Бизнес-планирование и развитие предприятия малого бизнеса. Часть 4

1  2  3  4

---

3.2 Оценка эффективности проектных мероприятий

 

Эффективность проектных мероприятий по развитию производства компании включает поиск эффективных способов производства продукции, сокращение непроизводительных расходов и т.д. В связи с тем, что компания никак не можно повлиять на состояние внешней конкурентной среды и ее изменчивость в период реализации проекта для обеспечения эффективной его реализации необходимо обеспечить затраты на уровне заложенных в бизнес-плане. Поэтому рассмотрим постоянные затраты, которые не изменяются при изменении объема производства. Структуру постоянных затрат необходимых для реализации компанией бизнес-проекта по запуску цеха по производству детского питания, планируемых на год представлена на рисунке 18..

 

Согласно структуры постоянный затрат производства детского питания приведенной на рисунке 18 наибольшую долю в ней составляют затраты на сырье и материалы – 12073138 тыс. рублей (95,9%), расходы на оплату труда составляют 450,0 тыс. рублей (3,7%), а налоги на землю 52,1 тыс. рублей (0,4%), что суммарно составляет 12073640,1 тыс. рублей.

Далее приведем данные по структуре и сумме переменных затрат годового бюджета цеха детского питания, при его работе в режиме, предусмотренном бизнес-проектом и заложенных в бизнес-плане компании на рисунке 19.

Рисунок 19 – Структура переменных расходов на реализацию бизнес-проекта за год, в рублях

Исходя из данных рисунка 19 суммарно переменные затраты на реализацию бизнес-проекта за год составят 3800000 рублей в год, причем большую долю в расходах занимают расходы на оплату труда персонала. Для определения возможности погашения произведенных при производстве детского питания затрат рассмотрим структуру предполагаемого дохода от реализации продукции цеха детского питания по установленной отпускной цене: для каш молочных -130 рублей за 1 кг, для каш безмолочных -145 рублей за 1 кг, средняя цена прочей продукции составляет 195 рублей за 1 кг.

Исходя из структуры доходов, предполагаемых компанией получить за год реализации проекта, приведенной на рисунке 20, следует, что предполагаемая выручка от реализации всех видов детского питания составит 24177299,3 тыс. рублей, что покроет переменные и постоянные затраты и обеспечит прирост балансовой, прибыли в сумме 8303,7 млн. рублей.

Таким образом, после выбора направления производства продукции для цеха детского питания для ООО «Джей Ди Вилльямс Энд Компани ЛТД», объема и структуры единовременных затрат, переменных и постоянных затрат, доходов от реализации продукции цеха, необходимо установить не только возможность получения прибыли, но и дать оценку степени прибыльности или рентабельности нового производства, а также выявить моменты деятельности нового производства которые в ходе его осуществления могут создать условия которые, например не позволят своевременно оплатить налоги, проценты по кредитам и т.д., что в конечном счете приведет к образованию непредвиденных расходов, а в ряде случаев приведет к сдерживанию экономической активности при аресте счетов налоговыми органами. Проиллюстрируем денежный поток бизнес-проекта цеха детского питания для ООО «Джей Ди Вилльямс Энд Компани ЛТД» на рисунке 20.

Рисунок 20 — Денежные потоки от операционной деятельности по проекту цеха детского питания

На основании данных рисунка 20 и формулы 1, по которой рассчитывается показатель NPV, позволяющий оценить изменение (увеличение) капитала компании, поэтому он является наиболее значимым. Расчет чистого приведенного дохода осуществляется по следующей формуле (1):

NPV = ∑ CFk / (1 + d)k — ∑ INVt / (1 + d)t (1)

NPV принято считать критерием принятия проекта если он имеет положительное значение. В случае, когда необходимо сделать выбор из нескольких возможных проектов, предпочтение должно быть отдано проекту с большей величиной чистого приведенного дохода.

Важно то, что в бизнес-плане отражены результаты расчетов всех видов денежных потоков, при реализации проекта особое значение имеет операционный денежный поток, который также приведен в таблице 5.

Таблица 5 — Расчёт денежных потоков проекта

 

На основании данных таблицы 5 можно сказать, что в первый год реализации поток будет иметь отрицательное значение, а в последующие положительное. При этом необходимо учитывать, что соотношение показателей NPV различных проектов не является инвариантным по отношению к изменению ставки дисконтирования. Проект, являвшийся более предпочтительным по критерию NPV при одном значении ставки, может оказаться менее предпочтительным при другом значении. Из этого также следует, что показатели PP и NPV могут давать противоречивые оценки при выборе наиболее предпочтительного инвестиционного проекта.

Для обоснованного принятия решения и учета возможных изменений ставки (соответствующей обычно стоимости инвестируемого капитала), полезно проанализировать график зависимости NPV от d.

Для стандартных денежных потоков кривая NPV является монотонно убывающей, стремящейся с ростом d к отрицательному значению, равному приведенной величине вложенных средств (∑ INVt / (1 + d)t).

Для проектов, у которых большие доходы приходятся на начальные периоды реализации, возможные изменения чистого приведенного дохода будут меньше (очевидно, такие проекты и менее рискованны, так как отдача вложенных средств происходит быстрее).

Рассчитаем NPV проекта при ставке дисконта равной ставке заемных денег (Сбербанк России) плюс рисковую ставку в размере 8,4%:

r = 0,19 + 0,084 = 0,274 или 27,4%.

Коэффициент дисконтирования определяется по формуле:

В таблице 6 представлен расчет NPV чистого дисконтированного дохода по проекту цеха детского питания для ООО «Джей Ди Вилльямс Энд Компани ЛТД».

Таблица 6 — Расчет чистого дисконтированного дохода, руб.

 

Таким образом, исходя из расчета NPV, приведенного в таблице 6 он равен 17360295,4 руб. Далее необходимо рассчитать индекс рентабельности проекта цеха детского питания компании по формуле 3:

Расчет показал, что индекс доходности проекта цеха детского питания для ООО «Джей Ди Вилльямс Энд Компани ЛТД» составляет 8,08, то есть PI > 1, это означает, что проект экономически состоятелен и рентабелен, а значить может быть принят для реализации.

Далее рассчитаем внутреннюю норму доходности бизнес-проекта цеха детского питания, которая соответствует ставке дисконтирования, при которой текущая стоимость денежного потока совпадает с величиной вложенных средств. Нахождение данного показателя без помощи специальных средств (финансовых калькуляторов, компьютерных программ) в общем случае подразумевает решение уравнения степени n, поэтому является достаточно затруднительным. Для поиска IRR, соответствующей нормальному денежному потоку, можно использовать графический способ, учитывая, что значение NPV обращается в 0, если ставка дисконтирования совпадает со значением IRR (это легко увидеть, сравнивая формулы для расчета NPV и IRR). На этом факте основан так называемый графический способ определения IRR, которому соответствует следующая формула 4 приближенного вычисления:

IRR = d1 + NPV1 (d2 — d1) / (NPV1 — NPV2), (4)

где d1 и d2 — ставки, соответствующие некоторым положительному (NPV1) и отрицательному (NPV2) значениям чистого приведенного дохода. Чем меньше интервал d1 — d2, тем точнее полученный результат.

Критерием принятия инвестиционного проекта является превышение показателя IRR выбранной ставки дисконтирования. При сравнении нескольких проектов более предпочтительными будут проекты с большими значениями IRR. В случае нормального (стандартного) денежного потока условие IRR > d выполняется одновременно с условием NPV > 0. Принятие решения по критериям NPV и IRR дает одинаковые результаты, если рассматривается вопрос о возможности реализации единственного проекта.

Рассчитаем внутреннюю норму рентабельности проекта цеха детского питания для этого необходимо найти значение внутренней нормы рентабельности и произвести расчет ее максимального и минимального значения по формулам 5 и 6:

IRRmin = 0,82

IRRmax = 21,6

NPV (0,82) = 6 165 014 руб.

NPV (21,6) = 1 717 756 руб.

IRR = 0,82+(6165014/(6165014+1717756))*(21,6-0,82) = 45,03

Расчет показал, что внутренняя норма рентабельности больше цены заемного капитала, это означает, что проект с коммерческой точки зрения выгоден. Срок окупаемости проекта цеха детского питания компании определим на основании использования графического метода через построение графика изменения значений «Чистого дисконтированного дохода» который отражен на рисунке 21.

Рисунок 21 — Срок окупаемости проекта цеха детского питания

Из рисунка 21 следует, что на основании графика срок окупаемости предлагаемого проекта цеха детского питания составит 1 год 9 месяцев.

Проведя исследование бизнес-плана инвестиционного проекта компании можно сказать, что обоснованность решения его реализации строится исходя из действующей экономической ситуации и цена на все виды ресурсов. Недостатком следует считать то, что в проекте не учтены инфляционные изменения, которые повлекут изменение цен на сырье и материалы, повысятся транспортные расходы и т.д. Стабильность запланированных расходов – это одно из упущений в бизнес-плане. Поэтому необходимо пересмотреть динамику и структуру расходов, использовать более эффективные методы для прогнозирования затрат и доходов. Объем доходов также будет изменяться, так как рост затрат потребует для обеспечения прибыли, что повлечет за собой изменения и цены на производимые компанией товары.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

— расчеты показали, что чистый дисконтированный доход по проекту цеха детского питания ООО «Джей Ди Вилльямс Энд Компани ЛТД» равен 17360295,4 руб., внутренняя норма доходности равна 35,03, срок окупаемости проекта составляет 1 год 9 месяцев.

На основании полученных значений показателей проекта цеха детского питания для ООО «Джей Ди Вилльямс Энд Компани ЛТД» можно говорить о том, что проект выгоден и его можно рекомендовать к внедрению, т. к. за 1 год 9 месяцев предприятие сможет окупить начальные затраты, оплатить проценты по кредиту и получить чистый доход.

Однако следует учесть динамику развития рынка и инфляцию, которая неизбежна в условиях рынка и поэтому должна быть учтена в планируемых доходах и расходах, для чего необходимо использовать более эффективную методику прогнозирования – это позволит повысить степень надёжности и достоверности параметров бизнес-плана, снизит степень риска реализации инвестиционного проекта.

 

заключение

 

В соответствии с поставленной в работе целью и задачами, решенными для ее достижения проведенные в работе исследования, позволили сделать следующие выводы:

— в практике бизнеса бизнес-план с одной стороны рассматривается как процесс планирования и как инструмент внутрифирменного управления и является документом разработка которого предполагает возможность достижения экономического успеха в условиях изменчивости конкурентной рыночной среды, а с другой инструментом реализации потенциала или его создания для его обеспечения и финансово-экономической стабильности;

— исходя из функций бизнес-планирования, ключевой является централизация вопросов всех использования всех видов ресурсов необходимых для роста капитала предприятия, поэтому как форма бизнес-план представляет бизнес-предложение для внутренних перспектив развития субъекта бизнеса, а также для развития партнерских отношений с банками, инвесторами и т.д.:

— особенность бизнес-планирования экономической деятельности субъекта малого бизнеса в условиях рыночной экономики состоит в том, что документ не просто отражающий прогнозные показатели итогов финансово-экономической деятельности за отдельный временной период, а отражение стратегии поведения предприятия на выбранном сегменте рынка требующий эффективного управления, рационального привлечения и использования всех видов ресурсов, позволяющий вести контроль быть гибким управленческим инструментом в условиях неопределенности рынка.

Анализ организации бизнес-планирования строился на исследования содержания всех разделов бизнес-плана и источников их информационного наполнения. На основании проведенного аналитического исследования можно сделать следующие выводы:

— в 2015 году компания перешла от сметного планирования к использованию бизнес-планирования. Разработка бизнес-плана производства и реализации продукции позволило обосновать параметры и перспективность инвестиционной деятельности с учетом специфики механизма проектного финансирования и технических и экономических параметров инвестиционного проекта и выработки мероприятий по минимизации рисков, связанных с его реализацией, необходимых не только для возврата вложенных средств в него средств, но и максимизации доходов от его реализации;

— анализ инвестиционных действий компании указывает на то, что действия руководства компании по реализации инвестиционного проекта были последовательны и продуманы, что позволило поэтапно провести все процедуры поэтапного реализации инвестиционного проекта и обеспечить динамичный рост доходов, а на конец 2017 года получить существенный экономический эффект от принятого управленческого решения;

— оценка экономической эффективности инвестиционной деятельности компании указывает на то, что при оценке проекта не используются ряд критериальных показателей среди которых: срок окупаемости (РВР); индекс рентабельности (Pi), дисконтированный срок окупаемости (DPBP); чистая приведенная стоимость (NPV); внутренний стандарт рентабельности (IRR).

Проведенный в работе анализ и оценка инвестиционного проекта производства продукции детского питания позволяла определить что, несмотря на то, что для оценки проекта предлагаемые показатели в расчет не принимались, но данный проект цеха детского питания ООО «Джей Ди Вилльямс Энд Компани ЛТД» выгоден и сточки зрения его окупаемости которая составила за 1 год 9 месяцев и с точки зрения доходности, так как компания в кратчайшие сроки сможет окупить начальные затраты, оплатить проценты по кредиту и получить чистый доход.

 

Список использованных источников

 

1. Ассорина Г.В. Управление инновационными процессами в экономических системах: базовые принципы / Г.В. Ассорина// Проблемы теории и практики управления. – 2016. — № 5. – С. 15-17.
2. Афонин А.С. Роль инновационных процессов в обеспечении конкурентоспособности промышленных предприятий: взаимосвязь знаний и инноваций [Электронный источник]// Сборник материалов Второй международной научно-практической конференции «Проблемы развития инновационно-креативной экономики». – Режим доступа: http://econference.ru/blog/conf06/218.html
3. Басовский Л. Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2013. — С. 259.
4. Бубенок Е.А. Инвестиционная привлекательность как критерий конкурентоспособности инновационной компании/ Е.А. Бубенок // Журнал «Российское предпринимательство». –2018. — №8 — С. 382-383.
5. Бугулов Э.Р. Планирование на предприятии: учебник / Э.Р. Бугулов, А.Ю. Богомолов, В.А. Горемыкин. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 2016. – 328 с.
6. Владимиров В.Н. Инновационный менеджмент: учеб.пособие / В.Н. Владимиров; ВятГУ, СЭФ, каф. УП. – Киров: Изд-во ВятГУ, 2015. – 110 с.
7. Гапонов К. Взаимосвязь стратегического планирования, бизнес-планирования и бюджетирования.// Финансовая газета. Региональный выпуск, 2017, 2 авг. (№ 31) .- С. 14; 9 авг. (№ 32) .- С. 14 .-18.
8. Горемыкин В. А.. Энциклопедия бизнес-планов: методика разработки, 75 реальных образцов бизнес-планов. — Изд. 2-е.- М.: Ось-89, 2015.-С. 1119.
9. Горлов, В. В. Книга директора магазина: практ. рекомендации / В. В. Горлов // 2-е изд., улучшен. и доп. –CПб. : Питер, 2018. – 368 с.
10. Гражданкина Е. Производственное планирование: принципы, методы и виды //Финансовый менеджер . — 2017.- № 11. — С. 17-20.
11. Грибов В.Д. Экономика предприятия: учебник / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов. — Практикум. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 336 с.
12. Гусев С. А., Юдин А. В. Главное — планово вложить: инвестиционное планирование, как инструмент реализации стратегических целей фирмы. — //Российское предпринимательство. — 2016. — № 7. — С. 97-100.
13. Дорофеев В.Д. Инновационный менеджмент: учебное пособие / В.Д. Дорофеев, В.А. Дресвянников. – Пенза: Изд-во Пенз. гос. ун-та, 2014. — 189 с.
14. Климанова А. П. Роль инноваций в обеспечении конкурентоспособности предприятий / А.П. Климанова // Молодой ученый. — 2015. — №3. — С. 441-443.
15. Клюкач В.А. Управление маркетингом в системе планирования АПК // Экономика сельского хозяйства России. — 2018. — № 1. — С. 27-28.
16. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: Велби, 2015. – 424 с.
17. Лапыгин Ю. Н., Лапыгин Д.Ю. Бизнес-план: стратегии и тактика развития компании: практическое пособие. — М.: ОМЕГА-Л, 2017. — С.350.
18. Липсиц И.А. Бизнес-план – основа успеха: Практическое пособие / И.А. Липсиц. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело, 2016. – 112 с.
19. Лисицын А.Б. Рынок мяса и мясных продуктов России / Т.Н. Леонова , H.A. Юмашева // Всё о мясе. — 2019.- № 2.- С. 7-11.
20. ЛюбановаТ.П. Стратегическое планирование на предприятии: учебное пособие / Т.П. Любанова, Л.В. Мясоедова, Ю.А. Олейникова. – М.: «Издательство ПРИОР», 2016. – 272 с.
21. Максютов А. А. Бизнес-планирование развития предприятия. — М.: Альфа-Пресс, 2016. — С. 287.
22. Маниловский Р. Г. и др. Бизнес-план: метод, материалы. / Под ред. Н. А. Колесниковой, А. Д. Миронова/ — Изд. 3-е.- М.: Финансы и статистика, 2014. — С. 254.
23. Молчанов Н.Н. Инновационный процесс: Организация и маркетинг. – СПб.: СПбГУ, 2015. –192 с.
24. Морошкин В.А. Бизнес-планирование: учебное пособие для образовательных учреждений среднего профессионального образования. – М.: ФОРУМ, 2017. — С. 254.
25. Мочерный С. В., Некрасова В. В. Основы организации предпринимательской деятельности: учебник для вузов.- М.: Приор, 2016.-С. 221.
26. Организация и планирование производства в пищевой промышленности / М.М. Писчиков, А.Ф. Метс, Ф.И. Щепилов. – М.: Легкая и пищевая промышленность, 2019. – 328 с.
27. Орлова Е. Р. Бизнес-план: методика составления и анализ типовых ошибок. — Изд. 6-е. — М.: ОМЕГА-Л, 2017. — С. 159.
28. Орлова Е. Р. Бизнес-план: основные проблемы и ошибки, возникающие при его написании. — Изд. 3-е. — М.: ОМЕГА-Л, 2015. — С. 151.
29. Осянин Д.Н. Инвестиции в инновационные проекты мясной отрасли / Д.Н. Осянин, В.Б. Дардик// Сборник трудов конференции по социально-экономическим и правовым проблемам.- 2016. — №6.- С.106-108.
30. Парахина В. Н. Стратегический менеджмент: учебник по специальности «Менеджмент организации». — Изд. 3-е. — М.: КноРус, 2017. — С.495.
31. Пейли Нортон. Успешный бизнес-план = Successful business planning: от стратегических целей к плану действий на один год: с примерами из практики реальных компаний /Пер. с англ. /. — М.: ЭКСМО, 2017. — С. 411.
32. Пелих А.С. Бизнес-план или как организовать собственный бизнес. — Изд. 2-е. — М.: Ось-89, 2012. – С. 397.
33. Петухова С. В. Бизнес-планирование: практическое пособие. — М.: ОМЕГА-Л, 2016. — С. 171.
34. Попов П.К. Экономика пищевой промышленности / П.К. Попов, Ю.А. Колобаев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Легкая и пищевая промышленность, 2016. – 360 с.
35. Прокофьев Ю.С. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / Ю.С. Прокофьев, Е.Ю.Калмыкова. – Томск: Изд-во ТПУ, 2016. – 120 с.
36. Рыжакина Т.Г. Менеджмент предприятия: учебное пособие / Т.Г. Рыжакина. – Томск: Изд-во ТПУ, 2015. – 183 с.
37. Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями / Под ред. В.М. Попова. – Изд. 5-е, перераб. и доп. – М.: КноРус, Издательство ГНОМ и Д, 2016. – 360 с.
38. Сидоров Д.В. Энциклопедия маркетинга. – [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.marketing.spb.ru/lib-mm/btl/merchandising_effectiveness.htm?printversion
39. Столпова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. — Изд. 3-е. – М.: Перспектива, 1998. – С.231.
40. Сухова Л. Ф. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: учебное пособие для вузов. — М.: Финансы и статистика, 2017. — С. 159.
41. Терехин. В.И. Финансовое управление фирмой. — М.: Экономика, 1998. – С. 279.
42. Титова Е.В. Управление рисками инновационной деятельности предприятий мясной промышленности // Российское предпринимательство. – 2016. – № 1. – С. 125-128.
43. Форд, Б. Руководство Ernst&Young по составлению бизнес-планов / Б. Форд, Д. Борнстайн, П. Пруэтт. – М. : Альпина, 2016. – 258 с.
44. Хучек М. Инновации на предприятиях и их внедрение / М. Хучек. – М.: Луч, 2016. – 106 с.

---

1  2  3  4