Диагностика финансового состояния и оценка платежеспособности Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия. Часть 3

1  2  3

---

2.3 Прогноз банкротства Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия

 

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана, для Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия взята 4-факторная модель – формула (3) (таблица 12).

Для Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия значение Z-счета по состоянию на 31.12.2018 составило 3,95. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства.

Таблица 12 – Расчет Z – счет Альтмана

Другая модель прогноза банкротства предложена британскими учеными Р. Таффлером и Г. Тишоу. Модель Таффлера была разработана по результатам тестирования модели Альтмана в более поздний период и включает четыре фактора (таблица 13), формула (5) выглядит следующим образом:

Таблица 13 – Расчет Z – счет Таффлера

Вероятность банкротства по модели Таффлера:

• Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая;
• Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая.

В данном случае значение итогового коэффициента составило 0,44, поэтому вероятность банкротства можно считать низкой.

Таблица 14 – Расчет модели Сайфуллина-Кадыкова

Другой методикой диагностики возможного банкротства предприятий, адаптированной для условий российской экономики, является модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Данная пятифакторная модель в пункте 1.4 – формула 4 (таблица 14).

Согласно модели Сайфуллина-Кадыкова, при значении итогового показателя R<1 вероятность банкротства организации считается высокой, если R>1, то вероятность низкая. В данном случае значение итогового показателя составило 0,42. Это значит, что вероятность банкротства существует, финансовое положение организации неустойчивое. Однако следует учесть, что это упрощенная модель, не учитывающая отраслевые особенности. С учетом большего количества фактором результат может получиться иным, требуется более глубокий анализ.

 

3. Рекомендации укрепления финансовой устойчивости и повышение платежеспособности Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия

 

3.1 Методы укрепления финансовой устойчивости и повышения платежеспособности Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия

 

Выявление внутрифирменных ресурсов и резервов, является важным критерием для оценки потенциала восстановления платежеспособности.

Определенно наличие долгосрочных пассивов, является приоритетным для хорошей платежеспособности. То есть тех, на которые нет необходимости отвлекать оборотные активы в ближайшее время.

Финансовый мониторинг позволит предприятию контролировать и регулировать уровень показателей, показывающие длительность операционного, кредитного, финансового цикла деятельности предприятия и, в частности, обеспечение текущего финансирования деятельности, посредством удовлетворения текущих потребностей предприятия, и включает в себя собственные средства и краткосрочные кредитование для обеспечения как производственного, так и коммерческого цикла [32, с. 286].

Эффективность системы финансовой безопасности Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия будет достигнута компетентностью соответствующих отделов организации и их способностью решать следующие задачи:

• обеспечение стабильного экономического развития предприятия в любых условиях;
• достижение целевых параметров деятельности с учетом высокой ликвидности предприятия и ее независимости;
• устранение негативного влияния на предприятие кризисов, происходящих как внутри страны, так и за рубежом;
• формирование оптимальной системы учёта денежных потоков, а также достижение максимальной эффективности контролирующих органов;
• привлечение и применение по назначению заемный капитал, а также контроль уровня долговой нагрузки;
• внедрение в жизнь системы контроля финансового состояние предприятия, а также на раннем этапе выявлять признаки кризиса и эффективная борьба с ним.

Рисунок 12 – Система управления финансовой устойчивостью [33, с. 176]

Система обеспечения финансовой устойчивости предприятия может быть изображена как единство структуры, механизма и процесса управления финансовой устойчивостью, рисунок 12.

Цикл обеспечения финансовой устойчивости и управления ею представляет собой последовательность функций процесса управления финансовой устойчивостью, однажды выполняемого субъектом управления в течение определенного периода времени, называемого периодом цикла управления. Как правило, любой правильно организованный процесс управления является циклическим, рисунок 13.

Обнаруженные недостатки в процессе проведении оценки финансовой устойчивости указывают основные направления оптимизации финансового состояния Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия.

Рисунок 13 – Контур управления финансовой устойчивостью

Система внутреннего контроля финансовой устойчивости позволяет быстро оценивать риски вложений в ресурсы предприятия, оптимизировать затраты и своевременно принимать управленческие решения. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие может реализовать следующие меры:

• Определить параметры и критерии предпринимательской деятельности, соответствующие основным требованиям финансового обеспечения.
• Включить в элементы финансовой безопасности характеристики зон проявления угроз и разработки качественных механизмов, помогающие выявить потенциальные угрозы для финансовой деятельности предприятия, а также их своевременное устранение.
• Разработать компоненты, которые бы определяли механизмы мониторинга деятельности, реализации профилактических мер, своевременного мониторинга и эффективной защиты от различных видов угроз. Эта группа будет включать в себя:
• управление активами;
• управление пассивами [34, с. 156].

Важнейшей задачей менеджмента является способность обеспечить финансовую устойчивость предприятия, деятельность которого направлена ​​на извлечение прибыли. Финансовая устойчивость Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия достигается при соблюдении двух условий.

Во-первых, основным условием финансовой устойчивости Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия является его платежеспособность, которая характеризует финансовое состояние, в котором он может своевременно погасить свои долговые обязательства. Несомненно, платежеспособность является следствием ликвидности предприятия, прибыльной деятельности и эффективного управления денежными потоками, которые позволяют синхронизировать денежные поступления и оплату финансовых обязательств. Во-вторых, условием финансовой устойчивости является наличие финансовых ресурсов для развития [35, с. 200].

Финансовая устойчивость Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия тесно взаимосвязана с другими финансовыми категориями: финансовая безопасность, гибкость, стабильность, равновесие (Рисунок 14). Таким образом, финансовая устойчивость Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует рынку и отражает потребности развития предприятия. На финансовую устойчивость предприятия влияют как внутренние, так и внешние факторы [18, c. 371].

Основными направлениями финансового оздоровления организации должны стать формирование системы стимулирования сбыта, разработка системы управления дебиторской задолженностью предприятия, а также разработка системы улучшения показателей ликвидности и платежеспособности за счет привлечения наиболее ликвидных активов.

Рисунок 14 – Схема взаимосвязи финансовой устойчивости и финансовой безопасности [34, с. 159]

Финансовая устойчивость тесно взаимосвязана и с другими финансовыми категориями: финансовой безопасностью, гибкостью, стабильностью, равновесием.

Следовательно, финансовая устойчивость Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует рынку и показывает потребности развития организации. На финансовую устойчивость предприятия могут влиять как внутренние, так и внешние факторы.

В качестве основных направлений финансового оздоровления организации следует выделить формирование системы стимулирования сбыта, развитие системы управления дебиторской задолженностью предприятия, а также развитие системы улучшении показателей ликвидности и платёжеспособности за счёт привлечения наиболее ликвидных активов.

Важным элементом системы бухгалтерского и управленческого учета Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия является контроль за движением дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. Состояние дебиторской задолженности является одним из важных факторов эффективной работы предприятия в целом. Как правило – в дебиторской задолженности аккумулируются оборотные средства, необходимые для деятельности предприятия [36, 37, с. 46,].

Поэтому хорошая оборачиваемость дебиторской задолженности – это путь к обеспеченности организации собственными оборотными средствами. В то время как зависание денег в долгах дебиторов – это и возможное возникновение проблем с оборотными средствами, и ухудшение финансовых показателей предприятия, которые будут представлены в отчётности. Единый регламент по управлению дебиторской задолженностью нужен, в первую очередь, поскольку у Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия:

• имеется большое количество дебиторов у предприятия;
• существует значительное число подразделений или структурных единиц предприятия (или группы), у каждой из которых есть свои дебиторы. В этом случае обязательно должен существовать единый для всех регламент по учёту и управлению такой важной статьей, как дебиторская задолженность [38].

В предприятиях, которые внедрили систему контроллинга, соответствующие службы рассматриваются обычно как своеобразные единицы, в их компетенцию входит решение определенных задач, а также управления задолженностью. Задачи контролирования долгов в этом случае распределяются между отдельными подразделениями отдела общего контроллинга, в функции которого входят анализ производственно-финансовой деятельности организации, хозяйственное планирование, продажи и контроль за продажами товаров (работ и услуг). Контроллинг – это система поддержки управления предприятия, которая направленна на координацию взаимодействия систем менеджмента и контроля их эффективности [38].

Для того, чтобы организовать процесс контроля движения дебиторской и кредиторской задолженности стоит применить поэтапный подход, который позволит Муниципальному дорожно-эксплуатационному предприятию постепенно совершенствовать систему управления. Данная схема отображена в приложении Е. Во время проведения такого подхода контроль движения задолженности осуществляется параллельно. На предварительном этапе формируются условия товарно-кредитной политики, а далее принимается решение, заключаются соглашения и идёт процедура исполнения подписанных контрактов, при всем этом на четвертом этапе имеет место аккумуляция обеих видов задолженности для инвентаризации и соотношения с нормативными уровнями показателей [39].

Пятый этап подразумевает конкретизацию действий со стороны организации к кредиторам и к дебиторам, вплоть до реструктуризации либо оприходования.

Таким образом, эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия будет залогом его финансовой устойчивости, а также обеспеченности оборотными средствами, достаточными для непрерывной деятельности. Ведущую роль в этом процессе играет управление кредиторской задолженностью, поскольку значительно снижает риск несостоятельности и банкротства организации. Контрольные процедуры, для обеспечения финансовой устойчивости предприятия можно оформлять в виде отчетов, так как в таблице 15.

Это свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. Повышение деловой активности Муниципального-дорожно-эксплуатационного предприятия можно достичь за счет сокращения времени обращения денежных средств [39].

В результате ускорения оборачиваемости у предприятия высвобождаются денежные средства, которые откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается его финансовое состояние.

Таблица 15 – Контрольные процедуры, для обеспечения финансовой устойчивости Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия

Следовательно, устойчивым является состояние, когда при воздействии внешних факторов на деятельность предприятия, оно может продолжить нормально функционировать, и быть способным возмещать свои обязательства и выполнять поставленные цели [40].

Чтобы избегать финансовые проблемы в бизнес-деятельности организации, необходимо руководствоваться следующими принципами:

1) Перед стартом реализации бизнес-проекта произвести исследование потенциальной прибыли в выбранной сфере деятельности. Вместе с этим необходимо сравнить полученные результаты от общей доходности при хранении средств предприятия в банке. Если в случае хранения средств в депозите прибыль выше, то целесообразно выбирать другое направление деятельности. Поскольку реализация текущего бизнес-проекта является бессмысленной и лишь займет время;

2) Важно проанализировать, будет ли услуга (продукт) интересны потенциальным заказчикам, насколько серьезен спрос в будущем;

3) При определении экономических результатов важно уделять внимание не только общим цифрам, но данным по деятельности в различных сферах;

4) В ходе реализации плана необходимо постоянно сопоставлять текущие результаты с теми, что указаны в проекте. В случае появления существенных отклонений, то необходимо выявить причины и устранить;

5) Проведение полноценного финансового анализа должно является обязательным для любой организации в ходе своей деятельности [35, с. 188].

Нужно сравнивать цифры, характеризующие деятельность предприятия по различным годам, сопоставлять их с текущими реалиями или же результатами других предприятий.

В процессе обеспечения финансовой устойчивости, в результате проведения оценки и анализа должно уделяться внимание таким показателям, как рентабельность, уровень прибыли, ликвидность, задолженность, оборот и так далее. Организация комплексного финансового планирования, важно рассчитывать планы движения финансовых потоков по всем проектам и подразделениям, планы по предприятию в целом, его расходам и доходам. Время от времени должен проводиться анализ планов и фактической их реализации, а также корректировка ошибочных решений.

Чтобы повысить своевременность уплаты можно предложить систему взаимодействия между всеми подразделениями Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия, согласно которой каждый отдел будет нести ответственность за свою работу. Согласно этому разработан вариант регламента действий персонала по инкассации дебиторской задолженности, таблица 16.

Таблица 16 – Регламент действия персонала по инкассации дебиторской задолженности

Методика оценки кредитоспособности заказчиков Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия условий предоставления кредита, а также регламент действий персонала по инкассации дебиторской задолженности должны привести к существенному снижению коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что повлечет за собой высвобождение оборотных средств.

 

3.2 Экономический эффект оптимизационных мероприятий

 

Одним из наиболее эффективных инструментов увеличения денежного потока Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия и снижения риска просроченной дебиторской задолженности будет система скидок и штрафов. Договор с контрагентами Муниципальное дорожно-эксплуатационное предприятие должен предусматривать систему начисления штрафов и пени за нарушение сроков оплаты, которые установлены графиком погашения задолженности. Скидки в Муниципальном дорожно-эксплуатационном предприятии будет предоставляться в зависимости от срока оплаты [39]

Целесообразно органично управлять дебиторской задолженность. Рассмотрим мероприятия по управлению дебиторской задолженностью через применение системы скидок на примере Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия. Контрагентам могут быть предложены следующие скидки в зависимости от внесенной предоплаты:

• Вариант А: если заказчик сразу вносит 20% предоплаты от общей суммы, то получает скидку в размере 3%;
• Вариант Б: если заказчик сразу вносит половину предоплаты от общей суммы, то получает скидку в размере 6%.

В таблице 17 предоставлены основные показатели, на которых отразится введение подобной политики управления расчетами. При этом также будет рассчитана сумма дополнительной прибыли при введении скидок, на основание таблицы 18.

На основание расчетов из таблицы 17 можно сделать следующие выводы. В случае если заказчик предпочитает вариант А, то сумма дебиторской задолженности снизится с 95417 тыс. руб. до 66791,9 тыс. руб. К тому же подобная динамика приведет к увеличению коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,93.

Получается, что до внедрения скидки дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в среднем 6 раз, а после – уже 9 раз. При этом период погашения данного вида задолженности снизился на 16 дней. Подобная тенденция оценивается положительно, поскольку сокращается срок возврата покупателями своей задолженности.

При выборе варианта Б общая сумма дебиторской задолженности сократилась на 47708,5 тыс. руб. Это приведет к тому, что значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности после внедрения скидки составит 13,6, что на 6,8 больше, чем до предоставления скидки. Предположительно рост оборачиваемости данной задолженности также будет иметь правильную динамику, а именно снизится в среднем с 53 дней до 27 дней при использовании скидок.

Таблица 17 – Преимущества от использования системы скидок

В целом можно сказать, что внедрение такого направления величины дебиторской задолженности положительно повлияет на финансовое состояние Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия. При этом наибольший экономический эффект можно получить при использовании 6% скидки в случае предоплаты в размере 50% от общей стоимости работ.

Таблица 18 – Расчет экономического эффекта при использования варианта А или Б

Выполнение вышеперечисленных рекомендаций облегчит обеспечение эффективного управления финансовыми потоками Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия, также гарантирует полноценную деятельность всех отделов и служб, исключит проблемы финансов из повестки дня и обеспечит стабильное повышение прибыли и обеспечит финансовую устойчивость.При выборе такого варианта развития событий Муниципальное дорожно-эксплуатационное предприятие, не только ни получит убытки, но и получит максимально возможную дополнительную прибыль в размере 41983,5 тыс. руб.

Таким образом, обеспечение повышения эффективности использования имущества предприятия достигается на основе системного анализа и обеспечивается на основе учета всех его аспектов (правового, технического, экономического) как в операционной деятельности (содержание, восстановление, развитие имущественных комплексов), так и в управленческой деятельности (учет, контроль, планирование, мотивация, финансирование).

Управление имуществом представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, эффективным использованием (потреблением) и реализацией (утилизацией) объектов имущества в различных сферах деятельности предприятия. Противоречия между задачами по управлению имуществом и способами их решения в разных функциональных сферах управления предприятием устраняются созданием специализированных служб и созданием целевых программ.

Также для улучшения финансового состояния были проведены расчеты по модели, где основные финансовые показатели имеют значения не ниже нормы допустимых, и эти преобразования дают следующие корректировки в структуре баланса Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия (таблица 19).

Для получения таких отклонений как представленные в таблице были использованы следующие правила: соотношение внеоборотных и оборотных активов, а также валюта баланса не должны изменятся по сравнению с результатами на 31.12.18 года. Но при этом структура капитала и соотношение оборотных активов по степени ликвидности должны выглядеть так, чтобы значения финансовых результатов свидетельствовали об устойчивом финансовом положении предприятия.

Таблица 19 – Структура баланса

По-другому говоря, обладая приведенном выше балансом Муниципальное дорожно-эксплуатационное предприятие показала бы хорошие значения ключевых финансовых коэффициентов: коэффициента автономии, коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Также были рассмотрены следующие варианты для улучшения показателей ликвидности (таблица 20):

• Снижение размера краткосрочной кредиторской задолженности, за счет привлечения долгосрочных кредитов и займов в размере 15000 тыс. руб.;
• Снижение доли менее ликвидных активов – запасы (5000 тыс. руб.), переведя их в более ликвидные активы – денежные средства;
• Взыскание дебиторской задолженности в размере 53000 тыс. руб. и перевести их в статью денежных средств;
• Продажа неиспользованных основных средств, в результате получить свободные денежные средства, в размере – 9000 тыс. руб.

Как итог Муниципальное дорожно-эксплуатационное предприятие обладает показателями ликвидности, удовлетворяющие нормативным значениям, и как следствие финансовое положение значительно укрепилось, по сравнению с базовыми показателями.

Несмотря на наличие прибыли у Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия, совокупный финансовый результат рассматривается как неудовлетворительный, потому что рентабельность собственного капитала предприятия – 0,08%, не соответствует нормативному значению.

Если не повысить данный показатель, то это приведет к постепенному ухудшению финансового состояния. Для достижения минимального соответствующего уровня рентабельности собственного капитала (18%), показатели финансовых результатов должны изменится следующим образом:

• Увеличение выручки от выполненных работ и оказанных услуг на 120000 тыс. руб. (18,4%);
• Увеличение себестоимости строго на 75000 тыс. руб., излишняя сумма на расходы лишь ухудшит показатели рентабельности.

Таблица 20 – Результаты преобразования показателей ликвидности

При таких изменениях предприятие повысит значение показателя рентабельности собственного капитала на 19,47%.

Выполнение вышеперечисленных рекомендаций облегчит обеспечение эффективного управления финансовыми потоками Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия, также гарантирует полноценную деятельность всех отделов и служб, исключит проблемы финансов из повестки дня и обеспечит стабильное повышение прибыли и обеспечит финансовую устойчивость.

Таким образом, обеспечение повышения эффективности использования имущества предприятия достигается на основе системного анализа и обеспечивается на основе учета всех его аспектов (правового, технического, экономического) как в операционной деятельности (содержание, восстановление, развитие имущественных комплексов), так и в управленческой деятельности (учет, контроль, планирование, мотивация, финансирование). Управление имуществом представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, эффективным использованием (потреблением) и реализацией (утилизацией) объектов имущества в различных сферах деятельности предприятия. Противоречия между задачами по управлению имуществом и способами их решения в разных функциональных сферах управления предприятием устраняются созданием специализированных служб и созданием целевых программ.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В ходе дипломной работы осуществлено развитее теоретических и практических положений по управлению платежеспособности и финансовой устойчивостью Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия. Также была систематизирована информация об анализе финансового состояния, оценено финансовое положение, оценена эффективность деятельности Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия и проведен прогноз на выявление рисков банкротства. Разработаны рекомендации укрепления финансовой устойчивости и повышения платежеспособности Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия.

Показатели эффективности работы предприятия являются одними из ключевых индикаторов, при помощи которых осуществляется стратегическое управление организацией. Повышение эффективности выполнения работ и оказания услуг достигается как за счет экономии текущих затрат, так и путем лучшего использования действующего капитала.

Одним из ключевых факторов повышения эффективности является научно–технический прогресс. Автоматизация выполнения работ, широкое внедрение цифровых технологий, создание и использование новых материалов способствуют снижению трудовых и материальных затрат, а также увеличению оказания услуг. В результате оценки финансового состояния по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия.

Далее обобщим ключевые показатели финансового положения и результаты деятельности Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия за весь анализируемый период (31.12.2014-31.12.2018). Особенно хорошие значения имеют следующие показатели:

• коэффициент автономии составил 0,66, при нормативе 0,45 и более, он полностью удовлетворяет нормативному;
• значение чистых активов составило – 352255 тыс. руб. и превышает значение уставного капитала на 271895 тыс. руб., который остался неизменным (80360 тыс. руб.);
• коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,45 и удовлетворяет нормативному значению (0,2 и более);
• показатель рентабельности продаж имеет положительную динамику, на конец анализируемого периода он составил – 2,7% (+6,6% по сравнению с 2015 годом);
• прибыль от продаж на 31.12.2018 составила 17547 тыс. руб., и наблюдалась положительная тенденция к росту (+35370 тыс. руб. по сравнению с 2017 годом);
• прибыль до процентов к уплате и налогообложения на рубль выручки показала положительную динамику (+6,3 коп. к -6 коп. с рубля выручки в 2015 году).

Также стоит обратить внимание на следующие показатели финансового положения Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия, поскольку они имеет значения, которые соответствуют нормативным или близки к ним:

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил – 0,1 и практически удовлетворяет нормативному значению;
• соотношение активов по степени их ликвидности и обязательств по сроку погашения не полностью соответствует нормальному, лишь наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства.

Следующий ряд показателей финансового положения и результатов деятельности Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия на 31.12.2018 не удовлетворительны:

• коэффициент текущей ликвидности составил – 1,57, и не соответствует нормальному значению (1,8 и более);
• коэффициент быстрой ликвидности составил – 0,46, и не соответствует нормальному значению (не менее 1);
• рентабельность активов составила – 0,41, нормальное значение выше 6%;
• увеличение собственного капитала отстает от стремительного роста активов предприятия;
• коэффициент покрытия инвестиций составил – 0,66, при нормальном значении 0,7 и более (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет лишь 66% от общего капитала).

В процессе оценки финансового положения был выявлен показатель, который имеет крайне неудовлетворительное значение – величина собственных оборотных средств.

Таким образом, согласно проведенному анализу, учитывая все значения ключевых показателей на 31.12.2018, так и их динамику можно сделать следующий вывод, финансовое состояние Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия подходит под категорию – нормальное. Потому что большая часть показателей соответствуют нормальным значениям. Также предприятие стоит рассматривать в качестве контрагента, но при этом необходимо учитывать возможные риски.

Стоит отметить, оценка уровня платежеспособности предприятия, позволяет сделать следующий вывод – необходимо оптимизировать дебиторскую задолженность, что позволит выявить скрытые резервы финансовых ресурсов. Кроме этого, предложено активизировать работу с дебиторами по уплате обязательств за выполненные работы, что также позволит высвободить дополнительные денежные средства, тем самым повысив платежеспособность предприятия. Оценка платежеспособности позволяет получить представление о благополучии финансового положения предприятия.

Итак, для увеличения денежного потока Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия и снижения риска просроченной дебиторской задолженности предложено внедрить систему скидок. Предложение скидок в деятельности Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия оправдано в трех ключевых ситуациях:

• снижение цены ведет к увеличению продаж (оказанию услуг);
• система скидок усиливает приток средств (ДС);
• система скидок за ускоренные платежи более эффективна, чем система штрафов за просроченные платежи.

Таким образом, использование скидок в Муниципальном дорожно-эксплуатационном предприятии, не только не приведет к убыткам, но, наоборот, предприятие получит дополнительную прибыль в размере 41983,5 тыс. руб.

Также для улучшения финансового состояния были проведены расчеты по модели, где основные финансовые показатели имеют значения не ниже нормы допустимых. Были рассмотрены следующие варианты для улучшения показателей ликвидности:

• снижение размера краткосрочной кредиторской задолженности, за счет привлечения долгосрочных кредитов и займов в размере 15000 тыс. руб.;
• снижение доли менее ликвидных активов – запасы (5000 тыс. руб.), переведя их в более ликвидные активы – денежные средства;
• взыскание дебиторской задолженности в размере 53000 тыс. руб. и перевести их в статью денежных средств;
• продажа неиспользованных основных средств, в результате получить свободные денежные средства, в размере – 9000 тыс. руб.

Как итог Муниципальное дорожно-эксплуатационное предприятие обладает показателями ликвидности, удовлетворяющие нормативным значениям, и как следствие финансовое положение значительно укрепилось, по сравнению с базовыми показателями.

Для достижения минимального соответствующего уровня рентабельности собственного капитала (18%), показатели финансовых результатов изменились следующим образом:

1)увеличение выручки от выполненных работ и оказанных услуг на 120000 тыс. руб. (18,4%);

2) увеличение себестоимости строго на 75000 тыс. руб., излишняя сумма на расходы лишь ухудшит показатели рентабельности;

Согласно прогнозу банкротства Муниципального дорожно-эксплуатационного предприятия, можно сделать вывод о том, что присутствует незначительный риск банкротства. Но учитывая предложенные мероприятия, угроза банкротства для предприятия очень низкая.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Горшков Р. К. Стратегическое планирование и управление на предприятиях строительного комплекса : Учебное пособие / Горшков Р.К., Ульянова А.В., – 2-е изд., – М.:МИСИ-МГСУ, 2017. — 186 с.: ISBN 978-5-7264-1674-8 – Текст : непосредственный.
2. Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия / Ковалев, А.И., Привалов В.П. – 6-е изд., перераб. и доп. – Москва : Центр экономики и маркетинга, 2016 – 455 с. – ISBN 5-85873-007-X. – Текст : непосредственный.
3. Абдукаримов И. Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур : учеб. пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. – М. : ИНФРА-М, 2018. – 214 с.: 978-5-16-006404-8 – Текст : непосредственный.
4. Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 «Финансы и кредит» /Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2017 – 159 с.: ISBN 978-5-238-01074-5. – Текст : непосредственный.
5. Горскин А. Г. Факторы влияния на финансовую устойчивость корпорации / А.Г. Горскин – текст : электронный // Проблемы Науки – 2017 – №6. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-vliyaniya-na-finansovuyu-ustoychivost-korporatsii (дата обращения: 01.06.2019).
6. Маленкова Л. А. Оценка финансового состояния ФГУП ФСИН России: Методические рекомендации / Маленкова Л.А., Кузьмина И.А., Тараканов В.В. — Рязань:Академия ФСИН России, 2015. — 50 с.: ISBN 978-5-7743-0699-2 – Текст : непосредственный
7. Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Стражев В.И., Мигун О.Ф., Виногоров Г.Г., – 7-е изд., испр. — Мн.:Вышэйшая школа, 2018. — 527 с.: ISBN 978-985-06-1472-8 – Текст : непосредственный.
8. Касачева О. В. Просроченная дебиторская задолженность организации: анализ качества, пути предупреждения и урегулирования / Касачева О.В., Удод В.А. – Текст : электронный // Финансы и кредит. 2018. №4 URL: https://cyberleninka.ru/article/n/prosrochennaya-debitorskaya-zadolzhennost-organizatsii-analiz-kachestva-puti-preduprezhdeniya-i-uregulirovaniya (дата обращения: 20.06.2019).
9. Абрютина М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : учебно-практическое пособие / М. С. Абрютина, А. В. Грачев. – 2-е изд., испр. — Москва : Дело и сервис, 2015. – 256 с. – ISBN 5-8018-0037-9. – Текст : непосредственный.
10. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. / В.В. Бочаров — 2-е изд. – СПб.: Питер, 2015. – 240 с.: ISBN 978-5-469-01726-4 – Текст : непосредственный.
11. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика : учебник / Е.С. Стоянов., – 6–е изд. – М.: Перспектива, 2016.– 656 с.: ISBN 5-88045-096-1 – Текст : непосредственный.
12. Куприянова Л. М. Финансовый анализ: Учебное пособие / Куприянова Л.М. – Москва: ИНФРА-М, 2015. – 157 с.: ISBN 978-5-16-009806-7 – Текст : непосредственный
13. Лысенко Д. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. — М.: ИНФРА-М, 2013. – 320 с.: ISBN 978-5-16-003127-9 – Текст : непосредственный.
14. Пласкова Н. С. Финансовый анализ деятельности организации : Учебник / Пласкова Н.С. – Москва: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2016. — 368 с.: ISBN 978-5-9558-0472-9 – Текст : непосредственный.
15. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Э. Хелферт; Пер. с англ. под ред. Л. П. Белых. – М.: Аудит: ЮНИТИ, 1996. – 663 с.: ISBN 5-85177-012-0. – Текст : непосредственный.
16. Чернышева Ю. Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации) : учебник / Ю.Г. Чернышева. – М. : ИНФРА-М, 2018. – 421 с: ISBN 978-5-16-012750-7 – Текст : непосредственный.
17. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., испр. и доп. – Москва : ИНФРА-М, 2018. – 378 с.: ISBN 978-5-16-006707-0 – Текст : непосредственный.
18. Любушин Н. П. Экономический анализ / Любушин Н.П., – 2-е изд. – Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2015. — 441 с.: ISBN 5-238-01126-1 – Текст : непосредственный.
19. Негашев, Е. В. Анализ финасов предприятия в условиях рынка : учеб. пособие / Е. В. Негашев. – Москва: Высшая школа, 2015. – 192 с.: ил. – ISBN 5-06-003219-1 – Текст : непосредственный.
20. Волосевич Н. В. Методические подходы в оценке платежеспособности коммерческих организаций / Волосевич Н.В. – текст : электронный // Теория и практика общественного развития, 2014. №16. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodicheskie-podhody-v-otsenke-platezhesposobnosti-kommercheskih-organizatsiy (дата обращения: 14.05.2019).
21. Володин А. А. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А.Володин, Н.Ф.Самсонов и др.; Под ред. А.А.Володина – 3-e изд. – Москва: ИНФРА-М, 2016. – 364 с.: ISBN 978-5-16-009173-0 – Текст : непосредственный.
22. Савицкая Г. В. Экономический анализ : учебник / Г.В. Савицкая. – 14-е изд., перераб. и доп. – М. : ИНФРА-М, 2018. – 649 с. – ISBN 978-5-16-006502-1 – Текст : непосредственный.
23. Конищева М. А. Финансовое планирование: Учебное пособие / Конищева М.А., Черкасова Ю.И., Живаева Т.В. – Краснояр.: СФУ, 2016. — 256 с.: ISBN 978-5-7638-3500-7 – Текст : непосредственный.
24. Сазонова Л.Н. Закономерности формирования устойчивого развития современного предпринимательства / Л.Н. Сазонова. – текст : непосредственный // Финансы: планирование, управление, контроль. – 2014. – № 3. – С. 25–34.
25. Руднева В. Е. Развитие аналитического обеспечения управления экономическим потенциалом коммерческой организации / В.Е. Руднева – текст : непосредственный // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. – № 43. – С. 54–58.
26. Кован С. Е. Предупреждение банкротства организаций : монография / С.Е. Кован. – М. : ИНФРА-М, 2019. — 219 с.: ISBN 978-5-16-003729-5 – Текст : непосредственный
27. Кован С. Е. Методология обоснования восстановления платежеспособности / С.Е. Кован, А.Н. Ряховская – Текст : непосредственный / Общество с ограниченной ответственностью «Центр Антикризисных Технологий» // Арбитражный управляющий , 2014. – № 3. – С. 35-38.
28. Российская Федерация. Законы. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)», от 27 сентября 2002 г. № 127-ФЗ // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
29. Муниципальное дорожно-эксплуатационное предприятие города Ханты-Мансийск: официальный сайт, – URL: http://dep-hm.ru (дата обращения: 09.05.2019). – Текст : электронный
30. Карзаева Н. Н. Инструменты повышения платежеспособности хозяйствующих субъектов / Карзаева Н.Н., Карзаева Е.А. – текст : электронный // Учет. Анализ. Аудит. 2016. – №4. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/instrumenty-povysheniya-platezhesposobnosti-hozyaystvuyuschih-subektov (дата обращения: 27.05.2019).
31. Бернстайн Л. Е. Анализ финансовой отчетности : Теория, практика и интерпретация : Л.А. Бернстайн ; [Пер. с англ. О.В. Скачкова и др.]. – Москва : Финансы и статистика, 2003 – 623 с. : ил.: ISBN 5-279-01555-5 (в пер.) – Текст : непосредственный.
32. Слепов В. А. Финансы организации (предприятий) : Учебник / В.А. Слепов, Т.В. Шубина; Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова. – Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2011. – 352 с.: ISBN 978-5-9776-0181-8 – Текст : непосредственный.
33. Басовский Л. Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Уч.пос./ Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л.; Под ред. Басовский Л.Е. – Москва : ИНФРА-М, 2015. – 222 с.: ISBN 978-5-16-010170-5 – Текст : непосредственный.
34. Негашев Е. В. Аналитическое моделирование финансового состояния компании : монография / Е.В. Негашев. – Москва : ИНФРА-М, 2017. – 186 с.: ISBN 978-5-16-009397-0 – Текст : непосредственный.
35. Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 240 с.: ISBN 978-5-16-006960-9 – Текст : непосредственный.
36. Баканов, М. И. Анализ эффективности использования оборотных средств / Баканов, М. И., Сергеев, Э. А. М.И.Баканов, Э.А.Сергеев – текст : непосредственный // Бухгалтерский учет. – 2011. – №10 – с. 64-65.
37. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет (финансовый и управленческий) : учебник / Н.П. Кондраков. – 5-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2018. – 584 с.: ISBN 978-5-16-011053-0 – Текст : непосредственный.
38. Езангина И. А. Современные аспекты оптимизации дебиторской задолженности хозяйствующих субъектов / Езангина И.А., Чан Ван Тхань, Григорян А.С. // Символ науки. 2016. №3-1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-aspekty-optimizatsii-debitorskoy-zadolzhennosti-hozyaystvuyuschih-subektov (дата обращения: 01.06.2019).
39. Баранов А. А. О систематизации мер по предотвращению просроченной дебиторской задолженности предприятия / Баранов А.А., Благова С.О. // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. 2016. №4-1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/o-sistematizatsii-mer-po-predotvrascheniyu-prosrochennoy-debitorskoy-zadolzhennosti-predpriyatiya (дата обращения: 01.06.2019).
40. Капелюшников Р. И. Где начало того перехода? (К вопросу об окончании переходного периода в России) / Капелюшников И.А. – текст : непосредственный // Вопросы экономики – 2015. – № 1. – с. 138-156.
41. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51–ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1994. – № 32. – ст. 3301. – Москва : Эксмо, 2019. – 350 с. ; 20 см. – (Актуальное законодательство). – 3000 экз. – ISBN 978-5-04-004029-2. – Текст : непосредственный.
42. Вопросы экономики : Научно-практический рецензируемый журнал / издатель Некоммерческое Партнерство Редакция журнала Вопросы экономики. – Москва, 2019 – Ежемес. – ISSN 0042-8736. – URL: http://www.vopreco.ru (дата обращения: 02.04.2019). – Текст : электронный.
43. Российский журнал менеджмента : научный журнал в области менеджмента / издатель Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Санкт-Петербургский государственный университет», – Санкт-Петербург, 2019 – . – Ежекв. – ISSN 2618-6977. – URL: http://www.rjm.ru (дата обращения: 02.04.2019). – Текст : электронный
44. Экономический журнал Высшей Школы Экономики : рецензируемый научный журнал / издатель Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», – Москва, 2019 – . – Ежекв. – ISSN 1813-8705. URL: http://ej.hse.ru (дата обращения: 02.04.2019). – Текст : электронный
45. Правительство Российской Федерации : официальный сайт. – Москва. – Обновляется в течение суток. – URL: http://government.ru (дата обращения: 18.06.2019). – Текст :электронный.
46. ТАСС : информационное агентство России : [сайт]. – Москва, 1999 – . – Обновляется в течение суток. – URL: http://tass.ru (дата обращения: 15.05.2019). – Текст : электронный.
47. Электронная библиотека: библиотека диссертаций : сайт / Российская государственная библиотека. – Москва : РГБ, 2003 – . URL: http://diss.rsl.ru/?lang=ru (дата обращения: 10.05.2019). – Режим доступа: для зарегистрир. читателей РГБ. – Текст: электронный.
48. РУКОНТ : национальный цифровой ресурс : межотраслевая электронная библиотека : сайт / консорциум «КОТЕКСТУМ». – Сколково, 2010 – . – URL: https://rucont.ru (дата обращения: 06.06.2019). – Режим доступа: для авториз. пользователей. – Текст: электронный.
49. КонсультантПлюс: надежная правовая поддержка : [сайт] – 1997 – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 13.06.2019). – Текст : электронный.
50. RU : научная электронная библиотека : сайт. – Москва, 2000. – URL: https://elibrary.ru (дата обращения: 09.05.2019). – Режим доступа: для зарегистрир. пользователей. – Текст : электронный.
51. Znanium.ru : Электронно-библиотечная система: сайт. – Москва, 2011. – URL: https://znanium.com (дата обращения: 09.05.2019). – Режим доступа: для зарегистрир. пользователей. – Текст : электронный.
52. CyberLeninka : Научная электронная библиотека: сайт, – URL: https://cyberleninka.ru (дата обращения: 09.05.2019). – Режим доступа: открытый. – Текст : электронный.
53. Финансовый анализ: Южная аналитическая компания (ООО ЮАК) : сайт, 1997. – URL: http://1-fin.ru (дата обращения: 03.05.2019) – Текст: электронный.

---

1  2  3