Меню Услуги

Анализ финансового состояния и платежеспособности организации, обслуживающей предприятия общественного питания ООО «Галерея-АЛЕКС». Часть 5.

Страницы:   1   2   3   4   5

Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут!Без посредников!

3.2.3. Прогнозирование финансового состояния и результатов деятельности предприятия с учетом предложенных мероприятий

Основные условия и допущения, принятые при прогнозировании с учетом предложенных мероприятий:

  • изменение срока полезного использования активов с 10 до 12 лет;
  • с 2017 года после внедрения бюджетирования CAGR (выручка) изменится и составит 11,12%;
  • с 2017 года после внедрения бюджетирования CAGR (прямые затраты) изменится и составит 3,4%;
  • с 2017 года после внедрения бюджетирования CAGR (коммерческие расходы) изменится и составит 8,58%;
  • с 2017 года после внедрения CAGR (управленческие расходы) изменится и составит 6,62%;
  • изменение периода оборачиваемости дебиторской задолженности с 21 до 14 дней;
  • изменение периода оборачиваемости запасов с 9 до 8 дней;
  • затраты на внедрение бюджетирования учитываются суммой за период и относятся на НМА амортизация начисляется линейным методом.

В таблице 3.17, приводятся индексы повлекшие изменение CAGR и степень зависимости условий принятых при прогнозировании.

Таблица 3.17. Шкала влияние вероятность

Наименование конкурентного преимущества Влияние макросреды 10- max, 1-min. Вероятность изменений (3-max, 1-min. Степень зависимости Корректировка CAGR
Планирование продаж снизу вверх 5,00 2,00 0,370 1,370
Сокращение сроков инкассации с 3 до 2 дней 4,00 2,00 0,296 1,296
Сокращение периода оборачиваемости запасов с 9 до 8 дней -2,00 3,00 -0,222
Планирование закупок снизу вверх (ширина,
глубина, высота ассортимента)
-5,00 2,00 -0,370 0,630
Сокращение периода оборачиваемости ДЗ с 21 до 14 дней -2,00 2,00 -0,148
Бюджетирование PR 4,00 2,00 0,296 1,296
Планирование амортизации (увеличение срока полезного использования активов с 10 до 12 лет) 5,00 2,00 0,370

 

В результате проведенных мероприятий в модели рассчитаны изменения финансового состояния, результатов деятельности и основных финансовых показателей в годовой динамике.

Результаты скорректированного прогноза прибылей/убытков в годовой динамике приводятся в таблице 3.18.

Таблица 3.18. Прогноз прибылей, убытков скорректированный, млн.руб.

Статья 2015Ф 2016П 2017П 2018П
Выручка 60757,54 64559,4 71735,67 79709,62
Прирост выручки 6,3% 11,1% 11,1%
Услуги питания 60757,54 64559,4 71735,67 79709,62
Себестоимость 25186,04 28135,79 31263,3 34738,45
Прямые затраты 25186,04 28135,79 31263,3 34738,45
Услуги питания 25186,04 28135,79 31263,3 34738,45
Валовая прибыль 35571,5 36423,61 40472,37 44971,18
Валовая прибыль к выручке 58,5% 56,4% 56,4% 56,4%
Коммерческие и админ. расходы 27676,2 29857,53 33176,42 36864,22
EBITDA 7895,3 6566,085 7295,955 8106,955
EBITDA к выручке 13,0% 10,2% 10,2% 10,2%
Амортизация 960 667,6575 750,8333 750,8333
Операционная прибыль 6935,3 5898,428 6545,122 7356,122
Операционная прибыль к выручке 11,4% 9,1% 9,1% 9,2%
Прибыль до налогообложения 6935,3 5898,428 6545,122 7356,122
Налог на прибыль 3645,45 1179,686 1309,024 1471,224
Чистая прибыль 3289,85 4718,742 5236,097 5884,897
Чистая прибыль к выручке 5,4% 7,3% 7,3% 7,4%
Нераспределенная прибыль 3289,85 4718,742 5236,097 5884,897

 

По результатам скорректированного прогноза прибылей и убытков прослеживается положительная динамика чистой прибыли, что говорит об инвестиционной привлекательности ООО «Галерея-АЛЕКС «.

Результаты скорректированного прогноза движения денежных средств в годовой динамике приводятся в таблице 3.19.

Таблица 3.19. Скорректированный прогноз движения денежных средств, млн. руб.

Статья 2015Ф 2016П 2017П 2018П
Операционная деятельность
Чистая прибыль 4718,742 5236,097 5884,897
Амортизация 667,6575 750,8333 750,8333
(Увеличение) / уменьшение оборотного капитала -1658,17 -261,775 -283,895
Денежный поток от операционной деятельности 3728,233 5725,155 6351,835
Инвестиционная деятельность
Чистые инвестиции в основные средства -1020 0 0
Денежный поток от инвестиционной деятельности -1020 0 0
Остаток денежных средств на начало периода 7210,57 9918,803 15643,96
Денежный поток за период 2708,233 5725,155 6351,835
Остаток денежных средств на конец периода 7210,57 9918,803 15643,96 21995,79

 

Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут! Без посредников!

По результатам прогноза движения денежных средств, прослеживается отсутствие дефицита капитала, что говорит о финансовой выполнимости операционных планов.

Сведение прогнозного баланса по годам в укрупненной структуре статей произведено в таблице 3.20.

Таблица 3.20. Прогнозный баланс, млн. руб.

Статья 31.12.2015Ф 31.12.2016П 31.12.2017П 31.12.2018П
АКТИВЫ
Текущие активы
Денежные средства и денежные эквиваленты 7210,57 9918,803 15643,96 21995,79
Дебиторская задолженность 514,54 2469,485 2751,505 3057,355
Запасы 1071,59 614,99 685,2229 761,3906
Всего оборотные активы 8796,7 13003,28 19080,69 25814,54
Постоянные активы
Основные средства 7990 8342,342 7591,509 6840,676
Всего постоянные активы 7990 8342,342 7591,509 6840,676
ВСЕГО АКТИВЫ 16786,7 21345,62 26672,2 32655,22
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Текущие обязательства
Кредиторская задолженность 952,08 792,2585 882,7358 980,8585
Всего краткосрочные обязательства 952,08 792,2585 882,7358 980,8585
Всего обязательства 952,08 792,2585 882,7358 980,8585
КАПИТАЛ
Уставный, дополнительный и резервный капитал 10859,28 10859,28 10859,28 10859,28
Нераспределенная прибыль 4975,34 9694,082 14930,18 20815,08
Всего капитал 15834,62 20553,36 25789,46 31674,36
ВСЕГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ 16786,7 21345,62 26672,2 32655,22

 

Скорректированные основные финансовые показатели — прибыльности и рентабельности в годовой динамике приводятся в табл. 3.21.

Таблица 3.21. Скорректированные финансовые показатели, %

Показатель 2016П 2017П 2018П
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж 56,42% 56,42% 56,42%
Операционная маржа прибыли 9,14% 9,12% 9,23%
Рентабельность по чистой прибыли 7,31% 7,30% 7,38%
Рентабельность активов 22,11% 19,63% 18,02%
Рентабельность капитала 22,96% 20,30% 18,58%
Рентабельность внеоборотных активов 49,94% 56,17% 62,65%
Рентабельность перманентного капитала 54,32% 60,27% 67,74%
Показатели прибыльности
Коэффициент чистой прибыли 7,31% 7,30% 7,38%
Прибыльность активов 22,11% 19,63% 18,02%
Прибыльность переменных затрат 16,77% 16,75% 16,94%
Прибыльность постоянных затрат 15,80% 15,78% 15,96%
Прибыльность полных затрат 8,04% 8,03% 8,13%

 

3.2.4. Оценка экономического эффекта мероприятий по улучшению управления финансами на ООО «Галерея-АЛЕКС «

Оценка ожидаемого экономического эффекта от внедрения бюджетирования производится методом сравнительного анализа.

Из диаграммы прослеживается положительная динамика в сравнении всех укрупненных статей бюджета прибыли и убытков с периода внедрения бюджетирования (январь 2017 года). Абсолютные и относительные отклонения по чистой прибыли в результате внедрения составляют 520,66 (10,9%) и 830,57 (16,2%) в 2017-2018 гг. соответственно.

Результаты сравнения прогнозирования движения денежных средств в годовой динамике приводятся на рисунке 3.2.

Из диаграммы прослеживается положительная динамика в сравнении всех укрупненных статей бюджета движения денежных средств с периода внедрения бюджетирования (январь 2017 года). Абсолютные и относительные отклонения по операционному потоку в результате внедрения составляют 370,92 (6,9%) и 663 (11,7%) в 2017-2018 гг. соответственно.

Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут!Без посредников!

Результаты сравнения прогнозных балансов в годовой динамике приводятся на (Рис. 3.3).

Из диаграммы прослеживается абсолютные и относительные отклонения по статье капитал 783,45 (3,1%) и 1614,02 (5,3%) в 2017-2018 гг. соответственно.

Результаты сравнения прогнозных финансовых показателей в годовой динамике приводятся на рисунке 3.4.

Из диаграммы прослеживается положительная динамика в сравнении всех финансовых показателей. Наибольшие абсолютные и относительные отклонения прослеживаются по следующим показателям — рентабельность внеоборотных активов и перманентного капитала. Отклонения по прибыльности полных затрат составили 0,51% и 0,53% в 2017-2018 гг. соответственно.

Опираясь на полученные результаты можно сделать вывод, что внедрение предложенных мероприятий на ООО «Галерея-АЛЕКС «, является экономически обоснованным и реализуемым.

Предложенный автором вариант улучшений удачно сочетает в себе сбалансированность финансовых показателей и умеренных рисков.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование направлено на решение актуальной задачи объекта исследований — повышение эффективности управления платежеспособностью и ликвидностью, что сводится к разработке практических рекомендаций.

На основе теоретического обобщения специальной литературы и российской практики управления финансами предприятий критически осмыслены теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятий и выработаны практические рекомендации по повышению эффективности управления платежеспособностью и ликвидностью объекта исследований.

Основные выводы исследования сводятся к следующему:

1. Финансовый анализ представляет собой метод оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения финансовой информации с использованием аналитических инструментов и методов для определения существенных связей и характеристик, необходимых для принятия управленческих решений.

Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут! Без посредников!

2. Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием.

3. На текущую платежеспособность предприятия непосредственно влияет степень ликвидности его оборотных активов. В целом перечень рассчитываемых коэффициентов ликвидности и платежеспособности у большинства исследователей сходен. Но присутствуют некоторые различия в способе расчета и нормативах.

4. По характеру возникновения все факторы, влияющие на управление ликвидностью и платежеспособностью, можно разделить на две основные группы: внешние (генерируемые внешними условиями деятельности предприятия) и внутренние (генерируемые особенностями хозяйственной деятельности данного предприятия).

5. К числу важнейших внешних факторов относятся: конъюнктура товарного рынка, конъюнктура фондового рынка, система налогообложения предприятий, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции, система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, доступность финансового кредита, возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования.

6. К числу важнейших внутренних факторов относятся: жизненный цикл предприятия, продолжительность операционного цикла, сезонность производства и реализации продукции, неотложность инвестиционных программ, амортизационная политика предприятия, коэффициент операционного левериджа, финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия.

7. Объектом исследования выступает сетевое предприятие общественного питания — общество с ограниченной ответственностью «Галерея-АЛЕКС «. Деятельность общества регулируется Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», нормативными актами РФ и учредительными документами.

Общество действует на принципах самоокупаемости и самофинансирования, выполняя задачи, определенные учредительными документами и стратегическими планами компании.

Общая цель предприятия: получение прибыли от производственно-сбытовой деятельности сети кофеен, приводящей к росту стоимости компании.

8. Финансовое состояние и результаты деятельности объекта исследований показывают устойчивую динамику. Среднегодовое увеличение валюты баланса предприятия составляет 7,10%. В течении анализируемых периодов предприятие получало прибыль. Величина чистой прибыли имеет благоприятную тенденцию к увеличению в среднем 21% из года в год. Отмечен незначительный рост сроков погашения дебиторской задолженности и уменьшение оборачиваемости запасов что, свидетельствует о нерациональной финансово-экономической политике руководства предприятия. Показатели платежеспособности и ликвидности демонстрируют восходящую динамику, однако менеджменту предприятия следует принять меры к увеличению рентабельности, поскольку данные показатели находятся на низком уровне.

9. В результате проведения SWOT-анализа системы управления платежеспособностью и ликвидностью, определены основные мероприятия по повышению ее:

  • внедрение системы бюджетного управления на предприятии;
  • формализация процесса управления ДДС;
  • планирование закупок снизу вверх (ширина,
    глубина, высота ассортимента);
  • сокращение периода оборачиваемости запасов с 9 до 8 дней;
  • сокращение периода оборачиваемости ДЗ с 21 до 14 дней;
  • планирование продаж снизу вверх;
  • сокращение сроков инкассации выручки с 3 до 2 дней..

10. Оценка ожидаемого экономического эффекта от внедрения мероприятий выполнена методом сравнительного анализа финансовых бюджетов и показателей.

Опираясь на полученные результаты можно сделать вывод, что предложенные мероприятия, являются экономически обоснованными и реализуемыми.

 

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 г. №51-ФЗ (в редакции от 29.07.2004 г. №97-ФЗ).СПС «Консультант Плюс».
  2. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ С изменениями и дополнениями от: 15 февраля 2016 г.
  3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 г. №117-ФЗ (в редакции от 29.07.2004 г. №95-ФЗ). СПС «КонсультантПлюс».
  4. Федеральный закон «Обакционерных обществах» от 26.12.1995 г. №208-ФЗ (в редакции от 29.12.2004 г. №192-ФЗ). СПС «Консультант Плюс».
  5. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ. СПС «Консультант Плюс».
  6. Федеральный закон «Обухгалтерском учете» от 21.11.1996 г. №129-ФЗ (в редакции от 30.06.2003 г. №86-ФЗ). СПС «Консультант Плюс».
  7. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации / H.H. Илышева, С.И. Крылов. — М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2011.
  8. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: монография / Под ред. В.Я. Позднякова. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. — 617 с.
  9. Анализ финансовой отчетности / Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В. — М.: Омега-Л, 2012. — 451 с.
  10. Алексеева, М.М. Планирование деятельности фирмы / М.М. Алексеева. — М. : Финансы и статистика, 2011. — 321с.
  11. Анискин Ю.П. Организация и управление малым бизнесом: Учеб. Пособие — М.: Финансы и статистика, 2012. — 160с.
  12. Аскеров П. Ф. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: Учеб. пос. / П.Ф.Аскеров, И.А.Цветков и др.; Под общ. ред. П.Ф.Аскерова — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 176 с.
  13. БланкИ.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. К.: Ника-Центр, 2011. 592 с.29 .Бородкин К. В., Преображенскнй Б.Г. Анализ инструментария финансовой диагностики// Финансы. 2011. №3. С. 65-66.
  14. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учеб ник. — М.: Финансы и статистика, 2012.
  15. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: монография . 4-е изд.- М.: ИНФРА-М, 2012.- 338с.
  16. Богатко, А.И. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта / А.И. Богатко. — М. : Финансы и статистика, 2011. — 293 с.
  17. БригхемЮ., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. Т. 1/ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2012. 497 с.
  18. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия// Финансы. 2009. №2. С.56-59.
  19. БыковаЕ.В. Финансовый менеджмент: Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. М., 2010. 192 с.
  20. Васильева Л.С. Финансовый анализ: Л.С. Васильева, М.В. Петровская.- М.: КНОРУС, 2010.- 501с.
  21. Ван Хори Дж. К. Основы управленияфинансами: Пер. с англ./ Гл. ред. серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 2010. 800 с.
  22. Венедиктов А., Доронин Е., Ермилова Г. Круговорот инвестиций в промышленности// Инвестиции в России. 2012. №11. С. 10-13.
  23. Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику// Финансовый менеджмент. 2011. №3. www.dis.ru/fm.
  24. В поисках капитала// Экономика и жизнь. 2014. №3 (январь). С. 2-3.
  25. Гончаров M. Восстановление платежеспособности предприятия: модель оздоровления финансов// Финансы. 2012. №8. С. 68.
  26. Гончаров M. Финансовое оздоровление предприятия: методология и механизмы реализации// Финансы. 2014. №11. С. 68.
  27. Графов A.B. Оценка финансово-экономического состояния предприятия// Финансы. 2011. №7. С. 64-67.
  28. Грачев A.B. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практ. пособие. М.: Издательство «Финпресс», 2012. 208 с.
  29. Грачев B. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии// Финансовый менеджмент. 2014. № 1. С.60-80.
  30. Губин В. Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: В.Е. Губин, О.В. Губина. — 2-e изд., перераб. и доп. — М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2014. — 336 с
  31. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: монография / Под ред. И.Я. Лукасевича. — М.: Вузовский учебник, 2012.
  32. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум.- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. – 144 с.
  33. ДубаковМ.В. Дивидендная политика предприятия// Финансовые исследования. 2001. №3. С. 51-55.
  34. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. — М.: АО «Бизнес школа», 2010.-165с.
  35. Иванов К.Платежные средства// Экономика и жизнь. 2011. №18. С.4.
  36. Ильясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия// Финансы. 2014. №10. С. 70.
  37. Изюмова Е Н Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышл. предпр.: Е.Н. Изюмова и др. — 2 изд. — М.: ИЦ РИОР: НИЦ ИНФРА-М, 2014. — 313 с
  38. Канке А. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: А.А. Канке, И.П. Кошевая. — 2-e изд., испр. и доп. — М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 288 с.
  39. Кобелева И. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций: И.В. Кобелева, Н.С. Ивашина. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 256 с.
  40. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. — М.: ТК Велби, Проспект, 2010.- 388с.
  41. Ковалева В. Д. Моделирование финансово-экономической деятельности предприятия: В.Д Ковалева, И.В. Додонова. — М.: КНОРУС, 2014.
  42. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2004. 768 с.
  43. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. -М: Финансы и статистика, 2004. 288 с.
  44. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — 2-е изд.; перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000. 432 с.
  45. Комаха А. Эффективноеуправлениекредиторской задолженностью// Финансовый директор. 2001. №4. www.fd.ru
  46. Кузнецов П. Анатомия неплатежей// Экономика и жизнь. 2010. №15. С.2.
  47. Кузина Е.Л. Финансовые результаты предприятия. Учет. Анализ. Аудит / Е.Л. Кузина, Т.В. Сидорина. — М.: ПРИОР, 2011. — 162 с.
  48. Куприянова Л. М. Финансовый анализ: Л.М. Куприянова. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 157 с.
  49. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Монография. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010.– 109c.
  50. Методические рекомендации по разработке финансовой политики. Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.1997 г. №11// Экономика и жизнь. 2010.-№2.-С. 12.
  51. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Приказ ФСФО России от 23.01.2011 г. №16. www.fsforus.ru
  52. Негашев, Е. В. , Сайфулин Р. С. , Шеремет А. Д. Методика финансового анализа, — М. : ИНФРА – М, 2013. 406 с.
  53. .Пожидаева Т.А. Практикум по анализу финансовой отчётности. — М.: КноРус, 2011. – 472 с.
  54. Финансы организаций (предприятий): монография / Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк, Л.М. Бурмистрова и др. / Плд ред. Н.В.Колчиной – 3 –е изд.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.
  55. Финансы. Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. — М.: Перспектива, 2014. Чечевицына Л.Н.
  56. Финансовая деятельность организаций// Социально-экономическое положение России. 2003. №2. С. 143-175.
  57. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. — М.: Инфра – М., 2010. – 136с.
  58. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. — изд.3-е, перераб. и доп.- М.: Инфра-М, 2010. – 421 с.

Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут! Без посредников!

Страницы:   1   2   3   4   5