Бухгалтерский учет и анализ кредиторской задолженности. Часть 4

1  2  3  4  5

---

2.3 Учет долгосрочной кредиторской задолженности

 

Долгосрочное обязательство — это обязательство со сроком оплаты более одного года с фактической даты баланса (или операционного цикла) заемщика, в зависимости от того, что продлится дольше.

Долгосрочные займы предприятие старается получить для инвестирования в основной капитал, приобретения или строительства объектов основных средств, нематериальных активов и т.п. Долгосрочные обязательства складываются из кредитов банков, займов под облигации или векселя, задолженности за долгосрочно арендуемые основные средства.

Согласно Плану счетов и Рекомендации по его применению, указанный вид обязательств группируют по трем признакам:

«Долгосрочные обязательства» — 4100

«Отсроченные доходы» — 4200

«Отсроченные налоговые обязательства» — 4300.

По данным бухгалтерского баланса ОсОО «Паприка» нет долгосрочных обязательств. Учет долгосрочных обязательств напишем теоретически.

Для отражения долгосрочных обязательств предусмотрены счета 4100 «Долгосрочные обязательства». Счета 4100 «Долгосрочные обязательства» предназначены для обобщения информации об обязательствах предприятия со сроком исполнения более двенадцати месяцев после отчетной даты.

Планом счетов предусмотрены отдельные счета для учета долгосрочных обязательств по наиболее типичным значимым категориям:^[1]

4110 «Облигации к оплате»

4120 «Банковские займы, кредиты»

4130 «Прочие займы, кредиты»

4140 «Векселя к оплате»

4150 «Обязательства по финансовой аренде»

4190 «Прочие долгосрочные обязательства»

Учет долгосрочных обязательств ведется по каждому обязательству отдельно, с обязательным отражением процентных ставок, сроков погашения, конверсионных привилегий, возможности досрочного выкупа облигаций или расторжения договора аренды, обеспечения облигационного займа, предоставленного залога, валюты погашения и др.

Счета 4110 — 4140 предназначены для учета долгосрочных финансовых обязательств, возникающих при получении займов и кредитов, в том числе обеспеченных выданными векселями.

В соответствии с МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» долгосрочные финансовые обязательства первоначально признаются в учете по фактическим затратам, т.е. по справедливой стоимости полученного возмещения (включая затраты по совершению сделки), определенной в соответствии с параграфом 67 МСФО 39. При этом обязательства, возникшие в результате операции в иностранной валюте, признаются в учете по кредиту счетов «Долгосрочные долговые обязательства» в национальной валюте по курсу, установленному Национальным банком Кыргызской Республики на дату совершения операции.

После первоначального признания финансовые обязательства оцениваются по амортизированной стоимости (определение амортизированной стоимости смотрите в параграфе 10 МСФО 39). Амортизация разницы между фактическими затратами, в сумме которых обязательство признано первоначально, и ценой погашения, может учитываться на отдельном счете -контрсчете к счету обязательства, или списываться непосредственно в дебет или кредит счета учета обязательств.

Учет изменения стоимости обязательства, подлежащего урегулированию в иностранной валюте, ведется как в иностранной, так и в национальной валюте в пересчете по курсу, установленному Национальным банком Кыргызской Республики на день совершения операции. На каждую отчетную дату обязательство, выраженное в иностранной валюте, пересчитывается по учетному курсу с отнесением разницы в кредит счета 9140 «Доход от курсовых разниц по операциям в иностранной валюте» или в дебет счета 9520 «Убытки от курсовых разниц по операциям в иностранной валюте».

Обязательство (или его часть), подлежащее исполнению в течение 12 месяцев после отчетной даты, списывается со счета 4100 в кредит счета 3330 «Текущая часть долгосрочных долговых обязательств». Обязательства, предусматривающие выплату процентов, классифицируются как долгосрочные, даже если они подлежат погашению в течение двенадцати месяцев после отчетной даты, но первоначальный срок погашения превышал двенадцать месяцев, и предполагается, что оно будет рефинансировано на долгосрочный период и это подкреплено договором рефинансирования или изменением графика платежей.

Для учета обязательства, возникающего у арендатора по договору финансовой аренды, предназначен счет 4150. Порядок учета обязательств по финансовой аренде определяется МСФО 17 «Аренда». По кредиту счета 4150 в корреспонденции со счетами учета долгосрочных активов отражается обязательство в сумме, равной справедливой стоимости арендованного имущества, или дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей, если дисконтированная стоимость ниже справедливой. Сумма арендной платы, определенная в договоре, включает в себя финансовый расход арендатора и уменьшение неоплаченного обязательства. Финансовый расход распределяется по периодам в течение срока аренды таким образом, чтобы получалась постоянная периодическая ставка процента на остающееся сальдо обязательства. Сумма финансового расхода, приходящаяся на отчетный период, отражается по дебету счета 9510 «Расходы в виде процентов» в корреспонденции со счетом 3550 «Начисленные проценты по долговым обязательствам». Оставшаяся часть арендной платы, начисленной за период, отражается по дебету счета 4150 в корреспонденции со счетом 3600 «Прочие краткосрочные обязательства».

Учет долгосрочных кредитов и займов. Заемный капитал для дебитора это привлеченные средства финансирования. В компании дебитора, кредитор не имеет право голоса. Для некоторых новых фирм, привлеченный капитал легче получить, чем акционерный капитал. В некоторых случаях, полная стоимость погашения долга путем займа ниже, чем финансирование путем выпуска новых акций. Более того, удачная компания с высокой долей заемных средств, зарабатывает прибыль на заемные средства, которая превышает норму процентных выплат.

Однако увеличение обязательства опасно, если снижается продажа. При таких обстоятельствах доля затрат на выплату процентов по обязательствам в доходе возрастет. Неудачи в бизнесе зачастую вызваны большими долгами из-за не оправдавшихся ожиданий высоких доходов от продажи. Долговые соглашения часто ограничивают действия и финансовую структуру компании-заемщика. Целью ограничений является снижение риска невыполнения обязательств. Ограничения могут включать максимальные дивиденды, требования по поддержанию дохода и ликвидности.

С точки зрения инвестора, кредиторы пользуются более высокой безопасностью законно осуществляемых оплат, постепенным возвратом актива и преимущественными правами на активы при ликвидации компании. Хотя долговые инвестиции приносят в среднем, более низкий доход инвесторам, чем вложения в акции, они, в общем, представляют более низкий риск. Долговые свидетельства с требованиями на определенные активы в будущем снижают риск.

Суммы полученных долгосрочных кредитов банков записывают по кредиту счета 4120 «Банковские кредиты, займы» и дебету счетов 1210 «Счета в национальной валюте», 1220 «Счета в иностранной валюте в местных банках», 1110 «Денежные средства». Суммы, полученные предприятием взаймы на длительный срок (кроме долгосрочных кредитов банков), записывают по кредиту счетов 4110, 4130, 4140 и дебету счетов учета денежных средств или расчетов. На этом счете учитываются реализованные облигации, выданные долгосрочные векселя, суммы, полученные по договорам займа, и другие обязательства.

В соответствии с Гражданским кодексом КР хозяйственные общества имеют право получения займов под выпускаемые облигации на сумму, не превышающую размера их оплаченного уставного капитала.

Облигация – это долговое свидетельство, выпускаемое субъектами и государственными учреждениями для защиты больших сумм капитала на долгосрочной основе. Облигации — обязательства выплатить в установленные сроки основной долг и проценты по нему — выпускаются каждая в заранее определенной номинальной стоимости: одна тысяча сомов, десять тысяч сомов, сто тысяч сомов и т.д. В условиях выпуска займа указываются порядок и сроки выплаты процентов, сроки выкупа облигаций (погашения основного долга). Долгосрочные займы под облигации разделяются на обеспеченные и необеспеченные. Обеспеченные облигации выпускаются с гарантией их обеспечения недвижимостью или иными активами предприятия, продающего облигации.

Облигации одного выпуска, погашаемые одновременно, называются фиксированными. Если облигации погашаются частями в течение всего срока займа, они называются серийными. В конце срока займа облигации могут быть переведены в простые акции. Именные облигации выпускаются с указанием конкретного держателя, а в бухгалтерском учете предприятия на каждого держателя открывается в аналитическом учете отдельный лицевой счет. В лицевых счетах ведут также учет выплаты процентов по именным облигациям. Купонные облигации обезличены, их владельцев не регистрируют в бухгалтерском учете выпустившего их предприятия. Проценты выплачиваются по предъявлению отрывных купонов на наступившие сроки платежей.

Большинство эмиссий облигаций предлагаются письменно. Письменное предложение – это документ, в который входят проверенные финансовые отчеты эмитента, и устанавливается предлагаемая цена; предложенные свидетельства, описание деятельности компании – эмитента и условия, по которым могут быть проданы свидетельства.

Поскольку в ОсОО «Паприка» нет долгосрочных обязательств, то особенности учета облигаций к погашению рассмотрим, используя демонстрационные примеры.

Например, компания выпустила 1 января 2018 года 9%-ные облигации на сумму 100 000 сомов сроком на 5 лет. Проценты должны выплачиваться 2 раза в год 1 января и 1 июля. Облигации выпущены по номинальной стоимости. Запись о выпуске будет выглядеть так:

Дт 1110 «Денежные средства» 100 000

Кт 4110 «Облигации к оплате» 100 000

Начисление процентов:

Сумма процента = Сумма займа Ставка процента Срок

100 000 0,09 ½ года = 4 500

Дт 9510 «Расходы в виде процента» 4 500

Кт 3550 «Начисленные проценты по долговым обязательствам» 4 500

Если рыночные и установленные процентные ставки равны, тогда облигации продаются по номинальной стоимости. В этом случае, выплата процентов дает доход равный рыночной ставке процентного дохода по облигациям того же срока и риска. Однако зачастую рыночная и установленная ставки не являются равнозначными. Изменения в рыночной ставке и цене эмиссии связаны между собой. Если рыночная ставка (12%) превышает установленную ставку (10%), тогда цена эмиссии облигации не должна превышать номинальную стоимость, для того чтобы принести инвестору доход равный рыночной ставке. Инвесторы не желают платить 1 000 номинальной стоимости за облигацию (которая принесет 10%) потому, что конкурирующие долговые свидетельства приносят доход в 12%.

Если рыночная процентная ставка превышает установленную ставку, облигации реализуются со скидкой (ниже номинальной стоимости).

Например, корпорацией выпущены 5-летние облигации на сумму 100 000 сомов из расчета 9% годовых с выпускаемой стоимостью 96, 149 (4 500  7,722 + 100 000  0,614), т.к. рыночная процентная ставка составляет 10%. Проценты выплачиваются 2 раза в год.

Отражение продажи облигации со скидкой:

Дт 1110 «Денежные средства» 96 149

Дт 4191 «Непогашенная скидка по облигациям» 3 851

Кт 4110 «Облигации к оплате» 00 000

Запись в балансе после выпуска:

Долгосрочные обязательства 100 000

Минус непогашенная скидка 3 851 96 149

Счет «Непогашенная скидка по облигациям» является контр счетом к счету «Облигации к оплате».

Поскольку расходы по выплате процентов по облигациям необходимо отражать каждый год, облигационная скидка должна быть распределена между годами всего периода, на который выпущены облигации. Процесс распределения такой скидки называется списанием облигационной скидки.

Существует два метода списания облигационных скидок: прямолинейный метод и метод эффективной процентной ставки.

Прямолинейный метод:

1. Общее число выплат = количество выплат в год срок действия облигаций = 2 5 = 10.
2. Сумма погашения облигационной скидки при каждой выплате процентов = облигационная скидка общее количество выплат = 3 851  10 = 385.
3. Сумма выплачиваемых процентов = номинальная стоимость номинальная процентная ставка время = 100 000 0,09 0,5 года = 4 500.
4. Итоговая сумма расходов по выплате процентов на день выплаты = сумма выплачиваемых процентов + погашение облигационной скидки = 4 500 + 385 = 4 885.

При выплате процентов 1 июля бухгалтерская запись выглядит так:

Дт 9510 «Расходы в виде процентов» 4 885

Кт 4191 «Непогашенная скидка по облигациям» 385

Кт 1110 «Денежные средства» 4 500

Метод эффективной процентной ставки:

Процентный метод предполагает постоянный уровень процента от балансовой стоимости облигаций в течение всего срока существования облигации.

 

При выплате процентов 1 июля первого года бухгалтерская запись выглядит так:

Дт 9510 «Расходы в виде процентов» 4 807,45

Кт 4191 «Непогашенная скидка по облигациям» 307,45

Кт 1110 «Денежные средства» 4 500,00

Если установленная процентная ставка превышает рыночную ставку, тогда облигации продаются с премией (выше номинальной стоимости). В этом случае, облигации предлагают установленную ставку выше рыночной ставки, делая их при этом более заманчивыми. Цена облигаций возрастает до тех пор, пока доход начнет снижаться по отношению к рыночной ставке.

Например, корпорация выпустила 9% облигации на 5 лет, номинальная стоимость которых 100 000 сомов за 104 100 сомов при рыночной ставке 8%. Соответствующая запись:

Дт 1110 «Денежные средства» 104 100

Кт 4192 «Непогашенная премия по облигациям» 4 100

Кт 4110 «Облигации к оплате»100 000

При составлении баланса после этой операции раздел «Долгосрочные обязательства» будет выглядеть так:

Долгосрочные обязательства:

Облигации к оплате 100 000

Непогашенная премия 4 100

104 100

Премия списывается в течение периода облигационного займа на счет расходов по процентам, уменьшая их величину.

Термины скидка и премия не означают отрицательные или положительные качества эмиссий облигаций. Они являются результатом поправок в реализационной цене для того, чтобы привести ставку процентного дохода в соответствие с рыночной ставкой, по аналогичным облигациям.

Инвестор, приобретая облигацию в период между выплатами процентов, оплачивает текущую стоимость облигации между последней датой платежа по процентам и датой реализации облигации. Затем по наступлении срока следующей выплаты процентов, инвестор получит сумму по процентам за весь период. Таким образом, проценты, оплаченные инвестором при приобретении облигаций, будут ему возвращены, когда наступит день выплаты процентов эмитентам.

Облигации, которые можно обменять на другие ценные бумаги компании, называются конвертируемыми. Этот обмен проводится по желанию держателя облигации. Условия обмена могут быть включены в облигационный контракт с целью сделать облигацию более привлекательной для покупателя. При обмене облигаций на обыкновенные акции, акции учитываются по текущей стоимости обмениваемых облигаций, а сами облигации и соответствующие облигационные скидки или премии полностью списываются без фиксирования какого-либо убытка или прибыли.

Например, компания не выкупила облигации 1 июля 2013 года, а по решению акционеров перевела все облигации в обыкновенные акции стоимостью 8 сомов при условии обмена облигации в 1 000 на 40 обыкновенных акций. Бухгалтерская запись:

1 июля: Дт 4110 «Облигации к оплате»100 000

Дт 4192 «Непогашенная премия по облигациям» 1 447

Кт 5110 «Простые акции» 32 000 Кт 5210 «Дополнительно оплаченный капитал» 69 447

При таком обмене 40 акций на 1 000 облигаций, 4 000 акций будут выпущены по номиналу на сумму 32 000 сомов (4 000  8).

Кроме облигаций, компания может иметь другие виды долгосрочных обязательств – долгосрочные векселя, закладные, обязательства по финансовой аренде и пенсионным расчетам.

Долгосрочный вексель – это формальный документ, который устанавливает сроки долга. Векселя часто используются для конкретных приобретений или займов, предназначенных для определенных целей. Облигации наоборот, предназначены увеличивать сумму капитала. Векселя, в общем, имеют более короткие сроки погашения, чем облигации и обычно не продаются на биржах и рынках.

Закладная – это долгосрочное обязательство, обеспеченное реальными активами компании. Погашается ежемесячными платежами, которые включают как выплаты процентов, так и часть суммы основного долга.

Долгосрочная финансовая аренда – получение долгосрочных активов по лизингу. Компания имеет несколько способов приобретения новых активов: покупка на полученные в долг средства; аренда на непродолжительное время; аренда на длительный срок.

При первом способе активы и обязательства учитываются по выплаченной сумме. При втором – риски владения активов остаются у арендодателя, и называется этот вид аренды – операционной, при начислении платежей дебетуется счет «Расходы по аренде», кредитуется «Счета к оплате», «Денежные средства». Третий способ – долгосрочная аренда, которая является одним из наиболее эффективных путей финансирования приобретения основных средств, и все риски и вознаграждения переходят арендатору. При этом у него увеличиваются как активы, так и обязательства.

Пенсионные обязательства. Между работником и компанией заключается пенсионное соглашение, по которому компания обязуется выплачивать пособие работнику после его ухода с работы по возрасту. Пенсионный фонд формируется как из средств компании, так и за счет заработной платы работников. Согласно договору работодатель должен вносить ежегодно твердую сумму, определяемую для текущего года и которая необходима для обеспечения обязательств по выплате пенсионных пособий. При этом, в учете счет «Пенсионные расходы» дебетуется, а счет «Обязательства по выплате пенсионных пособий» или «Денежные средства» кредитуется. Если сумма денег, внесенных в пенсионный фонд меньше, чем пенсионные расходы, то возникает задолженность по балансу. Если же сумма денег, выплаченных по пенсионному соглашению больше расходов, то возникают авансом, оплаченные расходы, которые отражаются в активах баланса.

Аналитический учет ведется по каждому обязательству отдельно, с обязательным отражением процентных ставок, сроков погашения, конверсионных привилегий, возможности досрочного выкупа представленного залога.

Счет 4200 «Отсроченные доходы» предназначен для учета доходов будущих периодов доходов, которые возникают в результате некоторых сделок, однако, в соответствии с МСФО, признание этих доходов откладывается на последующие отчетные периоды. На счете 4200 «Отсроченные доходы» отражаются суммы доходов будущих периодов, признание которых отсрочено на период, превышающий 12 месяцев после отчетной даты.

Примерами ситуаций, когда возникают отсроченные доходы, является учет субсидий, учет операций продажи активов с обратной арендой.

Субсидии, определяемые МСФО 20 «Учет государственных субсидий и раскрытие информации о государственной помощи» как относящиеся к доходу, отражаются по кредиту счета 4200 с момента, когда субсидия может быть признана, независимо от того, в какой форме она получена денежная или неденежная. Неденежная субсидия оценивается по справедливой стоимости неденежных активов, полученных в качестве субсидии. После первоначального признания субсидия признается на систематической основе в качестве дохода тех периодов, что и соответствующие расходы, которые она должна компенсировать.

Признание дохода периода по субсидии, относящейся к доходу, отражается в учете проводкой по дебету счета 4200 в корреспонденции со счетом 6200 «Прочие доходы от операционной деятельности».

Признание дохода по субсидиям, определяемым МСФО 20 как субсидии, относящиеся к активам, отражается в учете двумя методами, которые МСФО 20 рассматривает как приемлемые альтернативы. В соответствии с одним из методов отсроченный доход по субсидиям признается доходом на систематической и рациональной основе в течение срока полезного использования долгосрочного актива, приобретенного или созданного за счет субсидии. Данное положение в учете реализуется следующим образом: сумма признанного дохода списывается со счета 4200 «Отсроченные доходы» в кредит счета 6200 «Прочие доходы от операционной деятельности» одновременно с проводкой по начислению амортизации долгосрочного актива.

Если в отношении субсидии, учитываемой на счете отсроченных доходов, имеется требование о возврате по той или иной причине, то сумма, подлежащая возврату, списывается:

— в дебет счета 4200 в корреспонденции со счетами учета денежных средств или счетом 3600 «Прочие краткосрочные обязательства» — в пределах сальдо счета 4200 на момент возникновения требования о возврате;

— в дебет счетов «Операционные расходы» — в сумме, превышающей сальдо счета 4200.

Операции продажи с обратной арендой подразумевают продажу актива с его последующей обратной арендой продавцом.

Если продажа с обратной арендой приводит к финансовой аренде, то прибыль, возникающая при продаже актива, и определяемая как разница между выручкой от реализации и балансовой стоимостью, отражается как доходы будущих периодов и признается в качестве доходов отчетного периода на протяжении срока аренды. Это положение МСФО 17 «Аренда» отражается в учете следующим образом:

— по кредиту счета 4200 отражается выручка от реализации актива, проданного с обратной арендой;

— по дебету счета 4200 отражается балансовая стоимость актива;

— сальдо счета 4200 (прибыль от реализации актива) списывается равными частями на протяжении срока аренды в дебет счета 9190 «Прочие неоперационные доходы».

Если продажа с обратной арендой приводит к операционной аренде и при этом продажная цена выше справедливой стоимости проданного актива, то балансовая стоимость актива переоценивается до справедливой стоимости и сумма переоценки признается как прибыль или убыток от неоперационной деятельности. Разница между выручкой от реализации и справедливой стоимостью актива учитывается как отсроченные доходы и списывается на счет доходов от неоперационной деятельности в течение предполагаемого периода использования актива. Практически такая операция продажи с обратной операционной арендой может быть отражена в учете следующим образом:

— на дату продажи сумма накопленной амортизации по проданному активу списывается в кредит счета учета основных средств;

— разница между справедливой стоимостью актива и балансовой стоимостью списывается в дебет или кредит счета учета основных средств в корреспонденции со счетами 9190 «Прочие неоперационные доходы», 9590 «Прочие неоперационные расходы»;

— новая балансовая стоимость актива, равная его справедливой стоимости, списывается в дебет счета 4200;

— выручка от реализации актива отражается по кредиту счета 4200.

4300 «Долгосрочные отсроченные налоговые обязательства» предназначен для обобщения информации об отсроченных обязательствах, в том числе об отсроченных налогах на прибыль, и прочих долгосрочных обязательствах, которые не могут быть классифицированы по другим категориям долгосрочных обязательств

К счету 4300 «Долгосрочные отсроченные налоговые обязательства» могут быть открыты дополнительные счета:

4310 «Отсроченные обязательства по выплате подоходного налога»

4320 «Отсроченные дисконты (скидки) по облигациям»

4330 «Отсроченные премии (надбавки) по облигациям»

4390 «Прочие долгосрочные обязательства»

и другие, исходя из потребностей субъекта.

Отсроченные обязательства по выплате подоходного налога, учитываемые на счете 4310 возникают в результате разницы между рассчитанной и фактически облагаемой налогом прибылью, образующейся как следствие расхождения в признании доходов и расходов из-за различий методов, применяемых предприятием к налоговым органам. Существует несколько видов учетно-налоговых различий

-признание расходов для целей составления финансовой отчетности согласно принципу начисления (в момент возникновения расходов), а для целей налогообложения — в момент уплаты;

— учет дебиторской задолженности с использованием скидок и резерва на безнадежные долги для целей финансовой отчетности и прямое списание безнадежных долгов для целей налогообложения;

— использование для целей финансовой отчетности оценки товарно-материальных запасов по методу средневзвешенной стоимости, а для целей налогообложения — по методу FIFO;

— использование прямолинейного (равномерного) метода начисления амортизации для целен финансовой отчетности п ускоренной амортизации — для целей налогообложения.

Учет разницы между налогом, рассчитанным для целей финансовой отчетности и действительной суммой к уплате, исчисленной по методике, применяемой налоговыми органами, ведется с помощью метода распределения налога на прибыль.

Счет 4310 «Отсроченные обязательства по выплате подоходного налога» кредитуется на сумму превышения налога, рассчитанного для целей финансовой отчетности, над фактической суммой налога, исчисленного налоговыми органами, и дебетуется когда сумма налога, исчисленного налоговыми органами будет больше суммы, рассчитанной для целей финансовой отчетности.

Разница между продажной и номинальной стоимостью выпущенных долгосрочных облигаций учитывается эмитентом отдельно по дебету счета 4320 «Отсроченные дисконты (скидки) но облигациям» или кредиту счета 4330 «Отсроченные премии (надбавки) по облигациям» в корреспонденции со счетами выпущенных облигаций, денежных средств или дебиторской задолженности.

Таким образом, исследование и подробное изучение существующей практики бухгалтерского учета заемного капитала свидетельствует о том, что в настоящее время внедренная система учета не совсем соответствует происходящим реальным процессам на предприятии.

 

Глава III. Анализ кредиторской задолженности на примере ОсОО «Паприка»

 

3.1 Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности

 

Методы анализа кредиторской задолженности — это исследование кредиторской задолженности у предприятия, основанное на изучение финансовых процессов предприятия.

Анализ кредиторской задолженности, являясь важнейшей составной частью деятельности бухгалтерии, позволяет ее руководству:

— определить, как изменилась величина долговых обязательств по сравнению с началом года;

-оценить, оптимально ли соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

-определить и оценить риск кредиторской задолженности, ее влияние на финансовое состояние организации, установить допустимые границы этого риска, меры по его снижению;

— найти рациональное соотношение между величиной кредиторской задолженности и объемом продаж;

— прогнозировать состояние долговых обязательств организации в пределах текущего года, что позволит улучшить финансовые результаты ее деятельности.

Для анализа кредиторской задолженности применяется ряд специальных методов.

Информация для анализа фактической величины кредиторской задолженности содержится в бухгалтерском балансе, в пояснительной записке и регистрах синтетического и аналитического учета. Кредиторская задолженность в балансе представлена общей суммой и в разрезе счетов учета расчетов, имеющих кредитовое сальдо.

Анализ кредиторской задолженности имеет достаточно важное значение, поскольку изменение их объема, состава и структуры оказывает весьма существенное влияние на финансовое состояние коммерческой организации (предприятия).

Анализ структуры кредиторской задолженности в разрезе юридических и физических лиц делается на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

МСФО 1 обязывает предприятия раскрывать в пояснительных записках дополнительные данные о наличии на начало и конец отчетного периода отдельных видов кредиторской задолженности. Кроме того, здесь должна быть приведена информация, полученная по результатам анализа соблюдения расчетно-платежной дисциплины, просроченных долговых обязательств, полноты перечисления налоговых и приравненных к ним платежей, уплаченных или подлежащих уплате штрафных санкций за неисполнение долговых обязательств, в том числе перед бюджетом.

Анализ задолженности — составная часть оценки ликвидности предприятия, его способности погашать свои обязательства. Для этого необходимо изучить и сопоставить объемы и распределение во времени денежных потоков, проанализировать тенденции изменения соотношения краткосрочной задолженности и общей суммы долговых обязательств, соотношения краткосрочных долгов и поступивших доходов. Тенденция роста этих показателей указывает на возможность возникновения проблем с платежеспособностью и ликвидностью предприятия. Косвенно такой вывод подтверждает и увеличение сроков расчетов с кредиторами.

Анализ начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики кредиторской задолженности. Особое внимание обращается на изменение суммы и удельного веса краткосрочной кредиторской задолженности, поскольку их увеличение может быть охарактеризовано как негативное явление, так как краткосрочная кредиторская задолженность сопряжена, как правило, с большим риском, чем долгосрочная кредиторская задолженность, поскольку требует более раннего погашения.

Таблица 3.1 — Состав и структура кредиторской задолженности ОсОО «Паприка» за 2016-2018 гг.

Из данных таблицы 3.1 видно, что в ОсОО «Паприка» имеет место устойчивая динамика роста кредиторской задолженности, которая с 722.9 тыс. сом в 2016 году, увеличилась до 1 млн.391 тыс. сом в 2017 году и в 2018 году достигла 2 млн. 89 тыс. сом.

В большей степени рост произошел за счет значительного увеличения счетов к оплате. Если, в 2016 году сумма счетов к оплате составляла лишь 3.2 тыс. сом, то в 2017 году она увеличилась до 638.5 тыс. сом, а в 2018 году достигла 1 млн. 237 тыс. сом.

Если учесть, что долгосрочных обязательств у ОсОО «Паприка» не было в течении всего анализируемого периода, то такая ситуация может привести в дальнейшем к неплатежеспособности и финансовой неустойчивости анализируемого предприятия. Положительным можно зазвать сокращение удельного веса прочих краткосрочных обязательств, доля которых в общей сумме кредиторской задолженности составляла в 2016 году 63.65, в 2017 году 36%, т.е. на 27.65% меньше, а в 2018 году она составила лишь 23.9%. Очевидно, что в ОсОО «Паприка» ослаблен контроль за состоянием кредиторской задолженности в целом и, в том числе за состоянием счетов к оплате.

Так, кредиторская задолженность предприятия на конец 2018 года увеличилась по сравнению с 2017 годом на 698973 сома, в том числе за счет увеличения: счетов к оплате на 598253 сома или на 94%; задолженность по налогам и сборам на 71249 сом. Также наблюдается задолженность перед персоналом по оплате труда на 21407 сом, а также перед соцфондом на 738 сом.

На основании таблиц построим график изменения в структуре кредиторской задолженности ОсОО «Паприка» за 2016-2018 гг.

Рисунок 3.1 Изменение структуры кредиторской задолженности ОсОО «Паприка» за 2016-2018 гг.

Из графика видно, что в 2016 году было наиболее низкое значение кредиторской задолженности предприятия, что положительно сказывается на его финансовом состоянии.

В кредиторской задолженности большую роль играют расчёты с поставщиками. Задолженность поставщикам до наступления установленных сроков платежей является нормальной, но если она постоянна и достигает больших размеров, то в процессе анализа необходимо рассмотреть возможности сокращения внеплановых финансовых ресурсов в обороте предприятия.

При анализе кредиторской задолженности, особенное внимание уделяется задолженности по неотфактурованным поставкам, образующейся в связи с задержкой поставщиками оформления и предъявления расчётных документов. При этом следует требовать от предприятий плательщиков ее погашения, не дожидаясь получения от поставщиков расчётных документов.

В процессе развития меняются размер, состав, объем и структура кредиторской задолженности предприятия.

Проведем анализ динамического ряда, характеризующего кредиторскую задолженность ОсОО «Паприка» за 2016-2018 гг.

Для этого рассчитаем абсолютные приросты (снижение) ∆у; темпы роста (снижения) Тр, %; темпы прироста (снижения) Тпр, % с переменной и постоянной базой сравнения, а результаты расчетов сведем в таблицу 3.5.

Таблица 3.5 — Аналитические показатели кредиторской задолженности ОсОО «Паприка» за 2016-2018 гг.

Абсолютное значение одного процента прироста представляет собой отношение абсолютного прироста к темпу прироста, выраженному в процентах:

где 1 % ΔУ – абсолютное значение 1 % прироста; ΔУ – абсолютный прирост уровня; ΔТ – темп прироста, %. После несложного преобразования формулы получим, что

Это означает, что абсолютное значение 1 % прироста (снижения) равно 0,01 предыдущего уровня.

1%∆У= = 76,82%

1%∆У= = = 7865сом

На основе полученных данных можно сделать вывод о том, что в данной динамике лет до 2018 г. наблюдается ежегодное увеличение кредиторской задолженности, что в свою очередь сказывается на аналитических показателях ряда динамики.

Так, абсолютный базисный прирост показывает все большее увеличение уровня кредиторской задолженности по сравнению с базисным 2016 г. Базовый темп роста за 3 года равен 147,5%. Также наблюдается увеличение абсолютного содержания 1% прироста, начиная с 2017 г.

В среднем за год кредиторская задолженность увеличилась по сравнению с базисным на 635784 сом, а среднегодовое ежегодное увеличение размера кредиторской задолженности составляет 109,0%. Средний уровень кредиторской задолженности в ОсОО «Паприка» в анализируемом периоде составил 1422288, 64 сом (786504,53+1390694,06+2089667,34)

Для дальнейшей оценки кредиторской задолженности проведем анализ ее оборачиваемости.

 

3.2 Анализ эффективности использования кредиторской задолженности

 

Анализ эффективности использования кредиторской задолженности проводится по таким аналитическим показателям как показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

На этом этапе рассматривается оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия, выявляется ее роль в формировании его финансового цикла. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности представляет собой отношение выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных к средней сумме кредиторской задолженности.

Средний срок оборота кредиторской задолженности — это средний срок возврата кредита в днях.

Анализируются средние сроки погашения кредиторской задолженности, рассчитываемые по следующим формулам.

Оборачиваемость кредиторской задолженности, Окз, в оборотах, рассчитывается по формуле:

где В — выручка от реализации;

КЗ — среднегодовая величина кредиторской задолженности

Показывает, сколько за год каждый сом, вложенный в кредиторскую задолженность, совершил оборотов.

Окз = = 2,35 оборот

За 2018 год 1 сом вложенный в краткосрочную кредиторскую задолженность совершил 2, 35 оборотов.

Период погашения кредиторской задолженности, Пкз, в днях, рассчитывается по формуле (2):

Пкз= = 153 дня

Период погашения краткосрочной кредиторской задолженности за 2018 год составил 153 дня.

Таблица 3.6 — Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия

Таким образом, представленные данные по оборачиваемости кредиторской задолженности показывает о ее неудовлетворительном состоянии. Так наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости и рост продолжительности оборота кредиторской задолженности которое составляет 153 дня в 2018 году, что больше прошлогоднего на 93 дня или 155%

Рисунок 3.2 Оборачиваемость кредиторской задолженности.

На рисунке 3.2 четко видно, что в 2017 году коэффициент оборачиваемости и средний срок оборота кредиторской задолженности равны, что показывает увеличение задолженности поставщикам и увеличение срока оборачиваемости в днях. А вот в 2018 г. наоборот коэффициент оборачиваемости намного меньше чем предыдущий год, что показывает замедление оплаты обязательств предприятия, а средний срок оборачиваемости в днях больше, чем в предыдущий год.

Еще одним негативным моментом является то, что темпы роста кредиторской задолженности (150,3%) существенно опережают темпы роста выручки от реализации (63,0%).

Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР):

где ROA – экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала); Кн – коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли); СП – ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом; ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала (ROE) за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.

ЭФР состоит из двух компонентов:

разности между рентабельностью совокупного капитала после уплаты налога и ставкой процента за кредиты:

плеча финансового рычага: ЗК / СК.

Положительный ЭФР возникает, если ROA (1 – Кн) – СП > 0. Например, рентабельность совокупного капитал после уплаты налога составляет 15%, в то время как процентная ставка за кредитные ресурсы равна 10%.

Разность между стоимостью заемного капитала и всего капитала позволит увеличить рентабельность собственного капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, т.е. долю заемного капитала. Если ROA (1 – Кн) – СП <0, создается отрицательный ЭФР (эффект «дубинки»), в результате чего происходит «проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Ситуация несколько изменяется с эффектом финансового рычага, если при исчислении налогооблагаемой прибыли учитывают финансовые расходы по обслуживанию долга. Тогда за счет налоговой экономии реальная процентная ставка за кредиты уменьшается по сравнению с контрактной. Она будет равна: СП (1 – Кн). В таких случаях ЭФР рекомендуется рассчитывать следующим образом:

Таблица 3.4- Расчет эффекта финансового рычага ОсОО «Паприка» в 2017-2018гг.

Как известно, под заемным капиталом понимаются обязательства предприятия. Поскольку долгосрочных обязательств в ОсОО «Паприка» нет, то ее заемный капитал представлен краткосрочными обязательствами. Плечо финансового рычага, также называется коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска. Как показали расчеты, риск в ОсОО «Паприка» очень высок. Так в 2017 году, на один сом собственных средств приходился 1.70 сом заемных. В 2018 году ситуация стала еще хуже- на один сом собственного капитала уже приходилось 2 сома,98 тыйын заемного капитала. А это означает риск банкротства.

По полученным данным можно сделать вывод также о том, что балансовая прибыль за анализируемый период имеет тенденцию к увеличению, и, в 2018 году стала больше на 722501сом, поэтому коэффициент налогообложения имеет тенденцию к увеличению на 0,07. Среднегодовая сумма собственного капитала имеет тенденцию к снижению почти на -116991 сом, что говорит о неэффективной политике по управлению собственным капиталом. Рентабельность собственного капитала увеличивается на 9%.

В целом можно сделать вывод о том, что финансовое состояние. ОсОО «Паприка», с ростом кредиторской задолженности, замедлением ее оборачиваемости и ростом коэффициента финансового левериджа, который также называется коэффициент финансового риска, не обладает хорошими показателями платежеспособности, финансовой устойчивости, а также показателями ликвидности. Как у любого предприятия в статьях баланса имеется показатели кредиторской задолженности, многие из которых реально обоснованы. Кроме того, необходимо отметить, что верное управление денежными средствами, а именно кредиторской задолженностью, способствует получению дополнительных доходов с одной стороны и экономии расходов, на выплату процентов по кредитам, с другой.

---

1  2  3  4  5