Бухгалтерский учет денежных средств и анализ финансовой устойчивости. Часть 2.

Страницы:   1   2   3   4

---

1.3 Методика анализа финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса предприятия

 

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа.

Несмотря на отличия в методиках разных авторов, практически весь спектр методических подходов оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия включает следующие этапы:

• расчет абсолютных и относительных показателей;
• расчет системы финансовых показателей;
• рейтинговая (средняя интегральная) оценка финансово-экономического состояния предприятия;
• прогноз возможного банкротства предприятия.

Вопросы оптимизации набора показателей, наиболее объективно отражающих тенденции изменения финансового состояния, решаются каждым предприятием самостоятельно.

Раскрывая последовательность проведения анализа платежеспособности предприятия, рассмотрим методику, предлагаемую Н.В. Колчиной.

В соответствии с указаниями автора методики, расчет системы финансовых показателей целесообразно начинать с предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия.

Данный вид финансового анализа состоит из двух этапов и предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

1 этап. Характеристика основных финансовых показателей предприятия.

Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса величин следующих основных финансовых показателей:

• стоимости имущества предприятия. Она выражается величиной итога бухгалтерского баланса;
• стоимости основных средств — итоговая строка I раздела бухгалтерского баланса;
• величины оборотных средств — итоговая строка II раздела баланса;
• величины собственных средств — итоговая строка III раздела баланса;
• величины заемных средств — сумма показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

2 этап. Определение изменений финансовых показателей предприятия за отчетный период. В целях проведения такого анализа Н.В. Колчина рекомендует составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменения показателей за отчетный период, а вертикальный анализ — удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия состоит из двух этапов.

1 этап. Определение платежеспособности предприятия. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:

Д > М + Н,                                                                               (1)

где Д – денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения плюс активные расчеты;

М – краткосрочные кредиты и займы;

Н – кредиторская задолженность.

2 этап. Определение финансовой устойчивости предприятия. Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования запасов и затрат.

A) Расчет источников средств. В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат определяются следующие показатели, отражающие различную степень охвата видов источников:

Наличие собственных оборотных средств Е^с рассчитывается по следующей формуле:

Е^с = К+ П^д — А^в,                                                                       (2)

где К — капитал и резервы;

П^д — долгосрочные займы;

А^в — внеоборотные активы.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Е°.

Е° = Е^с + М,                                                                             (3)

где М — краткосрочные кредиты и займы.

Б) Расчет обеспеченности запасов и затрат средствами. На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±E^C):

± E^C = E^C — З,                                                                            (4)

где 3 — запасы.

Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±Е°):

±Е° = Е°- З,                                                                              (5)

B) Определение степени финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить, в какой финансовой ситуации находится предприятие.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

Абсолютная устойчивость возможна при следующем условии:

З < E^C + М,                                                                               (6)

Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия возможна при условии:

З = E^C + М,                                                                               (7)

Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З = E^C + М + И°,                                                                      (8)

где И° — источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

Кризисное финансовое состояние:

З > E^C + М,                                                                              (9)

Расчет указанных показателей характеризует положение, в котором находится предприятие, и позволяет наметить меры по его изменению.

Элементы, составляющие эти показатели, являются факторами, влияющими на их величину и соответственно на финансовое состояние предприятия.

Для характеристики финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

К_а = К/Б ,                                                                               (10)

где К— капитал,

Б — итог баланса.

Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К_а > 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:

К_з/с = (П^д + М )/К ,                                                                 (11)

где П^д — долгосрочные кредиты и займы;

М — краткосрочные кредиты и займы.

Нормативное ограничение: К_з/с < 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:

К_о = Е^с/З,                                                                                  (12)

где Е^с — собственные оборотные средства;

З — запасы.

Нормальное ограничение: К_о > 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

К_м = Е^с /К, (13)

Нормальное ограничение: К_м > 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

К_ф = К / (П^д + М),                                                                    (14)

Нормальное ограничение: К_ф > 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется счет собственных средств.

Результаты расчета финансовых коэффициентов для удобства проведения анализа сводятся в таблицу.

В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в анализе его ликвидности.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для удобства сопоставления активов и пассивов предприятия показатели баланса группируются. Группировка проводится в соответствии с двумя правилами.

Первое правило. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности. Второе правило. Пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

1 этап. Группировка активов. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Наиболее ликвидные активы А₁. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстрореализуемые активы А₂. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

Медленно реализуемые активы А₃. В группу включаются «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела I баланса включается строка «Долгосрочные финансовые вложения».

Трудно реализуемые активы А₄. В группу включаются статьи I раздела баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».

2 этап. Группировка пассивов. Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П₁. В группу включается кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы П₂. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы П₃. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы П₄. В группу включаются строки III раздела баланса плюс «Расчеты по дивидендам», «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей». В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса.

3 этап. Определение ликвидности баланса. Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А₁ > П₁, А₂ > П_2, А₃ > П₃, А₄ < П₄,                                           (15)

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т. е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.

4 этап. Определение динамики ликвидности и факторов, влияющих на ликвидность. Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформления его результатов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности составляется таблица анализа ликвидности баланса.

Характеристика ликвидности предприятия дополняется с помощью следующих финансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).

К_ал = В / (Н + М),                                                                   (16)

где В — денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения;

Н — кредиторская задолженность;

М — краткосрочные кредиты и займы;

Нормальное ограничение — К_ал > 0,2 ~ 0,5.

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К_тл = А° / (Н + М) ,                                                                  (17)

где А° — оборотные активы.

Нормальное ограничение: К_тл > 2.

Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия не представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия.

Таким образом, главными критериями оценки финансового состояния коммерческого предприятия являются показатели финансовой устойчивости и платежеспособности.

В результате осуществления хозяйственных операций финансовое состояние предприятия может остаться неизменным либо ухудшиться или улучшиться. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность.

Платежеспособность означает способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако следует учитывать ее субъективный характер и различную степень точности.

Понятию «платежеспособность» близко понятие «ликвидности». От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее, так и будущее состояние расчетов. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности. Несмотря на отличия в методиках разных авторов, практически весь спектр методических подходов оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия включает следующие этапы:

• расчет абсолютных и относительных показателей;
• расчет и оценка системы финансовых показателей;
• рейтинговая (средняя интегральная) оценка финансово-экономического состояния предприятия;
• анализ ликвидности баланса;
• расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия. Кроме того, финансовый анализ может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и его финансовой деятельности в целом.

Таблица 1.1 Финансовые коэффициенты платежеспособности

 

Анализом платежеспособности и кредитоспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. [14, 32 и др.]. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Глава 2. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ денежных средств и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «МОНТАЖ-СЕРВИС»

2.1 Анализ финансовой устойчивости ООО «Монтаж-Сервис»

 

ООО «Монтаж-Сервис» это стабильная, динамично развивающаяся фирма. Во главе ее стоят профессионалы, персонал — квалифицированные операторы, экономисты и менеджеры, получившие специальное образование и имеющие большой опыт работы.

Основным направлением деятельности ООО «Монтаж-Сервис» являются строительств, производство столярных и плотничных работ (ОКОГУ).

Располагая богатым опытом, ООО «Монтаж-Сервис» обеспечивает качественное и своевременное техническое обслуживание собственных проектов.

Говоря о структуре управления ООО «Монтаж-Сервис» можно сказать, что управление зависит от формы юридического существования организации.

ООО «Монтаж-Сервис» представляет собой общество с ограниченной ответственностью, т.е – это коммерческая организация учрежденная несколькими лицами, уставный капитал которой разделен на доли определенных размеров. Размер доли каждого участника зафиксирован в учредительных документах. 1. Ответственность участников.Участники не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков в пределах стоимости своих вкладов.2. Учредительные документы.На ООО ООО «Монтаж-Сервис» организационную основу юридического оформления составляют два основных документа:- Учредительный договор, который подписывается всеми учредителями.- Устав, который утверждается учредителями.3. Управление.Высшим органом управления является общее собрание участников. Исполнительным органом управления является Директор.4. Право выхода из товарищества.Участники могут выйти из общества в любое время независимо от согласия других участников. Участник может передать свою долю другому частнику, если не запрещено уставом, то третьему лицу.Организационную структуру предприятия можно представить следующим образом:

1. Коммерческое управление реализует маркетинговую стратегию предприятия, осуществляет заключение и сопровождение договоров с поставщиками, формирует и ведет нормативную базу по труду.
2. Инженерное управление отвечает за работу станций гарантийного и послегарантийного обслуживания.
3. Финансово – экономическое управление занимается финансовой отчетностью и предоставлением отчетов в соответствующие организации, а также контролирует финансовые потоки фирмы, и распределяет их в соответствии со стратегическим планом предприятия.
4. Управление менеджмента проектов отвечает за научную обоснованность выбранной стратегии управления и экономического развития предприятия.
5. Техническое управление на предприятии берет на себя функции технического контроля, занимается технической проверкой поступающих в продажу автомобилей на отсутствие брака, на подлинность торговой марки и на соответствие требований, которые предъявляет российское законодательство к подобным видам услуг.

Финансовое состояние ООО «Монтаж-Сервис» характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия целесообразно начать с оценки его платежеспособности. Анализ платежеспособности является отправной точкой в определении финансового состояния конкретного хозяйствующего субъекта.

Для оценки платежеспособности предприятия помимо относительных коэффициентов, важным является оценка ликвидности баланса организации. Все активы и пассивы предприятия группируются по степени их ликвидности и срочности, на основе сгруппированных данных определятся превышение суммы одной из групп активов над соответствующей группой пассивов или наоборот.

Таблица 2.1- Анализ ликвидности баланса за 2013 – 2015 гг.

 

На основе полученных данных можно сделать вывод, что баланс предприятия не является ликвидным. В 2015 и 2014 годах выполняется лишь третье неравенство, тогда как в 2013 году первое и третье. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Фактически предприятие неплатёжеспособно в ближайшей перспективе.

Краткосрочные обязательства не могут быть погашены. Как видим, организация не в состоянии будет рассчитываться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. Недостаток средств по первой и второй группам активов компенсируется избытком их по третьей и четвертой категориям. Но в фактической платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут заменять более ликвидные.

В отчётном году баланс предприятия также неликвиден. Необходимо принимать ряд мер по укреплению финансового состояния предприятия и улучшения его платёжеспособности.

Но такая ситуация характерна для большинства предприятий и еще фактически ничего не значит. Для уточнения ситуации с платежеспособностью рассчитываются специальные коэффициенты, которые затем сопоставляются с установленными нормативными значениями и рассматриваются в динамике для установления закономерности развития. Расчет и анализ указанных показателей представлен в таблице 2.

Таблица 2.2 — Анализ платежеспособности

 

Динамика коэффициентов платежеспособности предприятия выявляет тенденцию по снижению ликвидности в течение всего периода исследования.

Нормативному значению соответствует лишь величина коэффициента абсолютной ликвидности в 2013 году – 0,14. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее строгим показателем платежеспособности.

Коэффициент срочной или быстрой ликвидности не соответствует рекомендуемому значению на протяжении всего периода исследования, при этом постоянно снижается. Значение этого показателя в 2015 году – 0,25, что на 0,5 больше аналогичного значения 2013 года.

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой обобщающий показатель платежеспособности компании, он наиболее интересен потенциальным инвесторам и кредиторам.

Оценим финансовую устойчивость компании, рассчитав достаточность оборотного капитала для финансирования запасов и затрат компании.

На основании данных таблицы 3 видно, что предприятие ООО «Монтаж-Сервис» находится в тяжёлом финансовом положении. На протяжении всего периода исследования, на предприятии прослеживается нехватка Собственных оборотных средств (СОС). Предприятие практически не использует долгосрочное кредитование для формирования оборотного капитала. Как видно из таблицы для привлечения средств в больших объёмах используются краткосрочные кредиты и займы.

Таблица 2.3 – Анализ финансовой устойчивости

 

Лишь в 2013 году финансовое состояние предприятия можно оценить как нормальное. В первую очередь это было достигнуто за счёт значительного объёма краткосрочных кредитов. Нормальная устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

Предприятию не хватает средств для основной деятельности, поэтому происходит просрочка платежей, соответственно снижается и кредитоспособность предприятия.

Рассматривая финансовое состояние предприятия в динамике, наблюдается ухудшение показателей год от года. В первую очередь неблагоприятное финансовое состояние предприятия, влияет на его платежеспособность, в глазах возможных инвесторов и партнеров предприятие выглядит ненадежным, что опять приводит к ухудшению финансового состояния.

Финансовая устойчивость характеризуется так же системой относительных показателей – финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Оценим деловую активность предприятия.

Таблица 2.4 – Анализ деловой активности предприятия

 

Значение фондоотдачи (оборачиваемость основных средств) показывает способность основных средств предприятия приносить доход. Рост этого показателя является положительным фактором в развитии компании. Однако, следует отметить, что в 2013 году оборачиваемость основных средств была выше чем в отчетном.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов демонстрирует тенденцию к росту, причем в 2015 году он увеличился втрое и составил. Однако, такое увеличение оборачиваемости связано в первую очередь лишь со снижением среднегодовой стоимости оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов. Положительным является ускорение оборачиваемости запасов, в отчетном году по сравнению с 2014 годом этот показатель вырос. Увеличение этого показателя очень актуально, т.к. материально-производственные запасы – наименее ликвидная статья оборотных активов. Соответственно уменьшился и срок реализации запасов (период обращения) до 17 дней в 2015 году.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что на начало периода исследования дебиторская задолженность в течение 2013 года превращалась в денежные средства 93,49 раза, а вот в 2015 году – 84,56 раза, т.е. уменьшилась. Это отрицательное явление. Следует отметить, что столь высокое значение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности в первую очередь связано с её незначительной суммой. Период обращения дебиторской задолженности фактически показывает через какой промежуток времени дебиторы предприятия погашают свою задолженность. Этот показатель оставался неизменным в течение всего периода исследования – 4 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает сколько дней требуется организации, чтобы рассчитаться по выставленным ей счетам. Увеличение показателя срока обращения с 22 до 35 дней говорит о том, что при необходимости, предприятие может в короткий срок рассчитаться по своим счетам, но чуть медленнее, чем в предшествующие периоды.

Рассмотрим, как формируется прибыль предприятия. Это позволит установить связь между финансовой устойчивостью предприятия и его основной деятельностью, а также оценить возможные резервы для улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

На величине прибыли предприятия сказываются наиболее существенным образом: выручка от продаж, себестоимость и прочие операционные доходы. Рассмотрим влияние каждого из этих показателей.

Выручка от реализации неизменно растет в течение всего периода исследования и составляет в отчетном году 211396 тыс.руб., что на 40593 тыс.руб. больше чем в 2013 году.

Таблица 2.5 – Формирование прибыли ООО «Монтаж-Сервис» в 2013 – 2015гг.

 

Вместе с выручкой от реализации растет и себестоимость товаров и услуг компании, но рост себестоимости происходит медленнее – увеличение в 2015 году на 28809 тыс.руб. в 2015 году по сравнению с 2013 годом. Следует отметить, что в 2014 году на предприятии сумели добиться снижения себестоимости на 22200 тыс.руб.

Так как себестоимость превышает выручку от продаж, то предприятие формирует отрицательную валовую прибыль, то есть валовый убыток: -120537 тыс.руб. в отчетном году.

Прочие доходы и расходы оказывают существенное влияние на формирование чистой прибыли предприятия. В первую очередь это относится к прочим операционным доходам, которые составляют 130377 тыс.руб. в 2015 году, превышая тем самым размер валового убытка компании. В 2013 году размер прочих доходов составлял 218673 тыс.руб, тем самым превышая величину выручки от реализации.

Прибыль до налогообложения составила в 2015 году 4484 тыс. руб., что почти в 10 раз меньше чем аналогичный показатель 2013 года (42631 тыс.руб.)

Чистая прибыль предприятия в 2015 году составила 3968 тыс.руб, что намного меньше аналогичного значения 2013 года (39060 тыс.руб.), но учитывая, что в 2014 году предприятие получило чистого убытка на сумму 2209 тыс.руб., можно говорить об улучшении финансового состояния компании.

Прибыль, полученную предприятием можно рассматривать не только в абсолютном выражении, но и использовать для расчета показателей рентабельности (прибыльности) деятельности предприятия.

Таблица 2.6 – Оценка показателей рентабельности деятельности ООО «Монтаж-Сервис» за 2013 – 2015гг.

 

Значение рентабельности продаж предприятия за весь период исследования остается отрицательным, то есть предприятие терпит убытки, осуществляя свою деятельность. Значение данного показателя в отчетном году составляет: -57,02%. Следует заметить, что в 2013 году величина убыточности была намного больше: -77,47%, то есть можно отметить некоторые положительные изменения данного показателя.

Рентабельность активов изменялась без выраженной тенденции к росту или снижению. В 2013 году за счет высокой полученной прибыли (39060 тыс.руб.) значение рентабельности активов составило 26,45%, а уже в 2014 году -1,16% (так как предприятие получило чистый убыток в размере 2209 тыс.руб.). В отчетном году значение данного показателя выросло на 3,32% по сравнению с предыдущим и составило 2,17%. Рентабельность активов один из наиболее важных показателей, используемых при анализе финансового состояния компании.

Рентабельность собственного капитала составила 4,46% в 2015 году, что намного меньше аналогичного показателя 2013 года (60,88%), когда 1 рубль инвестированный в собственный капитал компании приносил 61 копейку дохода.

Также как и остальные показатели рентабельности, прибыльность основного капитала достигла своего максимального значения в 2013 году – 36,46%, минимального в 2014 году: -1,48%, а в отчетном периоде составляет 2,37%.

Рентабельность издержек показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Значение данного показателя в 2015 году составляет 1,2%.

Анализ финансового состояния предприятия позволил выявить слабые и сильные стороны функционирования предприятия, на основе полученных в текущем разделе данных можно сделать следующие выводы:

• платежеспособность компании ухудшается в течение всего периода исследования и в отчетном году предприятие является неплатежеспособным. Динамика коэффициентов ликвидности позволяет сделать вывод об отсутствии у предприятия внутренних резервов для восстановления платежеспособности
• финансовую устойчивость компании можно охарактеризовать как недостаточную: собственных оборотных средств не хватает для формирования запасов, а в 2015 году не хватает и общей суммы источников финансирования, однако относительные коэффициенты финансовой устойчивости свидетельствуют об относительно устойчивом состоянии компании
• наблюдается положительная динамика показателей деловой активности, в первую очередь это связано с уменьшением суммы оборотных активов компании и ростом выручки от реализации.
• В 2014 году на предприятии отмечено резкое падение показателей рентабельности, что связано с получением в конце 2014 года чистого убытка на сумму 2209 тыс. руб. В отчетном году ситуация на предприятии улучшилась, однако рентабельность продаж продолжает оставаться отрицательной (как и в предыдущие периоды), что означает низкую эффективность основной деятельности компании.

---

Страницы:   1   2   3   4