нем изменения могут негативно отразиться на финансовой устойчивости компании, что требует проведения анализа данного показателя.

При проведении анализа или оценки финансовой устойчивости в качестве критерия используем постулат который определяет, что компания считается финансово устойчивым если субъект бизнеса покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, которые требуются для осуществления стабильной финансово-экономической деятельности, эффективно использует ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, или иначе говоря платежеспособен.

Оценка финансового положения определяется на основе использования методик анализа ликвидности и платежеспособности субъекта бизнеса, а оценка финансовой устойчивости позволяет оценить ее стабильность

В качестве ключевого компонента оценки эффективности хозяйственной деятельности субъекта бизнеса определяющего его финансово-экономическую дееспособность выступает показатель финансовой устойчивости, который дает возможность на ту или иную дату определить насколько эффективно и рационально осуществлялось ранее управление имеющимися в его распоряжении финансовыми ресурсами.

Требования соответствия состояния финансовых ресурсов, которыми располагает субъект бизнеса и может в полной мере исполнить свои финансовые обязательства и имеет ресурсы для обеспечения процесса воспроизводства или был платежеспособен — это важный аспект, характеризуемый его финансовую устойчивость. Следовательно, финансовая устойчивость — это критерий оценки эффективности формирования, управления и распределения финансовых ресурсов, используемых в процессе экономической деятельности.

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям, основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, в динамике заметно снижение финансовой устойчивости предприятия.

Результаты анализа финансовой устойчивости компании за период 2015-2017 гг. приведенные в приложении 6 указывают на то, что компания испытывает потребность в привлечении дополнительных финансовых ресурсов для осуществления текущей экономической деятельности. Анализ показал, что наблюдается если на конец 2015 года компания не испытывала затруднения в собственных ресурсах, то на конец 2017 года ситуация изменилась на противоположную.

Несмотря на это коэффициент автономии на конец 2017 года вырос на 0,13% и составил 0,19, что ниже нормативного, но выше, чем в предыдущий период. Значение коэффициента автономии указывает на то, что заемный капитал компании может компенсировать.

Данные динамики коэффициента отношения заемных и собственных средств, полученные в ходе анализа, указывают на то, что за исследуемый период произошло снижение его значения и на конец 2017 года он составил 4,3, что ниже его показателя конца 2015 года на 11,14, следовательно, он превышает норматив, установленный на уровне 1, но указывает на то, что компания имеет существенную зависимость от заемных средств.

Установленный нормативный уровень коэффициента отношения заемных и собственных средств может быть скорректирован на вид деятельности или учитывает отраслевые условия сферы деятельности субъекта бизнеса, поэтому анализ может не ограничиваться только исследованием его динамики и оценкой состояния его уровня на отдельный временной момент. В частности, для предприятий торговли особое имеет значение скорость обращения оборотных средств. Поэтому в дополнение к исследованию и оценке финансовой устойчивости исследуем скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за 2015-2017 гг. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге — увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель «коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств», за анализируемый период 2015-2017 гг. снизился на 0,2 и на конец 2017 года составил 1,72. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение приведенного коэффициента специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель «коэффициент маневренности», за анализируемый период увеличился на 0,22 и на конец 2017 года составил 0,32, что ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода компания обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40 %. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель «коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами», на конец исследуемого периода снизился на 1,25 и составил 0,55. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8) и означает, что компания испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Далее произведем оценку ликвидности компании и результаты представим в таблице 2. Исходя из результатов расчета, представленных в таблице 2 следует, что коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (2015-2017 гг.) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что компания не в полной мере обеспечена средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода — на конец 2015 года значение показателя абсолютной ликвидности со ставило 0.16, а нам конец 2017 года снизилось до 0.

Таблица 2 – Анализ показателей ликвидности

Приведенные в таблице 2 результаты анализа указывают какая часть кредиторской задолженности может быть погашена за счет использования высоколиквидных и ликвидных активов, имеющихся в распоряжении компании, что и отражает значение коэффициента быстрой ликвидности. На основании данных проведенного анализа следует, что его значение в 2015 году составило 1,17, но в 2016 году оно снизилось до 0,79, а в 2017 году до 0,63. Из чего следует, что за весь период исследования данный финансовый показатель был ниже нормативного, установленного на уровне 2. При этом следует отметить, что наименьшее значение коэффициента быстрой ликвидности было на конец 2017 года.

Для оценки потенциала компании в ее платежеспособности и возможности потери платежеспособности рассчитан показатель восстановления платежеспособности предприятия, который даст информацию и поможет выявить возможно ли, что в перспективе в ближайшие полгода улучшится положение компании по платёжеспособности. Итоги расчетов указывают на то, что на конец 2017 года его значение равно 0, из чего следует, что она компания не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

Дальнейший финансовый анализ строится на исследовании показателей рентабельности (таблица 3).

Таблица 3 – Анализ показателей рентабельности

Приведенные в таблице 3 показателе характеризуют эффективность деятельности компании, и указывают на то, что основная деятельность менее эффективна, чем деятельность, связанная с производством продуктов детского питания, что подтверждает правильность принятия управленческого решения по развитию новых направлений непрофильной деятельности.

Для предприятия, основная деятельность которого связана с реализацией товаров или торговой деятельностью важен показатель оборачиваемости запасов. Поэтому для оценки экономической деятельности важно исследование оборота запасов, а для финансовой оценки важны показатели оборачиваемости средств, вложенных в имущество, то есть капитала. Для оценки оборачиваемости рассматривается скорость оборота (число оборотов в год) и длительность оборота (продолжительность оборота в днях, средний срок оборота и др.). Чем меньше период оборота, тем больше оборотов за год, тем меньше средств необходимо вкладывать в материальные активы, а значит меньше необходимо привлекать средств, в том числе и заемного капитала, то есть отпадет необходимость в привлечении кредитных ресурсов. И, как следствие вырастет размер чистой прибыли компании.

Далее проанализируем показатели оборачиваемости. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем выше скорость оборота, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала или чем выше скорость товарооборота, тем выше доходность торговой деятельности. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Следовательно, завершение оборота капитал возвращается с приращением в форме прибыли, или ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли.

С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем большую потребность в привлечении финансовых ресурсов испытывает компания. Учитывая, что компания в качестве заемного капитала использует в основном дорогостоящие кредитные ресурсы это ведет к тому что будет расти величина оттока прибыли банкам и другим кредитным организациям. Ввиду того, что собственные источники увеличения капитала компании ограничены, в первую очередь, рост скорости оборачиваемости оборотного это возможность использования большей доли прибыли для решения роста товарооборота и развития собственного производства. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, компания обеспечивает себе возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность. Анализ показателей деловой активности (в днях) за анализируемый период представлен в приложении 7.

Показатели деловой активности, представленные в приложении 7, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.

Как видно из приведенных в приложении 8 расчетов за период 2015-2017 гг. выручка от реализации увеличилась на 75,36 % — это достаточный высокий уровень данного показателя. Для выявления общих тенденций производят расчет продолжительности чистого цикла, который рассчитывается как разница между кредитным и затратным циклами и позволяет оценить насколько эффективно организовано финансирование деятельности бизнес-субъекта.

Согласно данных результатов анализа, приведенных в приложении 7 длительность затратного цикла на конец 2017 года, составил 15,63 дня снизилась по сравнению с значением данного показателя на конец 2015 года на 31,02%, что сократило потребность в привлечении дополнительных ресурсов. Результаты анализа также указывают на то, что за 2015 год чистый цикл оборачиваемости или продолжительность одного оборота составляла 24,14 дней, то в 2017 году она сократилась на 6,69 дней и продолжительность одного оборота составила 17,45 дней.

На основании выше представленного анализа, можно сказать, что:

• произошедшие за последние три года изменение структуры пассивов баланса, следует признать в подавляющей части негативным;
• итоги анализа динамики доходов и расходов компании указывают на то, что за анализируемый период наметились положительные тенденции роста данных показателей, которые в целом можно охарактеризовать положительно;
• на начало 2015 года для формирования запасов и затрат у предприятия хватало нормальных источников финансирования – поэтому компания использует для их финансирования не только собственные, но заемные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты), на конец 2017 года положение в сфере привлечения заемных средств не изменилось, компании также не хватает собственных средств для финансирования запасов (основная торговая деятельность) и приобретения сырья и материалов для производственной деятельности;
• в 2015 году чистый цикл оборачиваемости занимал 24,14 дней, а в 2017 году его продолжительность сократилась на 6,69 дней и составила в 2017 году 17,45 дней что говорит о положительной тенденции;
• за анализируемый период (2015-2017 гг.) величина чистых активов компании, составлявшая на 2015 года — 9 111 тыс. рублей возросла на 466 тыс. рублей (темп прироста составил 47,92%), и на конец 2017 года составила — 4745 тыс. рублей.

---

1  2  3  4